美國樓市持續(xù)降溫。3月成屋簽約銷售指數同比下跌8.9%，弱于預期的跌幅8.1%，環(huán)比下降1.2%，總量至2020年5月來最低，也弱于預期的降幅1%，為連續(xù)第五個月下滑，受抵押貸款利率飆升和房價過高拖累。此前公布的3月美國二手房銷售數據已跌至2020年6月來最低。

西方與俄羅斯的對峙在能源“戰(zhàn)場”擴大化，歐洲能源危機加深令市場更加擔心經濟失速風險。俄羅斯停止向波蘭和保加利亞這兩個位于東歐的歐盟成員國提供天然氣，令歐元兌美元跌至五年新低，歐洲天然氣周三暴漲24%，人們開始擔心德國和意大利等“用氣大戶”被波及。

最新消息稱，德國首次準備支持歐盟制裁俄羅斯石油，前提是分階段、設置一個過渡期逐步地禁止進口俄石油。歐盟正在制定第六輪對俄制裁，正式方案最早下周提交投票，但針對俄石油禁令的最終方案尚未敲定。意大利醞釀63億美元的能源援助計劃，并拒絕用盧布支付俄天然氣，同時，俄羅斯拒絕德國在接管俄銀行的交易部門后，通過該部門用盧布支付天然氣，均代表分歧深化。

“歐洲火車頭”的德國政府將今年該國GDP預測從增長3.6%下調至2.2%，預計今年通脹率高達6.1%。轉鷹的歐洲央行行長拉加德重申遏制高通脹的重要性，稱資產購買計劃或在第三季度初結束，時間可能是7月，屆時將是考慮利率及加息的時候，會在6月根據最新經濟數據作決定。

在大宗商品方面，據央視新聞，俄羅斯總統(tǒng)普京下令將俄化肥出口限制延長至8月31日，并考慮進一步延長限制的可能性，結合美國多地播種延遲，分析稱糧食短缺亮起紅燈。印尼出口禁令擴大，周四起還將暫停粗棕櫚油和廢棄食用油出口，BMD馬來西亞棕櫚油期貨漲停。

納指尾盤跳水，回吐1.6%漲幅并收跌，熱門科技再普跌，但Meta財報后納指100盤后漲1%

4月27日周三，在等待“元宇宙”Meta、亞馬遜和蘋果等其余大型科技公司公布財報的期間，美股三大指數嘗試反彈，但整體交投波動不安。

有分析警告4月由科技股引發(fā)的拋售潮還沒完。對全球增長前景的擔憂持續(xù)存在，俄烏沖突、歐洲能源危機、通脹高燒不退和歐美或激進加息，都令歐美大盤跌至3月中旬來最低。

美股集體高開，道指漲近200點，標普500指數漲0.3%，納指漲0.2%。半小時內漲幅迅速擴大，科技股居多的納指最高漲1.7%，但納指也率先迅速轉跌，到開盤50分鐘時三大指數均轉跌。高開的熱門中概股則保持漲勢。

開盤一小時美股重新轉漲并一度全線漲超1%。道指盤中最高漲457點或漲1.4%，財報利好的成分股Visa和微軟分別以8%和逾6.5%的漲幅領跑。標普大盤最高漲1.6%，重回4200點整數位，僅通信服務板塊下跌。納指最漲超195點或漲1.6%，不及盤初最高漲213點或漲1.7%。

但尾盤一小時，美股漲幅顯著收窄。納指交投平盤，回吐此前1.6%的漲幅，羅素2000小盤股轉跌。道指漲幅收窄至僅逾60點或漲0.2%，標普大盤漲幅也收窄至0.2%。

最終，道指收漲61.75點，漲幅0.19%，報33301.93點。標普500指數收漲8.76點，漲幅0.21%，報4183.96點，均從昨日所創(chuàng)3月14日以來的六周新低小幅反彈。納指微跌1.81點，跌幅0.01%，報12488.93點，連續(xù)兩日創(chuàng)52周新低和2020年12月上旬以來最低，抹去2021年來全部漲幅。價值股居多的羅素2000小盤股收跌0.34%，同創(chuàng)2020年12月以來的近一年半最低。

