安心：

每進行一筆交易，你都應該清楚建立部位的理由。你應該充分了解自己預期的發(fā)展，這樣你才能對于該交易與部位覺得舒適。如果你覺得不安心，就不要進行交易。交易計劃是安心進行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。

計劃：

頂尖交易員通常都會挑選交易的“扳機與標的”。他們不會臨時起意。計劃絕對是交易成功的關鍵因子，即使是場內交易員需要立即針對行情反應，還是需要有“如果……就……”的明確情節(jié)分析。他們事先考慮所有的可能發(fā)展與對策。所以，交易計劃可以降低壓力，提高信心，讓交易員覺得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規(guī)范。

一、風險 ：

耐心：

頂尖交易員都厭惡風險，他們耐心等待最有利的風險／報酬關系。如同比爾·利普舒茨說的，“如果交易員能夠減少50％的交易次數(shù)，通常都可以賺更多的錢”。

優(yōu)秀交易員都很有耐心，因為他們不擔心錯失機會。這是一種非常重要的心態(tài)——機會永遠都存在。

資金：

交易資金的來源可能影響操作風格，尤其是在承擔風險的程度上。

運氣：

頂尖交易員都會把自己擺在一個能夠接受好運的位置。即盡量提高自己的勝算。

戴維·凱特與比爾·利普舒茨都強調一點，每年只有少數(shù)幾筆交易能夠創(chuàng)造重大獲利。當他們感覺某個部位具有極高的獲利潛能，就會“扯足幸運的風帆”，擴大部位規(guī)模，不要過早結束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的賭注。

漸進的交易：

頂尖交易員采用漸進的交易手法，慢慢累積獲利——不要貿(mào)然承擔風險，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進場交易的重要性，遠超過今天的獲利。因此，他們絕對不允許連續(xù)虧損迫使自己退出市場。

舒適界限：

頂尖交易員會把風險設定在自己的“舒適界限”內。如果發(fā)現(xiàn)風險太高，他們會縮小部位規(guī)?；虿捎脙r差交易。惟有留在舒適界限內，思緒才會清晰，決策才會客觀，交易績效也才會因此而提升。

二、損失：

承認錯誤：

頂尖交易員不怕承認錯誤。承認錯誤無損于自我或自尊。他們知道，判斷錯誤是交易過程中必然發(fā)生的現(xiàn)象。通過認賠而重新取得清晰的思考與專注能力。事實上許多受傷者都提到如何從虧損中學習。菲爾·弗林甚至說“學習如何熱愛小額虧損”。

出場：

頂尖交易員會預先規(guī)劃他們準備接受的損失，他們有堅決的自律在預定的停損價位出場。

對于伯納德·奧佩帝特來說，如果預期發(fā)生的事件沒有發(fā)生，或預期發(fā)生的事情已經(jīng)發(fā)生，他就出場。對于比爾·利普舒茨來說，如果損失超過他愿意接受的程度，他就出場。換言之，出場位置取決于某個痛苦水準，一旦痛苦程度超過這個水準，也代表自己超出舒適界限。

三、從下至上的分析：

了解所有的玩家，留意他們的言行。所謂玩家，是指具備不可忽視的影響力的人。

了解他們?yōu)榱吮旧淼睦?，應該說些什么話，或者他們說的話可能帶來什么利益。動機是什么？隱藏的議題是什么？只要涉及利益關系，任何談話都不可輕信。

對于每一個利益集團，他們希望發(fā)生的最佳，次佳與第三種結果是什么

每個利益集團操縱事件發(fā)展的著力點與影響力在哪里。

每個集團對于每個結果反應將如何？如果某人這樣做了，其他人的反應和后續(xù)的發(fā)展可能如何？

四、動態(tài)分析 ：

任何事件背后都必定有一個故事，你必須了解這個故事。

必須了解對手的想法，以及我與他的想法差異究竟在哪？

五、對待持倉部位：

保持開放的心態(tài)與客觀的立場來對待未平倉的部位。

當你嘗試用客觀的角度評估未平倉的股票時，情緒總會產(chǎn)生干擾。

對于一個優(yōu)秀的交易員來說，如何控制“心”的能力，其重要性遠超過如何運用“腦”。

欺騙自己是在市場上發(fā)生虧損的主要理由。

六、如何面對損失和處理獲利：

承受壓力和恐懼，這是很重要的經(jīng)驗。

面對一個新的價格，你問自己一個問題：假設還沒有建立倉位，是否愿意在這個價格買進？答案是否定的話，那你就賣出。

迅速認賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。

建立倉位的根據(jù)是否正確。

七、資金管理 ：

任何單筆交易中，你能夠承擔的最大風險金額是多少？

一旦建立倉位后，我最多準備承擔多大的百分比的損失？

八、分散投資的策略：

如果個別部位都承擔相同的市場風險，就不能提供分散投資的效益。

個別部位的規(guī)模必須類似，如果九個部位規(guī)模都是100美元，第十個是10000美元，這類的分散投資沒有太大的意義。

個別部位的價格波動率應該類似。

九、交易員的品質：

熱忱。必須了解市場為什么會出現(xiàn)這種情況，必須判斷誰買進而誰賣出。他們的動機何在？無時無刻追求這些問題的答案，必須具備非凡的耐心，精力與欲望。

勇氣。如果你還有一點本事的話，任何差錯都是本身的問題。持有一種與眾不同的看法，也需要勇氣。但看法不同，并不代表一定能夠賺錢。最佳的交易機會必定無法得到普遍的認同。

