大家下午好，外面非常熱，很感謝大家坐在這里聽我的分享，并不是說我有什么可以讓大家學習的地方，而是說明大家都是善于學習的人，這個題目是期金投資，跟隨市場變化而變化，今天是黃金投資的高級研討會，我講的可能就是做期貨，因為我本身就是做期貨的，對我來講，黃金就是我一個比較關注的品種。

我先自我介紹一下，我叫丁洪波，其實我原來到現(xiàn)在也就是一個散戶，高總特別抬舉我，我覺得做期貨說簡單也簡單，說難很難。我是1997年開始做股票的，一開始就虧錢。而在2000年12月開始做期貨，一開始交給別人做，當時是虧錢的，2萬元虧到3000塊錢，后來有5萬元，又換一個人做，又虧損到只有大概7000元還是多少我記不得了，我覺得這樣下去不行，我又湊了3萬元，這時候已經(jīng)是2003年了，那時候還堅持在做，然后一直虧到2005年，虧到只有1萬元了，真的沒錢了，一點辦法也沒有，然后我就把中國平安原始股，1塊7毛6一股，而且曾經(jīng)配送過，去贖回來，贖了8800塊錢，5000股，后來上市了，我的朋友賺了一票，我卻沒有賺到，而這也輸光了；還剩下1萬塊錢，我又去兩張信用卡透支了，每張信用卡可以透支5000塊錢，隔兩個月還掉，再透支出來，再過兩個月還掉，這樣兩張信用卡是1萬元，湊了2萬元一直做到2007年，幸好有十萬元錢了，那是最痛苦的兩年。后來我在2007年11月份12月份到2008年1月份把這十萬元做到了一百四五十萬的樣子，總算把本撈回來了，松了一口氣，然后我就專職做期貨了。沒想到在2008年遇到金融危機，一直做空，賺了一點錢，但是沒賺到太多的錢，下半年不但沒有做到，而且抄底的時候還虧了不少錢。在2009年時，當時也是小資金，從50萬開始做的，相當于從10萬元做到400多萬。2010年，在《期貨日報》獲得了冠軍，當然偶然因素是比較多的。目前為止主要是在做基金產(chǎn)品理財?shù)墓ぷ?。為什么我把這個事情講那么長時間呢？其實做期貨實際上是可以把小資金做大，而我是做主觀交易的，主觀交易是用人的經(jīng)驗去做，所以它可以把2萬元變成2000萬，當然做程序化交易就比較困難。事實上我是這么覺得，其實做期貨只要善于學習、善于思考、勤奮、謙卑的話就一定做的好，這是我今生的一個體驗。其實我只有1萬塊錢的時候，我非常相信自己一定能做的好，我真的是這么想的，有一次我騎自行車，已經(jīng)窮的叮當響了，自行車剎車皮都磨光了，都沒錢修了，我還在想，我要是賺了花不完的錢這么辦？我甚至有一種莫名的恐懼感，如果錢花不完我這輩子有什么意思？我傻乎乎的還會那么想，現(xiàn)在我倒不這么認為了，有錢還是能做很多事情的。所以我覺得真的期貨上賺錢還是完全可以做到的事情。我只是把我的經(jīng)驗和大家分享。今天跟大家分享一些我的一個心路歷程，希望大家從我的錯誤當中學習，從我的經(jīng)驗當中學習，感悟。

我當時為什么要做期貨呢？包括我現(xiàn)在也在這么想。因為期貨不受經(jīng)濟景氣影響，不管銀行也好，地產(chǎn)也好，外貿(mào)也好，制造業(yè)也好，酒店賓館也好，都受到經(jīng)濟景氣的影響。因為期貨是雙向交易，黃金也可以做多做空，所以說今年最好的是白銀暴跌的，都比較流暢，可以這樣說每年幾乎都有很好的機會，所以你做三十年二十年不用擔心，如果你辦個廠，你會擔心萬一國家形勢不行了，萬一行業(yè)形勢不行了，萬一這個產(chǎn)品不行了，萬一質(zhì)量不行了，都是問題，但是你做期貨根本就不用考慮這樣的問題，該賺你的錢就可以了，剩下的你只要考慮錢怎么用就行了，甚至不用考慮錢怎么賺。最大限度獲得交易的公平性就不用多說了，黃金的價格并不是我們國家主席可以控制的，甚至也不是每個人可以控制的，它是由市場各種的成分，比如說央行的儲備，包括消費，包括需求、供應，還有美元指數(shù)，包括投資和博弈，共同決定的，并不是哪一個人可以掌控的。不像股票拉2，3個漲停板，全靠資金就可以做得到，甚至有內(nèi)部交易，內(nèi)部題材的配合，這我們是不知道的，信息是不公平、不公正的。最重要的就是第三點，做期貨能夠賺大錢，如果能夠善用交易杠桿，既能控制投資風險，又能實現(xiàn)超額收益，所謂的超額收益我指的是和股票相比吧，比如說一只十塊錢的股票漲到二十塊錢，如果你拿著不動，你不追加資金的話，頂多也就翻一倍，這個就是單利，期貨是復利，期貨比如說黃金從一千美金漲到兩千美金的話，你這個單子拿著不動，你同樣可以加倉，你可以數(shù)倍，假如說漲百分之十，那就是一千倍，2的十次方，這一千倍理論上也是做的到的，如果沒有回撤，加倉比較合適的話，它理論上就是一千倍。所以說能產(chǎn)生這樣的神話，比如說葉老師從幾十萬可以做到四五十個億，現(xiàn)在已經(jīng)不止了，林總也是，一年時間把六百萬做到20幾個億，這些都是純粹的現(xiàn)金，并不是所謂的固定資產(chǎn)，這就是期貨的魅力所在，但是你不能冒著太大的風險去做。

