“交易有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”。這句話基本上人人都聽(tīng)過(guò)?？赡阏娴膶?duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠多的了解嗎？

現(xiàn)實(shí)總是很殘酷，交易者每天都在討論風(fēng)險(xiǎn)，可實(shí)際上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所知甚少。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后，交易者面對(duì)超出想象的虧損往往會(huì)目瞪口呆。所以，在從事交易前，你要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)系統(tǒng)的了解，對(duì)自己要有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

評(píng)估你的風(fēng)險(xiǎn)

人的本性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)非常厭惡，但是利益的存在，會(huì)沖淡對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡感。因?yàn)椤柏澙贰痹诖蠖鄶?shù)時(shí)間里可以壓制這種情緒，除非風(fēng)險(xiǎn)的力度大到可以讓人感受到毀滅的程度。比如，如果我告訴你，你的賬戶一旦虧損20%，你將失去一切，甚至生命，那么，你很可能不會(huì)來(lái)參與交易。

不過(guò)，參與投資市場(chǎng)，過(guò)分地夸大風(fēng)險(xiǎn)，又不合常理。人生本來(lái)就是在冒險(xiǎn)，成長(zhǎng)的過(guò)程也充滿了大大小小的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)絕對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡者活得會(huì)很累，坐飛機(jī)有風(fēng)險(xiǎn)，游泳有風(fēng)險(xiǎn)，在外吃飯有風(fēng)險(xiǎn)，甚至住在高樓里也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。所以，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制還要有一個(gè)度，而能否把握好這個(gè)“度”，是專(zhuān)業(yè)交易員和業(yè)余交易員的本質(zhì)區(qū)別。

如果一件事情有風(fēng)險(xiǎn)，但是從來(lái)沒(méi)有發(fā)生過(guò)，那么，人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)可能就會(huì)小得多。比如，在海邊生活，有發(fā)生海嘯的風(fēng)險(xiǎn)，但是歷史上這個(gè)地方從來(lái)就沒(méi)有發(fā)生過(guò)海嘯，人們?cè)谶@方面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)自然就比較弱。但是從概率角度講，一切事情皆有可能發(fā)生。

交易周期跟生命比起來(lái)，要短很多，除非你是來(lái)到市場(chǎng)上賭一把就走的。如果你想長(zhǎng)久地在市場(chǎng)中生存，你就要考慮風(fēng)險(xiǎn)的概率問(wèn)題。很多未發(fā)生的事情，在交易周期中，發(fā)生的概率要大很多。而以前發(fā)生過(guò)的，出現(xiàn)的概率則更大一些。所以，我們的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，還要加入概率這一部分。

因此，我們要盡量冒小的風(fēng)險(xiǎn)，不忽視那些出現(xiàn)概率較小的風(fēng)險(xiǎn)，去博取相對(duì)較大的收益。小的風(fēng)險(xiǎn)是指，無(wú)論發(fā)生什么，你的虧損都是有限額的，而且你可以輕松地接受。這個(gè)虧損潛在值，你需要根據(jù)自己的交易系統(tǒng)來(lái)定。

根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定你的交易方法

在交易中，不能單純地從收益上來(lái)判斷一個(gè)交易員的能力，還要考慮到他的交易系統(tǒng)所承受的風(fēng)險(xiǎn)，比如，重倉(cāng)交易和輕倉(cāng)交易。重倉(cāng)交易明顯承受了更大的風(fēng)險(xiǎn)，短期收益高不代表未來(lái)也一定高。另外，我們也不能輕易地判定某一種交易方法更好，比如振蕩交易和趨勢(shì)交易。因?yàn)椴煌灰追椒ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也不一樣，一個(gè)短期收益高的交易策略在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)不一定保持優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，高風(fēng)險(xiǎn)必然伴隨著高收益。你對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解，你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，決定了你會(huì)選擇的交易模式。

理解并且防范你的風(fēng)險(xiǎn)

