上周,以小市值公司為主的輕工板塊總體表現(xiàn)繼續(xù)弱于大盤,我們建議重點堅守家用輕工和包裝印刷板塊中的績優(yōu)成長股,同時適當(dāng)布局造紙板塊中明年基本面可能反轉(zhuǎn)的個股。選股策略:堅持“自上而下”與“自下而上”相結(jié)合,即從行業(yè)景氣度向好、行業(yè)集中度提升和制造業(yè)轉(zhuǎn)型服務(wù)化等角度篩選受益細(xì)分行業(yè),再自下而上從中精選有市值管理的動力、有釋放業(yè)績和催化劑的能力并且兼具估值安全邊際的個股。

本周建議重點關(guān)注

造紙行業(yè)重點推薦冠豪高新(“營改增”預(yù)計2016年1季度全面落實,公司作為增值稅發(fā)票用紙唯一供應(yīng)商收入彈性巨大、成立“誠通中彩”互聯(lián)網(wǎng)合資公司,目標(biāo)彩票無紙化及“互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)”發(fā)票服務(wù)、中國誠通或有望成為國資運營平臺,其體系內(nèi)上市公司國改力度大,而冠豪高新尚未有相關(guān)動作)和齊峰新材(行業(yè)景氣度有望回升,5萬噸新產(chǎn)能開始試車,產(chǎn)能瓶頸有望緩解,業(yè)績已經(jīng)觸底反彈)。

家用輕工行業(yè)推薦“互聯(lián)網(wǎng)+泛家居”產(chǎn)業(yè)鏈的美克家居(多品牌、大家居打開成長新空間,聯(lián)合IBM和蘋果開發(fā)MobileFirst推進“大家居+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略,多種股權(quán)激勵工具及定增控股股東保障長期成長)、索菲亞(推進“大家居”戰(zhàn)略,滿足客戶“全屋定制”需求,線下渠道擴張及下沉、線上多維度推進O2O,與上海明匠成立合資公司,推動家居行業(yè)智能化改造;“員工+經(jīng)銷商”持股計劃,彰顯中長期發(fā)展信心)和珠江鋼琴(鋼琴制造全球龍頭、文化藝術(shù)布局厚積薄發(fā),近期發(fā)布藝術(shù)教育戰(zhàn)略,廣州文化類國資整合平臺預(yù)期強烈)。

包裝印刷行業(yè)重點推薦奧瑞金(參與中糧混改,繼續(xù)發(fā)力行業(yè)整合,核心客戶紅牛增長無憂,二片罐業(yè)務(wù)快速擴張,攜手產(chǎn)業(yè)基金開拓新產(chǎn)品、新客戶,藉可變二維碼利器,打造包裝一體化平臺化服務(wù)商,斥巨資多角度布局體育產(chǎn)業(yè),向大股東、主要客戶、戰(zhàn)略投資者及管理團隊的定增保障公司長期增長)和東港股份(電子發(fā)票、彩票無紙化以及電子檔案存儲系統(tǒng)不斷取得新進展,向“信息技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商”堅定轉(zhuǎn)型;后續(xù)相關(guān)行業(yè)政策催化可期;股東增持、推進員工持股計劃,綁定各方利益)。