正確不難，難的是一直正確。用任何方法偶然預(yù)測(cè)到了臨界點(diǎn)都是概率使然，或許殘酷，但這是真相。能夠連續(xù)成功預(yù)測(cè)到臨界點(diǎn)的神還沒(méi)出生，否則整個(gè)地球都不復(fù)存在，因?yàn)樗耆梢再I下任何東西。如果你執(zhí)迷于對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，神仙也救不了你。而我只想對(duì)走錯(cuò)路的你說(shuō)一句：預(yù)測(cè)對(duì)了科比一場(chǎng)比賽得幾分的人，并不能比科比會(huì)打球。

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技術(shù)分析的定義與缺陷

請(qǐng)?jiān)徫矣昧恕嵏病@個(gè)比較嚴(yán)重的詞，但相信我不是個(gè)標(biāo)題黨。接下來(lái)我敘述的一些關(guān)于交易的正確理念，是我從各個(gè)真正能從市場(chǎng)中穩(wěn)定獲利的交易者身上學(xué)習(xí)并總結(jié)到的。從這個(gè)角度而言，我們都需要從思想上打開(kāi)一扇窗戶，接納符合市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律的理念，真正領(lǐng)會(huì)這些’虛幻’的”道”。這是我所知的唯一節(jié)省經(jīng)驗(yàn)累積的過(guò)程——哪怕你剛剛?cè)胄?，只要接受并建立起正確的交易理念，你可以少走幾年甚至幾十年的彎路。更重要的是，學(xué)會(huì)自我成長(zhǎng)，沿著一條正確的路。

這些東西，幾乎顛覆了你的生活常識(shí)。接受它，不會(huì)痛，但有些難。

《孫子·謀攻篇》曰：知己知彼，百戰(zhàn)不殆。知己最難。我相信大多數(shù)人面對(duì)過(guò)選擇技術(shù)分析還是基本面分析的問(wèn)題。而其中多數(shù)人是的選擇標(biāo)準(zhǔn)是什么呢？

要么是哪個(gè)能證明自己觀點(diǎn)用哪個(gè)，要么是劃清界限從立場(chǎng)上否定對(duì)方。進(jìn)而肯定自己。

關(guān)于基本面分析與技術(shù)分析的選擇，以后我再寫(xiě)篇文章討論。這里主要是想引申出——在你選擇的時(shí)候，你知道他們的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)分別是什么嗎？

你只有清楚敵人的弱點(diǎn)，才有較高的勝算。但更高層次的軍戰(zhàn)中，清楚自己的弱點(diǎn)，你才能打更多的勝仗。同樣，張口一個(gè)底背離，閉口一個(gè)大C浪，左手一個(gè)MACD金叉，右手一個(gè)RSI超賣的你。知道技術(shù)分析的缺陷是什么嗎？

50%以上的技術(shù)指標(biāo)愛(ài)好者不知道，或許更多人連技術(shù)分析的定義都云里霧里。事實(shí)上，任何奢望從市場(chǎng)中分一塊蛋糕的人都應(yīng)該清楚，“技術(shù)分析”這個(gè)詞兒，有它非常特別的含義、它指的是對(duì)市場(chǎng)自身行為的研究，而不是對(duì)市場(chǎng)所交易商品的研究。它是一門(mén)科學(xué)，通常以圖像的形式，記錄某一股票或某個(gè)“平均值”交易的實(shí)際歷史（價(jià)格變化、交易量等等），然后從勾畫(huà)出的歷史里推導(dǎo)出可能的未來(lái)趨勢(shì)。

因此，研究技術(shù)分析的人認(rèn)為，想要為一只股票找出它的內(nèi)在價(jià)值，那是白費(fèi)功夫。因?yàn)檫@個(gè)金融市場(chǎng)中的一切，只有相對(duì)價(jià)值，沒(méi)有絕對(duì)價(jià)值。在任何一個(gè)既定時(shí)刻，每一股股票價(jià)格的真正價(jià)值是完全地、不含糊地和不可抗拒地由供求關(guān)系所決定的，這個(gè)供求關(guān)系通過(guò)上交所或深交所的交易池內(nèi)進(jìn)行的交易而得到準(zhǔn)確的反應(yīng)。

當(dāng)然，這個(gè)供求關(guān)系的等式里，基本面起到一定作用。但是還有很多影響它的因素。市場(chǎng)價(jià)格所反映的不只是正統(tǒng)的證券分析家對(duì)價(jià)值的不同看法，而是千千萬(wàn)萬(wàn)可能會(huì)買賣這個(gè)股票的人所有的貪婪和恐懼、猜測(cè)和情緒，無(wú)論是理性還是非理性的，還有他們的需求和他們的資源，綜合起來(lái)，使分析家的見(jiàn)解成為鏡花水月。它們總是通過(guò)某種方法全都合在一起，根據(jù)各自的重要性互相調(diào)整位置，最后恰如其分的表現(xiàn)為一個(gè)數(shù)字，在這個(gè)數(shù)字上，多頭和空頭走到一起，完成一筆雙方都滿意的交易。這是唯一重要的數(shù)字——價(jià)格。