其實系統(tǒng)化交易還是很重要的，建立交易系統(tǒng)是非常重要的，實現(xiàn)系統(tǒng)化交易，追尋財務的自由，我所說的財務的自由，你想贏錢就用，但是你不一定要有太多的錢，如果你一年消費只要50萬，但是你能一年賺100萬，那就是財務自由了，這100萬，三十年也就3000萬，但是對我來說我覺得是財務自由，我覺得我只要花50萬一年就夠了，但是如果你要花200萬一年就不自由了，我認為這個自由并不是賺很多很多才叫自由。做人你看似自由，其實有很多不自由的。比如說時間不自由，你為了錢去上班時間不自由，比如說我想去旅游，但是上班的話就要考慮老板不批假或者怎么樣。還有金錢不自由，有時候我不喜歡上班，因為錢的緣故去上班。但是我做期貨總是盼著星期一，很多人盼著星期五星期六，做期貨的往往是盼著星期一，為什么？因為星期一可以做交易了，這就是一種樂趣。我以前碰到一個阿姨她說，我每到星期六，難受死了，渾身不舒服，這兩天傻乎乎的，度日如年，就等著星期一，有這么一些人。確實我們就等著星期一，做交易就是一種快樂的事情，快樂交易。不要看我們思想自由，其實我們思想的捆綁是最厲害的，因為人性有丑陋的一面，你沒有辦法解脫的，期貨就是這樣的。為什么做期貨有些人會虧很多錢？因為人性的自私也好，貪婪也好，恐懼也好，驕傲也好，自以為是也好，一股腦兒全部都在市場中體現(xiàn)出來，市場給你的就是懲罰，所以人就是被這些弱點捆起來了，就不得自由。所以說做期貨做主觀交易，能夠獲得心靈的自由，時間上的自由，因為我不做交易的時候，可以停止交易去旅游，還有金錢的自由，就是有了盈利能力之后就不用擔心我們賺不到錢了，第三就是心靈上的自由，當然空間自由也是一個方面。所以我覺得做期貨，如果你得到這些自由的話，應該來說幸福指數(shù)還是比較高的。

為什么要穩(wěn)健增值？期貨里面我們說翻一倍好像很容易。1年假如賺35%，10年后2000萬，那么20年后4億；收益假如是50%的話，10年后是5700萬，20年后32億。昨天我在武漢講課的時候，有個人說，我做了20年的期貨，到現(xiàn)在還是虧錢的，其實他就是過于冒進了，總是想一口吃成個胖子，其實你每年50%，像現(xiàn)在就是3000倍了，那就足夠了，一年35%，有時候一天時間就賺到了，或者是兩天時間就可以賺到了，但是人不管怎樣還想賺的更多，所以一下就虧進去了，1年虧損4%的話，不說通貨膨脹1年虧4%，那么10年20年以后幾乎就是零了。

