4月美國非農(nóng)就業(yè)新增42.8萬人，略高于預(yù)期的40萬人，但薪資環(huán)比增幅創(chuàng)近13個(gè)月新低，時(shí)薪、每周工作時(shí)長(zhǎng)和勞動(dòng)參與率均低于預(yù)期，可能是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭放緩的開始。

分析認(rèn)為，這份重磅數(shù)據(jù)使美聯(lián)儲(chǔ)保持在多次加息的軌道上，且沒有太多激進(jìn)收緊政策的壓力。但只有勞動(dòng)參與率快速回升才能有效阻止工資上漲，進(jìn)而防止工資-價(jià)格螺旋和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸。

素來鴿派的明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席暗示加息幅度要小得多，美股午盤一度悉數(shù)轉(zhuǎn)漲。但尾盤時(shí)里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席不排除支持一次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能，收盤前一小時(shí)美股跌幅重新放大。

下一關(guān)注焦點(diǎn)是美東下周三公布的4月美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI，華爾街希望看到通脹展露觸頂?shù)嫩E象。貨幣政策仍是市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，隨著投資者解讀美聯(lián)儲(chǔ)和英國央行加息，全球債券收益率飆升。歐央行在夏季加息的勢(shì)頭正在形成，芬蘭央行行長(zhǎng)呼吁6月就加息25個(gè)基點(diǎn)。

科技拖累歐美股指周五齊跌，標(biāo)普五周連跌創(chuàng)十一年最長(zhǎng)連跌，道指六周連跌，納指周跌1.5%

5月6日周五，由于投資者持續(xù)擔(dān)心歐美經(jīng)濟(jì)進(jìn)入有害的滯脹狀態(tài)，以及擔(dān)心加息甚至?xí)?dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，歐美股指持續(xù)大幅下挫，10年期美債收益率自2018年11月來首次升破3.13%。

在科技股拖累下，美股連跌兩日，周五盤初繼續(xù)低開低走。道指低開0.7%，納指跌0.58%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.5%。半小時(shí)內(nèi)，標(biāo)普跌幅擴(kuò)大至1.9%并一度失守4100點(diǎn)，道指最深跌超523點(diǎn)或跌1.6%。納指最深跌近328點(diǎn)或跌2.7%，一度失守1.2萬點(diǎn)，刷新2020年11月來新低，納指100最深跌近328點(diǎn)或跌2.6%，刷新2021年3月來最低，納指和納指100再創(chuàng)52周新低。

開盤80分鐘起，美股跌幅顯著收窄，距離收盤三小時(shí)美股三大指數(shù)均一度轉(zhuǎn)漲，道指上逼3.3萬點(diǎn)，價(jià)值股居多的羅素2000小盤股跌幅也從2.5%砍半至0.8%。尾盤一小時(shí)，因擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)更為激進(jìn)加息，美股跌幅曾重新放大，收盤時(shí)再度跌幅收窄，本周均展現(xiàn)了極高的波動(dòng)性。

三大指數(shù)連續(xù)兩日集體收跌。標(biāo)普500指數(shù)收跌23.53點(diǎn)，跌幅0.57%，報(bào)4123.34點(diǎn)。道指收跌98.60點(diǎn)，跌幅0.30%，報(bào)32899.37點(diǎn)。納指收跌173.03點(diǎn)，跌幅1.40%，報(bào)12144.66點(diǎn)。納指100收跌157點(diǎn)，跌幅1.2%，羅素2000小盤股收跌1.69%。

美股指數(shù)本周均收跌，盡管周內(nèi)前三個(gè)交易日曾集體上漲。標(biāo)普本周累跌0.2%，連跌五周，創(chuàng)2011年6月以來最長(zhǎng)連跌周期。道指本周累跌0.2%，連跌六周。納指本周累跌1.5%，納指100本周累跌1.3%，羅素小盤股全周跌1.3%。納指和納指100周四和周五連續(xù)兩日創(chuàng)52周新低，并深陷技術(shù)位熊市，納指較去年11月所創(chuàng)新高下跌約25%，納指100較新高下跌24%。納指自2012年以來首次連跌五周。

