近日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”)。在新“國九條”中強調(diào)了對期貨市場的發(fā)展，對此，永安期貨總經(jīng)理施建軍表示，期貨公司若能緊緊把握新“國九條”指明的發(fā)展主線，向五個方向轉(zhuǎn)型升級，將有望實現(xiàn)跨越式發(fā)展，打造期貨公司升級版。

施建軍指出，新“國九條”對中國期貨市場和期貨公司的發(fā)展具有新的里程碑式意義。中國衍生品市場站到了大變革、大發(fā)展的起點，正迎來前所未有的黃金機遇期。這主要體現(xiàn)在三個方面。一是交易品種將極大豐富，衍生品市場作為各類資產(chǎn)的風險管理場所及定價中心的地位將日益突出；二是市場參與者更為廣泛，投資者結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化；三是中介機構(gòu)自身發(fā)展面臨全面松綁。

他表示，根據(jù)新“國九條”指明的發(fā)展路線，期貨公司可初步確立五大轉(zhuǎn)型方向。一是向風險管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型。新“國九條”中明確指出，要充分發(fā)揮期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和風險管理的能力，增強其服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，要放松企業(yè)投資者參與市場的限制，鼓勵期貨公司圍繞風險管理發(fā)展產(chǎn)品。期貨公司可依托自身對衍生品市場的專業(yè)優(yōu)勢，幫助實體產(chǎn)業(yè)客戶更準確的發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的價格變化規(guī)律，為實體產(chǎn)業(yè)客戶設(shè)計更具個性化的場外風險管理產(chǎn)品。期貨公司現(xiàn)階段主要有兩大抓手，一是充分利用風險管理子公司平臺，深入挖掘四項試點業(yè)務(wù)的潛力；二是積極探索場外市場，利用期權(quán)等場內(nèi)工具為客戶量身定制產(chǎn)品和服務(wù)，創(chuàng)新服務(wù)模式。

二是向財富管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型。新“國九條”的一大亮點，是提出要培育私募市場，建立健全私募發(fā)行機制，發(fā)展私募投資基金。作為中介機構(gòu)，期貨公司可向財富管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型，做好私募機構(gòu)的服務(wù)工作，當前主要是五個發(fā)展方向：一是幫助較大規(guī)模的專業(yè)機構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品；二是幫助較小規(guī)模的專業(yè)投資者成長；三是利用基金公司的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)實現(xiàn)跨境套利；四是發(fā)展程序化交易；五是為進入期貨領(lǐng)域的證券投資者提供服務(wù)。

三是向國際化轉(zhuǎn)型。新“國九條”提出，要逐步提高證券期貨行業(yè)對外開放水平，而在國際化進程中，先出去的期貨公司往往贏得階段性的紅利，享受到較高的發(fā)展速度。期貨公司應(yīng)積極響應(yīng)新“國九條”中的“走出去”的戰(zhàn)略，密切關(guān)注海外參控股和并購機會，大膽探索形成公司的國際化戰(zhàn)略和盈利模式。

四是向金融衍生品服務(wù)商轉(zhuǎn)型。中國傳統(tǒng)的商品期貨市場，無論規(guī)模還是交易量都已居于世界前列，而金融衍生品市場還處于發(fā)展初期。期貨公司與其他金融機構(gòu)都在同一起跑線上，只有抓住這一機會，才能實現(xiàn)做大做強的目標。實力較強的期貨公司可抓住金融業(yè)務(wù)牌照全面放開的機遇，以證券衍生品為切入點向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型，建立在做市商、套利、服務(wù)機構(gòu)投資者方面的先發(fā)優(yōu)勢。

五是向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型。新“國九條”明確表示，要支持證券期貨服務(wù)業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。在技術(shù)革命、服務(wù)為王的互聯(lián)網(wǎng)時代，期貨公司應(yīng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展動向，在監(jiān)管規(guī)則允許的條件下，積極探索新型服務(wù)、營銷路徑，保證公司的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。