隨著2022年一季報披露完畢，包括社?；稹⒈ｋU公司、QFII等A股市場主要長線資金的最新布局變化浮出水面。整體來看，一季度A股市場震蕩較大，三大機構持倉數(shù)量市值均有所減少。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年一季度末，上述機構合計持有A股市值1.77萬億元，環(huán)比減少6.69%。從行業(yè)來看，包括大金融、交通運輸和電力設備等制造行業(yè)受到以三大機構為代表的長線資金的重點關注。

三大機構持倉市值縮水超6%

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，社保基金、保險公司和QFII三大機構共現(xiàn)身1495只個股的前十大流通股東名單中，合計持股量1531.65億股，與去年四季度（下稱“上期”）相比，環(huán)比減少18.22萬股；期末持股市值合計1.77萬億元，環(huán)比減少1757億元，縮水6.69%。

其中，社保基金一季度合計持股量538.63億股，環(huán)比減少8279萬股；期末持股市值合計3386.69億元，環(huán)比減少247.83億元。險資一季度合計持股數(shù)量892.36億股，環(huán)比減少14.53億股，減持力度在三大機構中居前；期末持股市值合計1.25萬億元，環(huán)比減少1060億元。而QFII一季度合計持股數(shù)量則達到了100.66億股，環(huán)比減少3.25億股；期末持股市值為1800億元，環(huán)比減少404億元。

從行業(yè)來看，銀行、非銀金融、電力設備、房地產(chǎn)和公共事業(yè)等行業(yè)受到長線資金的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，銀行、非銀金融獲三大機構持倉市值分別為6564億元、5450億元，位列各行業(yè)前兩位，電力設備行業(yè)以854億元的持倉市值位列第三。

具體來看，社?；鸶鼮榍嗖A銀行、交通運輸?shù)刃袠I(yè)，持倉市值分別達到1487.55億元、212.72億元。此外，盡管面臨一季度A股市場的大幅震蕩，社保基金對于重倉行業(yè)的持倉占比相比上期繼續(xù)增加，在銀行、交通運輸、電子、化工、非銀金融等重倉行業(yè)中，社?；鸪謧}占流通A股的比例均有所上升。

險資持倉最重的行業(yè)則分別為非銀金融、銀行和房地產(chǎn)，持股市值分別為5217億元、4738億元和607億元。其中，房地產(chǎn)行業(yè)為一季度險資持股市值增長最高的行業(yè)，而在電力設備和電子行業(yè)，險資持有的證券數(shù)量分別大增14只和11只。

QFII則更為關注電力設備、銀行、醫(yī)藥生物、建筑材料和電子等行業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示，QFII一季度持有上述行業(yè)市值分別為470億元、338億元、140億元、114億元和103億元，位列各行業(yè)前列。其中，除建筑材料、醫(yī)藥生物行業(yè)外，QFII持有其余行業(yè)市值占流通A股比例環(huán)比均上升。

社保險資重倉金融股

從持倉個股來看，獲社保基金、險資集中持倉的個股變動不大。今年一季度末，社保基金持股數(shù)量居前的前五大個股分別為農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、京滬高鐵和中國人保，其持股數(shù)量均超過26億股。農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行獲社?；鸪止蓴?shù)量超過100億股。與上期相比，除中國人保一季度被社?；饻p持1.71億股之外，其余集中持倉的個股持股數(shù)均未發(fā)生變化。而險資持股數(shù)量居前的個股則分別為中國人壽、平安銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行和工商銀行，其中中國人壽和平安銀行獲險資持股超100億股，而平安銀行也在一季度繼續(xù)獲得險資5717萬股的增持。

在持股市值方面，除上述持股數(shù)量居前的個股之外，國信證券、紫金礦業(yè)、中國巨石等30余只個股獲社?；鹌谀┏止梢渤^了10億元。而險資持倉則更為集中，長江電力、金地集團、保利發(fā)展、中國聯(lián)通等10余只個股獲險資持股市值超100億元。

從持倉變動來看，今年一季度，社?；鸸苍龀?47只個股，減持137只個股。從增減持數(shù)量來看，銅陵有色、中國建筑獲社?；鹪龀肿疃?，分別增持1.04億股、1.02億股。另外，賽輪輪胎、盛屯礦業(yè)獲社?；鹪龀殖?000萬股，韻達股份獲社?；鹪龀殖?800萬股。而中國人保遭社保基金減持數(shù)量最多，為1.71億股；華僑城A、節(jié)能風電、紫金礦業(yè)遭社?；饻p持超5000萬股。

除此之外，社?；鸸残逻M通威股份、兗礦能源、賽輪輪胎等166只個股，還有97只個股被從社?；鹬貍}中剔除。值得一提的是，通威股份、兗礦能源作為社?；鹨患径刃逻M個股，其持股市值已均超過10億元。

險資則增持了包括中國化學、萬科A、京東方A在內(nèi)的137只個股，減持了包括工商銀行、陽光城、中國石化等在內(nèi)的107只個股。

150余只個股成QFII“新寵”

與內(nèi)資長線資金相比，被稱為“聰明錢”的QFII總體更為看重包括電力設備、醫(yī)藥生物、建筑材料在內(nèi)的制造行業(yè)，但在今年一季度，金融板塊個股也成為QFII持倉的重要選擇。

Wind數(shù)據(jù)顯示，QFII一季度持股數(shù)量居前的前五大個股分別為北京銀行、南京銀行、西安銀行、隆基股份和生益科技。其中，西安銀行為QFII一季度新進個股，生益科技則繼續(xù)獲QFII增持共1597萬股，其余重倉股的持股數(shù)量則并未發(fā)生變化。

從持股市值來看，隆基股份、寧德時代、南京銀行、北京銀行和東方雨虹位列QFII持倉前列，分別為229億元、199億元、146億元和126億元。另外，生益科技、廣聯(lián)達等20余只個股獲QFII持股市值超100億元。不過，除兩只銀行股外，其余QFII重倉股的持股市值均出現(xiàn)了不同程度的縮水。

持倉變動方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，QFII今年一季度共增持152只個股，減持196只個股。從增減持數(shù)量來看，新和成、生益科技和白云機場獲QFII增持最多，分別增持2544萬股、1597萬股、1432萬股。包括摩根大通銀行、阿布扎比投資局、挪威中央銀行等在內(nèi)的多家QFII對上述個股進行了增持。雙環(huán)傳動遭QFII減持數(shù)量最多，為9714萬股；東方雨虹、愛旭股份則分別遭QFII減持5724萬股、3758萬股。除此之外，QFII還新進了西安銀行、招商輪船、靖遠煤電等301只個股。

業(yè)內(nèi)人士表示，社?；稹㈦U資、QFII等長線資金持倉周期較長，對投資收益的確定性要求較高，總體更為青睞兼具低估值、業(yè)績優(yōu)、高分紅特征的上市公司。投資者可以通過對社?；鸬瘸謧}變動的情況進行分析，把握機構投資方向，但不建議盲目“抄作業(yè)”。