簡(jiǎn)單的說(shuō)，由市場(chǎng)自身建立的現(xiàn)行價(jià)格，不但吸收了基本面的信息（包括有些內(nèi)幕消息），而且包括了多得多的其他信息，也許更為重要的信息。而這，就是道氏理論基本信條中的第一條：除了不為人類控制的事件之外，平均指數(shù)將所有因素消化在內(nèi)。也就是價(jià)格涵蓋一切信息。

到現(xiàn)在為止你也許恍然大悟，終于明白了技術(shù)分析的定義。是從歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)未來(lái)可能的變化，如果你夠聰明，也許已經(jīng)想到了技術(shù)分析的缺陷。沒(méi)錯(cuò)，就是讓無(wú)數(shù)技術(shù)分析者究其一生也無(wú)法突破的境界——滯后性。這是由技術(shù)分析的本質(zhì)決定的，任何技術(shù)分析法，包括任何技術(shù)指標(biāo)，全部都有滯后性。讀到這里，你還會(huì)相信那些打著技術(shù)分析幌子在那里預(yù)測(cè)的江湖騙子嗎？運(yùn)用技術(shù)分析，通常是拿來(lái)確認(rèn)趨勢(shì)的成立，在條件A成立的情況下，我們做X，條件A不成立，我們做Y。是一種策略，而非神話。

當(dāng)然你可能會(huì)問(wèn)，還是有很多高手用技術(shù)分析指標(biāo)預(yù)測(cè)到了臨界點(diǎn)，甚至非常精確。這又是關(guān)于正確性的話題，這里僅一筆帶過(guò)。正確不難，難的是一直正確。用任何方法偶然預(yù)測(cè)到了臨界點(diǎn)都是概率使然，或許殘酷，但這是真相。能夠連續(xù)成功預(yù)測(cè)到臨界點(diǎn)的神還沒(méi)出生，否則整個(gè)地球都不復(fù)存在，因?yàn)樗耆梢再I下任何東西。如果你執(zhí)迷于對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，神仙也救不了你。而我只想對(duì)走錯(cuò)路的你說(shuō)一句：預(yù)測(cè)對(duì)了科比一場(chǎng)比賽得幾分的人，并不能比科比會(huì)打球。

這是一個(gè)煎熬的過(guò)程，也許你從一開(kāi)始就走錯(cuò)了方向，不想承認(rèn)。真相總是殘酷的，無(wú)數(shù)領(lǐng)悟交易真諦的人向我們闡述這個(gè)事實(shí)：市場(chǎng)無(wú)法預(yù)測(cè)，技術(shù)分析具有滯后性。很難接受對(duì)么？不要方，后面還有更顛覆你常識(shí)的。

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技術(shù)指標(biāo)的維度

技術(shù)分析中被使用最多的莫過(guò)于MACD、MA、RSI、BOLL等這類技術(shù)指標(biāo)。經(jīng)常聽(tīng)人津津樂(lè)道地提及：MACD底背離了，RSI超賣了，BOLL指標(biāo)跌破下軌了，這里肯定是底部啦。聽(tīng)到這我就對(duì)人類獲取信息的不對(duì)稱感到無(wú)奈，人類天性上具有的認(rèn)知偏差，造成了我們的無(wú)知與短視。

實(shí)際上，數(shù)浪的人壓根沒(méi)系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)波浪，天天說(shuō)MACD背離的人根本不會(huì)計(jì)算MACD，看n根均線的人不懂加權(quán)平均與不加權(quán)的區(qū)別，嚷著超買超賣的人連RSI中文名都說(shuō)不上來(lái)……如果你有真正的去了解過(guò)這些指標(biāo)，如果你看過(guò)RSI指標(biāo)發(fā)明者威爾斯.威爾德（WellsWilder）的著作《亞當(dāng)理論》，你會(huì)知道他還發(fā)明了動(dòng)向指標(biāo)DMI，平均趨向指標(biāo)ADX，平均真實(shí)波動(dòng)幅度ATR，拋物線指標(biāo)SAR，等等。在全世界范圍內(nèi)，很可能威爾德發(fā)明的系統(tǒng)和指標(biāo)是交易員們使用得最多的。當(dāng)然，你更應(yīng)該知道的是，在這本書(shū)中他本人承認(rèn)了前半生所發(fā)明的所有指標(biāo)，根本無(wú)法讓人盈利。

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這是為什么呢？

是因?yàn)槲覀兒雎粤艘粋€(gè)很重要的因素：維度。

什么是維度呢？這是廣義哲學(xué)里的概念。維度是事物“有聯(lián)系”的抽象概念的數(shù)量，“有聯(lián)系”的抽象概念指的是由多個(gè)抽象概念聯(lián)系而成的抽象概念，和任何一個(gè)組成它的抽象概念都有聯(lián)系，組成它的抽象概念的個(gè)數(shù)就是它變化的維度，如面積。此概念成立的基礎(chǔ)是一切事物都有相對(duì)聯(lián)系。

