精彩語(yǔ)錄

非常高興能有機(jī)會(huì)跟大家交流。我的理想是以后能成為一個(gè)基金經(jīng)理。我大概講一講我這幾年的操作理念、操作經(jīng)歷。分五個(gè)部分，經(jīng)歷、成績(jī)、理念跟操作案例介紹，以及對(duì)未來的展望。我的投資經(jīng)歷有點(diǎn)復(fù)雜，95年我們單位改制職工股上市，就當(dāng)股民了。05年到07年，碰上大牛市，我也賺到錢，20萬翻十倍，到了200萬。2008年3月份，在期貨的報(bào)紙上看到一個(gè)武漢的萬群老太太做豆油，從五萬做到一千萬，這個(gè)消息吸引我進(jìn)入期貨市場(chǎng)。我估計(jì)現(xiàn)在很多做期貨的人都是受新聞的吸引進(jìn)入期貨的。當(dāng)時(shí)也有兩百萬資金，就轉(zhuǎn)20萬進(jìn)去做期貨。當(dāng)時(shí)做橡膠，三個(gè)月就沒了。我也是用萬群那種做法，不斷的重倉(cāng)加倉(cāng)，然后災(zāi)難就來了。08年底股災(zāi)，當(dāng)時(shí)感覺自己也挺好的，翻了十倍。當(dāng)時(shí)證券公司也可以跟典當(dāng)行合作，30%的利息，每個(gè)月都要給利息。我就容納了一半的錢，一百萬左右。其實(shí)我在五千個(gè)點(diǎn)的時(shí)候已經(jīng)出來了，三千多點(diǎn)的時(shí)候滿倉(cāng)殺進(jìn)去，然后狂跌，一天跌了好多個(gè)停板，都看傻眼了。一直扛到09年，反彈回來一點(diǎn)，后來實(shí)在扛不住，因?yàn)槊總€(gè)月都要給利息，好在我還有工作，基本上扛住了，但是覺得也沒什么希望，股票短時(shí)間肯定是沒什么戲了，就把它斬掉。后來就剩幾萬塊錢了，也沒有本金，精力就轉(zhuǎn)到期貨上了。因?yàn)槠谪浻形迦f做到一千萬的神話，我也只要做到一千萬就可以了。09年做了一年，只做期貨，稍微有一點(diǎn)點(diǎn)盈利。有一個(gè)塔勒布的作者，寫了《隨機(jī)致富的傻瓜》，他就說這些成功者說白了就是隨機(jī)致富的傻瓜。有一個(gè)經(jīng)理賺很多的錢，另外一個(gè)經(jīng)理做債券，風(fēng)險(xiǎn)控制得很好，他把十分之一換成多少分之一。兩個(gè)人住到一塊，都對(duì)車、房子，老婆都很有意見，之后碰上股災(zāi)，賺較多錢的那個(gè)就破產(chǎn)了，他就是傻瓜。然后另外一個(gè)一步步穩(wěn)定賺錢，他買了私人飛機(jī)，在紐約中央公園降落的時(shí)候掛掉了，這就是他的風(fēng)險(xiǎn)。這說明投機(jī)市場(chǎng)就像是人生，都是有風(fēng)險(xiǎn)的，你想完全控制住這種風(fēng)險(xiǎn)是很難的。

