受到美國及世界經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期不斷深化，全球股市和債市正處于至少三十年來最嚴(yán)重的大跌之中，市場在堪憂的美國通脹粘性以及美聯(lián)儲無法實現(xiàn)“軟著陸”的貨幣收緊政策之間搖擺不定，1970年代末的投資陰霾再次壓頂，市場情緒不佳，美股期貨下行。

美東時間7月4日周一，因美國獨立日假期美股休市一天，所以市場的基本面整體比較平淡，7月5日周二將恢復(fù)正常交易。美股期貨和歐債持續(xù)疲軟，因為市場面臨通脹與衰退的雙重威脅。不過，歐洲股市在三連陰后在本周迎來開門紅，受到能源股帶動實現(xiàn)四天來的首次收漲；美元指數(shù)小幅波動，一度跌破105.00。

盡管周一因美國獨立日假期將使得交易日減少，但展望本周，歐美主要央行的動向成為歐美股票市場的最大看點。本周二英國央行將公布最新的半年期金融穩(wěn)定報告；本周三美聯(lián)儲將公布6月貨幣政策會議紀(jì)要；本周四歐洲央行在周四公布了最新的貨幣政策討論情況；本周五美國將公布6月非農(nóng)就業(yè)和失業(yè)率；此外，美聯(lián)儲理事沃勒、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯等美聯(lián)儲官員本周將發(fā)表例行講話。

美股期貨持續(xù)疲軟，能源板塊跳漲引領(lǐng)歐股周一收漲

上周五，美股下半年驚險開門紅，標(biāo)普納指終結(jié)四連跌，標(biāo)普仍未“脫熊”，但全周仍跌。周一美股休市，但鑒于市場對通脹、俄烏沖突和全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂持續(xù)搖擺，美股期貨承壓。道瓊斯指數(shù)期貨跌0.3%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.4%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.5%，此前，標(biāo)普500指數(shù)期貨和納斯達(dá)克100指數(shù)期貨在過去的13周內(nèi)走出了11周收跌。

歐股方面，石油和天然氣股跳漲4.1%引領(lǐng)歐洲市場的漲勢，歐洲STOXX 600指數(shù)收漲0.54%，除了能源、大宗商品和醫(yī)療保健股領(lǐng)漲外，多數(shù)板塊交易積極。STOXX 600指數(shù)從1月份的歷史高點下滑了約17%，現(xiàn)在的交易價格約為估計收益的11.6倍，徘徊在2020年3月疫情開始以來的最低估值附近。

德國DAX 30指數(shù)收跌0.31%；法國CAC 40指數(shù)收漲0.4%；英國富時100指數(shù)初步收漲0.89%；意大利富時MIB指數(shù)收跌0.05%，報21343.93點。俄羅斯交易系統(tǒng)現(xiàn)金指數(shù)RTS（美元計價）收跌2.16%，報1249.00點；莫斯科交易所（MOEX）指數(shù)收跌0.09%，報2204.66點。

具體來看能源板塊個股走勢，石油和天然氣公司Harbour Energy、殼牌和英國石油公司都上漲了近5%；受到德國政府考慮對公用事業(yè)公司進(jìn)行救助的消息影響，德國本土能源公司Uniper SE暴跌27.6%，在斯托克600成份股中表現(xiàn)最差，創(chuàng)下2016年以來最低紀(jì)錄。

美債休市，歐債收益率普升

歐洲央行管委會成員、斯洛文尼亞銀行行長Bostjan Vasle周一表示，俄烏沖突對物價的影響比對GDP的影響更明顯。其預(yù)計在9月加息后，歐央行可能會在第四季度進(jìn)一步加息。受此消息影響，歐元區(qū)國債收益率普漲，德國10年期國債收益率收報1.33%，日內(nèi)升10個基點，意大利同期國債收益率日內(nèi)升幅曾達(dá)15個基點至3.24%，與德國國債的息差擴(kuò)大至191個基點。

此前，歐洲國債價格連漲三日，收益率連日降至少10個基點。上周五，10年期英債收益率累計下降21.6個基點，10年期德債收益率降21.0個基點，均連降兩周且兩周降幅至少近20個基點；2年期德債收益率上周降29.7個基點，創(chuàng)史上最大單周降幅。

