2013年11月3日，由永安期貨主辦，七禾網(wǎng)-期貨中國(guó)協(xié)辦的第三屆財(cái)富管理論壇暨金銀期貨挑戰(zhàn)賽頒獎(jiǎng)典禮在杭州圓滿結(jié)束。以下是永安期貨總經(jīng)理施建軍的致辭，期貨中國(guó)做了部分錄音整理：

精彩語錄：

施建軍：一年多的實(shí)踐，我們感覺到，中國(guó)衍生品市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展前景廣闊。我們永安期貨，其實(shí)只做了半年多時(shí)間，半年多時(shí)間有四十個(gè)產(chǎn)品。我們發(fā)現(xiàn)合作的基金公司大概有4、5家，發(fā)了20幾個(gè)產(chǎn)品，這個(gè)市場(chǎng)的潛力還是很大的。現(xiàn)在政策供給只有基金公司的專戶相對(duì)較多一點(diǎn)，當(dāng)然也有期貨公司資管，給了我們一條縫。我們的機(jī)構(gòu)投資者，全國(guó)的資產(chǎn)管理規(guī)模大概有一百億以上，花了半年的時(shí)間，發(fā)展的速度，應(yīng)該超過我們?cè)瓉淼念A(yù)期。

在實(shí)踐當(dāng)中，從我們公司接觸的情況來看，現(xiàn)在的資管，中國(guó)以衍生品市場(chǎng)投資為主體，主要有三支力量。第一支力量是我們期貨公司本身，相對(duì)比較小。大家都知道，期貨公司其實(shí)不會(huì)做期貨，我們永安還算過得去，永安一直以來，都在培養(yǎng)這方面的人才，相對(duì)還可以，客戶潛力也比較大。第一只產(chǎn)品的時(shí)候也只有幾千萬，到我們第五只產(chǎn)品的時(shí)候，幾天時(shí)間就銷了三個(gè)多億，這個(gè)速度還是很快的，所以第一支力量是我們期貨公司本身，期貨公司本身畢竟還是有各方面的優(yōu)勢(shì)，通過兩三年的努力，我覺得這支隊(duì)伍是可以帶起來的。第二支力量，就是我們社會(huì)上廣大的投資者，這很厲害。我們講改革，激發(fā)民間的活力，其實(shí)我們期貨市場(chǎng)，活力在民間。在我們中國(guó)，不光是期貨市場(chǎng)，包括其他市場(chǎng)，只要政策引導(dǎo)得好，民間的活力就能激發(fā)出來，我們中國(guó)改革的紅利還是很大的。包括在座，有的做期貨十來年，有的二十年，有的三五年，現(xiàn)在新鮮的力量也很厲害。前幾天來了一個(gè)85后，做股指期貨，四百萬，兩個(gè)禮拜賺三百多萬，一天交易量?jī)扇f手，所以民間的活力很大，這支力量我們?cè)趺窗阉?wù)好，培育好，這也是我們這次論壇需要達(dá)到的目的。第三支力量是境外的機(jī)構(gòu)，最近接觸的也很多，美國(guó)的、香港的，包括英國(guó)的，歐洲一帶的也很多。像自貿(mào)區(qū)的發(fā)展，政策的落實(shí)，都有利于國(guó)外力量的進(jìn)入，國(guó)外的力量也是比較大的，他們畢竟走在我們前面，基礎(chǔ)比較扎實(shí)。但反過來講，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資市場(chǎng)發(fā)展的前景還是比較寬闊的，國(guó)際市場(chǎng)從衍生品市場(chǎng)客戶結(jié)構(gòu)來看，一方面，有實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)加工貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)客戶，一般是35%左右，機(jī)構(gòu)客戶的投資者，也是35%左右。我們中國(guó)期貨市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)客戶已經(jīng)占到40%左右，剩下的有一些就是長(zhǎng)期從事期貨市場(chǎng)的專業(yè)投資人20%左右。但我們現(xiàn)在機(jī)構(gòu)投資者這一塊，一百億，占5%左右，通過我們?nèi)轿迥甑呐?，完全有可能達(dá)到35%-40%?，F(xiàn)在30萬以下的永安期貨客戶，從個(gè)數(shù)上來講，要達(dá)到98%以上，這樣的一個(gè)客戶結(jié)構(gòu)，對(duì)我們期貨市場(chǎng)的發(fā)展是很不利的。

