造成全球性天氣異常

厄爾尼諾指在一些年份，赤道附近太平洋中東部海面溫度異常升高的現(xiàn)象，該現(xiàn)象通常在圣誕節(jié)前后達到最大強度，因此被當?shù)鼐用穹Q為“圣嬰”(西班牙語為“厄爾尼諾”)。某些年份，赤道東太平洋也會出現(xiàn)海表溫度偏低的現(xiàn)象，此類事件被稱為“拉尼娜”（又稱“反厄爾尼諾”）。

厄爾尼諾與拉尼娜通常伴隨著南太平洋東西方向海表氣壓呈現(xiàn)“蹺蹺板”式的變動（又稱“南方濤動”）?？茖W研究表明，厄爾尼諾/拉尼娜與南方濤動是全球性大氣—海洋耦合變率，因此將二者合稱為“厄爾尼諾與南方濤動”（簡稱ENSO）。

厄爾尼諾指數(shù)

由于ENSO是大氣-海洋耦合系統(tǒng)中的統(tǒng)一物理過程，因此可以從大氣和海洋兩個方面對其進行定量描述，從而便于對其進行量化分析。

南方濤動指數(shù)（Southern Oscillation Index，SOI）

南方濤動指數(shù)是基于南太平洋Tahiti與澳大利亞Darwin之間海平面氣壓差所定義的。由于人類關(guān)于海平面氣壓的記錄長達一個世紀之久，因此使用SOI便于研究更長時間序列的ENSO事件。

海洋厄爾尼諾指數(shù)（Oceanic Ni?o Index，ONI）

為了研究厄爾尼諾對應(yīng)的海表溫度異常，科學家曾定義了多個不同的海洋區(qū)域。目前普遍使用的海洋厄爾尼諾指數(shù)是基于Ni?o 3.4海區(qū)（120°—150°W，5°N—5°S）海表溫度異常所定義的，該區(qū)域的海表溫度異常與南方濤動指數(shù)具有更高的相關(guān)性，也有利于對赤道東太平洋海表溫度異常發(fā)展進行監(jiān)測。

厄爾尼諾對全球天氣的影響

雖然厄爾尼諾主要表現(xiàn)為熱帶地區(qū)大氣、海洋狀態(tài)的系統(tǒng)性異常，但是它往往能造成全球性的天氣異常。

熱帶地區(qū)

正常年份，由于赤道上空東風帶的存在，赤道西太平洋表層海水較東太平洋溫度顯著偏高，東南亞地區(qū)常年維持著活躍的對流上升運動和較高的降水量。厄爾尼諾出現(xiàn)時，赤道上空的東風顯著減弱甚至發(fā)生反向，導(dǎo)致赤道東太平洋表層海水向西太平洋的運動減弱，從而造成西（東）太平洋海表溫度減低（升高），對流活動減弱（增強）。因此，厄爾尼諾年份，東南亞地區(qū)（南美洲秘魯沿岸）降水顯著減少（增加）。

中南美地區(qū)

厄爾尼諾出現(xiàn)時，南美洲秘魯、厄瓜多爾、阿根廷、巴西南部、巴拉圭等地出現(xiàn)洪澇災(zāi)害，中美洲與南美洲北部地區(qū)容易出現(xiàn)干旱。其中，巴拿馬運河的物流運輸可能受到水位偏低而中斷或者延誤。

北美地區(qū)

厄爾尼諾出現(xiàn)時，美國南部（尤其是墨西哥灣、路易斯安娜州、密西西比州等地區(qū)）降水偏多；加拿大南部、美國北部容易出現(xiàn)異常暖冬。

東南亞、澳大利亞、新西蘭

厄爾尼諾出現(xiàn)時，東南亞（如印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、越南、泰國）以及澳大利亞、新西蘭等地區(qū)容易出現(xiàn)嚴重干旱。

中國地區(qū)

厄爾尼諾年份，冬季較為溫暖，容易出現(xiàn)暖冬；夏季容易出現(xiàn)“南澇北旱”的格局，主要雨帶位于黃河以南地區(qū)。夏季，東北地區(qū)夏季氣溫偏低，容易形成低溫冷害。此外，登陸中國東南沿海的臺風數(shù)量較常年減少。

非洲地區(qū)

