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江蘇私募基金發(fā)行“去通道”化

今年初，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)正式啟動(dòng)私募基金登記備案工作，完成登記備案的私募基金將獲得“金融機(jī)構(gòu)”身份，而不再僅僅是過去的投資顧問。這也意味著，獲得投資基金管理人資格的私募機(jī)構(gòu)可自主發(fā)行私募基金，不再需要通過信托等通道發(fā)行。記者獲悉，江蘇首只“去通道”私募證券投資基金“胡楊A(yù)股消費(fèi)私募投資基金”已成立，其基金管理人為南京胡楊投資有限公司，托管人為海通證券。

私募基金登記備案年初啟動(dòng)

今年3月17日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了首批登記備案的50家私募基金，其中上海重陽、東方港灣等知名私募均列其中。當(dāng)天，上海重陽投資公告“重陽A股阿爾法對(duì)沖基金”成立，基金管理人是上海重陽投資，托管人是招商證券。值得注意的是，重陽投資的角色不再是投資顧問，而是基金管理人。

記者獲悉，南京胡楊投資有限公司(簡(jiǎn)稱“南京胡楊投資”)成為江蘇省內(nèi)第一個(gè)吃螃蟹的私募，由公司作為基金管理人的私募證券投資基金“胡楊A(yù)股消費(fèi)私募投資基金”近日宣告成立。據(jù)悉，南京胡楊投資成立于2009年7月，是一家堅(jiān)持價(jià)值投資，專注于投資全球消費(fèi)企業(yè)的私募基金公司，也是南京第一家獲得私募證券管理人資格的私募基金公司。今年1月，南京胡楊投資在開曼群島成立了南京胡楊投資有限公司全資控股的胡楊(開曼群島)基金管理公司。

目前公司重點(diǎn)投資A股證券市場(chǎng)的“胡楊A(yù)股消費(fèi)私募投資基金”，未來還將發(fā)行投資美國等海外證券市場(chǎng)的海外基金，并涉足對(duì)沖基金。

節(jié)省成本還能建立品牌

胡楊投資總經(jīng)理張凱華告訴記者，“胡楊A(yù)股消費(fèi)私募投資基金”由公司自主發(fā)行，不再借用信托通道，一年能省下約20萬元通道費(fèi)?！耙郧敖栌眯磐型ǖ腊l(fā)產(chǎn)品的費(fèi)用和銀行資金托管費(fèi)合計(jì)一年25萬元以上，如今海通證券作為托管人可以提供凈值計(jì)算、資產(chǎn)托管等一攬子服務(wù)，費(fèi)用只有5萬元?！睆垊P華表示，這樣估算下來一年成本能節(jié)省約8成。

自主發(fā)行產(chǎn)品可以節(jié)省不少成本，但張凱華最看重的是對(duì)私募品牌的建立。從以往借用信托通道發(fā)行的私募產(chǎn)品來看，名稱前綴是某某信托，張凱華表示，產(chǎn)品做得再好也是給別人做嫁衣，投資者記住的不是私募而是信托公司?！岸灾靼l(fā)行的產(chǎn)品以私募機(jī)構(gòu)名稱命名，就可以通過做好產(chǎn)品業(yè)績(jī)打造私募品牌?！?/div>

仍有私募表示愿走信托通道

據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全國已有2342家私募機(jī)構(gòu)完成登記備案成為私募基金管理人，其中江蘇地區(qū)的有南京摩通投資管理有限公司、南京持盈投資管理有限公司、江蘇金百臨投資咨詢有限公司等。不過，目前以私募基金管理人身份發(fā)行的私募基金產(chǎn)品僅110只，不少產(chǎn)品仍借助信托等通道發(fā)行。如長(zhǎng)安基金持贏安立豐1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃就借助基金專戶發(fā)行，基金管理人南京持盈投資只作為投資顧問。一家南京私募負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，雖然獨(dú)立發(fā)產(chǎn)品能降低成本，但作為小私募每年通道費(fèi)并不是太高，并且信托公司可以提供各種衍生服務(wù)，因此短期內(nèi)不會(huì)放棄信托通道。另據(jù)新《基金法》規(guī)定，允許符合一定條件的陽光私募機(jī)構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)。

責(zé)任編輯：翁建平

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