2015年是個(gè)重要年份。翻越溝壑的，可能走上巔峰；高處跌落的，或許一蹶不振。

那一年，姚若媛（化名）研究生畢業(yè)后參加工作。上證指數(shù)持續(xù)高漲突破5000點(diǎn)，股市頻傳造富神話。和銀行那點(diǎn)可憐的收益率相比，很少有人能抵制股市的誘惑，連菜場大媽都在談?wù)摴善?，姚若媛也曾小試牛刀?/p>

神話很快破滅了，還好姚若媛只是試水，摔得雖慘，好在損失不大。

如今，每個(gè)月15日收到工資時(shí)，姚若媛會(huì)先還信用卡卡債，剩下的錢全部拿去理財(cái)，接下來一個(gè)月繼續(xù)用信用卡消費(fèi)。她手機(jī)上有一個(gè)名為“money”的文件夾，銀行、基金、P2P、股票等9個(gè)理財(cái)App存放著她所有資產(chǎn)。

讓錢流動(dòng)起來，才是生財(cái)之道。三年時(shí)間過去，平均年收入超過15萬元的姚若媛，已存下了30萬元。

最重要的是，她吸取了教訓(xùn)，盡力保持理性，注意風(fēng)險(xiǎn)的平衡。2018年年末，多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)爆雷，她卻從未栽過跟頭?！拔屹I的P2P收益率在5%到8%左右，只比銀行理財(cái)產(chǎn)品高一點(diǎn)，收益率超過10%的P2P我就不看了?！?/p>

每個(gè)月像姚若媛這樣在理財(cái)上花費(fèi)心思的“90后”還有很多。這也是多數(shù)80、90后的投資心態(tài)。教育經(jīng)歷加上市場洗禮，80、90后多數(shù)以“韭菜”自居和自嘲，很少相信自己能在P2P或股市中賺到錢，審慎地對待每一筆投資，并從自己的審慎中受益。

中國“80后”、“90后”數(shù)量約4億人，他們受教育程度要超過前輩，擅于捕捉機(jī)會(huì)，但更會(huì)判斷風(fēng)險(xiǎn)。

近日，騰訊理財(cái)通和騰訊金融科技智庫聯(lián)合發(fā)布《8090后理財(cái)報(bào)告》（下稱“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，80、90后投資心態(tài)穩(wěn)健，對自身投資能力的評價(jià)較為保守，2018年，近九成80、90后在理財(cái)中實(shí)現(xiàn)了盈利；如果資金足夠，近乎七成80、90后愿意將房產(chǎn)視為第一投資選擇；報(bào)告同樣指出，00后也開始購買養(yǎng)老產(chǎn)品了。

穩(wěn)健的80、90后

銀行理財(cái)是姚若媛接觸最早，也是資產(chǎn)配置最多的方式，但姚若媛的理財(cái)計(jì)劃顯然不止于此。姚若媛的資產(chǎn)里，銀行理財(cái)占32%、P2P占27%、銀行存款占19%、基金占17%、股票占4%。她深知，高利息意味著更高的風(fēng)險(xiǎn)，盡管接近三成資產(chǎn)配置在了P2P，但她只在有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)背書的P2P上下注，并瀏覽財(cái)經(jīng)新聞關(guān)注行業(yè)每一個(gè)動(dòng)態(tài)。

正如報(bào)告分析發(fā)現(xiàn)，80、90后群體的投資理財(cái)心態(tài)十分穩(wěn)健。大部分受訪者都將“實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增值”作為理財(cái)?shù)闹饕康?，只?2.6%的受訪者想通過投資理財(cái)抓住機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由；他們對自己投資能力評價(jià)相對保守、客觀，多數(shù)人認(rèn)為自己投資理財(cái)只是小白水平，認(rèn)為自己是大師級別的僅占0.8%。

穩(wěn)健的理財(cái)心態(tài)和保守的自我評價(jià)也反映在2018年的理財(cái)收益中，近九成80、90后表示在2018年投資理財(cái)過程中盈利，其中62.8%的受訪者平均理財(cái)收益率在1%~5%之間。

理財(cái)變得前所未有的簡單，投資者足不出戶就能完成理財(cái)產(chǎn)品的選購。銀行App首頁會(huì)推薦理財(cái)產(chǎn)品，支付寶、微信同時(shí)是公募基金的銷售渠道，各類P2P平臺(tái)層出不窮。理財(cái)不再是高收入群體的專屬，可以根據(jù)收入量入為出地制定理財(cái)計(jì)劃。

24歲的小王月收入為6000元，她再三強(qiáng)調(diào)自己“工資少得可憐”，卻會(huì)把每個(gè)月收入的六分之一用于理財(cái)，方式是在微信理財(cái)通上購買基金。她表示，自己充分理解了“定投”概念，手里的基金是虧損狀態(tài)，但她相信低谷投資會(huì)迎來長期回報(bào)。

報(bào)告顯示，對于80、90后來說，銀行與大型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他渠道，62.8%的受訪者選擇銀行作為理財(cái)渠道，44.8%受訪者選擇大型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)。

買房偏好很執(zhí)著

對于有一定工作年限的80、90后來說，審慎投資背后的目標(biāo)是買房，理財(cái)是在為這個(gè)小目標(biāo)做準(zhǔn)備，房產(chǎn)也是多數(shù)80、90后投資的首選項(xiàng)——如果條件允許。