非洲干旱較為廣泛，尤其是非洲南部地區(qū)夏季炎熱干旱，容易出現(xiàn)高溫天氣。

全球熱帶氣旋

厄爾尼諾能夠造成大西洋、西北太平洋及中國沿海、澳大利亞東部海域熱帶氣旋數(shù)目顯著減少，而東太平洋熱帶氣旋活動較為活躍。

引發(fā)北美高溫，提升發(fā)電需求

夏季是制冷用電高峰，我們?nèi)∵^去15年里6—9月的平均氣溫和電力消費進行對比，可以看到美國電力消費量與氣溫具有較強的一致性，相關(guān)性為0.78。細分來看，氣溫與居民、商業(yè)和工業(yè)用電量的相關(guān)性分別為0.88、0.56和0.04，這表明居民用電與氣溫是強相關(guān)，而工業(yè)用電與氣溫基本無關(guān)。而剔除季節(jié)性因素，單從美國年度用電增速來看，過去3年維持底部波動，均值為-0.1%，工業(yè)用電量逐年下滑，居民和商業(yè)用電則小幅回落，這也與美國經(jīng)濟近年來持續(xù)筑底的背景相匹配。

NOAA此前表示，強厄爾尼諾有望令今夏美國氣溫成為近15年最高水平。故我們?nèi)∵@15年6—9月最高平均氣溫24.6度，并用15年中該時期用電量和氣溫數(shù)據(jù)做線性回歸，得到今夏美國用電量為94.5萬gwh，較去年同期高3.98%?？紤]到過去3年總用電量增速的疲弱態(tài)勢，實際增長量或低于上述計算。不過自去年年末以來美國經(jīng)濟回升速度加快，用電數(shù)據(jù)亦將有所好轉(zhuǎn)，今年1月僅同比下滑0.5%，因而若這一趨勢延續(xù)，基于IMF對美國GDP增速的預(yù)期，用電量按等比例計算將增長0.8%，那么今夏總用電量同比增長4.6%。

自2011年起，加州持續(xù)4年干旱，但與厄爾尼諾關(guān)系并不大，農(nóng)業(yè)過度用水是主要原因。實際上由于厄爾尼諾的附帶效應(yīng)是北美降水增加，因而自去年起不少氣象機構(gòu)稱其能緩解加州干旱，但至今效果卻并不佳。而自去年三季度起，干旱進一步蔓延至美國中西部以及得州西北部地區(qū)，這使得美國目前旱情日趨嚴重。

美國主要水電裝置集中于西海岸地區(qū)，加州、俄勒岡和華盛頓三個州水力發(fā)電量占全美60%左右，美國水力發(fā)電量最大的5個州分別為華盛頓、俄勒岡、加州、紐約和蒙大拿，占比分別為28.2%、12.8%、11.4%、9.5%和3.6%。這5個州中，僅加州在過去5年有較明顯降水下滑趨勢，其余幾個地區(qū)僅有2013年曾出現(xiàn)降水稀少的情況，紐約降水量則逐年遞增。這也一定程度表明加州以及美國多數(shù)地區(qū)的干旱并非源于氣象原因，而更多是過度用水所致。

不過水力發(fā)電量受水位高低影響，與降水量并無直接關(guān)系。從加州情況來看，與北半球多數(shù)國家一樣，每年夏季6—8月是水電高峰，但由于受地中海型氣候影響，其降水則多集中于冬季，11—12月是高峰，2—3月是次高峰。因而從月數(shù)據(jù)來看，降水和發(fā)電量的相關(guān)度為-0.21。但若以年為單位，則數(shù)據(jù)相關(guān)性可達0.58。

此外，若我們將降水量向后平移一年，可以發(fā)現(xiàn)相關(guān)性立刻增至0.86，趨勢基本完全一致，當年降水量和發(fā)電量的相關(guān)性其實也主要源自于這一關(guān)系。

由于自下半年起受厄爾尼諾影響，加州降水量開始回升，去年累計降水量達899毫米，是前年的2.2倍，在這一背景之下，今年水電發(fā)電量回升將是大概率事件，實際上從去年年末到今年2月降水量已有較明顯回升。今年1—2月加州水電發(fā)電量達1733gwh，同比增長13%，以歷史同期發(fā)電量占比可得到全年預(yù)期發(fā)電量為18265gwh；而若以過去10年降水量與次年發(fā)電量做線性回歸，計算今年預(yù)期發(fā)電量則為21893gwh，兩種計算之下，今年相較去年的增速分別為14%和33%。

也因此，若取兩者中位數(shù)，假設(shè)加州今年水電平均發(fā)電量上升24%，考慮到自去年年末降水量回升，今夏加州發(fā)電量同比增速可能還將略高于這一平均水平，若以30%計，則今夏加州發(fā)電量將同比增加2290gwh。若以相似方式計算，華盛頓和俄勒岡今夏水電發(fā)電量預(yù)期增長3620gwh，增速10%。

