2015 年是大數(shù)據(jù)應(yīng)用啟動元年，雖然大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈還沒有迎來預(yù)期的爆發(fā)，但是我們調(diào)研中發(fā)現(xiàn)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈依然在高速成長，未來一到兩年內(nèi)實現(xiàn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用的全面爆發(fā)確定度較高。

大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)向生產(chǎn)力平臺方向演進，產(chǎn)業(yè)鏈價值從底層設(shè)施加速向產(chǎn)業(yè)上下游躍遷：近幾年大數(shù)據(jù)行業(yè)迎來了高速發(fā)展，大數(shù)據(jù)挖掘、強化、分析這些中間技術(shù)環(huán)節(jié)由于構(gòu)成產(chǎn)業(yè)必要工具而一直是產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點，也已率先走向成熟并打通大數(shù)據(jù)變現(xiàn)通道。我們認為，隨著大數(shù)據(jù)變現(xiàn)通道的打通以及后期拓寬，產(chǎn)業(yè)鏈價值正由數(shù)據(jù)分析工具加速向數(shù)據(jù)源以及數(shù)據(jù)應(yīng)用兩個具備巨大可持續(xù)變現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游躍遷。目前，整個生態(tài)依然處于初級階段，繼續(xù)解決行業(yè)痛點將助力產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展也隱藏著大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展新機遇。

大數(shù)據(jù)底層軟件和分析逐漸工具化/產(chǎn)業(yè)化，需求上升帶來產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間：大數(shù)據(jù)底層工具以及分析處理市場隨著分析需求數(shù)量和種類的增多而迎來更廣闊的市場并催發(fā)新一輪技術(shù)創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)分析作為大數(shù)據(jù)應(yīng)用的必經(jīng)之路，由于數(shù)據(jù)源以及數(shù)據(jù)應(yīng)用的不同存在兩個主要發(fā)展方向：1、向普適化軟件發(fā)展；2、結(jié)合具體行業(yè)向咨詢、管理工具發(fā)展。我們認為，大數(shù)據(jù)應(yīng)用集中爆發(fā)將導(dǎo)致數(shù)據(jù)分析需求多樣化和定制化，結(jié)合具體場景深入行業(yè)分析將更具優(yōu)勢。

應(yīng)用層作為變現(xiàn)最終階段將迎來加速發(fā)展，擁有數(shù)據(jù)源將在大數(shù)據(jù)生態(tài)形成后占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈制高點：數(shù)據(jù)源到應(yīng)用變現(xiàn)通道加速形成，大數(shù)據(jù)應(yīng)用模式創(chuàng)新加速在精準營銷、征信金融、影視娛樂、醫(yī)療健康等行業(yè)嶄露頭角，并開始從線上走向線下幫助傳統(tǒng)行業(yè)如房產(chǎn)、汽車、零售等打造閉環(huán)生態(tài)。單純以大數(shù)據(jù)技術(shù)為主業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式開始抬頭并迅速被各行業(yè)接受，如大數(shù)據(jù)安全、咨詢等。隨著大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈條逐漸打通拓寬，成熟大數(shù)據(jù)生態(tài)形成后擁有關(guān)鍵數(shù)據(jù)源的企業(yè)將掌握數(shù)據(jù)鏈上游核心資源，將迎來數(shù)據(jù)直接變現(xiàn)帶來的發(fā)展機遇。

投資建議與投資標的：

產(chǎn)業(yè)價值爆發(fā)將繼續(xù)促進大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從而拓寬變現(xiàn)通道：傳統(tǒng)行業(yè)如醫(yī)療健康、工業(yè)等在本身數(shù)據(jù)管理等硬需求推動下加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為大數(shù)據(jù)底層軟件、云計算企業(yè)帶來成長機遇，推薦關(guān)注：東方國信(300166)、烽火通信(600498)等。

“大數(shù)據(jù)+行業(yè)”垂直化應(yīng)用將快速發(fā)展，數(shù)據(jù)擁有者掌控產(chǎn)業(yè)鏈上游：大數(shù)據(jù)應(yīng)用開始從線上走向線下，行業(yè)數(shù)據(jù)價值挖掘最有效手段的垂直一體化應(yīng)用將有望顛覆傳統(tǒng)行業(yè)帶來發(fā)展機遇。大數(shù)據(jù)生態(tài)漸成，數(shù)據(jù)本身價值將得到更充分的挖掘，擁有數(shù)據(jù)源的公司將有望掌控核心資源，推薦關(guān)注：初靈信息(300250)、海立美達(002537)、同花順、利歐股份(002131)、網(wǎng)宿科技(300017)等。

行業(yè)痛點指引發(fā)展，技術(shù)革新與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)相互促進：大數(shù)據(jù)諸多問題，需要基于大數(shù)據(jù)的解決方案，因此也預(yù)示著產(chǎn)業(yè)未來機遇。人工智能已經(jīng)成為大數(shù)據(jù)應(yīng)用一大方向，也將引發(fā)大數(shù)據(jù)新的投資機會。推薦關(guān)注：美亞柏科(300188)、高新興(300098)等。