在物理學(xué)和哲學(xué)的領(lǐng)域內(nèi)，指獨(dú)立的時(shí)空坐標(biāo)的數(shù)目。0維是一點(diǎn)，沒(méi)有長(zhǎng)度。1維是線，只有長(zhǎng)度。2維是一個(gè)平面，是由長(zhǎng)度和寬度(或曲線)形成面積。3維是2維加上高度形成體積面。4維分為時(shí)間上和空間上的4維，人們說(shuō)的4維經(jīng)常是指關(guān)于時(shí)間的概念。（4維準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)有兩種。1.四維時(shí)空，是指三維空間加一維時(shí)間。2.四維空間，只指四個(gè)維度的空間。）四維運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生了五維。

第六維是指思想，獨(dú)立于常識(shí)中的時(shí)間與空間之外，第六維與時(shí)間性質(zhì)相似，同是超出物理范疇，但又高于時(shí)間的維度。我們這個(gè)所處的宇宙無(wú)法超脫第六維，只在其中運(yùn)行。

而市場(chǎng)的運(yùn)行，一般是存在于兩個(gè)維度之間的軌跡——價(jià)格和時(shí)間。從某種意義上來(lái)講，市場(chǎng)的本質(zhì)是波動(dòng)，而波動(dòng)的本質(zhì)是人性。人們產(chǎn)生了某種預(yù)期，預(yù)期引導(dǎo)了某種行為，行為則以價(jià)格體現(xiàn)，價(jià)格最后又產(chǎn)生預(yù)期。這就是趨勢(shì)，因果循環(huán)，宇宙規(guī)律。

再仔細(xì)想想平常我們是怎么使用指標(biāo)的？是不是把各種主流的指標(biāo)都加起來(lái)，滿足所有信號(hào)勝率就高。這是我們的平常思維，1+1=2嘛。比如同時(shí)滿足MACD背離，KDJ<0，收盤(pán)價(jià)>5日線，RSI金叉，再加成交量放大，日線周線月線形態(tài)等等。

如果你有耐心做個(gè)歷史數(shù)據(jù)回測(cè)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這壓根沒(méi)啥用，勝率依舊沒(méi)有提高。

因?yàn)橐瑫r(shí)滿足這些條件，固然會(huì)去掉很多失敗的案例，但也去掉了很多成功的案例。勝率還是一樣不夠高，而且樣本大大減少，可信度大大降低。而且在極端下跌中，所有的這些抄底反彈技術(shù)全部滿足，也全部出錯(cuò)。這導(dǎo)致未來(lái)即使我們面對(duì)某種大跌符合所有的抄底反彈技術(shù)，反而更應(yīng)該恐懼——居然macdkdjboll等所有指標(biāo)都超跌了，說(shuō)明下跌遠(yuǎn)超想象，是否更不應(yīng)該去抄底？

那為什么會(huì)出現(xiàn)這種各指標(biāo)疊加也無(wú)法提高正確率的場(chǎng)面呢？

因?yàn)檫@些指標(biāo)，本質(zhì)上都是價(jià)格與成交量的數(shù)學(xué)變形，再怎么折騰，底子都是一樣的。而成交量，也是價(jià)格的另一種描述。

由此我們明白，分析這里macd如何，kdj如何，boll如何，均線如何，其實(shí)都是同一種東西，都是技術(shù)面。

“這只股票macd金叉并且紅柱不斷放大，均線也多頭排列，kdj金叉，RSI超賣，XXXX，XXXXX，各種指標(biāo)都走好了”，其實(shí)這段話說(shuō)的都是同一個(gè)意思。

因?yàn)橹灰善币恢睗q，都會(huì)同時(shí)滿足這些條件，這是典型的“因?yàn)?+1=2，所以1+1=2”。

任何技術(shù)指標(biāo)，都是以價(jià)格為基準(zhǔn)的。同一個(gè)維度的不同單位，類似于長(zhǎng)度中的厘米，分米，米，千米。你見(jiàn)過(guò)10厘米加上10千米得出20分鐘這樣的公式嗎？不存在，因?yàn)榫S度不同。

系統(tǒng)疊加（指標(biāo)疊加）是會(huì)讓勝算降低的，基于價(jià)格系統(tǒng)的分類是不能疊加的。指標(biāo)疊加就是拉低勝率，不過(guò)如果搭配資金面監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)比如新增開(kāi)戶數(shù)的子系統(tǒng)，這就是拉高勝率。

所以技術(shù)指標(biāo)，宜精不宜雜。很多時(shí)候，你獲取的信息越多，只能證明你不知道的信息更多。既然我們沒(méi)有能力把所有信息都獲取，從實(shí)際意義上講你根據(jù)5個(gè)指標(biāo)交易與只看一個(gè)指標(biāo)沒(méi)區(qū)別。但是，如果你系統(tǒng)的指標(biāo)越少，你受到的干擾就更少。那么你做出正確決策的概率就更大。

乾坤大挪移，一線定多空。任何技術(shù)指標(biāo)都是對(duì)當(dāng)前趨勢(shì)的定性，是幫助我們看清市場(chǎng)目前運(yùn)行在什么情況下的眼鏡。找到適合自己度數(shù)的那一副就夠了，盲目的疊加度數(shù)只會(huì)讓你更加暈眩。