不過，盤后由于Meta財報發(fā)布后漲超13%，以及福特汽車、社交媒體Pinterest和高通公司財報利好，均推助追蹤納指100的最大ETF QQQ盤后漲近1%。

周二時，道指曾大幅收跌超800點，標普跌超120點，納指跌超514點或跌近4%，創(chuàng)2020年9月以來最大單日百分比跌幅。道指仍無緣3.4萬點整數位，納指無緣1.3萬點，標普無緣4200點。

截至周三收盤，納指仍深陷技術位熊市，較52周高位回落約23%，標普則較52周高位回落超10%，進入技術位回調區(qū)間。4月里，標普累跌7.7%，納指跌超12%，道指跌約4%。道指已連跌四周，標普和納指連跌三周。標普和納指100將分別創(chuàng)2020年3月和2008年10月來最大月跌幅。在科技股領跌下，美股今年大幅下跌，標普下跌12.2%，道指跌8.4%，納指跌20%。

分析稱，盡管目前已公布財報的標普500指數公司中近八成好于預期，但投資者最關注的仍是一系列影響市場的“宏大敘事”，應對短期內股市反彈保持謹慎。高盛統(tǒng)計發(fā)現，過去一周FAAMG明星科技股組合的凈拋售額是年初至今任何5日期間內最大。

貝萊德分析師Kate Moore稱，市場當下很混亂，不確定性因素是多年最高，很難看到波動性大幅下降。Cornerstone Wealth首席投資官Cliff Hodge稱，若大型科技公司財報令人失望，市場對企業(yè)的估值、利潤率和盈利預期會馬上下調，“在一些不佳的財報消息之后，投資者似乎承認，供應鏈混亂和高通脹令投入成本上升，加上美聯儲致力于收緊金融條件，可能需要調整預期。”

明星科技股周三僅微軟漲?！霸钪妗盡eta跌超3%，連跌兩日并刷新兩年低位，財報顯示一季度日活和EPS每股盈利好于預期，盤后漲超13%。周四公布財報的亞馬遜和蘋果尾盤齊跌且刷新六周低位，分別收跌0.9%和0.2%，蘋果盤中曾漲超1%。財報利好的微軟最高漲7.7%，收漲4.8%，重返兩周半高位，昨日曾創(chuàng)10個月最低。預警二季度財報不佳的谷歌母公司Alphabet一度跌約5%，收跌3.7%創(chuàng)11個月最低。奈飛再跌5%，連跌五日至2017年底來最低。昨日重挫12%、創(chuàng)一年多最大跌幅的特斯拉止步三連跌，收漲0.6%，從五周新低小幅反彈。

熱門芯片股再次普跌。昨日跌超4%的費城半導體指數周三同樣在漲跌之間躁動不安，最終收跌0.5%，再創(chuàng)11個月新低且失守2900點。昨日跌5.6%的英偉達再跌2%，昨日跌超6%的AMD跌0.3%，均刷新9個月最低；周四公布財報的英特爾在昨日跌超3%后再跌0.7%至兩周低位；二季度盈利和收入指引疲軟的德州儀器跌4.7%后轉漲0.6%，仍接近一個月低位。

此外：波音因一季度營收不及預期和核心每股虧損顯著擴大，周三一度深跌12.6%，創(chuàng)2020年6月以來最大跌幅，收跌7.5%，連跌六日至2020年11月以來最低。

周四公布財報的推特跌超2%，一度跌破48美元，收盤價較特斯拉CEO馬斯克的私有化收購價54.20美元低了逾10%。

同樣在明日公布財報且宣布裁員9%的“散戶炒股神器”Robinhood一度跌超6%，收跌4.9%，創(chuàng)去年7月底上市以來新低。

音頻流媒體巨頭Spotify跌超12%，同樣創(chuàng)上市以來最低，一季度廣告支持的收入疲軟且付費用戶數小幅低于預期。

美股“人造肉第一股”Beyond Meat盤中一度暴漲33.5%，但馬上回落至收漲不足8%。最初有消息稱其植物肉漢堡將成麥當勞的永久單品，但麥當勞發(fā)“辟謠”稱與該公司沒有新的合作計劃。