2010年我就是一個(gè)傻瓜，上半年重倉(cāng)做多，一般就是看多。我看了外盤，就做外匯、外盤，運(yùn)氣很好，很快就翻了26倍。那一天我記得很清楚，買了美國(guó)的小麥，俄羅斯出來一個(gè)消息，禁止小麥的出口，一下子跳空漲停，兩天就賺了30%-40%，外盤是30倍的杠桿，而我基本上是滿倉(cāng)的，幾天時(shí)間就翻了10倍。外匯的一百倍兩百倍三百倍我都做過，這個(gè)概念是幾分鐘就翻多少倍。我當(dāng)時(shí)就是個(gè)傻瓜，做了兩三個(gè)月的外盤。八月份賺了八十萬，當(dāng)時(shí)人很膨脹，感覺期神來了。當(dāng)時(shí)內(nèi)盤也是做多農(nóng)產(chǎn)品，傅海棠那時(shí)候賺了很多。我就是因?yàn)樯习肽旮龆啵鲎鲛r(nóng)產(chǎn)品，翻了二十多倍，兩萬八開始做到七十萬。到八月份開始，我主觀認(rèn)為漲勢(shì)已經(jīng)到頭了，然后去摸頂。我摸頂棉花，創(chuàng)新高就止損，砍了，再進(jìn)再去摸。我當(dāng)時(shí)就像個(gè)賭徒一樣，一定要摸到那個(gè)頂。大概摸了七到八次，到國(guó)慶節(jié)放長(zhǎng)假的時(shí)候，我一總結(jié)，完了，就剩幾萬塊錢了。這一次也沒有08年慘。08年的時(shí)候我不知道怎么翻，不知道哪天能賺回兩百萬，股票市場(chǎng)是很慢的，要碰到大行情是不太可能的，但是期貨有可能。我整整思考了一到兩個(gè)月，我為什么會(huì)這樣？我總結(jié)了，自己賺錢的能力是沒問題的。因?yàn)槲覐膬扇f八，半年時(shí)間可以做七十萬。外盤也一樣，內(nèi)盤杠桿小，所以做到七十萬。本金五萬塊錢，翻二十倍，一百萬就回來了。但是，問題出在哪里？做外盤的時(shí)候我給自己定了一個(gè)原則，賺到五十萬我要把本錢轉(zhuǎn)出來，但當(dāng)時(shí)人膨脹。我后來問過很多做期貨的人，我把萬群這個(gè)例子拿出來，我用五萬，三個(gè)月做到一千萬。一般人的反應(yīng)是這樣，這個(gè)人好蠢，這么多錢都不拿出來。如果你去做，五萬做到十萬，你出不出來，出來了你就拿不到一百萬，做到一百萬你出不出來，你還是不出來，因?yàn)槟憧梢宰龅揭磺f。你要賺多少錢，這是跟他的操作手法有關(guān)系的。一般做股票，做期貨的人都會(huì)說，我做到一個(gè)億，一千萬就拿出來，就不會(huì)爆頭了，但問題是你預(yù)計(jì)不到行情可以到一千萬，五百萬，還是一個(gè)億。2012年5月份，很感謝做期貨，11年全力做空，很快一百萬就回來了。可能也沒半年時(shí)間，幾個(gè)月就回來了，因?yàn)槲业淖龇ê苓m合參加比賽，獲了好幾個(gè)獎(jiǎng)。10年是傻瓜，但是11年、12年、13年，特別是今年，對(duì)我來說是人生的飛躍。無論做期貨，還是做股票，找到了我自己哲學(xué)的指導(dǎo)思想。所有的行業(yè)，所有的人生，都是要靠哲學(xué)去指導(dǎo)。所以我現(xiàn)在看書，不會(huì)再看技術(shù)分析這一類的書，我去看哲學(xué)，佛經(jīng)，心經(jīng)，這些對(duì)期貨的指導(dǎo)是很有幫助的。我不想再承受破產(chǎn)的危險(xiǎn)，2008年那種極端行情，只要你做錯(cuò)方向，無論多少錢，幾個(gè)億，幾十個(gè)億，幾百個(gè)億，都是完蛋。我給自己設(shè)立了一個(gè)資產(chǎn)的安全配置，因?yàn)槲夷昙o(jì)不小了，70后，我把債券、股票、期貨資產(chǎn)分配比例設(shè)為5：4：1。期貨爆掉，沒問題，10%也ok，對(duì)我一點(diǎn)心理壓力都沒有，我現(xiàn)在股票做得挺好。東航期貨的比賽已經(jīng)搞了三年，三年總結(jié)了一下，我今年年度第六名，大概是7.5倍，二季度獲得季度的第一。我查了下總排名，大概是在十幾，沒到二十位。這說明那次爆倉(cāng)以后，再也沒爆過倉(cāng)，回撤大概是30%。如果是滿倉(cāng)做，基本上98%、99%，90%以下的沒有。2013的年股票，我今年做股票賺的錢比做期貨賺得多。我找到了股票市場(chǎng)我所認(rèn)為的內(nèi)在邏輯。股票最重要的是選股，大勢(shì)有時(shí)候無關(guān)緊要。

