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上海清算所啟動(dòng)人民幣鐵礦石掉期清算

上海清算所今日正式開(kāi)展國(guó)內(nèi)首批場(chǎng)外大宗商品金融衍生品清算業(yè)務(wù)——人民幣鐵礦石掉期和人民幣動(dòng)力煤掉期中央對(duì)手清算業(yè)務(wù)。浦發(fā)銀行完成國(guó)內(nèi)首筆場(chǎng)外人民幣鐵礦石掉期、人民幣動(dòng)力煤掉期交易代理清算。

這是國(guó)內(nèi)首個(gè)以人民幣鐵礦石指數(shù)作為現(xiàn)金結(jié)算依據(jù)，并采用場(chǎng)外撮合交易、場(chǎng)內(nèi)集中清算的全新金融衍生品工具。人民幣鐵礦石、動(dòng)力煤掉期的問(wèn)世，標(biāo)志著我國(guó)大宗商品場(chǎng)外交易零的突破。

上海清算所場(chǎng)外大宗商品衍生品交易的問(wèn)世，標(biāo)志著我國(guó)大宗商品交易市場(chǎng)體系的進(jìn)一步完善，通過(guò)中國(guó)鐵礦石指數(shù)定價(jià)交易模式也有利于我國(guó)爭(zhēng)奪大宗商品定價(jià)權(quán)。

上海清算所引入了銀行作為客戶(hù)的代理清算機(jī)構(gòu)，由銀行在整個(gè)交易過(guò)程中通過(guò)保證金、逐日盯市等手段管理了客戶(hù)對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，保證客戶(hù)能夠安全運(yùn)用場(chǎng)外人民幣鐵礦石、動(dòng)力煤掉期產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，鎖定大宗商品客戶(hù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

由浦發(fā)銀行代理清算的兩家產(chǎn)業(yè)客戶(hù)通過(guò)做市商交易率先完成了人民幣鐵礦石掉期的首單業(yè)務(wù)。據(jù)悉，首單交易的產(chǎn)業(yè)客戶(hù)為“河北敬業(yè)鋼鐵”和“廈門(mén)國(guó)貿(mào)集團(tuán)”，共同買(mǎi)入鐵礦石CISQ414合約總計(jì)單邊30000噸，單邊清算總金額為1905萬(wàn)元。

通過(guò)首筆人民幣鐵礦石掉期合約，產(chǎn)業(yè)客戶(hù)將鐵礦石價(jià)格鎖定在689元/每噸：河北敬業(yè)鋼鐵規(guī)避了未來(lái)成本上漲風(fēng)險(xiǎn)，而廈門(mén)國(guó)貿(mào)則通過(guò)鎖定鐵礦石價(jià)格提前實(shí)現(xiàn)收益。

上海清算所引入的做市商制度為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供了套期保值的流動(dòng)性，而產(chǎn)業(yè)客戶(hù)則成功通過(guò)人民幣鐵礦石掉期實(shí)現(xiàn)主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提前鎖定了原材料成本或銷(xiāo)售利潤(rùn)，獲得更為穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)期，從而更加從容地應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格的市場(chǎng)波動(dòng)。

同時(shí)，“秦皇島市杭遠(yuǎn)煤炭經(jīng)銷(xiāo)有限公司”分別和“上海敖士海運(yùn)有限公司”以及“上海筑金實(shí)業(yè)有限公司” 總計(jì)達(dá)成了單邊90手CSS0814(合約規(guī)模單邊18000噸)跨期限價(jià)差的人民幣動(dòng)力煤合約，單邊成交總金額為880.2萬(wàn)元，標(biāo)志著首單人民幣動(dòng)力煤合約的代理清算同樣花落浦發(fā)銀行。

值得注意的是，上海清算所場(chǎng)外大宗商品衍生品業(yè)務(wù)也匯聚了多層次的交易經(jīng)紀(jì)商參與，交易經(jīng)紀(jì)商是指通過(guò)其專(zhuān)業(yè)撮合能力促成買(mǎi)賣(mài)雙方場(chǎng)外交易合約。

目前，首批獲得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的經(jīng)紀(jì)商涵蓋擁有專(zhuān)業(yè)期貨交易背景的新湖期貨、華泰期貨下屬風(fēng)險(xiǎn)子公司，以及境外老牌商品衍生品場(chǎng)外交易經(jīng)紀(jì)商SSY、銘信，更有境內(nèi)本土大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易背景的石家莊譽(yù)道經(jīng)紀(jì)咨詢(xún)有限公司還有最早介入人民幣FFA業(yè)務(wù)的匯锝利投資有限公司。

責(zé)任編輯：翁建平

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