繼6月CPI超預(yù)期爆表激增后，美國(guó)6月PPI又超預(yù)期同比增逾11%，接近歷史最高增速，但核心PPI同比增速回落到七個(gè)月最低，有通脹壓力開(kāi)始出現(xiàn)減弱的跡象。兩家華爾街巨頭的二季度盈利和收入均令人失望：摩根大通因壞賬撥備影響二季度利潤(rùn)超預(yù)期猛降28%，并暫停股票回購(gòu)；摩根士丹利當(dāng)季凈利潤(rùn)劇減近30%、投行業(yè)務(wù)收入“腰斬”。

作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的銀行業(yè)季報(bào)未能開(kāi)門紅，市場(chǎng)更加擔(dān)心激進(jìn)加息導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，歐美股市加速下跌，均由能源股和銀行股領(lǐng)跌。但兩名美聯(lián)儲(chǔ)鷹派高官盤中講話為7月加息100個(gè)基點(diǎn)的市場(chǎng)預(yù)期降溫，任內(nèi)永久擁有FOMC會(huì)議投票權(quán)的美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒稱，支持7月再度加息75個(gè)基點(diǎn)，加100個(gè)基點(diǎn)有些冒進(jìn)，今年有FOMC投票的圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德稱傾向7月加75個(gè)基點(diǎn)。

沃勒講話后，早盤均曾跌超2%的三大美股指數(shù)收窄跌幅，布拉德講話后，午盤美股跌幅進(jìn)一步收窄，在蘋果和芯片股反彈的支持下，納斯達(dá)克100指數(shù)轉(zhuǎn)漲，納指尾盤驚險(xiǎn)轉(zhuǎn)漲。到美股盤后，芝商所（CME）指標(biāo)顯示，期貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)7月美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的幾率為44%，一天前曾達(dá)80%。

在意大利參院將對(duì)德拉吉政府進(jìn)行信任投票，意大利股指在歐洲各國(guó)中領(lǐng)跌。德拉吉此后宣布將辭去總理一職，但意大利總統(tǒng)拒絕接受辭呈?；鶞?zhǔn)10年期意大利國(guó)債收益率盤中拉升，體現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)10年期意債和德債息差迅速擴(kuò)大，創(chuàng)一個(gè)月來(lái)最大息差水平。

美聯(lián)儲(chǔ)高官周四講話前，因聯(lián)儲(chǔ)迅猛加息的預(yù)期升溫，美元指數(shù)和美國(guó)國(guó)債收益率雙雙繼續(xù)上行。美元指數(shù)將近二十年來(lái)首次漲破109.00，基準(zhǔn)10年期美債收益率盤中重上3.0%，較日內(nèi)低位升逾10個(gè)基點(diǎn)，和2年期美債的關(guān)鍵美債收益率曲線繼續(xù)倒掛，倒掛息差幅度刷新2000年來(lái)最大水平，凸顯市場(chǎng)的衰退擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)高官講話后，美元和美債收益率有所回落，2年期美債收益率回吐日內(nèi)升幅轉(zhuǎn)降。

市場(chǎng)擔(dān)心歐洲能源危機(jī)，且意大利政局動(dòng)蕩，歐元需求受雙重打擊，歐元兌美元盤中再度跌破1.0000，進(jìn)一步跌穿平價(jià)，繼續(xù)刷新2002年末以來(lái)低位。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫之際，市場(chǎng)預(yù)計(jì)本月日本央行會(huì)議還將保持超級(jí)寬松，日元進(jìn)一步貶值，美元兌日元繼續(xù)刷新1998年來(lái)高位。

經(jīng)濟(jì)前景堪憂加之美元走強(qiáng)，從原油到工業(yè)金屬、貴金屬，大宗商品周四齊跌。盤中美油曾跌近6%，布油跌超5%，到收盤抹平大部分跌幅，仍收創(chuàng)三個(gè)月新低；倫鎳跌超8%領(lǐng)跌倫敦基本金屬，連跌五日的倫銅繼續(xù)刷新2020年11月來(lái)低位；黃金期貨盤中一度跌破1700美元，盡管收盤險(xiǎn)守這一關(guān)口，仍跌至去年3月末以來(lái)低谷。