因?yàn)閻鄞蚯蚓腿×藗€(gè)名字叫費(fèi)天王。他打過十多年網(wǎng)球，以前得大滿貫最多的是桑普拉斯，現(xiàn)在最多的就是費(fèi)天王了，以后誰拿大滿貫最多，我就改這個(gè)網(wǎng)名。因?yàn)槲液芟矚g看書，而且我們單位每年有一千塊錢的購(gòu)書卡。08年爆倉(cāng)以后，所有金融界、華爾街的書我全部買來看過。我不是為了要提高水平，就是喜歡看書的感覺，每個(gè)星期去圖書館借五本書。我每年大概要看一兩百本書，不是光看金融的。我現(xiàn)在的領(lǐng)悟是：所有的投資市場(chǎng)，都是相通的，大家都在交易，只是你看多我看空，它的波動(dòng)其實(shí)就是我的預(yù)期反應(yīng)。但是為什么這個(gè)市場(chǎng)賺錢的人這么少，就因?yàn)樗欠慈诵缘模彝馑@個(gè)觀點(diǎn)。所以要克服人性弱點(diǎn)，但人性的弱點(diǎn)是不容易克服的，像索羅斯克服得很痛苦。而且我要采取一定的規(guī)則，我時(shí)刻會(huì)翻出那年爆倉(cāng)的日記，我一想著扛，就回想起那一年的悲慘鏡像，我就砍得飛快，砍倉(cāng)已經(jīng)沒有一點(diǎn)心理負(fù)擔(dān)了。

我做中長(zhǎng)線，這對(duì)克服人性的弱點(diǎn)是有好處的，短線就比較難。看了這么多書，道理就是這些，主要看個(gè)人的領(lǐng)悟。像《股票大作手操盤術(shù)》《讓利潤(rùn)奔跑》，巴菲特的保本等都是一樣的。我給自己的定位，我不是做投資的，我就是投機(jī)。衡量的標(biāo)準(zhǔn)就是你賺的錢，不管你是投資還是投機(jī)，投資只是好聽一點(diǎn)。既然進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)就是投機(jī)者，所以我都是以投機(jī)的角度去看的，只要有賺錢的機(jī)會(huì)，我都會(huì)去把握，然后一定要大賺少虧。東航統(tǒng)計(jì)分析了一些選手的盈虧比，我基本是3：1。賺的時(shí)候是3，虧的時(shí)候是1，循環(huán)下去，勝率是45%-46%，三次中兩次賺了，就算50%，兩次賺的，一個(gè)是3，一個(gè)是1，一直循環(huán)下去就大于1。做股票的概念就是這樣。去東航參加了幾次頒獎(jiǎng)典禮，我覺得現(xiàn)在做期貨厲害的都是80后，70后其實(shí)不多。像東航做日內(nèi)的錢麗娜，每天做幾十次，一年賺一千萬沒問題。還有innova，他只做黃金一個(gè)品種，一年賺七八百萬，我更佩服innova。他可以不受其他品種的誘惑，我是做不到的，只做黃金其他品種都不管。他肯定得過深刻的教訓(xùn)，才能堅(jiān)持這個(gè)理念。你想賺大錢，今年黃金暴跌，他就賺七八百萬，也不用給別人做。所以我就總結(jié)，首先你要認(rèn)識(shí)自己是哪種類型的人。像錢麗娜，他說如果隔夜，肯定賠錢。像我一樣，我做短線，肯定賠錢，因?yàn)槲铱梢宰ズ芫?，但是你叫我做短線，就把握不了。要找出適當(dāng)?shù)姆椒ǎ粩噙M(jìn)行思考修正，避免下次犯同樣的錯(cuò)誤。我還是覺得自己運(yùn)氣好，這幾年因?yàn)榻鹑谖C(jī)波動(dòng)很大。有一本書寫得很好，特別是做大資金的，在投機(jī)市場(chǎng)，黑天鵝事件永遠(yuǎn)都存在。期貨因?yàn)橛懈軛U的原因，弱點(diǎn)絕對(duì)被放大好多倍。

