作為核心資產(chǎn)龍頭的重要“持股方”，北向資金對核心資產(chǎn)的調(diào)倉行為一直是市場關(guān)注的信號。

據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至5月12日收盤，北向資金合計凈買入金額為1523.82億元。其中，銀行板塊、新能源車板塊以及醫(yī)藥板塊的買入金額較多。在北向資金持倉最新“TOP20名單”中，招商銀行是北向資金凈買入金額最多的個股。正是因為被北向資金“爆買”，招商銀行從年初的“TOP20”第八名升至第三名(5月11日數(shù)據(jù)，按持股市值計算)。

同時，在北向資金持倉最新“TOP20名單”中，東方雨虹和分眾傳媒是新進入者，而立訊精密和上海機場則跌出了這一名單，分別退居第29位和第55位。

上海機場“無緣”北向資金持倉最新“TOP20名單”

貴州茅臺依然“最穩(wěn)” 招商銀行“最受青睞”

“一天殺一只白馬”的現(xiàn)象貫穿今年以來的市場，核心資產(chǎn)也受到市場質(zhì)疑。尤其是之前市場極為關(guān)注的一些龍頭股，比如海天味業(yè)、美的集團和貴州茅臺，今年以來截至5月12日收盤，海天味業(yè)和美的集團累計下跌15%左右，貴州茅臺跌0.7%。不過，相比2月18日的股價最高點，貴州茅臺依然跌去了20%，這在其歷史上是較為罕見的情況。

盡管如此，核心資產(chǎn)依然是陸股通的“重倉對象”，是其持倉比例最高的一類資產(chǎn)。據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計，在當前北向資金持股市值前20名中，有18只個股都與去年末保持一致，只有東方雨虹和分眾傳媒是新進入名單的個股。跌出這份名單的公司分別是立訊精密和上海機場，分別退居北向資金持股市值第29位和第55位。

值得一提的是，貴州茅臺始終是北向資金持倉市值第一股。北向資金在去年底持有貴州茅臺市值為2084.99億元，至5月11日變?yōu)?830.50億元，這個市值的變化與貴州茅臺股價波動幅度基本一致。

在去年底，北向資金持倉市值在600億元以上的股票數(shù)量為6只，至5月11日變?yōu)?只。這或許在一定程度上反映了市場的震蕩調(diào)整情形。

比較獨特的是，招商銀行位居去年底北向資金持倉市值第八位，目前已經(jīng)提升至第三位，持股市值471.87億元變?yōu)?98.87億元。

表1 北向資金持股前20位的股票(截至5月11日)

銀行、醫(yī)藥和新能源獲加倉 部分標的“跌了也不買”

雖然北向資金的整體持倉“風格”沒有出現(xiàn)明顯的漂移，不過，今年以來，北向資金做了積極調(diào)倉。

其中，具有估值優(yōu)勢而且處于景氣周期的銀行無疑收獲了更多的關(guān)注。比如，招商銀行是“TOP20名單”中被增持金額最多的公司，平安銀行次之。從市場表現(xiàn)來看，二者也是在所有標的中表現(xiàn)最好的2只個股，今年以來截至5月12日，這兩只股票分別上漲了22.16%和21.77%。

同時，名單中新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的股票，雖然股價波動明顯，但也同樣被北向資金增持。不論是持倉數(shù)量和持倉市值，寧德時代和隆基股份的都較去年末有所增加。和新能源類似，名單中的醫(yī)藥龍頭藥明康德、邁瑞醫(yī)療同樣獲得增持。

形成對比的是，消費類公司則整體被減持，北向資金持有海天味業(yè)、美的集團整體的市值和數(shù)量都較去年末出現(xiàn)了下降。這也可以看出，北向資金仍持謹慎態(tài)度，沒有表現(xiàn)出要“掃貨”的興趣。

表2 北向資金持倉變化(針對前20名股票)