如何建立交易系統(tǒng)？如果要盈利，那么就從建立這個交易系統(tǒng)開始，首先學習技術，技術學好以后，建立一個交易系統(tǒng)，然后再去逐步檢驗心態(tài)的問題，順序就是這樣子的。不要一開始解決心態(tài)的問題，心態(tài)再好沒有技術也不行，心態(tài)是上面的一個層次。我的關鍵是一定要學技術，一筆一劃的學技術，就像我們學毛筆字一樣的，先模仿，然后再去學，然后再看，這個字寫得好那個字寫得差，多看看是有感覺的。我總是去看圖形，比如說黃金的圖形白銀的圖形，你就經(jīng)常去看，你看跌下來的圖形有什么特征，盡量去看一些經(jīng)典的圖型，你看久了以后就像熟讀唐詩三百首，不會做詩也會吟。你總是看看看，也是看的懂的，就知道這里可以買，這個地方可以賣，我經(jīng)?？催@些圖形，這個地方可以賣出，在哪里止損，在哪里止盈，就專門就是這樣，經(jīng)?？催@些圖形是非常有幫助的。在這種潛意識里面，讓大腦自動處理這些信息，這些計算機都沒法處理，但是人可以處理，人的大腦比計算機要精細很多倍。這個方法是非常好的，就像下圍棋要打棋譜，人家下圍棋你不可能一模一樣的去下的，但是你為什么打棋譜呢？這樣水平提高很快很快，也是一樣的，就是說你看圖譜，做了之后，水平一定會提高的。交易系統(tǒng)不一定是自動化的，但是有一個可以寫下來的東西，什么時候買，什么時候賣。

交易思路和交易理念，我覺得是非常重要的，這是一個輪廓，是指導思想，你就知道我為什么能賺錢，為什么會虧錢。有些人賺錢是運氣成分產(chǎn)生的，但是他認為是自己的能力。其實賺錢肯定有運氣的成分，但是大部分人總是會放大自己的能力的成分。第二是跟隨趨勢實現(xiàn)穩(wěn)定，資金管理的技巧，你股票做的多資金管理就非常重要了，資金管理不好久就容易爆倉。交易心理的平衡，這個就是心態(tài)方面了，達到心靈的自由，必須要學習的一個步驟，我自己也在學習，這個方面還是有很大的問題。當然技術分析工具呢我覺得我自己用用是夠了，但是如果說你交易心理和技術分析兩端，你技術分析高點，心態(tài)差一點問題不大，你心態(tài)好一點，技術分析差一點問題也不大，但是你最好是兩個共同提高，等會我會講為什么會產(chǎn)生虧損，為什么產(chǎn)生回撤，是什么原因造成的，然后我們怎么克服。交易理念，有的人做過期貨有的人沒有做過期貨都沒有關系，但是我想肯定會做過股票，現(xiàn)在沒做過股票的人很少的，逆勢+重倉+不止損=破產(chǎn)，如果說今年這半年你做多黃金又是重倉又是不止損，肯定是破產(chǎn)，這就是破產(chǎn)的三位一體，這是必須要避免的事情，我是重倉但是我完全是止損止掉的，如果你不止損還是逆勢的，但是倉位非常輕，那么黃金白銀放在那里肯定不會爆倉的，除非保證金虧成零了才會爆倉，零就沒有杠桿了，沒有杠桿肯定會爆倉，這樣你機會成本也不會很大。

接下來3句話12個字也是我經(jīng)常講的，大家也可能聽過，“看清市況，順勢而為，物極必反”，看清市況就是向上或者向下或者震蕩，向上就是多頭，向上趨勢上漲趨勢，下跌趨勢，震蕩趨勢就是沒有趨勢或者無趨勢，這個看清楚現(xiàn)在是上漲還是下跌還是震蕩，但是問題要搞清楚，就是這個幾個字我可以講很長時間，這個就是我的秘訣，順勢而為，順大逆小，如果說我們現(xiàn)在認定黃金是下跌了，但是上漲我也是可以說的，就最近的20年來講，總體來說也是上漲，這個只是上漲的回調(diào)而已，就看你用什么樣的時間和空間去界定它，所以說我說上漲也是可以的，但是最近1個月或者半個月它是上漲的，而最近的一兩年它是下跌的，所以你要看清楚你要做哪一個，然后你再順這個大勢逆著小勢，比如說下跌很多地方我們都是買進的，那么我們逆著小勢。第三點物極必反，跌下的時候，一旦跌到物極的時候才去買，如果你判定現(xiàn)在的黃金是物極了，疑似物極了那可以考慮買，就是這個意思，比如說這一兩年是下跌的，反彈之后是做空，如果反彈之后做空，你憑什么說反彈到頂了呢？你必須要一定的理由支撐，這個地方如果你做空的話，那么你哪個地方止損呢？如果找不到止損位我寧可不做這個事情，如果漲一漲是不是更加可以拋？如果再漲一漲怎么辦？你止損止在那里跌下來了，就是說你很難做，你找不到止損位的時候，這個事情反而是不值得做的事情，順大逆小也不是隨隨便便就可以做的事情，就是你首先要找到止損位，你首先確定這個地方可能是拐點了，你有理由支撐了，比如說背離了，哪個位置是重大壓力位，找到一個非常好的止損位。就像我禮拜五上午，我自己的倉位是滿倉的，一手都不剩，滿倉拋空了銅，為什么滿倉拋空銅呢？我覺得它下跌以后反彈上去，反彈無力了，四個頂部都在同一個位置上不去，我就是這個地方很容易找到止損位，這個地方300個點止損，如果我滿倉不會虧10%，頂多虧6%、7%，就算虧10%，也就10%，但是我賺到可以就是30%，40%，不但你止損小，下跌的可能性比上漲的可能性還要大一點，這個就是值得去做的一個事情。為什么我前段時間沒有？因為我前段時間找不到止損位，一旦上去我不知道該不該走。物極必反也有兩種類型，一種是V型反轉，一種是衰竭型，我舉個例子，去年的螺紋鋼，連續(xù)暴跌，它就是一個V型反轉，這就是物極必反的一個典型。還有一個衰竭型，我們隨便舉個例子，假如說橡膠是底部的話或者中期反彈的話，它就是個衰竭型的，或者說我們看2008年底的銅，它并不是V型反轉，跌停板以后漲停板，它是跌不動之后，突然之間漲起來了，這個就是衰竭型的一個反轉。衰竭型多在底部，V型多在頂部，去年螺紋鋼有個特例，它底部也有，最好做的是頂部衰竭型了，所以說這3句話大家也不妨去揣摩一下，這是我的一個經(jīng)驗。