那年破產(chǎn)以后我就仔細(xì)想了我的資金管理應(yīng)該怎么做。我的做法是重倉(cāng)然后翻倍，所以我要保住賺來的錢不再讓它虧回去。我發(fā)現(xiàn)這些投機(jī)市場(chǎng)都是有周期的，有些道理跟賭場(chǎng)也是相通的。好的時(shí)候你覺得這個(gè)市場(chǎng)是你開的，你叫它怎么樣就怎么樣，差的時(shí)候，就是跟你反著來，你怎么做怎么沒用。感覺好的時(shí)候，重倉(cāng)做，加倉(cāng)加資金，感覺差的時(shí)候，不做，或者減資金，控制得很小，回撤就會(huì)很小。這個(gè)就是賭場(chǎng)，贏的時(shí)候要沖出去。但一般人的思維都是賺了一點(diǎn)錢趕快跑。我有個(gè)同學(xué)炒股票，賺了點(diǎn)錢趕快要拋，虧了死都不動(dòng)，這肯定是不對(duì)的。我會(huì)很注意細(xì)節(jié)，期貨最好是今天看多，明天就大升，脫離你的成本，你會(huì)持倉(cāng)很好，很舒服。我今年做了幾個(gè)，運(yùn)氣也可以，但是也有感覺。我后來注意細(xì)節(jié)，看這個(gè)品種對(duì)突發(fā)性信息的反應(yīng)。為什么我會(huì)注意這一條，因?yàn)槲矣浀媚且荒曜鱿鹉z，有輪胎套保事件，這對(duì)橡膠是絕對(duì)的利空，低開了一下后面漲了30%，利空消息實(shí)際上是利好。我會(huì)重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)外盤，比如國(guó)外大豆猛跌，內(nèi)盤低開幅度小很多，跟平常不同，這絕對(duì)是多的資金占優(yōu)，所以應(yīng)該做多，尋找這種機(jī)會(huì)，然后多空利潤(rùn)進(jìn)行對(duì)比。另外最重要的一點(diǎn)，我現(xiàn)在每天都寫交易日記，每周、每月、每年都會(huì)看一遍以前做的，反思當(dāng)時(shí)哪些做得不對(duì)，以后要注意哪些，所以我覺得今年水平提高很大。

