潤欣科技(300493)

招商證券：潤欣科技合理估值為16.28-17.64元

我們根據(jù)DCF 估值測算的合理報價區(qū)間為6.9-7.3 元，對應(yīng)15 年市盈率20-22 倍；上市公司中，包括力源信息、英唐智控、深圳華強(qiáng)有IC 分銷的業(yè)務(wù)，15 年平均市盈率為86.57 倍，60%折扣比例對應(yīng)52 倍市盈率；12 年以來電子元器件平均PE 為45 倍，目前估值60 倍左右，80%折扣率，對應(yīng)15 年48 倍市盈率。據(jù)此我們認(rèn)為公司合理估值有望達(dá)到48-52倍，對應(yīng)16.28-17.64 元。

中泰證券：潤欣科技合理估值為37.10-42.40元

我們預(yù)計2015-2017 年潤欣科技實現(xiàn)營業(yè)收入1185、1555 和1995 百萬元，同比增長17.3%、31.2%和28.3%。實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤48、62和78百萬元，同比增長24.82%、29.85%和25.18%，對應(yīng)2015-2017年EPS 分別為0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增發(fā)股數(shù)3000 萬股，發(fā)行價6.87 元，市場估值為25-30倍。參考行業(yè)平均估值，公司上市后資金實力增強(qiáng)、受益于整個IC 產(chǎn)業(yè)以及新技術(shù)擴(kuò)張帶來的成長性，合理相對估值為70-80X2015PE，目標(biāo)價37.10-42.40 元。

道森股份(603800)

海通證券：道森股份合理估值為11.20-12.80元

公司此次發(fā)行新股數(shù)量5200 萬股，發(fā)行價格10.95 元/股，發(fā)行價格相當(dāng)于16 年34 倍市盈率屬于合理估值。考慮到一旦地緣政治干擾結(jié)束將引來行業(yè)復(fù)蘇，我們預(yù)計二級市場股價較發(fā)行價仍有較大空間。攤薄計算公司2015-2017年EPS 分別為0.26、0.32 和0.34 元，按照相關(guān)專用設(shè)備2016 年35-40 倍 PE，合理價值區(qū)間為11.20-12.80 元。

讀者傳媒(603999)

西南證券：讀者傳媒合理估值為13.64-16.12元

結(jié)合公司目前業(yè)績情況以及未來發(fā)展預(yù)期，我們預(yù)計公司2015-2017 年攤薄后的eps 分別為0.62 元、0.75 元和0.84 元。參照可比公司中文傳媒(600373)、時代出版(600551)等公司的估值水平，考慮公司的成長性，我們給予公司2015 年22~26 倍市盈率，對應(yīng)合理詢價區(qū)間為13.64元~16.12 元。

中科創(chuàng)達(dá)(300496)

西南證券：中科創(chuàng)達(dá)合理估值為152元-166元

結(jié)合公司目前的業(yè)績情況以及未來發(fā)展預(yù)期，我們預(yù)計公司2015-2017 年攤薄后的 EPS 分別為 1.46元、 1.81元和 2.19元，公司股票發(fā)行價格為 23.27 元，參照可比上市公司的估值水平，我們給予公司 84-92 倍的市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價為 152元-166元。

上海證券：中科創(chuàng)達(dá)合理估值為125.4-151.7元

軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2016年P(guān)E估值為55.86倍?？紤]到公司主營業(yè)務(wù)為智能終端操作系統(tǒng)，技術(shù)壁壘高，且在市場上具有稀缺性，我們給予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利1.97元計算，股價在137.9元，上下浮動10%，公司合理估值區(qū)間在125.4~151.7元。