周一美股休市，不過經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期壓頂，美國債券的表現(xiàn)比18世紀(jì)后期美國財政部成立之前的任何時候都要糟糕。與此同時，根據(jù)廣受關(guān)注的美國國債指數(shù)，美債今年上半年度的損失達(dá)到了至少20世紀(jì)70年代初以來的最大。不過上周美國10年期基準(zhǔn)國債收益率累計下降約25個基點，連降兩周。

美元指數(shù)波動不大，比特幣五日來短暫升破2萬美元關(guān)口

美元周一變化不大，衡量美元對6種貨幣匯率變化的美元指數(shù)此前在歐洲時段的大部分時間里都在走低。日內(nèi)最高漲幅0.13%，最低下探0.3%報104.8082。媒體報道稱，美國總統(tǒng)拜登可能最快在本周宣布取消對中國進(jìn)口商品的部分關(guān)稅。

盡管歐洲央行宣布將開啟11年來的首次加息周期，但2022年上半年歐元兌美元匯率的跌幅仍大幅超出機(jī)構(gòu)投資者在年初時的預(yù)期。專家認(rèn)為，地緣沖突、通脹高企、增長前景黯淡以及能源危機(jī)、重債務(wù)國國債風(fēng)險溢價的快速攀升……都可能在下半年進(jìn)一步加劇，歐元兌美元匯率未來幾個月出現(xiàn)平價的風(fēng)險正在增大。

在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間23:30收報6.6988元，較上周五夜盤收盤漲32點，成交量295.09億美元，日內(nèi)徘徊在6.6938-6.694之間。

周一，市值第一大的比特幣日內(nèi)在19500美元的水平之上徘徊，五天來首次升破2萬美元高點，截止發(fā)文漲幅超2.5%；而第二大數(shù)字貨幣太坊升也一度至1100美元大關(guān)以上。

美油重新站上110美元關(guān)口，歐洲天然氣飆漲超10%

國際原油繼上周五擺脫一周低谷后，因為交易員在全球經(jīng)濟(jì)放緩的情況下權(quán)衡了供應(yīng)緊張周一再次上揚。ICE布倫特9月原油期貨收漲1.87美元，漲幅1.68%，報113.50美元/桶；WTI原油周一盤中曾重新站上110美元/桶。

不過，在6月份達(dá)到每加侖5.02美元的歷史高點后，美國周一汽油價格繼續(xù)下降。根據(jù)美國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)，周一全美一加侖無鉛汽油的平均價格為4.81美元，這比上周便宜了近10美分，但仍比去年這個時候貴了近54%。而加州的平均價格最高，為每加侖6.24美元。

此外，周一歐洲的天然氣漲到了近四個月來的最高水平，因為挪威的罷工再次威脅到市場的供應(yīng)。歐洲大陸天然氣基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨今年已經(jīng)上漲了一倍多，周一漲超10%。ICE英國天然氣期貨扭轉(zhuǎn)上周五跌勢，收漲17.14%，報282.24便士/千卡；TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣8月期貨飚漲13.2%，報167.300歐元/兆瓦時，一年前交易價只有22.4歐元。

黃金承壓小幅盤整逼近1800美元關(guān)口，倫鋁周一結(jié)束四連跌收漲20美元

在美聯(lián)儲再次釋放出極為之鷹派的言論后，黃金價格在上周的表現(xiàn)十分低迷，并且一度跌破了1800大關(guān)，空頭押注增加，黃金繼續(xù)承壓逼近1800關(guān)口。黃金價格周一小幅盤整，歐市盤中，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)在1800美元上方盤整，自日高1814附近跌超10美元，現(xiàn)貨黃金微跌0.04%報1808.82美元；截止北京時間14點，紐約金小幅上揚0.38%報1808.3美元，日高1815.20美元。

倫敦基本金屬期貨周一漲跌不一。倫銅連跌四周，周一繼續(xù)收跌42美元，報8006美元/噸，連跌三日下探8000美元心理關(guān)口；倫錫在上周五結(jié)束三日連跌后再次收跌50美元，報26600美元/噸。

倫鋁周一結(jié)束四連跌，走出7月以來新低收漲20美元，報2464美元/噸；倫鋅繼上周連續(xù)兩日領(lǐng)跌之后收漲89美元，報3118美元/噸；倫鉛則在上周五擺脫2020年11月以來低谷后繼續(xù)收漲23美元，報1958美元/噸。經(jīng)歷了史詩級逼空的倫鎳在青山減持、摩根大通出局的結(jié)局后收漲675美元，報22499美元/噸。