2018年8月，姚若媛離開了自己工作三年的深圳，前往男朋友所在的城市杭州。她的愿望就是在杭州買房。

一線城市和部分二線城市的房價(jià)，這兩年一直在高位徘徊。但在深圳上班的小高給第一財(cái)經(jīng)記者算了筆賬，年輕人不一定非要在市中心的南山區(qū)或福田區(qū)買房，到了稍遠(yuǎn)一些的龍崗區(qū)，兩房一廳的小戶型總價(jià)在200萬元左右。這意味著70萬元——60萬元首付與10萬元的交易費(fèi)、稅費(fèi)等——就能“上車”；她要努力工作積極理財(cái)，當(dāng)存款達(dá)到一定數(shù)額時(shí)在爸爸媽媽幫助下入手自己的房子。

80、90后對房產(chǎn)的偏好依然執(zhí)著。報(bào)告調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如果2019年有足夠的資金和購房資格，66.4%的受訪者還是選擇投資房產(chǎn)，只有18%的受訪者表示更愿意投資理財(cái)產(chǎn)品。顯然，房產(chǎn)由于同時(shí)具備投資和使用屬性，在80、90后的資產(chǎn)配置中仍具有不可替代的地位。

這也印證了匯豐銀行(HSBC)2018年發(fā)布的一份報(bào)告。報(bào)告從調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中國的80、90后年輕人的住房擁有率高達(dá)70%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第二名墨西哥的46%，也是美國（35%）的2倍水平。不僅如此，中國年輕人買房的積極性也位于全球前列。在沒有擁有住房的80和90后中，有91%的人計(jì)劃在未來五年內(nèi)買房。

90后或許沒有那么強(qiáng)烈的意識(shí)，但80后是房價(jià)上漲的親身經(jīng)歷者。

80后的小高現(xiàn)在和好友一起租住在深圳市福田區(qū)的樓梯房里，每個(gè)月的租金為6200元。三年前租下這套房子時(shí)租金不過4200元。房租是房子價(jià)值的直接體現(xiàn)，這套小高形容為“搖搖欲墜”、建成于1993年的小區(qū)，二手房均價(jià)超過了10萬元/平方米。

2018年年末，樓市停滯甚至入冬的消息不斷傳來，但僅有二成左右80、90后認(rèn)為房價(jià)會(huì)下跌。

前述報(bào)告指出，總占比達(dá)50.1%的80、90后認(rèn)為2019年房價(jià)仍會(huì)上漲，其中，38.2%的人認(rèn)為房價(jià)會(huì)普遍小幅上漲，11.9%的人認(rèn)為房價(jià)會(huì)大幅上漲。而認(rèn)為房價(jià)下跌的比例僅為23%，其中認(rèn)為小幅下跌的為21%，大幅下跌的為2%。

當(dāng)00后開始攢錢養(yǎng)老

75.2%的80、90后認(rèn)為，20年后養(yǎng)老會(huì)成為大家普遍面臨的問題。如果說80、90后已經(jīng)步入工作有了收入，為未來精打細(xì)算在情理之中。那一個(gè)令人感到有些吃驚的事實(shí)是，00后也加入了攢錢養(yǎng)老大軍。

《騰訊理財(cái)通五周年大數(shù)據(jù)》顯示，不同年齡階段養(yǎng)老基金申購用戶數(shù)量中，00后居第六位，排在00后的為40后和30后。養(yǎng)老基金為公募基金FOF（即“基金中的基金”，不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金），鼓勵(lì)投資者長期持有，封閉日期要超過普通基金。以理財(cái)通為例，8款養(yǎng)老基金的封閉日期均為3年。

要知道，年紀(jì)最大的00后2018年不過18歲，這是剛步入大學(xué)的年紀(jì)。00后有這個(gè)實(shí)力為自己申購養(yǎng)老基金嗎？財(cái)經(jīng)評論家馬紅漫表示，這個(gè)理財(cái)行為多半是由00后父母為00后發(fā)起的。

在深圳上班的蘇女士告訴第一財(cái)經(jīng)，自己2018年起為8歲的女兒購買了理財(cái)產(chǎn)品，每年投入約1萬元，女兒18歲時(shí)每月可以提取數(shù)千元生活費(fèi)，到時(shí)候留學(xué)或創(chuàng)業(yè)都可以憑單據(jù)申請貸款；如果成年后沒有領(lǐng)取生活費(fèi)，等女兒年老時(shí)可領(lǐng)取兩三百萬元的費(fèi)用。

蘇女士說，她身邊為00后或10后買養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品的人并不少見，這已經(jīng)成了她中產(chǎn)階層朋友圈的標(biāo)配，“大家希望減少未來的不確定性”。

此外，購買各種保險(xiǎn)也是80、90后的理財(cái)方式之一。這與國家相關(guān)政策的鼓勵(lì)也不無關(guān)系。去年，財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布通知，從2018年5月1日起在上海、福建和蘇州等多地實(shí)施個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，對個(gè)人購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保費(fèi)支出，允許按年收入的6%或者12000元的限額予以稅前扣除。

80、90后已經(jīng)逐漸成為社會(huì)的中堅(jiān)力量，但這個(gè)年齡段最大的時(shí)間跨度為20年。并非所有人有實(shí)力和意愿購買理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)也不會(huì)是年輕人的投資首選。正如馬紅漫所言，對于初入職場的年輕人來講，最好的投資是投資自己。