(二)

知工具其然而不知工具其所以然，只是依賴武器的尖利和一股初生牛犢的勇氣，如莽漢般有勇無(wú)謀的奮勇拼殺、一味向前，在遠(yuǎn)比武器和勇氣強(qiáng)大無(wú)數(shù)倍的市場(chǎng)（自然）力量面前，失敗只是一個(gè)時(shí)間的問(wèn)題。

在接下來(lái)那難以忘懷的艱難歲月中，在痛定思痛的孤獨(dú)反思里，1994年8月的井噴行情中，我沒(méi)有象以往一般跟隨井噴而興奮異常、頻繁交易，而是在學(xué)習(xí)和感悟之中不知不覺(jué)地進(jìn)入了第二個(gè)“柔可克剛”的層級(jí)。那是一個(gè)無(wú)休無(wú)止的學(xué)習(xí)、統(tǒng)計(jì)、了解、思考、理解、感悟的過(guò)程，那是一個(gè)從簡(jiǎn)單走向復(fù)雜、再?gòu)膹?fù)雜走向復(fù)雜極限的連續(xù)加法過(guò)程，那是一個(gè)將十八般兵刃無(wú)數(shù)次一個(gè)個(gè)拆下來(lái)、再裝回去，以期真正了解工具的不同工藝和最佳用途的過(guò)程，那也是一個(gè)幾近嘗遍人間滋味、心態(tài)逐漸走向平和的階段。

大大有異于第一個(gè)層級(jí)的是，這第二個(gè)層級(jí)竟然用了我整整12年的時(shí)間。一轉(zhuǎn)眼，白駒過(guò)隙，果如圣人川上所曰：逝者如斯夫也！

沉重的的打擊紛沓而至之后，人無(wú)時(shí)無(wú)刻不在從各種角度感受著從巔峰跌落谷底、附影隨行般的痛苦。當(dāng)股市神童已巨額負(fù)債的新聞被人們傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，原來(lái)那些整日盤(pán)踞在你周?chē)蚕砟銊倮晒乃^朋友們，那些一直貼靠在你身邊希望靠你完成破格獲取夢(mèng)想的發(fā)小和同窗們，那些原本八桿子打不著、卻轉(zhuǎn)彎抹角憑關(guān)系找上來(lái)的名嘴張三、大戶李四們，那些一直都將你奉若衣食父母、并待若上賓的券商經(jīng)理和員工們，無(wú)不有如躲避瘟疫一樣躲避著你，原因不言自知。

當(dāng)理性告訴自己悲傷和痛苦并不能起到任何實(shí)質(zhì)性幫助的時(shí)候，基因當(dāng)中的冷靜和頑強(qiáng)底蘊(yùn)發(fā)揮了作用，我竟然很快從思緒的亂麻中找到了錯(cuò)誤的頭緒，并立刻開(kāi)始了真正理性學(xué)習(xí)和糾偏的過(guò)程。1994-1996的兩年間，從研究西方200年來(lái)的金融發(fā)展歷史開(kāi)始，讀馬克思的?資本論?、馬歇爾版和后來(lái)曼昆版的?經(jīng)濟(jì)學(xué)原理?，了解各個(gè)國(guó)家股票市場(chǎng)建立后發(fā)展的不同階段、升跌幅度和轉(zhuǎn)化周期，統(tǒng)計(jì)地域性市場(chǎng)和非地域性市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)比率，對(duì)股票市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的正負(fù)相關(guān)規(guī)律進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，將所有的技術(shù)分析指標(biāo)從公式推導(dǎo)其最有針對(duì)性的用武之地以了解其本質(zhì)，將所有的指標(biāo)在不同的市場(chǎng)進(jìn)行不同排列組合的參數(shù)測(cè)試。

