昨日A股市場遭遇放量調(diào)整，與此相對的是，國內(nèi)大宗商品期貨再度實現(xiàn)普漲，使得A股投資者羨慕不已。其中，螺紋鋼主力合約RB1610再度實現(xiàn)漲停，在連續(xù)兩日實現(xiàn)漲停的同時，周內(nèi)累計漲幅已高達(dá)12.7%。

鋼材價格的反彈邏輯無疑來自于供需關(guān)系的改善以及基本面的回暖，據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份我國鋼材產(chǎn)量9923萬噸，同比增長3.3%；一季度我國鋼材產(chǎn)量26230萬噸，同比持平；3月份我國出口鋼材998萬噸，較上月增加187萬噸，同比增長29.6%；一季度我國累計出口鋼材2783萬噸，同比增長7.9%；3月份我國進(jìn)口鋼材127萬噸，較上月增加34萬噸，同比增長4.96%，一季度我國累計進(jìn)口鋼材313萬噸，同比下降3.3%。

而廣州期貨也表示，從3月份各項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以看到，下游用鋼需求回暖力度大于預(yù)期。庫存持續(xù)下降，市場資源緊缺，市場出現(xiàn)供需錯配4月份仍處于傳統(tǒng)旺季，市場資源仍然偏少，使得鋼價仍有上漲空間。

在此背景下，分析人士普遍認(rèn)為，隨著鋼材價格不斷回升，兩市上市鋼企整體開工率顯著增長，經(jīng)營情況明顯改善。良好的基本面以及期指的快速上漲無疑將刺激兩市鋼鐵股走強(qiáng)，短期值得密切關(guān)注。

市場表現(xiàn)上，據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，月內(nèi)新鋼股份（28.76%）、武鋼股份（19.24%）、方大特鋼（17.69%）、柳鋼股份（13.81%）、大冶特鋼（11.85%）、寶鋼股份（10.48%）等個股累計漲幅均超過10%；相對的，撫順特鋼、本鋼板材、魯銀投資、杭鋼股份、沙鋼股份等個股股價則在月內(nèi)出現(xiàn)較大調(diào)整，累計跌幅超過5%。

具體到投資策略上，廣發(fā)證券表示，2月份以來鋼價持續(xù)回升、加上需求改善對鋼鐵行業(yè)觸底反彈提供重要支撐，鋼企業(yè)績同比改善明顯。“需求側(cè)托底穩(wěn)增長、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革”是2016年我國兩大重點工作，強(qiáng)烈建議重視鋼鐵行業(yè)供給側(cè)和需求側(cè)的投資機(jī)會。隨著退出方式、配套資金、債務(wù)處理、人員安置、盤活土地相關(guān)政策逐步落地，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將是鋼鐵行業(yè)2016年最重要的投資主題之一。維持鋼鐵行業(yè)“買入”評級，重點推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績明確的公司，重視國企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會。具體鋼鐵組合及比例為玉龍股份（20%）、首鋼股份（20%）、寶鋼股份（20%）、久立特材（20%）、*ST八鋼（20%）。