盤初，云供應(yīng)商、電商和大型科技股繼續(xù)大幅下跌，生物科技和太陽能等投機(jī)領(lǐng)域也受到重創(chuàng)。主要行業(yè)ETF多數(shù)下跌，網(wǎng)絡(luò)股指數(shù)和生物科技指數(shù)ETF均跌2%，全球航空業(yè)ETF跌1.4%。

明星科技股僅蘋果收高?！霸钪妗盡eta最深跌3.5%，收跌超2%，全周微漲。亞馬遜跌2.8%后一度轉(zhuǎn)漲，最終收跌1.4%，刷新2020年5月來最低。蘋果跌1.5%后轉(zhuǎn)漲0.5%，全周微漲。微軟跌2.2%后一度轉(zhuǎn)漲，最終跌近1%，全周累跌。奈飛跌6.6%后收跌3.9%，創(chuàng)2017年9月底來最低。特斯拉跌3.5%后收跌0.9%，至3月16日來最低。

金融博客Zerohedge稱，F(xiàn)ANG科技明星股組合在周三美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后跌近10%。

芯片股多數(shù)下跌。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌2.6%后一度轉(zhuǎn)漲，最終收跌0.8%，無緣3000點(diǎn)關(guān)口，全周仍漲超2%。AMD收漲1.6%，英特爾較盤初1.3%的跌幅砍半，英偉達(dá)盤初跌4.5%至去年7月中旬來最低，一度轉(zhuǎn)漲后最終收跌0.9%，美國證監(jiān)會(huì)SEC指控其對(duì)加密采礦的影響披露不充分。

其他個(gè)股中，美股“太空旅游第一股”維珍銀河盤初跌超15%，收跌超9%，回吐3月14日以來全部漲幅，公司再次推遲首次商業(yè)太空飛行時(shí)間至明年一季度。一季報(bào)不佳的運(yùn)動(dòng)服飾公司Under Armour最深跌超27%，收跌近24%至2020年9月來新低，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手耐克也最深跌6.7%并拖累道指。外賣配送公司DoorDash和移動(dòng)支付公司Block二季度指引不佳，Doordash一度跌13.7%，收跌1.4%至上市以來最低，Block轉(zhuǎn)漲前曾跌超7%。諾瓦瓦克斯醫(yī)藥盤前漲超2%，已申請(qǐng)將新冠疫苗對(duì)12歲及以上青少年使用，但盤初最深跌近8%，收跌2%，從一個(gè)月新高回落。

熱門中概股追隨大盤一同下跌。中概ETF KWEB跌近5%，CQQQ跌超3%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌超5%。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東跌超6%，拼多多跌超5%，網(wǎng)易跌超3%，百度跌近6%。其他個(gè)股中，阿里巴巴跌4.9%，騰訊ADR跌3.5%，B站跌3%，愛奇藝跌超5%，貝殼跌超7%，“造車三傻”均跌約3%，蔚來盤前曾漲超3%，有望成首家在三地上市的智能電動(dòng)車企。小鵬汽車宣布，自5月9日零時(shí)起，部分車型將取消終身免費(fèi)充電和家充權(quán)益。

經(jīng)濟(jì)前景不佳，歐股連跌三日，泛歐Stoxx 600指數(shù)收跌1.91%至3月10日來最低，與歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)盤中均跌超2%。泛歐Stoxx 600最深跌2.6%，全周跌4.5%為兩個(gè)月最差表現(xiàn)。零售類股以2%的跌幅領(lǐng)跌大盤，除油氣板塊漲0.7%，所有板塊均跌。主要國家股指均跌超1%，德法股指盤中跌超2%，俄羅斯交易系統(tǒng)現(xiàn)金指數(shù)RTS（美元計(jì)價(jià)）收跌近3%。