道指標(biāo)普五連跌 分別連創(chuàng)三周和兩周新低 金融和能源板塊領(lǐng)跌 IT板塊逆市領(lǐng)漲美股 旅游板塊歐股獨(dú)漲

三大美國(guó)股指集體低開(kāi)，早盤刷新日低時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)均跌逾2.1%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)跌近630點(diǎn)、跌幅略超過(guò)2%，早盤美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒講話后跌幅有所收窄，到午盤跌幅都還超過(guò)1%，午盤布拉德講話后加速收窄跌幅，尾盤道指和標(biāo)普跌不足0.5%，納指轉(zhuǎn)漲并勉強(qiáng)保住漲勢(shì)。

最終，三大指數(shù)僅納指未再收跌，收漲0.03%，報(bào)11251.19點(diǎn)，暫別周三所創(chuàng)的7月1日上上周五以來(lái)收盤低位。道指收跌142.62點(diǎn)，跌幅0.46%，報(bào)30630.17點(diǎn)，繼周三收創(chuàng)6月23日以來(lái)新低后，又創(chuàng)6月22日以來(lái)新低。標(biāo)普收跌0.3%，報(bào)3790.38點(diǎn)，連續(xù)三日創(chuàng)6月30日以來(lái)新低，和道指連跌五日。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收跌1.07%，跑輸大盤且連跌五日?？萍脊蔀橹氐募{斯達(dá)克100指數(shù)收漲0.34%，和納指均結(jié)束三日連跌。

道指、標(biāo)普、納指、羅素2000自7月13日到14日走勢(shì)

標(biāo)普500各大板塊中，周四只有漲逾0.9%的蘋果和芯片股所在板塊IT、漲近0.2%的必需消費(fèi)品和微漲的公用事業(yè)三個(gè)收漲。跌逾1.9%的銀行股所在金融板塊領(lǐng)跌，跌1.9%的能源和跌近1.9%的材料緊隨其后，通信服務(wù)跌超1%，房地產(chǎn)跌1%，特斯拉所在的非必需消費(fèi)品跌不足0.1%、跌幅最小。

美股各板塊ETF7月14日走勢(shì)

能源股中，哈里伯頓（HAL）、Diamondback Energy（FANG）和Coterra Energy（CTRA）均收跌逾3%，?？松梨冢╔OM）跌約2%，馬拉松石油（MRO）和道指成份股中唯一能源股雪佛龍（CVX）跌超1%。

美國(guó)大銀行中，公布財(cái)報(bào)的摩根大通和摩根士丹利分別收跌約3.5%和0.4%，高盛跌逾3%，花旗跌3%，美國(guó)銀行跌超2%，富國(guó)銀行跌0.8%。

美國(guó)大銀行股7月14日走勢(shì)

龍頭科技股繼續(xù)漲跌各異，部分盤中止跌轉(zhuǎn)漲， 特斯拉收漲逾0.5%，連漲兩日。FAANMG六大科技股中，蘋果和微軟分別收漲逾2%和0.5%、抹平周三跌幅，亞馬遜漲0.2%、連漲兩日，而周三漲逾0.1%的Facebook母公司Meta跌超3%，周三漲超1%的奈飛跌1%，周三跌超2%領(lǐng)跌藍(lán)籌科技股的谷歌母公司Alphabet跌約0.9%。

芯片股總體跑贏大盤，繼續(xù)上漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX分別收漲逾1.9%和2.1%。標(biāo)普500的IT板塊成份股中，高通收漲逾4.6%，應(yīng)用材料漲近3%，英偉達(dá)、AMD、拉姆研究、英特爾、希捷科技漲超1%，博通漲0.6%。此外，臺(tái)積電美股收漲近3%。

波動(dòng)較大的個(gè)股中，在歐盟提及其新冠肺炎疫苗有嚴(yán)重過(guò)敏反應(yīng)和皮膚敏感性等潛在副作用后，諾瓦瓦克斯（NVAX）收跌26.2%；雖然季度營(yíng)收增長(zhǎng)但主要源于漲價(jià)、當(dāng)季銷量下降的包裝食品公司Conagra Brands（CAG）跌超7%；被德意志銀行上調(diào)評(píng)級(jí)至買入并調(diào)高目標(biāo)價(jià)的Costco（COST）收漲4%。