基于上述假設(shè)，今夏發(fā)電量較上年同期增長42155gwh，西海岸水電發(fā)電量預(yù)期增長5910gwh；假設(shè)新增電力需求由各能源平攤，那么按過去2年夏季氣電32%的平均占比量，氣電發(fā)電量將氣電發(fā)電量將增長2900gwh。從氣電轉(zhuǎn)換效率來看，2013—2014年基本穩(wěn)定于46.5%—46.7%之間，以均值46.6%計算，這將增加電廠天然氣需求量678mcf/d（合12.8萬桶/天），相當于較去年同期電廠用氣量的2.5%，總用氣量的1.1%。若考慮到近年來氣電占比逐年提升以及今年氣煤比價維持3年低點，實際氣電需求增速應(yīng)該更高。

對鐵礦石價格形成負面影響

最新的檢測顯示厄爾尼諾的狀態(tài)在維持并持續(xù)增強中，很可能持續(xù)到年末年初。相應(yīng)地，市場普遍認為今年冬季厄爾尼諾將帶來全球主要區(qū)域的氣候變化。簡而言之，澳大利亞大部分地區(qū)偏干燥，巴西大部分地區(qū)干燥，僅南部較濕。中國南部較潮濕，北部偏干燥。以上氣候的變化之所以會影響采礦業(yè)的產(chǎn)出，主要是因為采礦業(yè)的一個特點：喜干怕濕。

采礦行業(yè)從開采、鐵路運輸?shù)礁劭谧鳂I(yè)都不喜歡雨水。從歷史來看，雨水及伴隨的氣候現(xiàn)象會對礦業(yè)生產(chǎn)帶來若干風險，包括礦山被淹、鐵路被沖毀和港口作業(yè)中斷。干燥總體而言是有利于采礦生產(chǎn)的，當然過于干燥也會影響一部分礦產(chǎn)的作業(yè)，比如需要洗選流程的，如中國的洗煤和選鐵（精粉），另外，干旱對水電和水運也有限制。

如果比較明顯的厄爾尼諾現(xiàn)象在今年發(fā)生并延續(xù)到2016年年初，鐵礦石的主產(chǎn)區(qū)整體偏干旱，供應(yīng)中斷幾率減小，有利生產(chǎn)。

澳大利亞和巴西是全球最大的海運鐵礦石出口供應(yīng)國，分別占全球海運鐵礦石供應(yīng)市場的約55%和25%。

常規(guī)年份一季度及二季度初為傳統(tǒng)雨季（颶風季），礦山配合安排相應(yīng)的檢修，產(chǎn)出發(fā)運減少。4月開始直至年末都是干季，適宜礦山生產(chǎn)，產(chǎn)出及發(fā)運在二季度恢復(fù)并在三、四季度維持高位。厄爾尼諾將使得西澳地區(qū)下半年傳統(tǒng)干季更加干旱，對生產(chǎn)無明顯影響。而主要的影響將體現(xiàn)在2015年年底到2016年一季度的傳統(tǒng)雨季（颶風季）的減弱上。

傳統(tǒng)而言一季度鐵礦石產(chǎn)出較前一年的四季度有5%—10%的減少，拉尼娜的年份減少超過10%，而在2009—2010年的中度厄爾尼諾年西澳地區(qū)的降水非常少。所以，如果厄爾尼諾持續(xù)增強并延續(xù)到明年年初，2016年一季度的雨季影響會較小，鐵礦供應(yīng)會高于季節(jié)性預(yù)期。

巴西地區(qū)

厄爾尼諾將會導(dǎo)致巴西大部出現(xiàn)干旱，僅巴西南部區(qū)域會出現(xiàn)洪澇。巴西主要產(chǎn)區(qū)在巴西北部和東南部，總體而言也將處于比較有利于生產(chǎn)的氣候條件中。另外，由于巴西大部分地區(qū)的干旱已經(jīng)持續(xù)了一年多，而水電是巴西最主要的電力供應(yīng)來源。后期干旱持續(xù)對巴西電力供應(yīng)的影響也值得關(guān)注。

印度

每年的5月到9月是印度的雨季，使得印度東部港口的作業(yè)基本停滯。就鐵礦而言，印度的出口已經(jīng)連年萎縮，2013年和2014年的出口量都僅維持在千萬噸級規(guī)模。由于印度自身的鋼鐵產(chǎn)量增長和對于高品礦的出口限制，即使厄爾尼諾導(dǎo)致印度今年雨季減弱，來自印度的鐵礦出口增量也會十分有限。

中國

厄爾尼諾將使中國出現(xiàn)北方干旱、南方潮濕的格局。中國排在前幾位的鐵礦生產(chǎn)省份除了四川都在黃河流域及其北部地區(qū)。由于中國鐵礦品位較低，通常需要選礦才能得到成品鐵精粉。干旱可能會影響選礦（濕選）的作業(yè)。但總體而言，不出現(xiàn)極度干旱的情況下，國內(nèi)鐵礦的生產(chǎn)不會受到明顯的影響。