股票的容量更大，因?yàn)楣善备谪浭峭耆煌?，股票不像期貨可以不斷地?cái)U(kuò)倉(cāng)，所以有大資金關(guān)注，不斷有買的，肯定是升。就算當(dāng)時(shí)是跌的也不怕，有這么多基金，這么多投資者，個(gè)股行情永遠(yuǎn)不斷存在。背后的業(yè)績(jī)，不斷上升的預(yù)期，他會(huì)不斷買。我總結(jié)了兩點(diǎn)，一是所謂的成長(zhǎng)股，今年一塊明年就4塊，這肯定是不斷地漲，而且是大牛股。還有一種比較好把握，今年業(yè)績(jī)很差，明年變成績(jī)優(yōu)股，就是困境反轉(zhuǎn)，我今年就做了幾個(gè)這樣的股，翻了四五倍。以后的思路就是這樣，很安全，根據(jù)期貨的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，再去做。你進(jìn)場(chǎng)也不用那么急，剛剛上升，剛剛翹頭，進(jìn)去，如果你的業(yè)績(jī)感信心很足。我的目標(biāo)就是一年翻一倍，每年抓到一個(gè)就可以了，這就適合大資金。我今年還有一個(gè)理念，其實(shí)我今年操作挺好，我的股票翻倍了，但我今年融券了，賣了，然后換股份，陽(yáng)泉煤業(yè)，江西銅業(yè)，兩邊都轉(zhuǎn)型，這跟大勢(shì)沒什么關(guān)系，我是對(duì)沖。賣空了向下走的股票，因?yàn)榻衲晔菢O端的結(jié)構(gòu)性行情，有些股不斷地上漲，有些股不斷地下跌，洋河從200跌到50塊。我沒有抓這么久，抓了30%就出來了，但一直都是這樣對(duì)沖。大資金的話就很爽，兩邊賺錢，又沒有風(fēng)險(xiǎn)，睡覺根本不用看。別看做投機(jī)這個(gè)行業(yè)這么好賺錢，其實(shí)很辛苦。這么多年，我每天基本花十個(gè)小時(shí)以上去學(xué)習(xí)、研究，還要克服人性的弱點(diǎn)，這其實(shí)很不容易。期貨公司找我去給客戶講課，我就對(duì)老太太說，老太太你把身體保住就行了，這種地方不要來了。但從期貨公司的角度，需要不斷的拉新資金進(jìn)來，這個(gè)可以理解。我今年在期貨翻7倍，沒做幾個(gè)，就做3-4次。

我做了一個(gè)玻璃，我為什么會(huì)做玻璃。這里1360以上，一個(gè)空投陷阱，我很多就是以逆反的心理去做。因?yàn)閲?guó)內(nèi)品種，產(chǎn)業(yè)資金會(huì)超重一點(diǎn)，對(duì)我們也是個(gè)機(jī)會(huì)。先往下打，然后突破新高，大概在新高那里我就進(jìn)來了，這可能有點(diǎn)運(yùn)氣，我的判斷規(guī)律就是這樣。我知道他是一個(gè)空投陷阱，有資金要操作，然后就買了。我在那賺了一百多點(diǎn)，翻了一倍就出來了。

這個(gè)是焦炭，因?yàn)槲以陔娏ο到y(tǒng)，它剛剛突破上升的10日、20日線，試探著做空了。那天開場(chǎng)2000點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，跳空低開以后，就沒有回來。我也沒有管它，一個(gè)月的時(shí)間400個(gè)點(diǎn)，翻兩倍。七禾網(wǎng)拿了季度第一，東航也拿了季度第一。

然后是豆粕，我當(dāng)時(shí)看了沈總寫傅海棠的那本書。之前在三千三做過一波多，我預(yù)期它會(huì)突破三千三的，但它來了一個(gè)假突破，我在3280進(jìn)，后來三千三百多馬上被打回來了，全部平倉(cāng)出場(chǎng)，然后去旅游了。旅游回來，看到在20周線支撐，很好的做多點(diǎn)，趨勢(shì)已經(jīng)向上了，我就進(jìn)去買了，買了之后就開始升，到后面，它沖了兩次三千七都沖不上去，我看不行就出來了。3150進(jìn)，3650拋，在3300加過一次倉(cāng)，因?yàn)樗黄魄捌诘母唿c(diǎn)，毫不猶豫加倉(cāng)。因?yàn)槲业淖龇ㄊ潜仨毐ＷC盈利的資金量，賺的錢夠多，才能抵消我震蕩的時(shí)候虧的錢。這一段我做了一個(gè)動(dòng)力煤，560進(jìn)的，上個(gè)星期五狂拉，差不多到590。我為什么會(huì)做動(dòng)力煤，動(dòng)力煤主要給電廠用的，電廠十二月份要談判，幾大發(fā)電集團(tuán)跟幾大煤炭集團(tuán)要談判明年一半以上量的價(jià)格。動(dòng)力煤去年跌了很久，然后年底有點(diǎn)起色，4月7號(hào)剛上市的新品種，煤炭集團(tuán)才幾萬手，從他的角度就是把價(jià)格拉上去，談判的時(shí)候掌握主動(dòng)權(quán)。我基于這點(diǎn)出發(fā)，做了動(dòng)力煤，現(xiàn)在還沒出來，我預(yù)期它會(huì)升到六百十以上，賺10%左右出來，翻一倍。

