銀行 五大利好因素疊加

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至6月28日，共有14只銀行股現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，累計(jì)成交量為22.21億股，累計(jì)成交額335.57億元，年內(nèi)累計(jì)大宗交易成交額位居申萬一級(jí)行業(yè)首位。

具體來看，在發(fā)生大宗交易的14只銀行股中，今年以來累計(jì)成交額超過億元的個(gè)股有8只，這8只個(gè)股分別為，浦發(fā)銀行、北京銀行、招商銀行、平安銀行、民生銀行、工商銀行、南京銀行、交通銀行。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，這14只個(gè)股今年以來股價(jià)均處于下跌態(tài)勢(shì)，其中，華夏銀行（18.62%）、中國(guó)銀行（16.62%）、交通銀行（13.51%）、建設(shè)銀行（13.49%）、光大銀行（12.50%）、平安銀行（12.35%）等個(gè)股今年以來累計(jì)跌幅均超10%。

華融證券指出，今年銀行業(yè)利好因素主要包括：1.社會(huì)融資成本下降，地方債置換額度進(jìn)一步增加，政府托底房地產(chǎn)市場(chǎng)意愿較強(qiáng)，有效緩解銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力；2.降準(zhǔn)預(yù)期以及PSL、MLF等信貸投放工具的靈活使用，維持資金市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕的判斷；3.交通銀行混合所有制改革方案終于落地，銀行板塊混改概念不斷發(fā)酵；4.銀行繼續(xù)深化部分業(yè)務(wù)板塊的事業(yè)部制或子公司化改革，不僅有利于風(fēng)險(xiǎn)的隔離，還將進(jìn)一步提升該業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；5.經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，利率市場(chǎng)化改革也將完成，傳統(tǒng)息差收入走入困境。監(jiān)管環(huán)境趨松，鼓勵(lì)混業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。大型商業(yè)銀行通過混業(yè)經(jīng)營(yíng)增收提效的同時(shí)，也為銀行板塊估值向上打開空間。維持行業(yè)“看好”評(píng)級(jí)。

廣發(fā)證券繼續(xù)看好板塊的相對(duì)收益，關(guān)注板塊的配置和防御價(jià)值；個(gè)股方面建議重點(diǎn)關(guān)注工商銀行等國(guó)有大行、招商銀行、北京銀行、興業(yè)銀行。

醫(yī)藥生物 兼具成長(zhǎng)性與防御性

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至6月28日，共有88只醫(yī)藥生物股現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，累計(jì)成交量為8.62億股，累計(jì)成交額201.1億元，年內(nèi)累計(jì)大宗交易成交額位居申萬一級(jí)行業(yè)第二位。

具體來看，在發(fā)生大宗交易的88只醫(yī)藥生物股中，今年以來累計(jì)成交額超過億元的個(gè)股有43只，其中，奧瑞德、康美藥業(yè)、上海萊士、九芝堂和通化東寶大宗交易累計(jì)成交額均超10億元，此外，中源協(xié)和、恩華藥業(yè)、億帆鑫富、冠昊生物、莎普愛思、凱利泰等個(gè)股大宗交易累計(jì)成交額也位居前列。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，在這88只個(gè)股中，今年以來股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有10只，這10只個(gè)股分別為，博雅生物（58.10%）、天目藥業(yè)（25.39%）、溢多利（23.22%）、凱利泰（17.16%）、福安藥業(yè)（16.34%）、華蘭生物（15.28%）、愛爾眼科（11.27%）、ST生化（3.58%）、東阿阿膠（1.76%）、長(zhǎng)春高新（1.58%）。

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)方面，華創(chuàng)證券表示，中報(bào)將至，醫(yī)藥行業(yè)仍然是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最為確定的防御性品種，建議提高醫(yī)藥行業(yè)配置比例。

國(guó)海證券則認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)目前的估值溢價(jià)率已下降至歷史較低水平，醫(yī)藥流通和低估值中藥板塊基本面趨勢(shì)良好、且估值較低，兼具成長(zhǎng)性與防御性，建議加大配置。推薦個(gè)股：華平股份、國(guó)發(fā)股份、佐力藥業(yè)、眾生藥業(yè)。

電子 行業(yè)增速有望企穩(wěn)回升

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來截至6月28日，共有76只電子股現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)，累計(jì)成交量為13.77億股，累計(jì)成交額192.79億元，年內(nèi)累計(jì)大宗交易成交額位居申萬一級(jí)行業(yè)第三位。

具體來看，在發(fā)生大宗交易的76只電子股中，今年以來累計(jì)成交額超過億元的個(gè)股有42只，其中，華東科技、紫光國(guó)芯、共達(dá)電聲大宗交易累計(jì)成交額均超10億元，此外，三環(huán)集團(tuán)、鵬輝能源、火炬電子、晶方科技、勁勝精密大宗交易累計(jì)成交額也位居前列。

市場(chǎng)表現(xiàn)方面，在這76只個(gè)股中，今年以來股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有28只，其中，中穎電子（45.42%）、星星科技（44.08%）、丹邦科技（41.10%）、珈偉股份（38.27%）、億緯鋰能（37.97%）、安潔科技（35.70%）、利亞德（32.37%）、順絡(luò)電子（30.65%）等個(gè)股今年以來累計(jì)漲幅均超30%。

對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，愛建證券表示，從電子行業(yè)的周期來看，經(jīng)過前期的增速回落，目前行業(yè)增速基本處于周期底部，預(yù)計(jì)在下半年，行業(yè)增速有望企穩(wěn)回升，但是由于廠商的擴(kuò)張欲望不強(qiáng)，未來的增速也不會(huì)太樂觀，整體上看是弱反彈的趨勢(shì)，不過由于國(guó)內(nèi)制造業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，電子產(chǎn)業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇，尤其是政策鼓勵(lì)的，國(guó)內(nèi)相對(duì)薄弱的中高端領(lǐng)域，這既是產(chǎn)業(yè)資本的機(jī)遇，也是投資市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。在市場(chǎng)環(huán)境沒有大的波動(dòng)環(huán)境下，電子板塊的交易性機(jī)會(huì)依然存在，從安全角度考慮，估值過高的公司如果業(yè)績(jī)難以有效緩解，還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。未來還是需要選擇估值水平相對(duì)較低未來成長(zhǎng)性良好的公司如傳感器、集成電路以及受益智能終端存量更新的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。建議的投資組合東旭光電、東軟載波、華天科技、漢威電子等。