熱門中概股漲勢穩(wěn)固，中概ETF KWEB漲5.2%，CQQQ漲5.8%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲4.9%。納斯達克 100四只成份股中，京東漲7.9%，拼多多漲7.4%，百度漲5.9%，網易漲1.8%。其他個股中，阿里巴巴漲超5%，騰訊ADR漲2.5%，B站漲超8%，愛奇藝和貝殼漲超3%，斗魚漲近4%，“造車三傻”中蔚來和小鵬汽車均漲超2.3%，理想汽車漲近5%。

歐股追隨美股一道波動，高開后盤初轉跌1%，但最終收漲，幾乎所有板塊和主要國家股指都收高。泛歐Stoxx 600指數收漲0.73%，四日里首次上漲并從六周低位反彈。德法股指小幅高開后一度轉跌超1%，但還是集體收漲，俄羅斯股市也延續(xù)周二約6%的漲幅，周三均漲超4.6%。德銀歐股跌5.6%，美股跌近7%，盡管連續(xù)七個季度盈利，但警告今年面臨諸多挑戰(zhàn)和成本壓力增加。

短端美債收益率尾盤止跌轉漲，長債收益率保持升勢，本周整體走低反映避險需求

10年期基準美債收益率在美股尾盤漲幅擴大，最高升5個基點，日高升破2.82%并較日低大幅反彈近11個基點。30年期長債收益率也最高升5個基點至2.92%，美股尾盤上逼2.91%。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度下行7.6個基點并下逼2.50%，美股尾盤轉漲至不足2.59%，漲幅顯著小于長債收益率。5年期收益率一度下行近8個基點，美股尾盤重新轉漲近2個基點，交投2.818%，與10年期收益率曲線重返倒掛狀態(tài)。

歐債收益率漲跌不一。10年期德債收益率連跌三日創(chuàng)兩個月最長連跌周期，兩年期收益率下行5個基點，與擔心經濟衰退和貨幣市場對歐央行收緊政策的預期降溫有關。但意、英和希臘基債收益率均上行。意/德基債收益率息差創(chuàng)2020年6月以來最闊，德債掉期互換利差創(chuàng)七周新高。

分析指出，本周美債收益率整體走低，多數收益率曾跌至月中以來最低水平，與作為風險資產龍頭的股市下跌相呼應，反映了避險需求高漲。但全球最大對沖基金橋水的首席投資策略師Rebecca Patterson仍建議做空所有期限美債，稱美聯儲的加息力度還遠遠不夠。

美油失守100美元后轉漲上逼103美元，布油站穩(wěn)105美元，東歐斷供令歐洲天然氣跳漲24%

國際能源市場持續(xù)受到俄烏沖突的擾動。WTI 6月原油期貨收漲0.32美元，漲幅0.31%，報102.02美元/桶。布倫特6月期貨收漲0.33美元，漲幅0.3%，報105.32美元/桶。NYMEX美國5月天然氣期貨漲超6%，報7.2670美元/百萬英熱單位，作為歐洲所需的替代品重返7美元上方。

美油WTI在亞盤時段一度重新跌破100美元關口，但美股期間反彈轉漲，日內最高漲1.24美元或漲1.2%，日高上逼103美元。布油6月期貨也漲逾1美元并短暫重返106美元上方，7月期貨同樣最高漲1.3%、上逼106美元、美股尾盤站穩(wěn)105美元上方。

一方面，油價受到“在德國支持下，歐盟或逐步禁止進口俄羅斯石油”的消息推動，這代表市場上本就趨緊的供應端會更加緊張。同時，上周美國EIA商用原油庫存增幅小于預期，燃料用油庫存降至2008年5月來最低，供給緊張有助于油價轉漲，但美元走強和需求前景都限制漲勢。