分析指出，貨幣政策仍是市場(chǎng)情緒的關(guān)鍵決定因素，對(duì)通脹的擔(dān)憂是本周最后兩個(gè)交易日股市大跌的罪魁禍?zhǔn)?，本周歐美股市巨震也在提醒投資者“市場(chǎng)情緒就像瓷娃娃一樣脆弱”。

歐美國債收益率連升兩日，5年、10年和30年期美債收益率均創(chuàng)2018年底來最高

歐美債市同樣連續(xù)兩日遭遇拋售，令歐美股指承壓。有分析稱，股債市場(chǎng)同時(shí)被拋售，說明投資者最擔(dān)心的是美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)“收水”導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失速，進(jìn)而擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)遏制高通脹的能力。

10年期基準(zhǔn)美債收益率日內(nèi)最高升6.3個(gè)基點(diǎn)，自2018年11月以來首次升破3.13%，美股盤后站穩(wěn)3.11%上方，全周累漲18個(gè)基點(diǎn)，上周五交投2.94%。

30年期長(zhǎng)債收益率也最高升逾6個(gè)基點(diǎn)，日高升破3.22%，刷新2018年12月以來最高，美股盤后站穩(wěn)3.21%上方，全周累漲22個(gè)基點(diǎn)，上周五還不足3%。

對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率一度升3.7個(gè)基點(diǎn)至2.76%，美股午盤轉(zhuǎn)跌并失守2.70%，隨后轉(zhuǎn)漲但全周微跌。五年期收益率也升至2018年11月來最高，與10年期曲線結(jié)束倒掛。

總結(jié)可知，美債收益率曲線本周急劇陡峭化，從3年期美債收益率開始均升破3%關(guān)口。實(shí)際收益率本周也飆升，10 年美債實(shí)際收益率回升至0的上方。

此外，德國10年期國債收益率大幅上行11個(gè)基點(diǎn)至1.15%，英國10年期國債收益率上漲3個(gè)基點(diǎn)至2%。意大利10年期國債收益率升至3.09%，為2018年12月以來最高水平。

供應(yīng)擔(dān)憂持續(xù)，油價(jià)連漲三日且連漲兩周，全周美油漲4.9%布油漲約3%

國際油價(jià)因供應(yīng)端收緊的前景而連漲三日。WTI 6月原油期貨收漲1.51美元，漲幅1.39%，報(bào)109.77美元/桶。布倫特7月原油期貨收漲1.49美元，漲幅1.34%，報(bào)112.39美元/桶。

兩種油價(jià)均連漲兩周，WTI全周漲4.9%，上周曾漲2.6%，4月累漲約6.3%且連續(xù)第五個(gè)月上漲，創(chuàng)2018年1月以來最長(zhǎng)連漲月數(shù)。布油本周漲約3%，上周曾漲2.6%，4月累漲約4.5%。

美油WTI日內(nèi)最高漲2.90美元或漲2.7%，日高升破111美元，收復(fù)3月29日以來全部跌幅。布油最高漲3.10美元或漲2.8%，日高觸及114美元，刷新4月19日來最高。

歐美天然氣轉(zhuǎn)跌。ICE英國天然氣期貨收跌17.28%，報(bào)137.50便士/千卡，歐洲基準(zhǔn)TTF荷蘭天然氣期貨歐市尾盤跌4.5%并失守102歐元/兆瓦時(shí)，較3月初歷史最高砍半，今年仍累計(jì)大漲360%。NYMEX 6月美國天然氣期貨收跌8.43%，報(bào)8.0430美元/百萬英熱單位。

分析稱，歐盟可能即將達(dá)成對(duì)俄羅斯石油禁運(yùn)的新一輪制裁決議，造成了嚴(yán)重的供應(yīng)緊張。外加OPEC+本周堅(jiān)持在6月小幅增產(chǎn)，且由于產(chǎn)能限制，市場(chǎng)預(yù)估其實(shí)際的產(chǎn)量增幅要小得多，均不斷抬高油價(jià)。但對(duì)全球經(jīng)濟(jì)疲軟跡象的需求擔(dān)憂限制了價(jià)格的漲幅空間。

