證監(jiān)會鐵腕出擊新三板

監(jiān)管層壓彈上膛，10發(fā)“子彈”已經命中4發(fā)。

截至5月14日晚，三板做市龍頭股中海陽、轉板熱門股現代農裝、三板“藍籌”中科招商，以及交投并不活躍的國貿醞領皆公告“中槍”，收到證監(jiān)會《調查通知書》。

市場人士認為，中科招商被查，標志著監(jiān)管層正在對三板市場的熱門標的進行逐一調查，亦是未來一段時間監(jiān)管風向的指向標。

定增曾遭搶購

5月14日晚間，中科招商發(fā)布《關于收到中國證券監(jiān)督管理委員會調查通知書的公告》，引起市場極大關注，證監(jiān)會通知書內容為：“因你公司股票異常交易，根據《中華人民共和國證券法》的有關規(guī)定，我會決定對你公司進行調查，請予以配合?！?/div>

值得注意的是，中科招商是首家因“異常交易”被查的協(xié)議轉讓股，此外，良好的業(yè)績和足夠充裕的流通盤，使其被視為未來新三板市場最重要的藍籌股之一。此番被查牽動著市場的神經。

中科招商4月30日發(fā)布的2014年年報顯示，公司2014年實現營業(yè)總收入9.39億元，同比增長35.21%；實現歸屬于掛牌公司股東的凈利潤3.61億元，同比增長239.96%。

“買中科招商就是買了一個三板指數，因為中科招商投資的很多企業(yè)本身就在掛牌新三板，可以充分享受三板長期牛市帶來的收益；此外，中科招商本身流通盤足夠大，市值和交易量之大會使其成為三板指數最重要的權重股，成為未來機構入場配置的良好標的。”北京某三板定增私募投資經理亦飛表示。

事實上，中科招商并沒有浪費自身良好稟賦及市場的投資熱情，掛牌后的一系列定增計劃手筆之大令市場瞠目。

今年以來，中科招商已通過三輪定增完成募集資金達90.37億元，而5月4日發(fā)布的最新發(fā)行方案顯示，中科招商還將募集資金不超過人民幣10億元。至此，中科招商年內于新三板市場就將募資超過100億元之巨。

代持過戶恐惹禍

由于《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的“35人”限制，以及意向資金熱情高漲，中科招商此前不得不將90億元的定增計劃分拆為3次進行，以期降低資金門檻。盡管如此，3月、4月兩輪定增的最低資金門檻將近1億元。

而這可能正是證監(jiān)會所稱“異常交易”的來源所在。

觀察盤面，4月22日盤中，一單10萬股的中科招商股票成交，成交價僅為1.01元，股價瞬間暴跌超過90%；收盤價以全天成交量加權平均計算收于4.86元，跌幅達90.98%，引起市場嘩然。

盤后的轉讓公開信息顯示，“肇事”交易雙方為賣方磐安中廣創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(下稱“磐安中廣”)，以及買方自然人刁君如。

在此之后的4月30日和5月5日，中科招商又出現了兩筆大額成交，成交價僅為18元，相比平日成交價格33元左右近乎腰斬。

事實上，1元和18元的交易價格，交易者都有著清醒的利益考量，而18元的價格剛好便是中科招商3月和4月兩輪定增的價格。

“由于門檻太高，為了搶到中科招商的定增股票，很多投資者選擇讓機構代持的途徑。”上海投資者靜茹向21世紀經濟報道記者表示，“我的成本價要超過30元?！?/div>

“機構拿到定增股票以后，最便捷的途徑便是通過股轉系統(tǒng)的協(xié)議轉讓互報成交確認，把股票從代持的機構過戶到投資者手中?！币囡w表示，“膽子大一點的就報個低價來避稅，比如1元錢成交，想做得稍稍合規(guī)一點，就老老實實按照18元的定增價來過戶。但是無論哪一個價格，都不可避免地會造成股價異動?！?/div>

可作為佐證的是，中科招商3月中旬發(fā)布的《公開轉讓說明書》中顯示，磐安中廣參與了中科招商3月初實施的第二次定向發(fā)行，以債權出資獲取3908100股，占發(fā)行后中科招商總股本的0.29%。

“無須諱言，從供求關系來看，這樣的操作有著很強的市場需求?！币囡w指出，“但是很多投資者就因此一直游走在違法違規(guī)的邊緣?！?/div>

21世紀經濟報道記者就此問題曾致電股轉系統(tǒng)交易監(jiān)察部，相關人士表示，股轉系統(tǒng)只進行事中、事后監(jiān)管，并建議“不要偏離正常價格太多”。

證監(jiān)會12386熱線對此種操作的回復亦偏謹慎，“投資者與某公司之間擬進行的轉讓包含較大價外因素，可能會對股價造成較大沖擊、誤導其他投資者，從維護市場公平角度考慮，建議交易雙方事先聯系掛牌公司，發(fā)布相關公告后再行轉讓?！?/div>

中科招商事件正在持續(xù)發(fā)酵，但后續(xù)案件仍將一一露面。

據悉，“2015證監(jiān)法網專項執(zhí)法行動”第二批案件，共涉及新三板市場10個相關案件。

值得注意的是，從當前新三板公司公告披露的調查函內容來看，中海陽、中科招商、國貿醞領涉及“異常交易”，現代農裝涉及“違法違規(guī)”且已被“立案調查”。根據證監(jiān)會的部署推算，后續(xù)還有6起案件即將披露。

責任編輯：顧鵬飛

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