低風險高收益，其實很多人認為，做期貨做黃金白銀是高風險高收益的，低風險低收益、高風險高收益，這個是我們聽多了的事情，但其實還有一個低風險高收益，我的經(jīng)驗是低收益的往往是高風險的，低風險的往往是高收益，要盡量做這樣的機會，我們盡量做一個低風險高收益的機會。不要做高風險高收益，高風險高收益就是說我止損定不好，比如說我拋空黃金，但是黃金止損位我找不到，這樣我風險也是比較高的，可能就是一個高風險高收益的，這個就是不值得做的機會。我們只做低風險高收益的機會，我經(jīng)常違反這樣的規(guī)定，我要是秉承這個規(guī)定我收益還要好的多，因為這種機會不多，但是我總是手癢，人總是貪婪的。

雖然我不是完全自動化交易，但是我會計劃交易，那里買進止損在哪里，比如現(xiàn)在銅下去，我是繼續(xù)拿著呢？要是它低開高走怎么辦，如果它低開低走怎么辦？如果它一個十字星怎么辦？所以說還是要有一個處理方式，比如說低開低走，可能要平掉一半倉位，平掉一半倉位之后，如果它在我定的上面止損的話，那一半賺錢出來了，如果它跌下去，我就拿著，或者加別的倉位，或者說它在底部的話我可以對沖別的倉位做多，別的品種比如焦炭、焦煤做多都可以，計劃都得考慮好，賺錢怎么做，虧錢怎么做，自己想清楚再開始下單，不要下單了之后再考慮，很多人都只想著賺錢，沒有想到萬一虧錢怎么做，真的虧了錢他就不知道該怎么辦了，這個就很糟糕了，我記得威廉姆斯的一本書里面很清楚的一句話，他說一個很有威力的思想是什么呢？就是你要養(yǎng)成一個思維習慣，你要想清楚，一筆單子做進去后，很可能是虧錢的，也許是虧大錢的，就是有這么一個思想，他覺得這個思想威力特別大，這樣就是讓你非常警惕的去做這個事情。