這一切的一切，都是為了要從根源上了解市場(chǎng)真正的游戲規(guī)則、本質(zhì)、推動(dòng)力量和內(nèi)在規(guī)律。有一句曾經(jīng)流行過(guò)一段時(shí)間的老詞兒叫“痛并快樂(lè)著”，用它來(lái)概括那一段時(shí)間人的感受是最貼切不過(guò)了。

苦心人天不負(fù)，債主券商的老總竟然被我感動(dòng)，暗地里將我的執(zhí)著和失敗后的兩年熊市中仍然年年翻倍的情況推薦給了他正在北京組建基金的一個(gè)朋友，這個(gè)意外也就促成了我后來(lái)的的私募生涯。那是我人生中另外一種生活方式的開(kāi)始，那是視野眼界得到拓展的機(jī)遇，那也自然成為了我人生中一次重大的轉(zhuǎn)折。

1996年之后的這6年中，通過(guò)與券商、銀行、上市公司、證券媒體、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券登記部門(mén)、公募私募基金同業(yè)、長(zhǎng)期和臨時(shí)拆融機(jī)構(gòu)以及槍手名嘴的頻繁交道中，開(kāi)始了解中國(guó)股票市場(chǎng)初級(jí)階段市場(chǎng)潛在的運(yùn)行規(guī)則和內(nèi)幕，我們當(dāng)時(shí)戲稱之為“從計(jì)劃、運(yùn)作、采買(mǎi)、制作、宣傳、公關(guān)、銷(xiāo)售的所有環(huán)節(jié)里走了一圈”，多如牛毛的黑幕事實(shí)令得團(tuán)隊(duì)中的很多原本理想化的成員大失所望。

老板是美國(guó)一家名牌管理學(xué)院畢業(yè)的海龜，雖然他后來(lái)因?yàn)檎卧驙砍抖鲎邍?guó)外渺無(wú)音訊，但是直到現(xiàn)在我仍然一直用“智慧”二字來(lái)定義我對(duì)他的評(píng)價(jià)。幾年后我們才詫異的得知，這個(gè)領(lǐng)導(dǎo)著我們管理著10多個(gè)億資金的老板，竟然既不是金融專業(yè)，甚至也沒(méi)有在這個(gè)行業(yè)中有過(guò)任何從業(yè)經(jīng)歷（據(jù)說(shuō)馬云對(duì)IT專業(yè)也門(mén)外漢一個(gè)），但他卻深刻的了解著運(yùn)作生意的法則，精通對(duì)于專業(yè)人員的管理和應(yīng)用，更因特定的家庭背景原因而有著對(duì)政治深刻的理解，以及高超的籌措整合資金的能力。

我們這幾個(gè)團(tuán)隊(duì)成員，無(wú)一不是老板從不同城市中選拔上來(lái)的，而標(biāo)準(zhǔn)就是，必須擁有數(shù)年優(yōu)秀實(shí)戰(zhàn)記錄、操作過(guò)100萬(wàn)以上資金、必須有過(guò)大的失敗經(jīng)歷，各自交易技巧和交易特點(diǎn)不可雷同，必須是35歲以下。從這選人的簡(jiǎn)單條款，智慧者應(yīng)立刻可以看到潛藏深處的高明理念，愚鈍如我，幾年后方有所感悟。

第一年下來(lái)，團(tuán)隊(duì)中這些各有絕技的年輕人，幾乎都在越來(lái)越多地了解了交易內(nèi)幕和行業(yè)潛規(guī)則之后，否定了自己原來(lái)對(duì)市場(chǎng)的定義和認(rèn)知，從而放棄了對(duì)基本分析或者技術(shù)分析工具的堅(jiān)定信念和執(zhí)著學(xué)習(xí)。唯獨(dú)我這個(gè)傻子，卻以“每只個(gè)股都可做假，但一千只股票不會(huì)在同一時(shí)間做假”為理由始終堅(jiān)信整體股市（不是單個(gè)股票）有其符合自然的運(yùn)行規(guī)律非人力可以逆轉(zhuǎn)，并將精力更多集中在整體大盤(pán)趨勢(shì)的研究上。但是，正是這份異類的執(zhí)著，導(dǎo)致了更大份額資金向我的劃撥管理和團(tuán)隊(duì)領(lǐng)頭人的職位。