加息前景令美元刷新二十年高位后回落但連漲五周，英鎊近兩年來首次失守1.23

美元指數(shù)在周五歐股早盤刷新二十年新高，一度升破104關(guān)口，最高漲0.3%，美股時(shí)段小幅轉(zhuǎn)跌，仍站穩(wěn)103關(guān)口上方，全周累漲0.4%并已經(jīng)連漲五周。

歐元兌美元轉(zhuǎn)漲且重回1.05上方，全周微漲，離上周五所創(chuàng)的2017年1月以來五年低位不遠(yuǎn)。英鎊兌美元昨日曾跌近200點(diǎn)或跌超2%，周五再跌0.2%并一度失守1.23，是近兩年來首次，創(chuàng)2020年6月來最低。日元兌美元昨日跌超1%后再跌0.3%，離上周五跌破131的二十年新低不遠(yuǎn)。

分析稱，交易員權(quán)衡近期因經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂而引發(fā)的全球股債市場(chǎng)拋售，美元因避險(xiǎn)需求而走高。同時(shí)，由于預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將比其他央行更快地收緊貨幣政策以遏制通脹，美元一直處于高位。

近期與股市變動(dòng)呈高度正相關(guān)的數(shù)字貨幣龍頭比特幣跌超1%并失守3.6萬美元，三日累跌近12%。市值第二大的以太坊也跌超1%，在昨日失守2800美元后今日失守2700美元。有分析認(rèn)為，比特幣下一個(gè)支撐位是3萬美元整數(shù)大關(guān)，一旦失守將可能繼續(xù)跌至2.5萬美元。

黃金周五收漲但連跌三周，“銅博士”因擔(dān)憂需求不振和美元走高而連跌五周

COMEX 6月黃金期貨收漲0.4%，報(bào)1882.8美元/盎司，但5月第一周累跌1.5%，延續(xù)4月累跌2.2%、創(chuàng)去年9月以來最大單月跌幅的頹勢(shì)。上周一曾自2月后期以來首次失守1900美元。

現(xiàn)貨黃金周五最高漲超15美元或漲0.8%，日高升破1890美元整數(shù)位，但因美聯(lián)儲(chǔ)加息前景而連續(xù)三個(gè)周線下跌，本周累跌0.7%，逼近三個(gè)月低位，受美元和美債收益率攜手走高的打壓。周五鈀金一度跌超8%，至今年1月以來最低并下逼2000美元整數(shù)位，全周跌約12%。

分析指出，很多相互沖突的因素正在影響金價(jià)，主要經(jīng)濟(jì)體的滯脹風(fēng)險(xiǎn)也在提振對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)將維持窄幅區(qū)間震蕩，直到有一個(gè)因素重新成為主導(dǎo)。

擔(dān)憂需求不振和美元走高，倫敦基礎(chǔ)金屬再度普跌。連續(xù)多日收盤不足1萬美元心理整數(shù)位的LME期銅收跌75美元并下逼9400美元/噸整數(shù)位，全周跌超3%且連跌五周。倫鋅基本回吐3月來全部漲幅，周五收跌132美元。倫鉛和倫鎳均創(chuàng)六周新低，鎳連跌六日并繼續(xù)下逼3萬美元整數(shù)位。倫錫收跌1160美元，連跌兩日并失守4萬美元。

內(nèi)盤期貨夜市收盤多數(shù)下跌，能源化工品普跌，農(nóng)產(chǎn)品疲軟。“煤炭三兄弟”中焦煤跌超4%，焦炭跌3%，動(dòng)力煤跌超2%。螺紋和熱卷均跌超2.5%，鐵礦石跌3.6%，甲醇跌超4%，純堿跌近3%。