跟隨趨勢的交易可能長期有效，我的做法就是順勢交易，我喜歡順大逆小，順大勢誰都知道，主要是買賣點是逆小勢，尤其是重倉交易就是要懂得逆小勢的這個方式，就是什么地方是回調(diào)到位了，這是最重要的，很多人是回調(diào)過頭了，爆掉之后又上去了。比如說你是漲的，跌下去之后你買進，你割掉，你一割掉，它又開始往上漲了，一個人思想就亂了，人就安靜不下來了，這個就是過度交易容易產(chǎn)生連續(xù)虧損。任何品種都可以，銅沒趨勢，就大豆，大豆沒趨勢，就棉花，棉花沒趨勢就白糖，總會有一個品種有趨勢出來的，所以說去找即將要形成趨勢的機會就可以了，這么多品種，以后雞蛋、瀝青、國債都要上市，一個品種在一年當中肯定有趨勢的，今年沒有明年也可以，我說的趨勢就是說它的波動幅度在10%以上，就是一個小波段了，是值得做的，5%以內(nèi)的趨勢不做也無所謂，這個就是震蕩，震蕩的時候高拋低吸就可以了，震蕩是從趨勢演變過來的，趨勢是從震蕩演變過來的，那么就順著前面的趨勢來做，如果前面趨勢是下跌的，下跌以后震蕩，我就逢高做空，我不逢低做空，逢低平掉，如果是漲了，我就逢低做多，逢高平掉，如果上面去拋空，它未必往上漲的話，多的沒做到，思路就亂套了，思路要清晰就可以。比如說前期的豆粕，明顯的就是前期的一個上漲，就是買多你不要逢高拋空，逢高拋空很糾結的，萬一跌下來了，就很難受了，思路就亂掉了，你就逢低做多，不要一直做下去，做一兩次就夠了，它一定是會反彈的，波浪不是ABC么，B浪不是強與不強的問題，它一定會有的，所以那時候是可以做的。跟隨趨勢的工具就是趨勢線、均線、波浪理論、道氏理論這都很簡單，書上都有。但是有些人說是做期貨，但是道氏理論中趨勢的定義是這么樣的他也不知道，比如說現(xiàn)在的橡膠，橡膠其實很明顯了，按照道氏理論這兩個月的下降趨勢已經(jīng)終止了，不是下跌趨勢了，所以這時候空單應該先平倉，但是它可能是更高級別的一個下降趨勢也是有可能的，這就需要去看我們是怎么樣一個級別的交易。跟隨趨勢力求避開震蕩市，就是說震蕩市可以做可以不做，無所謂，最好不做，不做閑著也是閑著，有時候閑著也不一定是壞事情，一般一波交易做好后，肯定要陷入震蕩的，這個時候可以去旅游了，一般基本上是13天到21天之間，級別上在2個月到1個月之間，一定是出方向了。學會休息和空倉，休息不等于空倉，有人認為空倉就是休息，休息就是空倉，其實是不一樣的，我認為空倉相當于一只獵豹，等待獵物出現(xiàn)的時候，伏在那里，兩眼瞪的圓圓的，等待獵物出現(xiàn)，一口咬過去，它伏在那里一動不動這個是空倉，就是等待機會的出現(xiàn)，我知道機會要出現(xiàn)了，我現(xiàn)在需要機會，就是空倉，等于就是持倉了，是持倉的一種特殊形式，就像音樂里面一個休止符，休止符是沒有聲音的，但它就是一個音符。休息就是無論是你牛羊成群，我就是不動，因為我吃飽了，在洞里面睡大覺，這就是休息了，哪怕有機會我就是不動。所以你要考慮清楚到底是休息還是空倉。

倉位我就說一個，時時重倉是大忌，雖然我有時候往往是重倉的，當然是自己的是重倉的，我心里還是有底的，多虧一點就多虧一點，但是我也不是所有的錢都放進去的。當然客戶的我還是比較輕的，對我來講就是他全部的錢了，所以倉位是因人而異的，如果你錢多呢，可以重一點。但是有一點，時時重倉是大忌，總有一次被逮住的，常在河邊走哪有不濕鞋的。

加倉就是無一例外地正確地為你的盈利頭寸加倉，我們都說了很多次了，就是《華爾街幽靈》里面的第二個原則。我覺得期貨要賺大錢必須要加倉的，你不加倉和做股票也沒什么區(qū)別，什么意思呢？就是說你要保持本金，剛才我不是說了，既要控制投資風險又要賺大錢的，怎么辦呢？一開始就滿倉進去，你風險怎么控制呢？但是如果加倉，一開始倉位非常輕，你不加倉，那你身上的錢有什么用？也就是說你首先要控制風險，首先倉位輕一點，賺了錢以后再加倉，也就是說加倉是必須的，但是是正確的加倉，并不是說賺錢就可以加倉了，還有就是為你的盈利頭寸加倉，虧了錢就是說我是錯誤的，既然是錯的為什么還要加倉，錯的加倉容易造成更大的虧損。

止損的必要性，做黃金止損是非常必要的，很多人不止損虧的很慘，連下次翻回來的機會都沒有了。有些人賺了很多錢，我還是認為要止損的，像我就有這樣的經(jīng)歷，雖然我曾經(jīng)破產(chǎn)了，但是我已經(jīng)嘗試過了，這個滋味是不好受的，誰想破產(chǎn)呢？所以說止損是很重要的，人要頭腦發(fā)熱的，可能會虧的非常慘，只要止損的話，我認為留的青山在不怕沒柴燒。止損的必要性就沒必要多說了，止損里面十次肯定有七八次是錯的，為什么設止損呢？比如說以上漲為例，我買進去，跌下去以后我割掉，它漲上去我早知道不止損了，第二次又買進去，它又跌下去，我猶豫了一下，還是止損了，它又上去，第三次，咬緊牙關我不止了，后來想想還是止掉了，止掉以后它又上去了，第四次他就不止了，不止的時候真的上去了。往往就是這種情況。我有一個賬戶，有50萬，3天時間吃了兩個跌停板，虧了只有10萬塊，如果不止損會虧的1萬塊也不到，第三天又是一個跌停板，起碼我那天趕緊下進去，運氣好給我成交掉了，如果不成交，第三個跌停板就完了，如果只剩下幾千塊錢你想翻回來非常難，后來我用半年時間把10萬塊錢做到200多萬，又翻回來了，如果10萬塊錢我還能翻回來，如果是幾千塊錢想翻回200萬就非常難了，一點信心也沒有了，10萬塊錢還是有信心可以翻回來的，也就是說止損還是非常必要的，如果你只剩下幾千塊錢了你肯定要去借錢，要不加點本錢拿來做，你不可能幾千塊去做的，要不就離開這個市場，這就陣亡掉了。止損就是指標止損、機械止損、重要點位止損、心理止損這幾種方式。

