導(dǎo)語：量化投資（Quantitative investment）在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來越多投資者認(rèn)可。隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、私募機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，以及在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜、投資品種日益豐富，規(guī)模逐漸龐大的環(huán)境中，量化投資成為國(guó)內(nèi)熱議的話題之一。國(guó)內(nèi)也產(chǎn)生了一批優(yōu)秀的量化投資者，他們通過吸收國(guó)外較成熟的量化投資理念，結(jié)合國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)行情，開發(fā)符合市場(chǎng)規(guī)律的策略，在金融市場(chǎng)中取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。根據(jù)七禾網(wǎng)期貨中國(guó)接觸的量化投資團(tuán)隊(duì)，為大家精選了5家比較突出的量化機(jī)構(gòu)。

杭州龍旗科技有限公司

團(tuán)隊(duì)核心投資成員

朱笑慷：聯(lián)合創(chuàng)始人，現(xiàn)擔(dān)任杭州龍旗科技有限公司的首席執(zhí)行官 。

張露：聯(lián)合創(chuàng)始人，現(xiàn)擔(dān)任杭州龍旗科技有限公司首席運(yùn)營(yíng)官。

杭州龍旗科技是一家由美國(guó)資深量化基金經(jīng)理創(chuàng)辦的高科技資產(chǎn)管理公司。主要?jiǎng)?chuàng)始人來自世界頂級(jí)資產(chǎn)管理公司BlackRock（現(xiàn)為財(cái)富500強(qiáng)中最大的資產(chǎn)管理公司管理的總資產(chǎn)規(guī)模4萬億美金）, 目前管理約24億人民幣的股票量化對(duì)沖基金。大部分資金配置在股票頭寸上，期貨中僅參與股指期貨以對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。作為一家量化投資機(jī)構(gòu)，龍旗科技的所有投資決策都要通過歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，只有證明了在歷史相同情況下具有穩(wěn)定的盈利能力，才能用來投資。在風(fēng)險(xiǎn)控制上，龍旗團(tuán)隊(duì)認(rèn)為上下波動(dòng)皆是風(fēng)險(xiǎn)，他們建立了自己的風(fēng)險(xiǎn)模型，用于預(yù)測(cè)每支股票以及整個(gè)基金的波動(dòng)率。不光是虧錢的時(shí)候考慮風(fēng)險(xiǎn)控制，只要是波動(dòng)率放大都會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)，無論走勢(shì)往上還是往下。龍旗科技為國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)客戶及高凈值客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)，他們高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)以及科學(xué)的投資理念已取得國(guó)內(nèi)外專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

言程序團(tuán)隊(duì)

團(tuán)隊(duì)核心投資成員

言程序：言程序交易團(tuán)隊(duì)代表、總經(jīng)理

丁啟書：言程序交易團(tuán)隊(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官

黃筱筠：言程序交易團(tuán)隊(duì)技術(shù)總監(jiān)

擁有全球化的資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，采用全球量化交易策略，以多元化投資策略模組分散投資風(fēng)險(xiǎn)。策略模組是由團(tuán)隊(duì)經(jīng)過完善的投資分析所挑選出來的，再依照各個(gè)策略間的低相關(guān)特性，組合出適合的投資組合。操作策略包含日內(nèi)、隔夜、價(jià)差、期現(xiàn)套利、Alpha策略、價(jià)值型投資等，目前的產(chǎn)品皆以套利策略為主、趨勢(shì)策略為輔，區(qū)別于傳統(tǒng)的Alpha策略，動(dòng)態(tài)Alpha策略尋找能夠跑贏滬深300標(biāo)的的一籃子股票，通過買入現(xiàn)貨，擇時(shí)賣空股指期貨對(duì)沖的方法，賺取現(xiàn)貨跑贏期貨的利潤(rùn)。動(dòng)態(tài)剩余資金在可控風(fēng)險(xiǎn)下利用股指期貨杠桿獲得超額收益。在趨勢(shì)模型和震蕩模型中產(chǎn)生自然對(duì)沖，在長(zhǎng)期策略和日內(nèi)交易中互相制衡。團(tuán)隊(duì)交易全球不同種類資產(chǎn)，包含股票、債券、利率、外匯、能源、金屬、農(nóng)產(chǎn)品等，并透過期貨多空皆宜的特性，依團(tuán)隊(duì)多年累積的操作經(jīng)驗(yàn)，將投資分散，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健報(bào)酬，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

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業(yè)績(jī)展示

言程序零號(hào)管理型基金

資金規(guī)模：3490萬元

起始時(shí)間：2014年1月1日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.236

丹寅言起1號(hào)：

資金規(guī)模：3300萬元

起始時(shí)間：2014年2月14日-2014年12月5日

產(chǎn)品凈值：1.227

南通美好投資管理有限公司

團(tuán)隊(duì)核心投資成員

張毅：南通美好投資管理有限公司法人代表及董事長(zhǎng)

范明明：南通美好投資管理有限公司總經(jīng)理

陳洪陽：南通美好投資管理有限公司投資總監(jiān)