下面講講股票，我買了幾只股票，一個(gè)是江山股份。這個(gè)股是6塊錢開始，最高升到49塊。我08年就是慘在這個(gè)股上， 30塊買的，跌到8塊錢。我對(duì)這家公司很了解，就是草甘膦，草甘膦漲1000塊錢，業(yè)績(jī)升兩毛，去年開始草甘膦價(jià)格一直在漲，漲了好幾千，所以我預(yù)期13年最少是一塊，今年結(jié)果出來是一塊五—兩塊，它就提前于大勢(shì)。大勢(shì)在12月底才建立，它在6月份就啟動(dòng)了，從6塊錢升到12塊。我原計(jì)劃在6塊錢全部買進(jìn)，但是在8塊錢的時(shí)候買了一點(diǎn)點(diǎn)，結(jié)果資金太猛了，實(shí)在太快了，我只好在12塊的時(shí)候全倉(cāng)追進(jìn)去，然后到12月回撤到10塊錢。我知道它今年業(yè)績(jī)1塊錢以上，在中國(guó)市場(chǎng)起碼估價(jià)20-30以上，我絕對(duì)不會(huì)虧錢，所以我根本不動(dòng)，后面跟我預(yù)判的也是一樣。我預(yù)計(jì)的目標(biāo)價(jià)就是25-35，到30的時(shí)候全部出場(chǎng)。這種就是周期股，明年說不定又是虧損，我就是投機(jī)，賺到這個(gè)錢就ok。國(guó)內(nèi)的投機(jī)股太多了，股市其實(shí)比期貨更容易搞一點(diǎn)。

匯川非常有把握，我當(dāng)時(shí)6塊買的，這個(gè)很好，是慢牛走勢(shì)。我在34塊拋了，因?yàn)榭指?，?chuàng)業(yè)板的指數(shù)確實(shí)太恐怖了，那時(shí)全部出來就沒有再回去，最高到59塊錢。

我當(dāng)時(shí)買過信邦，我16塊錢買，15塊錢止損，結(jié)果它弄了個(gè)空頭陷進(jìn)，繼續(xù)往下打。我就在前幾天買的，因?yàn)樗袀€(gè)新藥題材，報(bào)審不行了又回來。后來又買了個(gè)醫(yī)院，現(xiàn)在好像26塊多，17號(hào)買的，起碼翻一倍再出，它這個(gè)還沒拉主升浪，很慢，肯定要拉一波。

我覺得這五年來，特別是今年，賺了點(diǎn)錢，自信心更高了?？偨Y(jié)了我做股票以及做期貨的理念，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，有錢人越來越多，肯定有很多的需求。我的性格很好，個(gè)人相處也很好，我也很喜歡這個(gè)投機(jī)市場(chǎng)。我覺得做期貨一定要自己思考，做適合自己的，然后去反思、學(xué)習(xí)，我對(duì)這一行充滿信心?？从袥]有好的伯樂發(fā)掘我，給我機(jī)會(huì)，我相信應(yīng)該是雙方共贏的，謝謝大家。

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