資金管理技巧和資金回撤控制。我認為做期貨做黃金要關注三個方面：關注市場、關注自己的內(nèi)心、關注你賬戶里的錢。關心市場發(fā)生了什么事情，有什么機會，做分析。關注自己的心態(tài)是不是出了什么問題了，是不是太自以為是，太高傲了，恐懼了或者驕傲了，很亂或者是浮躁，反省一下自己，然后再看一下賬戶的錢，賬戶的錢要經(jīng)常去看的。

我們看資金管理的技巧，因為杠桿交易必須要有一個好的資金管理，如果沒有好的資金管理很容易虧的比較慘。資金管理的目的是要求以有限的本金風險獲取收益最大化，本金風險有限，那是我的本金，沒有收益最大化這個機制也不行，這是我資金管理的目標，總體震蕩時輕倉，趨勢出來的時候倉位比較重。

那么我們怎么樣制定趨勢管理的方法呢？我給大家介紹一個我的資金管理的方式。比如說有100萬資金，一個買賣點出現(xiàn)了，拿10%的資金去做，止損設1%，也就是虧1萬就止損，我再找下一個機會，也是10萬去做，虧1萬塊錢止損止掉，連續(xù)的做，10次20次的做，就算連續(xù)虧損也就虧損10%~20%，還是能夠接受的。但是你的方法連續(xù)虧損20次，那么你的方法是有問題的，運氣也是有問題的，總的來說還是有一定概率不至于每次都虧損。假如賺了1%-2%的時候，建倉開盤在成本價附近，然后再拿第二筆錢去建第二個倉位，另一個品種也可以，有信號出現(xiàn)了，那么加倉，那么第一個倉位已經(jīng)安全了，至少不會虧。那么我的目的就是第二個倉位，如果第二個倉位虧了1%就砍掉，賺錢了以后，可以設第三個倉位，第三個10%，第四個10%，依次類推，等到我有80%的倉位的時候，那么70%的倉位都盈利了，我只有最后一個百分之十有本金風險，前面的倉位有回撤風險，但它不存在本金風險，如果這個時候它碰到比如2008年、2009年那些大的機會之后，你的賬戶的爆發(fā)力是非常強的，本金風險又有限，收益是最大化。如果沒有大行情，總是讓你止損止掉，你買進以后它上漲又下跌，也就是震蕩市的，那么你可以割掉，所以震蕩的時候倉位比較輕，趨勢的時候倉位自然而然就比較重了，這2個目標同時達到了，那么目的就完成了。所以這樣的話你總體資金曲線就是漲一段穩(wěn)一段漲一段穩(wěn)一段。怎么樣能夠在震蕩市少虧錢，趨勢多賺錢，再慢慢的研究優(yōu)化，先把賺錢的輪廓建立起來，并不是說沒有瑕疵了，瑕疵肯定是有的，但是輪廓上面，我們交易思想的輪廓、交易方法的輪廓、資金管理的輪廓建立好之后，然后逐步逐步去優(yōu)化去提高。

我們再看資金曲線的管理，資金曲線是你的交易生命線，其實行情的漲與跌和你是沒有關系的，只有在這個行情中賺到錢了才和你有關系，資金曲線就是說每天的權益把它畫成K線，你會發(fā)現(xiàn)你的資金曲線也是一個品種，也會有指標也會有趨勢線，也會有一個波浪，我之前也有感覺的。資金曲線使你更了解你自己的交易性格，你就知道自己是喜歡做多的還是做空的，還是喜歡做震蕩的。管理好資金曲線就控制了風險，并能時時反思自己的交易。我為什么虧錢了，哪里是需要改進的，這里行情為什么那么好我卻賺了那么一點點呢？就是不斷的反省自己。最終就是心靈逐步提高的過程，知道人性的弱點，逐步逐步知道不要走極端的過程。你要是把人性的弱點全部泯滅掉是不可能的，那就是泯滅人性了。但是你可以把人性最最最不好的那一部分給弄圓潤了。你說人不貪婪是不可能的，不貪婪的人那就是死人了。把貪婪控制在一定的范圍之內(nèi)就可以了。你說恐懼，不恐懼是不可能的，跳樓肯定恐懼的，但是恐懼控制一定的范圍之內(nèi)，我砍掉也就不恐懼了。每個人都自私的，但是不能極端自私，極端自私就是有問題了。驕傲你們都可以驕傲，但是不能過分驕傲，就變成自負了，那肯定有問題。

