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農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄資金大舉撤離

隨著農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄以及肉類(lèi)供應(yīng)前景改善，美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格出現(xiàn)暴跌，涌入美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨的資金熱潮戛然而止。

數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，流入農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了貴金屬和原油市場(chǎng)，隨后情況急轉(zhuǎn)直下，截至8月底，農(nóng)產(chǎn)品交易所上市產(chǎn)品（ETP）市場(chǎng)資金凈流出5770萬(wàn)美元，降幅2.9%。而同期能源、貴金屬、工業(yè)金屬等品種出現(xiàn)資金凈流入，使得整個(gè)原材料市場(chǎng)投資資金規(guī)模增長(zhǎng)了3.41億美元，增幅0.5%。

從國(guó)際期貨市場(chǎng)來(lái)看，今年以來(lái)，咖啡、活牛和豬肉期貨成為今年以來(lái)商品期貨市場(chǎng)上的明星，而棉花、大豆、玉米和小麥近期連續(xù)下挫，陷入熊市。自今年4月以來(lái)，看漲農(nóng)產(chǎn)品的投機(jī)頭寸銳減78%，原因就是今年美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品將大獲豐收，產(chǎn)量將創(chuàng)歷史紀(jì)錄。數(shù)據(jù)顯示，全球食品成本已連續(xù)4個(gè)月下降。

農(nóng)產(chǎn)品分析師表示，今年將是美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品一個(gè)大豐收之年，越來(lái)越多的證據(jù)證實(shí)了這一點(diǎn)，應(yīng)該不會(huì)有什么意外發(fā)生。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)最近的一次上漲是4月底，當(dāng)時(shí)降雨造成農(nóng)作物播種推遲，一度刺激農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品交易所上市產(chǎn)品資金凈流入4580萬(wàn)美元。而貴金屬交易所上市基金（ETF）資金凈流出3.8億美元，能源市場(chǎng)流出資金1270萬(wàn)美元，工業(yè)品市場(chǎng)流入資金4860萬(wàn)美元。

據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告稱(chēng)，4月份以后風(fēng)調(diào)雨順的天氣將使得美國(guó)玉米今年的收獲達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的140.32億蒲式耳，大豆產(chǎn)量有望達(dá)38.16億蒲式耳。美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周稱(chēng)，今年美國(guó)農(nóng)作物生長(zhǎng)條件是至少20年來(lái)最好的。芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米和大豆期貨近期觸及4年低點(diǎn)，自今年高點(diǎn)以來(lái)跌幅超過(guò)了30%。

飼料價(jià)格下降的預(yù)期也限制了活牛和豬肉期貨價(jià)格的漲幅。盡管牲畜價(jià)格在上漲，但是與其掛鉤的ETP產(chǎn)品出現(xiàn)了資金凈流出現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月底資金凈流出達(dá)1020萬(wàn)美元，而5月底，該品種凈流入資金320萬(wàn)美元。

據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，8月初的時(shí)候，貨幣基金經(jīng)理在11個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨和期權(quán)合約持有的凈多頭寸飆升至2010年以來(lái)的最高點(diǎn)110萬(wàn)手，截至8月26日，他們的多單已被砍掉大部分，只剩下24.83萬(wàn)手。投機(jī)商還看空大豆、棉花以及白糖市場(chǎng)前景。

自今年5月初以來(lái)，國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)已下跌了21%，同一時(shí)期，包括22種原材料在內(nèi)的商品指數(shù)跌幅為9.1%，而摩根士丹利世界指數(shù)上漲了4.1%，彭博國(guó)債指數(shù)上漲了2.1%。

在大多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格下跌的同時(shí)，部分金屬價(jià)格出現(xiàn)上漲。隨著庫(kù)存跌至2008年以來(lái)的低點(diǎn)，銅期貨連漲4個(gè)月，鋁價(jià)上漲17%。地緣政治緊張局勢(shì)也推動(dòng)黃金期貨上漲5.2%至1265美元附近。自5月以來(lái)，貴金屬ETF持倉(cāng)出現(xiàn)回升，截至8月29日，凈流入資金1.23億美元。工業(yè)金屬ETF資金凈流入1.05億美元，能源基金資金凈流入2530萬(wàn)美元。

責(zé)任編輯：翁建平

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