所以我們?cè)诖笮?chǎng)所，呼吁發(fā)展中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者。中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者來自民間，只要政策得當(dāng)，發(fā)展是沒有任何問題的。中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者不可能從天上掉下來，也不可能從學(xué)校里培養(yǎng)出來，只有從市場(chǎng)中大量產(chǎn)生。浙江的經(jīng)濟(jì)就說明了這個(gè)，馬云從哪里來，他不是天上掉下來，也不是學(xué)校里培養(yǎng)出來的。他學(xué)的是英語，他的老師也不懂互聯(lián)網(wǎng)。宗慶后哪里來，他也是在學(xué)校，校辦企業(yè)賣水。李書福是照相的，結(jié)果搞汽車了。我認(rèn)為我們浙江的土壤，包括民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，投資者也比較敬業(yè)，市場(chǎng)里面沉淀了很多優(yōu)秀的投資者，全國(guó)很多地方也有類似的情況。中國(guó)期貨市場(chǎng)的投資前景，機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，非常寬闊。還包括今后的對(duì)外開放，我們現(xiàn)在資產(chǎn)配置只能搞國(guó)內(nèi)的商品，現(xiàn)在股指多一點(diǎn)，債券也很小，市場(chǎng)化程度也不高，現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展不完善，股票市場(chǎng)現(xiàn)在也是這個(gè)狀況。隨著對(duì)外的開放，整個(gè)資本市場(chǎng)的完善，我們投資標(biāo)的物的增加。期貨人，或者衍生品的投資者，我覺得比經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨市場(chǎng)要好得多，知道風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)在哪里，這個(gè)不是一般做現(xiàn)貨的能夠體會(huì)的。包括做股票現(xiàn)貨的，他不懂衍生品。大家只要堅(jiān)定信心，今后3-5年，我們中國(guó)會(huì)出現(xiàn)民營(yíng)的偉大的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。至少在3-5年里面，全國(guó)會(huì)出現(xiàn)3-5家這種機(jī)構(gòu)的雛形，毫不夸張，這是我想講的第一個(gè)。

第二個(gè)就是我們中國(guó)期貨市場(chǎng)的投資，機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展需要大家共同呼吁，推動(dòng)政策的供給。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，要向民間開放?，F(xiàn)在黨中央國(guó)務(wù)院思想很開放，其中有一條，叫增強(qiáng)社會(huì)活力，讓民間的管理、技術(shù)、人才迸發(fā)出活力，這方面的制度供給是允許社會(huì)的投資管理機(jī)構(gòu)可以搞專戶，也可以搞私募。我們現(xiàn)在通過基金子公司，至少要三千萬規(guī)模，憑什么要三千萬呢？每一份至少一百萬，憑什么要一百萬呢？我們期貨市場(chǎng)30萬以下的賬戶占98%，憑什么一定要一百萬呢？投資者要怎么轉(zhuǎn)換？這方面的政策，在大會(huì)小會(huì)，我也在呼吁。我想我們?cè)谧母魑唬苍诟鞣N場(chǎng)合，包括新聞媒體的朋友，一起來呼吁，來改善我們的政策環(huán)境，政策就是為生產(chǎn)力服務(wù)的。當(dāng)然我們要在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下發(fā)展，而我們現(xiàn)在的體制，風(fēng)險(xiǎn)控制完全沒有問題。原因是，一，銷售有投資者適當(dāng)機(jī)制的保障，不能隨便銷售，要風(fēng)險(xiǎn)揭示。二，我們期貨公司整個(gè)風(fēng)控和技術(shù)已經(jīng)完善，二十年做下來，永安期貨已經(jīng)有連續(xù)十來年每年穿倉為零了。三，客戶的保證金的安全是沒有問題的，銀行托管，沒有問題。無論是期貨公司作為資產(chǎn)管理人，還是社會(huì)上的投資機(jī)構(gòu)作為投資顧問，這些都是沒有問題的。四，我們現(xiàn)在設(shè)計(jì)的產(chǎn)品都有最大的虧損限制，最多虧20%。二十萬最多虧四萬，小散戶自己做，可能三個(gè)月全虧光甚至還不夠。有這四個(gè)東西的保證，再加上正常的監(jiān)管，五條措施。我認(rèn)為中國(guó)期貨市場(chǎng)，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者不會(huì)成為問題，也更不容易出風(fēng)險(xiǎn)。如果出風(fēng)險(xiǎn)，可以找期貨公司。期貨公司能管牢，而且另外一個(gè)，這些機(jī)構(gòu)投資者也不會(huì)出現(xiàn)操控市場(chǎng)的情況，因?yàn)樗型顿Y計(jì)劃，每一個(gè)品種的投資都有限制，不是你想做多少就有多少，他對(duì)投資者是有承諾的。