一旦你做出了選擇，你就一定要明白你的交易系統(tǒng)可能出現(xiàn)的一切風(fēng)險(xiǎn)。你重倉(cāng)，你就要考慮到你的回撤。你能否挺住回撤時(shí)產(chǎn)生的痛苦？你能否在痛苦時(shí)依然保持良好的心態(tài)？相對(duì)于重倉(cāng)，輕倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)自然小很多。所以，倉(cāng)位控制是減少風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段，你需要設(shè)置一個(gè)平衡點(diǎn)。

在趨勢(shì)交易中，你要考慮到交易不利時(shí)你所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，如果是多品種交易，你還要考慮品種本身的一些風(fēng)險(xiǎn)，比如，品種的流動(dòng)性或者滑點(diǎn)。還要考慮極端狀況的風(fēng)險(xiǎn)，比如所有品種集體橫盤(pán)或者同時(shí)虧損等。在振蕩交易系統(tǒng)中也一樣，你的止損幅度、你的倉(cāng)位控制，等等。你所要做的，是去堵住所有你能想到并且能解決的風(fēng)險(xiǎn)敞口，當(dāng)然你還要考慮到如何應(yīng)對(duì)那些你沒(méi)有想到的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論你用什么樣的交易方法，風(fēng)險(xiǎn)的敞口是不一樣的，你要選擇符合你風(fēng)控理念的方法，不要讓風(fēng)險(xiǎn)剝奪了你在市場(chǎng)中存活的權(quán)利。

此外，還有一些不屬于行情風(fēng)險(xiǎn)的外在風(fēng)險(xiǎn)。比如，網(wǎng)絡(luò)中斷、電腦死機(jī)，等等。當(dāng)它們出現(xiàn)了，你該怎么辦？你的手機(jī)里是否有下單軟件，你有沒(méi)有緊急報(bào)單的電話？

有些事情平時(shí)看起來(lái)毫無(wú)意義。比如，有人說(shuō)：“我就不信我的網(wǎng)絡(luò)恰好在行情出現(xiàn)了大幅度變化，并且還正好觸及了我的止損線的時(shí)候壞掉?！贝_實(shí)，有的時(shí)候，很多事情看起來(lái)毫無(wú)意義，但是，也許就是這些“毫無(wú)意義”的事情組合在一起，對(duì)你而言卻產(chǎn)生了很大的“意義”。就像你每天維持著20%的倉(cāng)位，看著別人重倉(cāng)狂賺的時(shí)候，你的倉(cāng)位控制看起來(lái)也“毫無(wú)意義”，但是，如果有一天風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，你就會(huì)知道，你的堅(jiān)持會(huì)給你帶來(lái)多大的“意義”。

警惕黑天鵝事件出現(xiàn)

沒(méi)有發(fā)生過(guò)的事情，不代表以后就不會(huì)發(fā)生。而且除了已知的風(fēng)險(xiǎn)，還有一些未知的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)沖擊你的系統(tǒng)。你需要額外加大系統(tǒng)的防護(hù)能力，確保黑天鵝事件降臨的時(shí)候，你的系統(tǒng)依然“堅(jiān)挺”。歷史上，你的最大連續(xù)虧損次數(shù)為20次，那么，你有沒(méi)有考慮過(guò)在未來(lái)的某一天，它會(huì)出現(xiàn)30次？歷史上，你交易的某品種從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)三個(gè)停板，那么，你有沒(méi)有考慮過(guò)一旦它出現(xiàn)了并且對(duì)你不利的時(shí)候，你能否安然度過(guò)？

已知的風(fēng)險(xiǎn)不可怕，未知的風(fēng)險(xiǎn)才可怕，一個(gè)成功的風(fēng)控體系就是發(fā)現(xiàn)、防范你所知的一切風(fēng)險(xiǎn)，并且做好準(zhǔn)備“迎接”未知事件的沖擊。期貨交易是帶杠桿的交易，長(zhǎng)期來(lái)看，交易者比拼的不是誰(shuí)的盈利爆發(fā)力強(qiáng)，而是誰(shuí)的風(fēng)控能力更強(qiáng)。只要你的風(fēng)控能力強(qiáng)，你的生命力就更頑強(qiáng)，面對(duì)已知或未知的風(fēng)險(xiǎn)，你都能一路走下去。