盡管市場擾動因素增多，但牛散群體依然在積極調(diào)倉。知名牛散趙建平、陳發(fā)樹、徐開東、章建平等現(xiàn)身多只個股。其中，趙建平青睞芯片、陳發(fā)樹喜愛旅游、徐開東重倉煤炭、章建平“短打”光伏。從二級市場表現(xiàn)來看，部分個股表現(xiàn)相對強(qiáng)勢。

趙建平重倉布局芯片

據(jù)《紅周刊》統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月26日（下同），牛散趙建平共現(xiàn)身16只個股前十大流通股股東，其中，對芯片股最為關(guān)注。

據(jù)了解，截至去年底，趙建平出現(xiàn)在10 只個股的十大流通股東之中，持倉市值合計(jì)為6.76 億元。這10只個股中，有5只芯片概念股，包括中瓷電子（擬購控股股東旗下通信基站射頻芯片業(yè)務(wù)）、神工股份（刻蝕機(jī)用大直徑單晶硅材料商）、芯導(dǎo)科技、東芯股份、力芯微。值得一提的是，趙建平去年四季度新進(jìn)3只個股前十大流通股股東，其中2只為芯片股。

從上市公司最新披露的一季度前十大流通股股東名單來看，趙建平共現(xiàn)身6只個股，合計(jì)持倉市值3.66億元。新進(jìn)3只，其中一只為芯片股，如國芯科技（見表1）。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，趙建平持倉國芯科技100萬股，持倉市值0.36億元。

表1  趙建平年報、一季報持倉（部分）

數(shù)據(jù)來源：Wind

整體來講，趙建平新進(jìn)的芯片股基本面相對良好。如芯導(dǎo)科技，公司主營為功率半導(dǎo)體的研發(fā)與銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子，去年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.15億元，同比增長54.42%。另外，東芯股份（存儲芯片設(shè)計(jì)）、國芯科技（嵌入式CPU技術(shù)研發(fā)）同樣錄得凈利增長。

陳發(fā)樹重新加倉中國中免

截至去年底，牛散陳發(fā)樹共現(xiàn)身5 只個股前十大流通股東，合計(jì)持倉市值為27.88 億元。陳發(fā)樹重倉中國中免，新進(jìn)祥源文化，對其余三只個股如必創(chuàng)科技、新華都、久日新材均持倉未變。

陳發(fā)樹對中國中免是“長情持股”。從歷史持倉來看，陳發(fā)樹在2020年一季報新進(jìn)成為中國中免前十大流通股股東，當(dāng)時持倉1446.81萬股，持倉市值9.72億元。從2020年二季度到2021年2月中國中免股價累計(jì)漲近5倍，陳發(fā)樹獲利豐厚。這期間，在2020年四季度~2021年三季度，陳發(fā)樹連續(xù)減倉中國中免，累計(jì)減持約1270萬股（見表2）。

表2  陳發(fā)樹持倉中國中免

數(shù)據(jù)來源：Wind

在連續(xù)減倉中國中免之后，陳發(fā)樹自去年四季度以來改為連續(xù)加倉。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年四季度，陳發(fā)樹對中國中免加倉26.52萬股至900.73萬股。到今年一季度末，陳發(fā)樹進(jìn)一步增倉400.63萬股至1301.36萬股，持倉市值為21.39億元，占其目前總持倉市值的近8成。

中國中免業(yè)績表現(xiàn)良好，公司去年實(shí)現(xiàn)凈利潤96.54億元，同比增長57.23%，而其業(yè)績錄得增長主要受益于三亞的市內(nèi)免稅店?duì)I收增加。4月25日，《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見》發(fā)布，其中提出完善市內(nèi)免稅店政策，規(guī)劃建設(shè)一批中國特色市內(nèi)免稅店。

在業(yè)績+政策刺激下，中國中免4月以來維持底部反彈趨勢。數(shù)據(jù)顯示，4月以來中國中免股價累計(jì)上漲9.52 %，同期，上證、深證與創(chuàng)業(yè)板指分別下跌11.25%、15.77%與19.14%。

陳發(fā)樹新進(jìn)的祥源文化也是一只旅游概念股。去年四季度末數(shù)據(jù)顯示，陳發(fā)樹持倉1127.78萬股，持倉市值0.57億元，新進(jìn)成為第5大流通股股東。祥源文化主營動漫、游戲運(yùn)營等，其日前公告擬購買多項(xiàng)稀缺文旅資源，表示打造“文化IP+旅游+科技”特色文旅。

徐開東現(xiàn)身5只煤炭股前十大流通股股東名單

截至去年底，牛散徐開東共現(xiàn)身17 只個股前十大流通股股東名單，合計(jì)持倉市值6.67 億元。在這些個股中，徐開東“最愛”煤炭，持有5只煤炭股，即中煤能源、云煤能源、大有能源、遼寧能源、安源煤業(yè)。從持倉市值來看，截至去年末，徐開東持有煤炭股市值合計(jì)為3.44億元（持倉中煤能源持倉市值最高為2.01億元），占其總持倉市值的5成以上。

徐開東重倉布局的煤炭股，業(yè)績表現(xiàn)相對不錯。安源煤業(yè)去年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.55億元，扭虧為盈。中煤能源一季度凈利預(yù)增84%-103%。而這樣的業(yè)績表現(xiàn)，正是煤炭市場去年以來供需緊張的寫照，對于未來市場化的走向，首創(chuàng)證券認(rèn)為，今年全年煤炭供需緊張態(tài)勢依舊，疊加疫情與國際煤價影響，煤炭價格有望保持穩(wěn)中有升，帶動煤炭行業(yè)繼續(xù)盈利，看好行業(yè)估值的提升與全年業(yè)績的高速增長。

而從二級市場表現(xiàn)來看，今年以來煤炭板塊整體領(lǐng)跑兩市。

值得一提的是，徐開東對煤炭股的押注并不是從去年開始的，其在2015年中報即新進(jìn)成為中煤能源前十大流通股股東，至今整體保持連續(xù)持倉；在2018年三季報新進(jìn)現(xiàn)身大有能源，至今連續(xù)持倉；2019年三季報新進(jìn)現(xiàn)身云煤能源，至今連續(xù)持倉。徐開東在去年四季度小幅加倉中煤能源，但對其余4只煤炭股均持倉未變（見表3）。

表3  徐開東2021年年報持倉（部分）

數(shù)據(jù)來源：Wind

章建平“短線”操作一只光伏股

牛散章建平對重倉股有長期持有的風(fēng)格，但近期卻對愛康科技做了一次“短線”操作。

據(jù)上市公司去年年報數(shù)據(jù)顯示，章建平現(xiàn)身愛康科技前十大流通股股東，持倉5130.99萬股，持倉市值2.41億元，占流通A股比例1.17%，為公司第三大流通股股東。但到了一季報，章建平已經(jīng)退出愛康科技前十大流通股股東行列（見圖1）。

圖1  愛康科技一季報股東情況

愛康科技是一只光伏概念股，其主營業(yè)務(wù)為太陽能電池板（組件）、太陽能電池邊框、太陽能安裝支架等。受硅片、電池片等主要原材料價格均大幅上漲等影響，公司去年錄得虧損4.06億元，由盈轉(zhuǎn)虧。另外，從其最新披露的一季度業(yè)績來看，業(yè)績同樣不佳，錄得虧損2295萬元，同比下降505.85%。

從二級市場表現(xiàn)來看，愛康科技股價近期跌幅較大，統(tǒng)計(jì)顯示，4月以來，公司股價已累計(jì)下跌30.81%（見圖2）。

圖2  愛康科技股價表現(xiàn)

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）