昨天華爾街見聞援引彭博的采訪內(nèi)容介紹了一位代稱CIS的超級(jí)日本股市交易者。他去年一年交易額高達(dá)1.7萬(wàn)億日元，炒股收入60億日元，過去十年幾乎是從無(wú)到有，炒股賺了160多億日元。

不少人都會(huì)贊嘆CIS出眾的表現(xiàn)，而紐約一家投資管理公司Zor Capital LLC.的創(chuàng)始人兼首席投資官Frank Zorrilla認(rèn)為，除了驚人的數(shù)字，CIS給大家更多的啟發(fā)體現(xiàn)在以下幾方面：

CIS的朋友Kenji Uemura說：“自控很重要，必須保住自己的資產(chǎn)。那就是你能和市場(chǎng)低迷絕緣的原因，也是生財(cái)?shù)奈淦?。?/p>

· 啟示：這是交易者應(yīng)該遵循的經(jīng)典規(guī)則。要長(zhǎng)期立于不敗之地，就要先活下來(lái)，所以有時(shí)不得不承受少數(shù)損失，留得青山在，明日再戰(zhàn)。在大熊市，要保存實(shí)力，保持斗志，等到市場(chǎng)轉(zhuǎn)好以后全力以赴。

CIS發(fā)現(xiàn)自己玩博彩游戲有天賦。他說，15歲的時(shí)候玩彈珠機(jī)一個(gè)月就可以贏40萬(wàn)日元。能贏是因?yàn)樽约赫莆樟藘蓚€(gè)秘訣，一是找到哪部機(jī)器最有可能派獎(jiǎng)，二是能在充斥煙味和嘈雜噪音的彈珠機(jī)游樂室一次堅(jiān)持玩13個(gè)小時(shí)，因?yàn)楸仨氁豢跉膺B續(xù)玩幾千次游戲才能利用概率押中。

· 啟示：要瞭解并發(fā)掘自身優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)優(yōu)勢(shì)以后多次嘗試。如果是日內(nèi)交易者，就要知道，想一年到頭有所斬獲就得做大量交易。

在股市中，CIS說自己每十次押注會(huì)錯(cuò)四次。對(duì)此他的訣竅是，迅速拋掉押錯(cuò)的股票，讓押對(duì)的股票放手一搏。對(duì)他來(lái)說，一次漂亮的止損操作幾乎稱得上交易過程中最精彩的部分。

· 啟示：對(duì)交易新手來(lái)說，反正對(duì)錯(cuò)幾率都是五五開，關(guān)鍵不是對(duì)股票做了多少研究，也不是花了多少時(shí)間研究電腦程序，而是要在自己出了錯(cuò)、有麻煩的時(shí)候接受事實(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理才是王道。

游戲讓CIS學(xué)到了一條寶貴的教訓(xùn)：到時(shí)候就得斬倉(cāng)跑路。他說：“我是很有自信的玩家。但是，就和現(xiàn)實(shí)世界一樣，你的敵手越多，你的機(jī)會(huì)就越差。跑路可什么損失都沒有?！?/p>

· 啟示：股市一周五天開市，這不代表五天都能讓交易者賺到錢。很多時(shí)候留在場(chǎng)外對(duì)交易者反而最有利。

一位朋友給了CIS這樣一條建議：忘掉基本面。到現(xiàn)在為止，CIS沒有訂閱日經(jīng)新聞和其他日本報(bào)紙，沒有詳細(xì)閱讀上市公司的財(cái)報(bào)，也沒有分析央行聲明字里行間的意思，沒有花大量時(shí)間觀察移動(dòng)均線和其他通常與技術(shù)面有關(guān)的價(jià)格圖表模型。

· 啟示：摒除噪音，分清哪些方式真正管用，哪些是重點(diǎn)。要弄明白哪些是個(gè)人日程里的重要事項(xiàng)，光讀書瞭解人生不同階段的目標(biāo)是沒用的，要根據(jù)自己的工作，研究現(xiàn)在哪些做法管用。

CIS反覆強(qiáng)調(diào)，如果說一定得教孩子什么炒股的基本準(zhǔn)則，那就是：“買那些別人在買的股票，賣掉別人在拋的股票。”

· 啟示：這話并非CIS首創(chuàng)，史上最成功的一位基金經(jīng)理Paul Tudor Jones也說過類似的話。投資股市制勝的方式有千千萬(wàn)，這就是其中的一種，就這么簡(jiǎn)單。

很多人覺得，好方法應(yīng)該是復(fù)雜精密的。可那些讓投資策略復(fù)雜難解的做法都是宣傳手段，是為了讓它更適合推銷。真正管用的倒不需要花招。

加州圣塔克拉拉大學(xué)的行為金融學(xué)教授Hersh Shefrin認(rèn)為，CIS說的這個(gè)準(zhǔn)則聽起來(lái)很簡(jiǎn)單，其實(shí)意義深遠(yuǎn)。因?yàn)樵谘鹤⑹袌?chǎng)逆轉(zhuǎn)時(shí)，人類有一種賭徒謬論的錯(cuò)誤心態(tài)。它可能表現(xiàn)為，明知道股市在漲，可即使是最高明的投資者也可能傾向于拋售。反之，股市跌的時(shí)候他們也更喜歡買入。

· 啟示：Paul Tudor Jones也有類似的看法。他說，順應(yīng)潮流/趨勢(shì)是真正表現(xiàn)良好的系統(tǒng)。它成功的基本前提是，形成趨勢(shì)的時(shí)候市場(chǎng)會(huì)有明顯表現(xiàn)，如果之前一直窄幅交易的市 場(chǎng)突然波動(dòng)幅度擴(kuò)大，那么市場(chǎng)就是發(fā)出明確的信號(hào)，告訴你市場(chǎng)準(zhǔn)備好朝著幅度擴(kuò)大的那種波動(dòng)方向——下跌或是上漲方向行動(dòng)了。

如今資金多了，CIS別無(wú)選擇，只好持倉(cāng)時(shí)間久一些，因?yàn)閭}(cāng)位每次變動(dòng)都涉及大規(guī)模的資金流入流出，會(huì)影響市場(chǎng)價(jià)格。

· 啟示：任何一位不但希望累積財(cái)富也有志于跑贏大盤的基金經(jīng)理都會(huì)認(rèn)識(shí)到，交易的資金越多，業(yè)績(jī)就越難以超越大盤。交易資金的規(guī)模是影響基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的最大障礙。