一年多還完債務(wù)，幾年后完成所謂的原始積累，2002年舉家移民。近些年來(lái)，在貨幣、指數(shù)、期貨、期權(quán)、債券等各廣泛的市場(chǎng)領(lǐng)域中對(duì)琳瑯滿目的品種逐一嘗試之后，再次為之前只是扒在井沿兒上就已經(jīng)牛的一塌糊涂而感到面紅耳熱。細(xì)細(xì)總結(jié)，這些年來(lái)最大的成績(jī)，其實(shí)就是因?qū)ぞ叩闹匦吕硇云饰龊蛻?yīng)用測(cè)試后，認(rèn)知得到了升級(jí)，從而導(dǎo)致了對(duì)于工具應(yīng)用層面的由剛轉(zhuǎn)柔。

其間，雖也幾度朦朧感覺(jué)到人與自然和諧關(guān)系的重要，雖然對(duì)于工具已經(jīng)從被動(dòng)的依賴轉(zhuǎn)為主動(dòng)的支配，但還是沒(méi)有突破工具的層級(jí)，仍然在復(fù)雜---更復(fù)雜---最復(fù)雜的道路上低著頭，前行著。

這個(gè)階段，最集中的工作，就是針對(duì)自己的交易系統(tǒng)的建立，以及后續(xù)的不斷測(cè)試和修改完善。專業(yè)人士經(jīng)常放在嘴邊以昭顯專業(yè)的交易系統(tǒng)，其實(shí)就是基于某種理念，將根據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出的階段性市場(chǎng)規(guī)律，用大量測(cè)試和統(tǒng)計(jì)來(lái)確定概率后，進(jìn)行的交易信號(hào)系統(tǒng)化、集成化。

加入私募后，因?yàn)閮攤K于有望而信心重拾、躊躇滿志，因?qū)ν扑]人、雇傭人抱有感激和回報(bào)的欲望，因?qū)嫶筚Y金所有人的責(zé)任，更因?yàn)閷?duì)行業(yè)的熱愛(ài)，自己開(kāi)始偷偷地組建自己的交易系統(tǒng)。那個(gè)年代，交易系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)還是個(gè)令人耳感生疏的名詞。科技的進(jìn)步導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了越來(lái)越多的分析軟件，這大大縮短了交易者統(tǒng)計(jì)工作所需的時(shí)間，起到了工具優(yōu)化的作用。

但是，市場(chǎng)中大部分的投資人同時(shí)也被軟件所有者廣告詞中刻意的用詞誤導(dǎo)，都誤將分析軟件當(dāng)作了交易系統(tǒng)，何其謬也！何其可惡！何其可悲！尤其是某些分析軟件公司，別有用心的重點(diǎn)宣傳其交易信號(hào)的準(zhǔn)確度，并貫以動(dòng)人心弦的名頭稱謂，更是吸引了大眾的眼球。這種小噱頭，其實(shí)根本不需要什么智慧，正常人應(yīng)該都可以理解。要是你，真正讓你能夠賺錢(qián)的系統(tǒng)你會(huì)拿出來(lái)賣(mài)給別人么？秀豆了？腦子進(jìn)水了？早比誰(shuí)都敝帚自珍的自己揣著、掖著、藏著了！

分析軟件當(dāng)然有其輔助分析和便利統(tǒng)計(jì)的功用，但那些被冠以交易系統(tǒng)之名的東西拿出來(lái)賣(mài)，低價(jià)的是低檔扯淡，高價(jià)的是高檔扯淡，區(qū)別只在于扯淡者運(yùn)作手法高明與否？是否懂得用復(fù)雜和高價(jià)抓住人性的軟肋而已，實(shí)質(zhì)都是一樣。在交易系統(tǒng)建立初期，雖然前人一步，但抱著的卻是“一招鮮吃遍天”的錯(cuò)誤觀念，全然不知作為理念的道可不變應(yīng)萬(wàn)變，但作為技巧的術(shù)則必須以變應(yīng)變。