俄羅斯向拒絕支付盧布的波蘭和保加利亞“斷氣”的消息，一度令歐洲天然氣跳漲24%至114.6歐元，逼近三周前的高位。歐市尾盤，TTF基準荷蘭天然氣期貨漲近10%，報108歐元/兆瓦時，遠高于一年前。昨日跳漲18%的ICE英國天然氣期貨跌8.51%，德國未來一個月和一年電價均漲。

分析稱，能源價格上漲正為歐洲制造壓力，引發(fā)了對通脹進一步飆升和經濟急劇放緩的擔憂。獨立能源研究公司Rystad Energy指出，盡管兩個東歐國家“斷氣”短期內不會對整個歐洲市場產生重大影響，但若德意等大賣家被斷供，可能后果很嚴重，“應謹慎看待俄羅斯的最新行動”。

避險需求推動美元指數漲1%至五年新高，擔心“斷氣”后經濟衰退，歐元跌至五年低位

衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY直接刷新五年高位，超越2020年歐美疫情爆發(fā)以來高點，日內最高漲約1%并一度升破103關口，創(chuàng)2017年1月來新高。該指數在4月迄今的18個交易日中只有兩日下跌，將創(chuàng)2015年以來的最佳月度表現，美元走高與避險需求密切相關。

同時，歐元兌美元自2017年以來首次跌破1.06關口，俄天然氣存在大面積斷供的風險，令人擔心歐洲會進入經濟衰退，歐美央行的貨幣政策分野也拖累歐元。日元兌美元也一度跌1%，重回128關口下方。馬來西亞林吉特邁向2016年來最大月跌幅，似乎暗示新興市場風暴已來。

昨日一度跌6%并失守3.8萬美元的加密貨幣龍頭比特幣周三轉漲，一度漲近2%并短暫重回3.9萬美元上方，上周最高曾交投4.3萬美元。市值第二大的以太坊也小幅上漲，重返2800美元，昨日曾跌超5%。加密數字貨幣多數上漲但漲幅均不大，反映市場仍對風險情緒保持謹慎。

黃金跌超1%至兩個月新低再失1900美元，倫銅三日不足1萬美元，植物油期貨再漲

黃金重返跌勢且重新失守1900和1890美元兩道整數位。COMEX 6月黃金期貨周三收跌15.40美元，跌幅0.81%，報1888.70美元/盎司，在七個交易日里六日下跌，刷新兩個月最低，周二曾止步五連跌。周一時，黃金曾在2月份后期以來首次失守1900美元，創(chuàng)近七周最大跌幅。

現貨黃金日內最深跌近24美元或跌1.2%，日低下逼1881美元，刷新2月25日以來的兩個月低位，昨日曾接連升破1900和1910美元兩道整數位。現貨白銀也最深跌1%，期銀連跌七日至10周最低?，F貨鈀金連漲兩日且兩日均漲超1%，周一曾大跌13%。

分析稱，美元大漲令金價承壓下挫，道明證券發(fā)現“很少有市場參與者目前愿意購買黃金”。RJO Futures的高級市場策略師Bob Haberkron認為，美元的避險功能更被認可，從現在到下周的美聯儲5月FOMC公布議息政策之前，黃金難以反彈，利率走高會增加持有無息黃金的機會成本。

倫敦基本金屬漲跌互見，LME期銅收跌4美元，報9856美元/噸，連續(xù)第三個交易日收于1萬美元下方，周一是3月中旬以來首次收盤跌破這一整數位心理關口，截至周二的過去一周跌約7%。倫錫收跌543美元并下逼4萬美元，周一是1月上旬以來首次跌破這一關口。倫鎳和倫鋅均連漲兩日，倫鋁止步五連跌，倫鉛近日來跌跌不休，不斷刷新至少一個月最低。

印尼對食用油及其原料出口禁令擴大，市場擔心供應短缺，除了馬來西亞棕櫚油期貨大漲10%至漲停之外，CBOT美國大豆期貨也一度漲4%至盤中歷史最高。內盤期貨夜市多數收漲，紙漿漲超3.5%、棕櫚油漲超2.8%領跑，菜油和豆油也漲近2%，鐵礦石漲超2%。