熱門中概股大多回落、跑輸大盤，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌2.9%和1.4%。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）收跌近2.2%。納斯達(dá)克100指數(shù)的四只成份股中，拼多多收跌逾2.9%，百度跌超2%，京東、網(wǎng)易跌超1%。其他個(gè)股中，天境生物跌超9%，途牛跌近9%，金山云跌超8%，愛(ài)奇藝跌超7%，B站、斗魚(yú)跌超6%，阿里巴巴、微博跌近5%，騰訊音樂(lè)跌超4%，虎牙跌4%，好未來(lái)跌近3%，騰訊粉單、新東方跌超2%，蔚來(lái)汽車跌0.2%，而逸仙電商漲超24%，小牛電動(dòng)漲超9%，億邦國(guó)際漲超7%，小鵬汽車漲0.6%，理想汽車漲0.4%。

歐股方面，泛歐股指連跌兩日。歐洲斯托克600指數(shù)創(chuàng)7月5日以來(lái)收盤新低及7月4日以來(lái)最大收盤跌幅。主要?dú)W洲國(guó)家股指繼續(xù)齊跌，領(lǐng)跌的意大利股指跌超3%，創(chuàng)2020年11月以來(lái)新低，連跌三日，其他國(guó)家股指跌超1%。各板塊只有漲0.5%的旅游板塊一個(gè)收漲，油氣和礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源均跌3.8%領(lǐng)跌，其次是銀行跌3.1%。

2年期美債收益率盤中轉(zhuǎn)降 與10年期美債收益率曲線刷新2000年來(lái)最大倒掛幅度

歐洲國(guó)債價(jià)格齊跌，意大利國(guó)債收益率領(lǐng)銜攀升。英國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)2.1%，日內(nèi)升4個(gè)基點(diǎn)；10年期德國(guó)國(guó)債收益率收?qǐng)?bào)1.17%，日內(nèi)升3個(gè)基點(diǎn)；10年期意大利國(guó)債收益率美股盤中曾升破3.50%，日內(nèi)升幅超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，和同期德債收益率的息差擴(kuò)大到230個(gè)基點(diǎn)以上、為一個(gè)月來(lái)最大息差幅度。

周三盤中大幅回落的美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率周四保持回升，美股盤初曾重上3.00%刷新日高、較日內(nèi)低位升近12個(gè)基點(diǎn)，日內(nèi)升約7個(gè)基點(diǎn)，到美股收盤時(shí)約為2.97%，日內(nèi)升3個(gè)基點(diǎn)。

對(duì)利率更敏感的2年期美債收益率在美股盤初曾上破3.26%，刷新6月16日以來(lái)高位，與10年期美債收益率曲線連續(xù)第三日倒掛，且倒掛差幅刷新周三所創(chuàng)的2000年來(lái)最大幅度，美股早盤美聯(lián)儲(chǔ)沃勒講話后持續(xù)回落，回吐所有日內(nèi)升幅，午盤刷新日低時(shí)逼近3.11%，到紐約尾盤報(bào)約3.13%，日內(nèi)降逾2個(gè)基點(diǎn)。

各期限美債收益率7月13日至14日走勢(shì)

美元指數(shù)又創(chuàng)近二十年新高 歐元兌美元進(jìn)一步跌穿平價(jià) 日元連創(chuàng)近二十四年新低

歐元兌美元在美股盤前跌破1.0000，美股盤初一度跌破0.9960，刷新周三所創(chuàng)的2002年12月以來(lái)新低，在本周二自2002年12月以來(lái)首次跌至平價(jià)后，持續(xù)盤中跌穿平價(jià)，美股早盤尾聲時(shí)重上1.0000，到美股收盤時(shí)處于1.0010上方。

歐元兌美元7月12日以來(lái)走勢(shì)

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在美股臨開(kāi)盤前漲破109.00，將近二十年來(lái)首次盤中站上109一線，美股盤初一度逼近109.30，創(chuàng)2002年9月以來(lái)新高，本周第四日創(chuàng)2002年來(lái)新高，日內(nèi)漲逾1.2%，美股早盤跌落109。

到周四美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于108.60上方，日內(nèi)漲逾0.6%；彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲0.6%，超過(guò)了2020年新冠疫情爆發(fā)之初的高位，處于紀(jì)錄高位。

ICE美元指數(shù)2001年來(lái)走勢(shì)

美元兌日元在歐股早盤曾漲破139.00，歐股盤中一度逼近139.40，創(chuàng)1998年9月以來(lái)新高，刷新周三所創(chuàng)的將近二十四年來(lái)高位，日內(nèi)漲超1%，到美股收盤時(shí)略低于139.00。