武聞天：南通美好投資管理有限公司風(fēng)控及交易主管

南通美好投資管理有限公司7年持續(xù)盈利，目前管理規(guī)模為1.8億人民幣，核心策略研發(fā)成員都是八十年代原蘇州商品交易所的紅馬甲。美好投資已經(jīng)形成穩(wěn)定的交易流程。他們用真金白銀在市場(chǎng)中實(shí)盤運(yùn)作了7年，在市場(chǎng)能遇到的大部分問題，他們都經(jīng)歷過，并且留有完整的一套應(yīng)對(duì)方案?，F(xiàn)在公司交易完全自主化，公司的日常交易完全由交易程序化系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)，投委會(huì)根據(jù)規(guī)則發(fā)出指令，交由交易部手工下單，并由風(fēng)控部負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制，不存在任何的人工干預(yù)環(huán)節(jié)，對(duì)于行情，不預(yù)測(cè)、跟隨趨勢(shì)，全品種覆蓋（只要符合交易量和趨勢(shì)性條件的品種都做）。美好投資采用全品種多策略交易，期貨品種的篩選是根據(jù)交易量和趨勢(shì)性確定的。他們采用“間苗”的方式，即秧苗長(zhǎng)得好的就繼續(xù)讓它長(zhǎng)，長(zhǎng)得不好的就掐掉，讓虧損限于小額，讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)。

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業(yè)績(jī)展示：

美好華騰1號(hào)資產(chǎn)管理產(chǎn)品

資金規(guī)模：3759萬元

起始時(shí)間：2013年9月9日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.328

上海富善投資有限公司

團(tuán)隊(duì)核心投資成員

林成棟：上海富善投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)

上海富善投資有限公司由國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)資深專業(yè)人士和國(guó)內(nèi)著名陽光私募基金公司朱雀投資共同發(fā)起成立，具備中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)的私募證券投資基金管理人資格。公司專注量化投資，致力于成為國(guó)內(nèi)量化投資領(lǐng)域的品牌企業(yè)。公司投研團(tuán)隊(duì)擁有13名本土與海外結(jié)合的資深投研人員，長(zhǎng)期專注于量化投資領(lǐng)域的投資研究工作。投研主要成員均具備數(shù)學(xué)、物理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融工程、信息技術(shù)等碩士以上學(xué)歷，平均從業(yè)超過5年，具有豐富的理論功底和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，其中3名成員曾獲得數(shù)學(xué)、物理及信息學(xué)奧林匹克競(jìng)賽全國(guó)一等獎(jiǎng)，多名投資人員具備海外和國(guó)內(nèi)著名大學(xué)的雙重學(xué)歷和工作背景，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)均具備豐富交易經(jīng)驗(yàn)。目前已發(fā)行陽光化私募產(chǎn)品11只。

業(yè)績(jī)展示：

富善致遠(yuǎn)CTA系列1號(hào)

資金規(guī)模：未公開

起始時(shí)間：2013年5月12日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.7479

富善致遠(yuǎn)CTA系列2號(hào)：

資金規(guī)模：未公開

起始時(shí)間：2013年8月7日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.5597

上海淘利資產(chǎn)管理有限公司

團(tuán)隊(duì)核心投資成員

肖輝：上海淘利資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)兼首席投資總監(jiān)

吳苗：上海淘利資產(chǎn)管理有限公司策略總監(jiān)

陳東飛：上海淘利資產(chǎn)管理有限公司綜合管理總監(jiān)

陳瑩：上海淘利資產(chǎn)管理有限公司策略研究員

策平：上海淘利資產(chǎn)管理有限公司策略研究員

上海淘利資產(chǎn)管理有限公司專注于量化對(duì)沖交易，目前管理資產(chǎn)規(guī)模5億元左右。淘利資產(chǎn)是高科技企業(yè)，靠技術(shù)賺錢，他們的定位是金融工廠，投資專注于量化對(duì)沖交易。在金融工廠中，包括套利生產(chǎn)線，趨勢(shì)生產(chǎn)線，組合生產(chǎn)線，通過把這些生產(chǎn)線、模型的組合，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益需求打造相應(yīng)的產(chǎn)品。公司里有兩大核心業(yè)務(wù)，一個(gè)是人機(jī)結(jié)合的套利交易，一個(gè)是完全自動(dòng)化的趨勢(shì)交易。淘利資產(chǎn)投資團(tuán)隊(duì)包括三大核心：金融工程部、技術(shù)部、交易部，三駕馬車缺一不可，共同管理所有的基金產(chǎn)品。堅(jiān)持交易員隊(duì)伍培養(yǎng)與程序化模型開發(fā)并重的發(fā)展模式。致力成為中國(guó)本土最專業(yè)的對(duì)沖套利專家，讓投資者獲取安全穩(wěn)健的回報(bào)。

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業(yè)績(jī)展示

淘利趨勢(shì)1號(hào)

資金規(guī)模：500萬元

起始時(shí)間：2012年7月23日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：3.675

淘利趨勢(shì)套利1號(hào)

資金規(guī)模：2000萬元

起始時(shí)間：2012年8月1日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.9105

淘利套利1號(hào)

資金規(guī)模：3000萬元

起始時(shí)間：2012年3月5日-2014年12月12日

產(chǎn)品凈值：1.425

（注：以上排名不分先后）

本文由七禾網(wǎng)期貨中國(guó)李婷分析整理

七禾網(wǎng)期貨中國(guó)注：成績(jī)代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)。

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