日本氣象局和澳大利亞國家氣象局宣布厄爾尼諾已經出現(xiàn)。澳大利亞國家氣象局在官方網站發(fā)布公告，稱厄爾尼諾已到達太平洋熱帶地區(qū)。這是2010年3月以來厄爾尼諾首次現(xiàn)身該區(qū)域。厄爾尼諾的出現(xiàn)比往常更早，這或許意味著周期更長，對一些地區(qū)的影響也更加深遠。

厄爾尼諾現(xiàn)象是大宗商品價格上漲的催化劑

在厄爾尼諾發(fā)生時期，印度尼西亞、澳大利亞、南亞次大陸和巴西東北部均出現(xiàn)干旱，而從赤道中太平洋到南美智利等國則多雨，這些地區(qū)是鎳、銅、鋰、錫、鋅等礦產品主要產出國。

厄爾尼諾影響"鋰三角"全年5000-8000噸碳酸鋰產量，占比約 4.3%。厄爾尼諾周期逐步確認，南美洲太平洋西海岸或將出現(xiàn)強降雨，影響智利北部、阿根廷西北部和玻利維亞"鋰三角"主要鹽湖提鋰產區(qū)。3月末智利和阿根廷北部暴雨引發(fā)洪水，導致智利鹽湖提鋰巨頭SQM位于Atacama沙漠的設施停產，Rockwood設施部分停產，阿根廷FMC碳酸鋰外運受阻。參考1998年厄爾尼諾現(xiàn)象，受降雨延長曬鹵周期，以及極端天氣影響工廠開工和產品運輸，災區(qū)全年將減少5000至8000噸碳酸鋰產量供應，占全球鋰供應的3.3%至5.3%。

供給彈性充足的資源和中游企業(yè)受益

短期供給緊缺情況下，供給彈性充足，產能釋放加速的企業(yè)將受益于量價齊升，具備電池級碳酸鋰產能的礦石提鋰企業(yè)也將受益。

其中，2015年鋰輝石采選產能投產的企業(yè)具備較大的業(yè)績價格彈性。短期鋰資源價格變動將改善公司營業(yè)收入，帶來營業(yè)利潤和凈利潤的大幅增加。根據估值模型測算，上游鋰精礦和中游鋰鹽的價格上漲10%，將帶來天齊鋰業(yè)歸母凈利增厚34.5%，眾和股份歸母凈利增厚16.2%。

厄爾尼諾"發(fā)生對相關農產品影響

糧食及谷物：厄爾尼諾對南美玉米產量利空，對大豆產量利多。厄爾尼諾導致南美地區(qū)多雨，對處于灌漿期的小麥、玉米等作物產量形成不利影響，但對于喜雨的大豆產量形成利好。根據歷史數據統(tǒng)計，厄爾尼諾年份大豆產量平均提高 2.1 - 5.4%，而對玉米，大豆，小麥產量的影響在-4.3%至0.8%之間。此外，厄爾尼諾對水稻產量的影響并不大。

熱帶經濟作物：厄爾尼諾導致白糖、咖啡豆、可可豆等熱帶經濟作物減產預期增強，價格走高。厄爾尼諾導致南美、東南亞降水異常，使上述地區(qū)甘蔗出糖率下降，咖啡豆、可可豆單產降低，同時也導致棕櫚油和天然橡膠產量預期下降。由于白糖、咖啡豆、可可豆本身已處于減產周期，預計厄爾尼諾將加大價格上行的可能性，加快價格漲勢。

國內華南地區(qū)因"厄爾尼諾"導致臺風數量減少，利好水產養(yǎng)殖行業(yè)復蘇。厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生的年份，華南地區(qū)臺風登陸個數明顯減少，導致華南地區(qū)淡水魚、蝦存活率上升，推動養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖效益提高。