近日有兩則新聞引起了筆者的注意：其一是有基金公司正引入“絕對(duì)收益”的考核方法來(lái)考核基金經(jīng)理；其二是有證券公司已采用“客戶(hù)資產(chǎn)增值”作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的考核指標(biāo)。

基金公司和證券公司都是財(cái)富管理的主力機(jī)構(gòu)，其動(dòng)向在一定程度上反映了資管領(lǐng)域的演變趨勢(shì)。上述考核指標(biāo)的設(shè)立明確告訴人們：在大資管時(shí)代，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，客戶(hù)體驗(yàn)至上原則開(kāi)始受到財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的重視。

綜觀我國(guó)過(guò)去多年資管行業(yè)的實(shí)際情況，客戶(hù)體驗(yàn)整體上是很糟糕的。不管是銀行、保險(xiǎn)（放心保），還是基金、證券，都存在這樣或那樣的問(wèn)題。比較之下，基金、證券行業(yè)問(wèn)題尤其突出。

就基金公司來(lái)說(shuō)，過(guò)去一直用相對(duì)收益指標(biāo)考核基金經(jīng)理。這一指標(biāo)的長(zhǎng)處是能鼓勵(lì)基金經(jīng)理相互展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，以獲得好名次，但其負(fù)面作用也很明顯，即容易刺激基金經(jīng)理過(guò)度追求短期收益，使基金本應(yīng)具有的長(zhǎng)期投資特點(diǎn)在我國(guó)幾乎消失。更讓基民深受刺激的是，在熊市基金競(jìng)相虧損的時(shí)候，仍然有一大批基金公司和基金經(jīng)理獲得這樣或那樣的獎(jiǎng)項(xiàng)—只因他們比別人虧得少。除此之外，一些基金公司還為了能獲得更多的管理費(fèi)收入，完全不顧自身的管理能力和水平，拼命擴(kuò)大基金發(fā)行數(shù)量和規(guī)模。結(jié)果在一段時(shí)期內(nèi)，基金的規(guī)模確實(shí)上來(lái)了，但基金的凈值卻下去了，基民因此深受其害。

證券公司也一樣，長(zhǎng)期養(yǎng)成的習(xí)慣是，拉來(lái)的客戶(hù)和資金數(shù)量越多越好，客戶(hù)資金的成交金額越大越好，經(jīng)紀(jì)人員的收入只與其拉來(lái)的資金數(shù)和成交量掛鉤，至于這些資金最終是贏利還是虧損以及虧損多少他們就毫不關(guān)心了。這種考核方式所導(dǎo)致的結(jié)果是，經(jīng)紀(jì)人員在拓展客戶(hù)階段會(huì)使用各種正當(dāng)或不正當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，在拉來(lái)客戶(hù)以后又通過(guò)各種方式誘導(dǎo)和刺激客戶(hù)頻繁交易，因?yàn)榻灰琢吭酱?，他們獲得的提成就越多。

上述情況之所以存在，就是因?yàn)榛鸸尽⒆C券公司等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)缺乏一個(gè)以客戶(hù)利益為參照的考核指標(biāo)。這一核心指標(biāo)的缺乏，不僅會(huì)嚴(yán)重侵害客戶(hù)的利益，而且也容易使自己?jiǎn)适чL(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)。最近幾年，這些機(jī)構(gòu)遭受的困境很大程度上就說(shuō)明了這個(gè)問(wèn)題：無(wú)視客戶(hù)的利益最終將被客戶(hù)所拋棄！

隨著金融業(yè)對(duì)內(nèi)不斷開(kāi)放，金融各子行業(yè)之間的相互融通成了大趨勢(shì)，這意味著在財(cái)富管理這個(gè)領(lǐng)域，無(wú)論是銀行、保險(xiǎn)，還是基金、證券，所面臨的競(jìng)爭(zhēng)都將會(huì)越來(lái)越激烈。在這場(chǎng)激烈的客戶(hù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，要想贏得客戶(hù)的信任和支持，最需要做的就是要嚴(yán)格遵守客戶(hù)體驗(yàn)至上原則，把客戶(hù)的利益放在首位。事實(shí)證明，只有那些能夠持續(xù)給客戶(hù)帶來(lái)利益回報(bào)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，才能贏得越來(lái)越多的客戶(hù)。否則，不要說(shuō)發(fā)展新的客戶(hù)，就是連原有的客戶(hù)也會(huì)因?yàn)槔娌粩嗍軗p而逐漸流失的。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，重視用戶(hù)體驗(yàn)是普遍遵行的準(zhǔn)則，財(cái)富管理領(lǐng)域也不例外。上述兩則新聞讓我們看到了一個(gè)良好的開(kāi)始，希望這些新的考核指標(biāo)能夠成為它們各自所在行業(yè)的通行指標(biāo)。這樣，就不僅有利于客戶(hù)利益的保障和維護(hù)，也有利于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)自身的長(zhǎng)期發(fā)展。