《投資最重要的事》作者指出，成功的投資者必須具備非凡的洞察力，而洞察力往往源自于我們的第二層思維。書中還給出了關(guān)于第二層思維與第一層思維的區(qū)別：第一層思維簡單而直接，而第二層思維復(fù)雜、迂回而深入。關(guān)于第二層思維，我也想結(jié)合自己的投資經(jīng)歷談?wù)勛约旱睦斫夂涂捶ǎc大家共享，并希望能彼此交流，共同進(jìn)步。

一、最重要的是保持正確的方向和明確的目標(biāo)——關(guān)于頂部賣出的思考

第二層思維是一把雙刃劍，用的不好也很可能傷及自身。關(guān)鍵在于手持這把寶劍的人對于敵人（市場）和自己的態(tài)度。新手投資者最容易犯的錯(cuò)誤就是對市場規(guī)律缺乏清醒的認(rèn)識，同時(shí)又對自己的投資成績抱有不切實(shí)際的期望。在市場行情繁榮時(shí)期，投資者想要保住自己的勝利果實(shí)，就必須在三觀端正的前提下，運(yùn)用第二層思維。

例如，一只股票從底部最低價(jià)翻倍上來，或者從前期盤整平臺上漲60%之后，包括莊家在內(nèi)的大部分投資者都有了豐厚的回報(bào)，因此理所當(dāng)然的會選擇賣出。甚至熟悉技術(shù)分析的朋友，往往可以從股票的k線圖上看出一些頂部的特征。然而，投資者如果對自己的期望太高，就可能一時(shí)糊涂，利欲熏心，在此時(shí)錯(cuò)誤套用“第二層思維”，自欺欺人地認(rèn)為莊家并沒有真正的撤退，股價(jià)近期的震蕩和下跌完全是為了洗盤，將散戶清洗出去，以便于第二次拉升；而其他投資者撤退的行為是膽小、心虛的表現(xiàn)，不值一提。

在貪念的驅(qū)使下，投資者聰明反被聰明誤，第二層思維卻成了“害人思維”。因此，在市場頂部應(yīng)用第二層思維必須慎之又慎，只有在客觀的對待投資收益率，合理控制個(gè)人對財(cái)富渴望的前提下，才能避免高位站崗的悲劇。

二、第二層思維并不等同于逆向思維——關(guān)于底部買入的思考

逆向思維顧名思義，是對任何事情都進(jìn)行反方向的思考。然而，市場很多時(shí)候都是正確的，很多股票一跌再跌，甚至跌破凈資產(chǎn)。這種情況下我們必須弄清楚公司的基本面到底發(fā)生了什么問題，而不能一味的因?yàn)榈薮缶湍嫦蛸I入。

并不是每一只股票價(jià)格的崩盤都伴隨著錯(cuò)殺。對于一部分企業(yè)而言，由于行業(yè)趨勢發(fā)生巨大的變化，游戲規(guī)則重寫，企業(yè)曾經(jīng)的競爭優(yōu)勢不復(fù)存在，盈利基礎(chǔ)消失，股價(jià)下跌并不為過。投資者如果逆反心理過重，不分青紅皂白的殺入價(jià)格重挫的股票，想單純依靠股價(jià)反彈來獲利，是非常危險(xiǎn)的想法。

最典型的例子就像四川長虹，由于CRT電視全面被液晶所替代，長虹原來在顯像管生產(chǎn)方面的巨額投入都變成負(fù)債。單純的將逆向思維等同于第二層思維，看似明智，其實(shí)是一種懶于思考的表現(xiàn)，不僅不會帶來超額收益，甚至有可能造成資金永久性的損失。

三、第二層思維需要先正向思考，再逆向思考

我國傳統(tǒng)道家思想認(rèn)為，人若要有所成就必然要“先入世，再出世”；老師曾經(jīng)教導(dǎo)我們，念書就是要先把課本念厚，再通過歸納把書本變薄，在先后再薄的過程中，知識才能變成自己的；很多歌星都坦誠自己的藝術(shù)風(fēng)格的形成經(jīng)過了一個(gè)“先模仿，再原創(chuàng)”的過程，通過模仿充分吸收其他藝術(shù)家的優(yōu)勢，最終加入自己的理解，形成獨(dú)立的風(fēng)格。

投資者第二層思維的形成本身就是一個(gè)批判的過程，批判的對象就是市場中那些“看似正確”的主流看法。眾所周知，在批判文學(xué)的寫作過程中，如果想要反駁作者的觀點(diǎn)，我們就必須認(rèn)真通讀他的書，分析論證過程，并從中找出邏輯錯(cuò)誤，然后才能針對性的提出反駁的觀點(diǎn)和依據(jù)?，F(xiàn)在把批判的對象從書本換成股票，其道理應(yīng)該是一樣的。想要通過第二層思維獲得深刻的洞察力，進(jìn)而做出正確的選擇，必須先正向思考，然后才能逆向思考。

這里的正向思考就是投資者要嘗試?yán)斫馐袌龅挠^點(diǎn)與情緒。在股市的一片下跌聲中，民眾為什么恐慌？是不是經(jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)狀況發(fā)生了根本的變化？是不是企業(yè)在經(jīng)營管理中出現(xiàn)了嚴(yán)重的錯(cuò)誤，正在或者即將遭受到巨大的、難以克服的挑戰(zhàn)？我們必須用開放的心態(tài)，全面收集主流觀點(diǎn)，嘗試?yán)斫馄湔撟C及邏輯的合理性。要知道，主流觀點(diǎn)的“合理性”在很大程度上決定了股價(jià)趨勢發(fā)展的應(yīng)有的度，這對確定入場點(diǎn)位非常有幫助。

接著，我們開始逆向思考，將主流觀點(diǎn)與行業(yè)、企業(yè)的客觀事實(shí)進(jìn)行對比，發(fā)現(xiàn)其異同點(diǎn)。主流思想的謬誤可分為兩種類型，一種是徹底的理解錯(cuò)誤，另一種是理解合理但解讀過度，對于后者市場往往有一個(gè)趨勢發(fā)展并展開的過程。因此，通過全面的對比、批判和論證，我們的第二層思維可能在短時(shí)間內(nèi)就形成了，但是在行動上卻不能操之過急，要耐心等待。想要避免因?yàn)榻槿脒^早而套牢，可以在股價(jià)明顯低估的情況下重倉買入，或者當(dāng)股價(jià)進(jìn)入價(jià)值區(qū)后在其持續(xù)下跌的過程中不斷分批買入。

結(jié)語

投資是一件不簡單的事情，只有少數(shù)的優(yōu)秀投資人才能正確理解第二層思維的含義。然而即便如此，擁有第二層思維也只能讓你“買好的”，卻無法保證你“買的好”，因此必須時(shí)刻謹(jǐn)記安全邊際的準(zhǔn)則，并應(yīng)用正確的資金管理策略，才能讓自己的投資業(yè)績具有穩(wěn)定性與持續(xù)性。