將自己幾年來(lái)的所有交易記錄和留存當(dāng)時(shí)的對(duì)應(yīng)手制或打印圖表翻騰出來(lái)之后，首先根據(jù)當(dāng)時(shí)進(jìn)出交易的不同原因進(jìn)行歸類，也就是根據(jù)買(mǎi)賣(mài)時(shí)市場(chǎng)顯現(xiàn)的技術(shù)指標(biāo)組合規(guī)律進(jìn)行信號(hào)分類，然后對(duì)所有分出類別的信號(hào)根據(jù)實(shí)際交易盈虧結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得出第一組實(shí)效統(tǒng)計(jì)結(jié)果，確認(rèn)系統(tǒng)信號(hào)之后，開(kāi)始用信號(hào)套入大盤(pán)和所有品種進(jìn)行模擬測(cè)試，再得出一個(gè)理論統(tǒng)計(jì)結(jié)果（本來(lái)有軟件工程師可以幫忙做個(gè)軟件，那測(cè)試起來(lái)就快太多了，但就是怕秘籍泄漏所以寧可愚笨的手動(dòng)測(cè)試，但卻不知不覺(jué)間得到了更多實(shí)際感覺(jué)的好處，福禍相依，果不其然）；然后再用這兩種方法隨市場(chǎng)發(fā)展不間斷地增加測(cè)試，以期達(dá)到數(shù)據(jù)越多統(tǒng)計(jì)結(jié)果越接近于現(xiàn)實(shí)的目的。

一段時(shí)間內(nèi)，效果出奇的好，但隨著后來(lái)市場(chǎng)演變形式的復(fù)雜程度增加和階段性形式停留市場(chǎng)周期的縮短，我感受到了交易系統(tǒng)的彈性是交易系統(tǒng)存在的必要條件之一，這就產(chǎn)生了規(guī)則和人到底哪個(gè)重要的問(wèn)題，如何平衡也擺在眼前。出國(guó)后，同一系統(tǒng)在不同市場(chǎng)中測(cè)試又出現(xiàn)了概率不達(dá)標(biāo)問(wèn)題；一個(gè)階段完善后，達(dá)標(biāo)了，但在同一個(gè)市場(chǎng)的不同品種中概率又不達(dá)標(biāo)了；建立復(fù)雜的單獨(dú)對(duì)應(yīng)系統(tǒng)之后，系統(tǒng)信號(hào)開(kāi)始穩(wěn)定。

一個(gè)階段完善后，達(dá)標(biāo)了，但在同一個(gè)市場(chǎng)的不同品種中概率又不達(dá)標(biāo)了；建立復(fù)雜的單獨(dú)對(duì)應(yīng)系統(tǒng)之后，系統(tǒng)信號(hào)開(kāi)始穩(wěn)定，但問(wèn)題又來(lái)了，品種繁多，系統(tǒng)繁多，買(mǎi)入賣(mài)出信號(hào)的大小分級(jí)涉及對(duì)應(yīng)投入資金大小的匹配，以及后續(xù)發(fā)展過(guò)程中跟隨的進(jìn)可攻、退可守的資金管理策略，都是系統(tǒng)中的內(nèi)容，這品種太多、系統(tǒng)太龐大了，統(tǒng)計(jì)起來(lái)靠自己的力量，時(shí)間精力都不可能達(dá)到力可從心；找軟件分析師？還是存在之前提到的問(wèn)題，因?yàn)閮?yōu)秀的術(shù)一旦被公開(kāi)了，就一定會(huì)失去應(yīng)有的正確概率和價(jià)值，因?yàn)榱愫陀螒虻囊?guī)則絕對(duì)不允許大多數(shù)人都贏利的事實(shí)。