這個就是資金曲線，你看這個地方回調(diào)非常深，這個就是我?guī)涂蛻糇龅模?009年5月4日以來的資金曲線，目前也就是十四五倍的樣子，這個資金曲線明顯是有問題的，2011年的時候有那么大的回撤，這里明顯是一個假突破，這時候應該休息了，這個時候無論有機會還是沒有機會就應該休息了，因為人的心理已經(jīng)不適合這個市場了，一定是抓不住的，但有時候人就是不信這個邪，就是往下跳，我N次都是這個情況。這個是去年到今年的，也有些回撤，回撤產(chǎn)生的原因，我自己思考了一下有這幾個因素：市場因素、技術因素、心理因素、偶然因素?；爻樊a(chǎn)生肯定是必然的，不回撤是不可能的，但問題是回撤是怎么產(chǎn)生的呢？一個是市場因素，也就是我的交易體系和方法跟市場是不吻合的，一輛底盤很低的車，在柏油馬路上開沒有問題，一旦到崎嶇不平的山地上開，就是不適合越野開車的，所以說才會產(chǎn)生回撤，也就是自然回撤，跟市場不吻合的。第二個是技術因素，就是我技術不夠精湛，能力不夠，我不認識這樣的路，我不知道該怎么開車。還有個心理因素，一個是我技術到位了，市場又非常好，但是我這個人心態(tài)出問題了，就容易產(chǎn)生回撤了。還有偶然因素，明明你的心態(tài)是好的，市場也是好的，技術也是好的，但是你的車總是拋錨的，沒辦法只能換輪胎，到那里已經(jīng)是十點鐘了。錯過了最好的機會，這是偶然因素，比如交易所突然斷線了，期貨公司突然斷線了，不能做交易了，這個是沒有辦法的。盡量避免市場因素，把倉位降下來一點，自己可以去思考，自己可以去改進，技術面就是這樣的，怎樣可以去提高技術，像我們這樣是虧出來的，就是看書實戰(zhàn)，就是這樣子的。相當于一個人學游泳一樣的，就是在水里拼命掙扎出來的這種感覺。剛才我看了一個微博，有一個8歲的女孩子不會游泳，直接被教練扔到水里去了淹死了，不去救她，讓她自己學會，但是最后她淹死了。也就是說一個人什么都不懂，一頭跳進水里很容易被淹死，所以最好是有人指點一下或者自己看看書，自己想清楚怎么樣才能賺到錢，想清楚以后再慢慢去試水，可以先模擬弄一下。我女兒學游泳，老師教一步她學一步，先在岸上把姿勢學會，要一天兩天時間，下水以后走過去走回來就讓你試水性，一步步來一個星期馬上學會了，你根本不用喝水就學會了，所以它也有它的方式和方法的。我想學交易肯定也是這樣子的，一個人直接跳深水區(qū)的學，也可能學的會，因為人是有本能的，但是代價是太大了死亡率太高了。心理因素沒辦法，只能自己去修煉了，怎么樣去提高自己，怎么樣去控制自己，也就是自我管理。因為做期貨是沒人管你的，作息時間沒人管你，做多做空沒人管你，做多做少沒人管你，四不管，五不管，中央不管、地方不管、父母不管，誰都不管的地方，那你只有靠自己管理了，自我管不好可能就失敗了。我自己也是的，虧損大部分都是自我管理的問題，明知不可為而為之。

然后是交易心理的平衡，平衡是我核心的一個理念，中庸、和諧、過猶不及、不卑不亢，恰到好處，將心理控制在一定范圍之內(nèi)，最重要的自我管理。我不喜歡做極端，不做過分的長線，也不做過分的短線。有些人說回撤越小越好，當然回撤不是越小越好，但是也不是越大越好，適中就可以了，中庸兩字就行。

