上周(2015/11/30-2015/12/6)在房貸利息抵扣個(gè)人所得稅的傳聞之下,地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢上漲,大幅超越市場。我們上周周刊中提示了年末投資風(fēng)格轉(zhuǎn)換為地產(chǎn)板塊整體、并特別強(qiáng)調(diào)了為地產(chǎn)藍(lán)籌股帶來的機(jī)會(huì),市場對于中央城市工作會(huì)議和即將召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中房地產(chǎn)“去庫存”政策充滿期待,我們認(rèn)為,雖然個(gè)稅改革進(jìn)程還比較漫長,但以新型城鎮(zhèn)化和去庫存為目標(biāo)的一系列政策對于地產(chǎn)銷售和投資都將起到支持作用,建議積極關(guān)注藍(lán)籌地產(chǎn)股,并重點(diǎn)推薦具有優(yōu)質(zhì)轉(zhuǎn)型資質(zhì)和估值安全邊際的地產(chǎn)轉(zhuǎn)型股。

1)藍(lán)籌股:保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、萬科;2)轉(zhuǎn)型推進(jìn)組合:廣宇集團(tuán)、華業(yè)資本、中洲控股、嘉寶集團(tuán);3)養(yǎng)老健康關(guān)注:天健集團(tuán)、榮盛發(fā)展、世榮兆業(yè)等。

支撐評級的要點(diǎn)

板塊行情:上周SW房地產(chǎn)指數(shù)上漲7.84%,滬深300指數(shù)上漲3.4%,相對收益為4.44%,板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市,在28個(gè)板塊排名中排第2位。個(gè)股表現(xiàn)方面,SW房地產(chǎn)板塊漲跌幅排名前5位的房地產(chǎn)個(gè)股分別為:浙江東日、金融街、萬好萬家、廣宇集團(tuán)、臥龍地產(chǎn)。

公司動(dòng)態(tài):鉅盛華成為萬科第一大股東;保利地產(chǎn)擬設(shè)立境內(nèi)房地產(chǎn)投資基金管理公司;福星股份發(fā)布關(guān)于全面推進(jìn)智慧社區(qū)生活服務(wù)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃綱要;新湖中寶擬實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;迪馬股份擬非公開發(fā)行股票,設(shè)立外骨骼研究公司,與華西股份合作實(shí)施軍工發(fā)展戰(zhàn)略;香江控股擬發(fā)股購買南方香江、深圳金海馬、香江集團(tuán)物業(yè)資產(chǎn);棲霞建設(shè)擬發(fā)股購買河北銀行股份,交易后為標(biāo)的公司第二大股東;新潮實(shí)業(yè)擬通發(fā)股購買鼎亮匯通100%財(cái)產(chǎn)份額;濱江集團(tuán):擬通過股權(quán)收購獲得錦繡天成51%股權(quán);宜華健康子公司眾安康擬簽署深圳市蓮塘康馨養(yǎng)老項(xiàng)目投資建設(shè)合同;東湖高新子公司武漢光谷擬簽訂熱電廠脫硫系統(tǒng)BOT項(xiàng)目EPC合同;美都能源擬設(shè)立全資子公司美都墨烯和美都金控,發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè);格力地產(chǎn)調(diào)整2015年度非公開發(fā)行股票方案;首開股份非公開發(fā)行新股獲批;藍(lán)光發(fā)展孫公司嘉寶集團(tuán)股“新三板”掛牌。

政策新聞:財(cái)政部印發(fā)扶持村級集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展試點(diǎn)指導(dǎo)意見,選擇13個(gè)省份開展試點(diǎn);北京發(fā)布加強(qiáng)商品房預(yù)售資金使用管理通知,預(yù)售資金適用門檻有所降低;天津全面啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記,由國土房管局下不動(dòng)產(chǎn)登記經(jīng)辦機(jī)構(gòu)辦理;珠海實(shí)施不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記,頒發(fā)《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》和《不動(dòng)產(chǎn)登記證明》;廊坊發(fā)布關(guān)于深化戶籍制度改革的實(shí)施意見,收緊環(huán)京帶,放松非環(huán)京帶。

行業(yè)數(shù)據(jù):上周40個(gè)重點(diǎn)城市新房合計(jì)成交821萬平米,環(huán)比下降1.8%;12月截至上周累計(jì)日均成交114萬平米,環(huán)比11上月上升2.6%,較去年12月下降0.7%。其中,一、二、三線城市上周成交面積分別環(huán)比變化:6.9%、3.6%、-18.3%,北上廣深環(huán)比變化分別為:-0.2%、-7.8%、12.6%、-1.5%。14個(gè)重點(diǎn)城市3個(gè)月移動(dòng)平均去化月數(shù)為9.9個(gè)月,環(huán)比上升0.1個(gè)月。前周100個(gè)重點(diǎn)城市土地合計(jì)成交規(guī)劃建筑面積1616萬平米,環(huán)比上升1.8%;年初至今累計(jì)成交8.06億平米,同比下降19.1%。