開放的心胸。

自律。

十、資金：

交易的資金來源可能影響操作風格與績效

資金管理是一場非常復雜的游戲，經(jīng)常違背常理的判斷

十一、個人交易者的優(yōu)勢：

不需要勉強進行交易。務必了解場外觀望的效益，如果沒有適當?shù)男星?，如果沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。整個交易游戲的關鍵就是持續(xù)掌握優(yōu)勢。

決策控制程序

資訊。千萬不要讓資訊方便性成為一項負數(shù)。所有的資訊都必須經(jīng)過管理，否則沒有太大的意義

彈性與敏銳性

壓力

十二、專注與熱忱：

如果交易的動機在于金錢，方向顯然錯了

很多人沒有辦法維持長期的用功，因為他們不愿意投資時間

面對生活中的一切，你必須有高度的組織能力，能夠評估事情的優(yōu)先順序，如此才能保持專注

十三、交易員的特質：

承受損失的自信，克服自我而承認錯誤的勇氣

所謂的勇氣，自信與自我。對象不是其他人，而是必須能夠經(jīng)常承認錯誤的心理特質

沒有一面倒的絕對特質，每項特質都需要通過另一項輔助特質來維持均衡

內省與自我評估都是自我的一部分

十四、運氣：

市場上有許多無能為力或無可奈何的事情，完全超過交易員的控制范圍。交易員能夠控制的僅限于明智的分析并下注。所謂明智，就是掌握勝算或提高有利結果的發(fā)生機率

在交易行業(yè)中，運氣永遠是一個重要的變量

十五、恐懼與憂慮：

交易者不可以因為自信而對損失產(chǎn)生麻痹的感覺，必須感受損失的痛苦，但不可以讓憂慮變成恐懼

不論個人的心理驅動因子如何，恐懼來自于你自己

經(jīng)過反省之后，或許會得到一些有用的東西，但這并不代表交易是否賺錢，只表示處理恐懼的能力

純粹的意志力可以克服任何的個性障礙

十六、資訊 ：

市場分析的難處之一，是當你取得某項資訊或判定某項事件最可能的發(fā)展結果之后，你必須決定市場將因此而產(chǎn)生什么反應

評估任何部位或潛在部位之前，務必掌握市場對于某項資訊的解釋與反應

深入而多方面的溝通，是處理市場資訊，市場認知，市場感受與市場反應的重要部分

絕不可以讓別人的分析結果來取代自己的觀點，必須評估別人的分析

十七、評估獲利潛能與潛在損失：

架構一項交易，除了嘗試獲利潛能之外，還必須考慮風險保障

關于報酬與風險，處理心態(tài)不應該對稱。為了長期的成功，必須專注于虧損這方面的相關問題

必須知道準備損失的程度，絕對不允許自己被三震出局，必須保持再度進場的能力

結束虧損的二個理由，一是如果預期之中應該發(fā)生的情節(jié)沒有可能發(fā)生了。二是價格到了預定的停損水準。不論預期如何的正確，一旦發(fā)生，立即出場

十八、風險管理：

只要存在風險承擔的行為，就有風險管理的必要，就有明確衡量風險的需要

一個交易員必須具備理想的心理結構，承擔風險的能力，具備勇氣，配合心理的穩(wěn)定性

輸贏的關鍵不在于最初如何建立一筆交易

一旦部位發(fā)生虧損，首要原則就是不能加碼

不要嘗試在二個完全不同的商品上建立對沖部位，因為他們的盈虧不能彼此沖銷

最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場

十九、循序漸進：

為了取得最佳的交易結果與長期的獲利，應該通過循序漸進的方式交易

必須愿意停留在場外

不進行交易是一種自律精神－－－非常重要的規(guī)范

二十、斷然認賠

對于每個交易員來說，最困難的部分往往就是如何判斷正確的出場時機

首先，行情如果發(fā)生不利的局面，部位出現(xiàn)虧損，這是第一警訊。其次是你容忍痛苦的程度，容忍損失的能耐

資金損失的痛苦和自尊受傷的痛苦

市場會反映任何的資訊，然后決定價格

市場是存在的事實，不是抗衡的對象。你不能采取主動，只能被動的反應。你不應該對抗市場或嘗試擊敗他。存在這種心理，認賠或許就比較簡單一點

你沒有必要比市場精明，不要讓自尊妨礙你及早認賠

二十一、頂尖交易員的特質：

熱愛自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。

如果被擋在門外，必須具備拿頭撞門的勇氣，否則不會成功。

二十二、是否需要可供模仿的良師：

場內最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。

交易的時間構架如何？喜歡短線交易還是長期投資？