總之，系統(tǒng)逐漸穩(wěn)定，但即使再熱愛(ài)，繁重的工作量也讓人沒(méi)有喘息之機(jī)，隱約覺(jué)得就是哪里不對(duì)，真理不應(yīng)該如此復(fù)雜。再說(shuō)，那個(gè)交易系統(tǒng)必須要有彈性，也就是作為主觀能動(dòng)性代表的、建立交易系統(tǒng)的那個(gè)人，還是要根據(jù)市場(chǎng)的變化隨時(shí)修改系統(tǒng)的細(xì)節(jié)配置，那就證明人還是最重要的，人也可以修改規(guī)則，那建立規(guī)則（系統(tǒng)）意義何在？人和系統(tǒng)如何平衡、和諧？正是這一切，無(wú)人可談，無(wú)人可問(wèn)，只能自己思考、感悟，于是我困在這第二個(gè)層級(jí)里長(zhǎng)達(dá)12年的時(shí)間。跳出去，緣于又一次錯(cuò)誤導(dǎo)致的頓悟升華，方知失敗果真成功之母。

在這個(gè)以理念為中心的博客里，你將極少會(huì)聽(tīng)到關(guān)于買(mǎi)賣(mài)的具體原因和資金管理具體配置的細(xì)化說(shuō)明，我與大家分享的都將只是自己多年沉浮得出的理念和感悟，大家看到的也將只是一個(gè)交易者走過(guò)的道路映射給你的那面鏡子，以資參考。大言不慚卻是實(shí)事求是的說(shuō)，大家應(yīng)該是十分有幸，我在那個(gè)自己困惑的時(shí)期是多么需要有過(guò)經(jīng)歷的人來(lái)指點(diǎn)、來(lái)引路，但是我沒(méi)有那個(gè)運(yùn)氣，也是市場(chǎng)初期階段，人人都是摸著石頭過(guò)河使然。

全聚德的鴨子再好吃，也不能適合所有人的口味。如果你是帶著破格獲取的目的，想從這里得到普通人眼里所謂的實(shí)惠的話，那一定是進(jìn)錯(cuò)了門(mén)。而且，如果你不能從根本上解決這個(gè)浮躁目的后面的錯(cuò)誤思維方式，你將永遠(yuǎn)停留在那80%的“肉頭”隊(duì)列當(dāng)中，不得解脫。而那扇你找的門(mén)，也永遠(yuǎn)不會(huì)為你無(wú)緣無(wú)故的輕易打開(kāi)，因?yàn)檎嬲行У男g(shù)，一定是一個(gè)交易者無(wú)數(shù)經(jīng)驗(yàn)、沉浮、歷史和血淚的結(jié)晶，怎會(huì)公之于眾？捫心自問(wèn)，破格獲取，你憑借的又是什么？即使給你了，別人的系統(tǒng)和你會(huì)和諧共振么？

對(duì)于一個(gè)可以長(zhǎng)期平穩(wěn)盈利的交易者來(lái)說(shuō)，術(shù)不可言，只有道，才是可以探討和言傳的。但矛盾而可笑的是，道卻是永遠(yuǎn)不能用言語(yǔ)徹底表述清楚者，智慧如老子也是不能。好在矛盾中必有統(tǒng)一，統(tǒng)一之處在于有了參考之后，你可以自己思考和感悟，畢竟上天賜于了每個(gè)人覺(jué)悟的權(quán)利。

一年中，大部分的交易都是在嘗試與品種市場(chǎng)的共振程度，所以盈虧比控制的好也沒(méi)有大的盈利獲得，真正的盈利來(lái)源于每年那一次、最多兩次個(gè)人與市場(chǎng)真正和諧的共振，那時(shí)候才可以將資金充分的釋放出來(lái)，獲取最大收益。所以，海龜法則創(chuàng)始人、七八十年代著名基金經(jīng)理理查德丹尼斯有云：95%的盈利總是來(lái)源于5%的交易。