上周(2015/11/30-2015/12/6)安邦加入萬科股權(quán)爭奪戰(zhàn)團(tuán)、并再度舉牌金融街引發(fā)市場對險資收購地產(chǎn)股權(quán)的持續(xù)關(guān)注,但大盤藍(lán)籌地產(chǎn)除萬科外均顯后勁不足。政治局會議再提“去庫存”,系列房地產(chǎn)政策引弓待發(fā),市場心存期待,我們認(rèn)為,去庫存的重點(diǎn)在于二三線城市的農(nóng)民工落戶,手段包括戶籍改革、財政補(bǔ)貼、公積金改革等,考慮目前不斷創(chuàng)新低的房地產(chǎn)投資增速對經(jīng)濟(jì)增速的負(fù)面影響,不可小看中央去庫存的信心以及力度,建議重點(diǎn)關(guān)注較多布局中小城市的華夏幸福、榮盛發(fā)展、中南建設(shè)、嘉凱城、綠地控股等公司,以及資源分布廣泛的行業(yè)龍頭保利、萬科、招商等,另外,靠譜的轉(zhuǎn)型類公司仍然是我們的重點(diǎn)推薦對象,包括嘉寶集團(tuán)、華業(yè)資本、廣宇集團(tuán)等。

支撐評級的要點(diǎn)

板塊行情:上周SW 房地產(chǎn)指數(shù)下跌2.05%,滬深300指數(shù)下跌2.16%,相對收益為0.1%,板塊表現(xiàn)略強(qiáng)于大市,在28個板塊排名中排第8位。個股表現(xiàn)方面,SW 房地產(chǎn)板塊漲跌幅排名前5位的房地產(chǎn)個股分別為:國興地產(chǎn)、中茵股份、運(yùn)盛實業(yè)、匹凸匹、萬方發(fā)展。

公司動態(tài):安邦集團(tuán)舉牌增持萬科和金融街;泛?？毓蓴M增持子公司民生證券股份,子公司武漢公司擬共同投資設(shè)立亞太互聯(lián)網(wǎng)人壽,子公司民安保險擬增資80億、武漢公司參與增資,民生證券擬增持民生期貨股份;泰禾集團(tuán)子公司擬引入瑞嘉融達(dá)、運(yùn)成興通增資入股,公司和泰禾投資擬共同出資向泰禾金控增資;仲盛虹橋由增持天宸股份;保利地產(chǎn)、金地集團(tuán)、招商地產(chǎn)公布11月銷售數(shù)據(jù);綠地控股公布301億元非公開發(fā)行預(yù)案;天業(yè)股份擬實施限制性股票激勵計劃,擬非公開發(fā)行不超過32億;藍(lán)光發(fā)展、金科股份擬實施限制性股票激勵計劃;中南建設(shè)擬與中南城投通過增資和股份轉(zhuǎn)讓共同投資上海承泰40%的股份;蘇州高新擬發(fā)股購買蘇高新集團(tuán)及國資公司持有蘇高新創(chuàng)投集團(tuán)100%股權(quán);蘇寧環(huán)球全資子公司蘇寧環(huán)球傳媒成為FNC 第二大股東;華僑城A、空港股份、順發(fā)恒業(yè)、世榮兆業(yè)、濱江集團(tuán)、中天城投非公開發(fā)行股票獲批;三湘股份、實達(dá)集團(tuán)發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金獲批。

政策新聞:中國鼓勵中小城市對在城鎮(zhèn)首次購買住房的農(nóng)民給予財政補(bǔ)貼和稅收減免;《居住證暫行條例》公布, 確立為居住證持有人提供的基本公共服務(wù)和便利;住建部指出地方政府應(yīng)加大對農(nóng)民在中小城市、城鎮(zhèn)首次購買住房政策的支持力度;國土資源部發(fā)布針對旅游業(yè)等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)用地方面的系列支持政策;農(nóng)業(yè)部表示要嚴(yán)格農(nóng)墾國有土地管理制度,加快推進(jìn)農(nóng)墾國有土地的確權(quán)和登記,強(qiáng)調(diào)用三年時間基本完成國有土地確權(quán)和發(fā)證任務(wù);東莞將取消異地繳存職工申請貸款戶籍限制,異地貸款買房首付最低為40%。

行業(yè)數(shù)據(jù):上周40個重點(diǎn)城市新房合計成交735萬平米,環(huán)比下降11.7%;12月截至上周累計日均成交110萬平米,環(huán)比11上月下降1.3%,較去年12月下降4.4%。其中,一、二、三線城市上周成交面積分別環(huán)比變化:-6.4%、-15.8%、-6.4%,北上廣深環(huán)比變化分別為:-28.7%、11%、-19%、24%。14個重點(diǎn)城市3個月移動平均去化月數(shù)為9.8個月,環(huán)比下降0.2個月。前周100個重點(diǎn)城市土地合計成交規(guī)劃建筑面積1,437萬平米,環(huán)比下降29.3%;年初至今累計成交8.27億平,同比下降18.3%。