教育法修正案通過在即,教育再掀熱潮。教育法律一攬子修正案草案下周將繼續(xù)審議。認(rèn)為,該修正案草案有極大的概率被審議通過,屆時更多企業(yè)的整合并購、轉(zhuǎn)型教育可能形成趨勢,加上草案中對教育信息化、教育國際化的提倡,整個教育板塊將迎來投資熱潮。

總論。上周海通傳媒組合周度上漲10.94%,申萬傳媒指數(shù)上漲5.29%,滬深300上升4.43%。持續(xù)推薦看好板塊整體,影視內(nèi)容相關(guān)個股可望持續(xù)有相對和絕對收益;首推新文化;雖然板塊整體估值略高,但新興消費是未來經(jīng)濟增長的主要方向之一,中長期看好體育、教育等板塊。

教育板塊。上周教育板塊整體上揚,絕大部分公司實現(xiàn)上漲。其中洪濤股份、新南洋、威創(chuàng)股份、中泰橋梁和科大訊飛分別實現(xiàn)兩位數(shù)上漲,漲幅居前。目前整體教育板塊的2016年P(guān)E已接近70倍,建議關(guān)注估值較低的公司:拓維信息、新南洋。

廣告營銷板塊。上周廣告營銷板塊上漲4.31%。其中漲幅最大的三只個股分別為七喜控股、思美傳媒、華誼嘉信。短期建議繼續(xù)積極關(guān)注估值較低,業(yè)績增速較快的公司。中長期來看,我們建議投資者關(guān)注以下兩類上市廣告營銷公司:(1)擁有優(yōu)質(zhì)客戶資源的營銷公司:省廣股份;(2)領(lǐng)先的數(shù)字營銷公司:利歐股份、明家科技、天龍集團。

內(nèi)容板塊。上周內(nèi)容板塊申萬影視動漫指數(shù)上漲14.46%。新文化上周上漲21.91%,漲幅居首。賀歲檔到來,對于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容制作公司值得關(guān)注。優(yōu)質(zhì)IP公司的選股邏輯:1)優(yōu)質(zhì)團隊+資本支持,靈活多樣經(jīng)營;2)打造工業(yè)化流程,內(nèi)容產(chǎn)品“質(zhì)+量”齊升;3)IP資源豐富且運營能力突出。建議關(guān)注:華策影視(《不可思異》)、華誼兄弟(《壞蛋必須死》、《尋龍訣》、《奔愛》)、新文化(《絕地逃亡》、《最美的時候遇見你》、《美人魚》)、光線傳媒(《怦然星動》、《杜拉拉追婚記》、《惡棍天使》、《奔愛》、《美人魚》)、奧飛動漫。

游戲和動漫板塊。近期可遵循兩條投資邏輯:(1)影視影子股/影游聯(lián)動機會:《羋月傳》收視率持續(xù)攀升提振相關(guān)制作公司營收、史上最強動漫寒假賀歲檔將近,推薦:天神娛樂(《羋月傳》概念股)、奧飛動漫(動漫龍頭)。(2)關(guān)注VR進一步投資機會:VR內(nèi)容、VR主題樂園或?qū)⒊蔀橐琕R產(chǎn)業(yè)新一輪投資高潮的熱點。建議長期關(guān)注VR概念股:順網(wǎng)科技、奧飛動漫。

體育板塊。5萬億市場規(guī)模目標(biāo)驅(qū)動下,未來每年市場增速巨大,體育產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模大幅增長的邏輯下,我國體育衍生品產(chǎn)業(yè)占比約80%,而相關(guān)服務(wù)業(yè)僅占20%,體育相關(guān)主體產(chǎn)業(yè)(IP、營銷、媒體)的彈性較大,關(guān)注道博股份(雙刃劍)、奧拓電子(體育產(chǎn)業(yè)鏈全拓展)、華錄百納(深入布局體育IP、體育傳媒)。

海通組合12月走勢。海通傳媒組合周度上漲10.94%,申萬傳媒指數(shù)上漲5.29%,滬深300上漲4.43%。

海通傳媒12月組合。藍色光標(biāo)(20%)、拓維信息(20%)、新文化(35%)、華錄百納(15%)、省廣股份(10%)。

風(fēng)險提示:傳媒板塊系統(tǒng)性風(fēng)險;中國A股回調(diào)風(fēng)險導(dǎo)致估值下降。