周三剛扭轉(zhuǎn)兩連跌的離岸人民幣（CNH）兌美元重回跌勢(shì)，美股盤初曾跌至6.7918，自5月17日以來(lái)首次盤中跌破6.79關(guān)口，日內(nèi)跌658點(diǎn)，后有所反彈，美股盤中曾收復(fù)6.76，北京時(shí)間15日4點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)6.7612元，較周三紐約尾盤跌352點(diǎn)

加密貨幣反彈。比特幣（BTC）美股午盤曾短線重上2.1萬(wàn)美元刷新日高，較歐股盤中的日內(nèi)低位漲超1000美元、漲超7%，美股收盤時(shí)處于2.06萬(wàn)美元上方，最近24小時(shí)漲約5%，脫離周三盤中跌破1.9萬(wàn)美元所創(chuàng)的7月3日以來(lái)低位。

盤中跌近6%的美油收跌0.5% 仍本周第二日創(chuàng)三個(gè)月新低

周三小幅反彈的國(guó)際原油期貨重啟跌勢(shì)，周四美股盤初刷新日低時(shí)，美國(guó)WTI原油跌至90.56美元，日內(nèi)跌近6%，布倫特原油跌至94.50美元，日內(nèi)跌近5.1%，此后逐步收窄多數(shù)跌幅。

最終，WTI 8月原油期貨收跌0.54%，報(bào)95.78美元/桶；布倫特9月原油期貨收跌0.47%，報(bào)99.10美元/桶，和美油均繼周二之后又創(chuàng)4月11日以來(lái)收盤新低，且均連續(xù)三日收于100美元下方。

美國(guó)WTI原油期貨7月12日以來(lái)走勢(shì)

連漲兩日的歐洲天然氣回落，均跌離周三所創(chuàng)的最近四日高位。ICE英國(guó)天然氣期貨收跌12.2%，報(bào)236.82便士/千卡，回吐周三逾10%的所有漲幅；周三漲超4%的TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收跌3.03%，報(bào)175.033歐元/兆瓦時(shí)。

美國(guó)汽油和天然氣期貨齊跌。NYMEX 8月汽油期貨收跌近1.5%，報(bào)3.1868美元/加侖，連跌三日；NYMEX 8月天然氣期貨收跌1.33%，報(bào)6.600美元/百萬(wàn)英熱單位，跌離周三大漲逾8%所創(chuàng)的6月22日以來(lái)收盤高位。

倫鎳跌超8% 倫鉛跌超6% 倫銅三創(chuàng)19個(gè)月新低 黃金15個(gè)月新低 白銀兩年新低

倫敦基本金屬期貨周四全線下跌。收盤領(lǐng)跌的倫鎳一日跌逾1700美元、跌超8%，收盤跌破2萬(wàn)美元，創(chuàng)去年12月下旬以來(lái)新低，和倫鋅、倫錫均連跌三日。倫鋅跌超2%，自去年6月下旬以來(lái)首次收盤跌穿2900美元。倫錫跌超4%，創(chuàng)去年3月以來(lái)新低。周三剛結(jié)束三日連跌的倫鉛收跌逾6%，收盤跌至1900美元下方的2020年11月來(lái)低谷，盤中曾跌近9%，創(chuàng)2011年來(lái)最大盤中跌幅。倫銅跌超2%，2020年11月下旬以來(lái)首次收盤跌破7200美元，連續(xù)三日收創(chuàng)2020年11月來(lái)新低，和倫鋁均連跌五日，倫鋁跌0.8%，連續(xù)三日收創(chuàng)去年4月以來(lái)新低。

周三結(jié)束三連跌的紐約期銅回落，Comex 9月期銅收跌3.3%，報(bào)3.2115美元/磅，刷新周二所創(chuàng)的2020年11月以來(lái)新低。

周三剛剛結(jié)束兩連跌的紐約黃金和白銀期貨盤中大幅回落，美股盤初，期金一度跌破1700美元，一年多來(lái)首次失守這一關(guān)口，日內(nèi)跌超2%，期銀曾逼近18.00美元一線，日內(nèi)跌超6%。

最終COMEX 8月黃金期貨收跌1.71%，創(chuàng)7月5日以來(lái)最大收盤跌幅，報(bào)1705.80美元/盎司，創(chuàng)去年3月30日以來(lái)收盤新低。COMEX 9月白銀期貨收跌近5.1%，報(bào)18.225美元/盎司，收創(chuàng)2020年7月1日以來(lái)新低，刷新周二收盤跌破19美元所創(chuàng)的2020年7月以來(lái)新低。

紐約黃金期貨7月12日以來(lái)走勢(shì)