第三，從我們永安期貨來講，希望和大家合作，能服務(wù)好這個(gè)市場(chǎng)。我一直在想，永安期貨資產(chǎn)管理服務(wù)再厲害，我們也只是大軍里面的一支，把整個(gè)社會(huì)力量服務(wù)好了，我們的生意才能做得更好。

在這個(gè)過程中，我們也非常感謝，浦發(fā)銀行、財(cái)通基金、金鷹基金，以及相關(guān)的單位對(duì)我們的支持。這不僅僅對(duì)永安期貨要支持，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)也要支持。我們有那么好的市場(chǎng)環(huán)境，投資管理機(jī)構(gòu)，我們?nèi)绾谓o他們配套資源，提供服務(wù)，永安期貨只是其中的一個(gè)服務(wù)者。今年以來我們也做了一些工作，一個(gè)是專門成立了相應(yīng)的財(cái)富管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，第二我們的技術(shù)系統(tǒng)、風(fēng)控、資金匹配等方面也做了大量的工作。第三我們也在人才培養(yǎng)方面做出了一些努力。今年我們組織了對(duì)沖基金的培訓(xùn)班，12月2日去芝加哥，大概有二十個(gè)機(jī)構(gòu)參加。我想我們中國(guó)草根的投資管理者，通俗講就是操盤手，從一個(gè)操盤手轉(zhuǎn)化為一個(gè)投資機(jī)構(gòu)或公司的管理者，這個(gè)路還是比較遠(yuǎn)的，從專業(yè)投資者轉(zhuǎn)向管理者，相當(dāng)于企業(yè)管理那一套都要學(xué)一點(diǎn)。包括你的戰(zhàn)略定位，你的人力資源管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等等，而這些其實(shí)是很煩的。技術(shù)、風(fēng)控、人力資源管理，如果下面有很多投資經(jīng)理人，光是怎么把他留住，可能就要花很多心思，何況還要管策略，管風(fēng)控。這些跟國(guó)外的規(guī)范是有差距的，草根的優(yōu)勢(shì)在于先干了再說，效率高，但真正要發(fā)展壯大，可能還需要學(xué)習(xí)一些西方的理論，西方的管理經(jīng)驗(yàn)。所以我們組織了這個(gè)班，另外，這次會(huì)議也是給大家一個(gè)交流的機(jī)會(huì)，我想通過我們共同的努力，來推動(dòng)我們中國(guó)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，特別是我們機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展。我心里始終有一個(gè)夢(mèng)想，我們身邊也有很多志同道合的人。其實(shí)我們中國(guó)人，現(xiàn)在在商品市場(chǎng)上，不輸于其他國(guó)家的投資者。我記得我93、94年的時(shí)候知道CBOT大豆，看美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，那時(shí)覺得美國(guó)很遙遠(yuǎn)，現(xiàn)在大家天天在看這個(gè)報(bào)告，不會(huì)覺得有什么問題。我們通過3-5年的努力培養(yǎng)中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者，我相信，我們?cè)谧呐笥旬?dāng)中，也一定能夠成為偉大的機(jī)構(gòu)投資者！謝謝大家。

期貨中國(guó)網(wǎng)李婷、葉曉丹、沈良整理