亢就是貪婪、驕傲、懶惰，卑就是恐懼、沮喪、灰心，亂就是糾結、僥幸、沖動、過度交易，一下子大賺一下子大虧，這時候人的心肯定是亂的，這個時候一定要停下來，無論有沒有機會都要休息，但是人有的時候就是無論怎樣都停不下來，這個時候就要靠自我管理了。就是因為停不下來，我曾經(jīng)三天三夜不吃飯，就喝水，就是希望要停下來，如果人能克制了自己吃的欲望，那么做交易怎么會克制不住嗎？那個時候很想吃東西，但是就是克制住不吃，如果能夠克制住吃的欲望，人就會很謙卑了，這是一種非常微妙的感覺，謙卑而自信的感覺。順就是平靜、順服、謙卑、敬畏、自信。我覺得做期貨不要驕傲，很多人賺了很多錢就很自以為是。有些人甚至刻意的要讓別人知道他有多么低調(diào)，人說話已經(jīng)不一樣了，沒必要過分低調(diào)也不要過分驕傲，這是沒有必要的，自然一點就好。

在交易順利時學會感恩，感謝幫助過你的人，曾經(jīng)有一個人在網(wǎng)上看了我的文章，一定要送一點東西給我，當然我自己清楚這樣的態(tài)度對他有好處，其實對我有壞處，因為有人這樣看重我的東西，因為堅持而驕傲反而對我有壞處。在順利時學會感恩，在挫折時學會安靜。安靜下來是非常難的，就是人沉不下來，一旦人浮起就怎么也沉不下來，而且有時候我知道自己要沉下來就是沉不下來。感恩使人謙卑，謙卑使人進步。

主觀交易和客觀交易的平衡，我基本上是主觀交易，跟客觀交易也不平衡，并不是我的單子是隨心所欲做的，我希望達到的境界是隨心所欲而不矩取，但并不是被條條框框鎖住也不行，必須有主觀發(fā)揮的一個能量，所以說這2個結合起來是一個很大的過程。

基本面與技術面的平衡，最好是完美的結合。明明是技術上的一個趨勢非常明顯，2010年的棉花，而且是全球都減產(chǎn)，這就是技術面和基本面強大的配合，那么一個超級牛市就出來了。

知與行的平衡，知道也沒有用，最好要做的出來要行的出來，其實我有很多東西我也思考，做的時候我也總是做不到，知和行這個距離還是有點遠。但反過來講，有句話是老子說的，大概的意思是，知道做不出來不是真正的知道。

技術分析和看盤技巧，這個可能是沒有辦法講了，主要是我剛才講的看清市況，順勢而為，物極必反這些都是圍繞這個東西的一個工具而已，比如說看清實況，我就可以根據(jù)布林通道看這個東西是震蕩還是趨勢。順勢而為、順大逆小，逆小的時候怎么逆。物極必反，什么時候會物極必反，要看波浪。

養(yǎng)成良好的交易習慣我就不多說了，每天要做一個交易計劃和交易分析。

常規(guī)性交易加上決定性交易什么意思呢？常規(guī)性交易就是該怎么做怎么做，決定性交易就是如果說看到很大一波行情出來后，盈利加倉盈利加倉，最起碼達到原來的100倍，要么就虧光。2010年，我花了2萬美金在外盤上，我想至少翻200倍才拿出來，結果賺到80多萬美金的時候，我還在加倉，結果一路虧到50萬、30萬、10萬，現(xiàn)在不到10萬了。我本身就打算虧光的，那也就無所謂了。因為我本身就是有計劃的要么賺很多要么虧光，這就是決定性交易。華爾街聰明的投資者有這樣一句話“一個交易者，一輩子往往就一年的交易超過了他一輩子其他所有交易賺的錢的總和。”這很可能是這樣的，期貨里面也是有這樣的機會，只要不被期貨市場所打敗，一定有屬于你的機會，逮到一次，賺的盆滿缽滿，一輩子的錢就賺到了，肯定有這樣一次機會的，所以說，這個就是決定性交易，只要我們還留在這個市場上面，相信一定有左右的機會留給我們的，今年不行等明年，明年不行等后年，十年磨不出一把寶劍，怎么也磨的出一把菜刀。

對后市的看法，研判和交易，研判歸研判，交易歸交易，研判我是非常重視的，因為很多基礎工具的研判，基本面的研判在最后的時候可能和翻硬幣是差不多的概念，使你盈利的不是研判，使你盈利的是交易，這個一定要記住?；久婢褪敲涝降诐q還是跌，美聯(lián)儲QE的推出，供應與需求。黃金的供應沒什么增加，貨幣戰(zhàn)爭里面也說黃金2001年是2000多噸，現(xiàn)在也是2000多噸，當時是2560多噸，現(xiàn)在是2700多噸，差不多的，供應沒有什么增加，這個東西太復雜，我怎么也搞不清楚了，現(xiàn)在是該漲該跌，但是如果要我做的話，我寧可等到最下面一層去考慮，物極必反的時候考慮做點多，因為做多的話反彈會比較強，我等著白銀和黃金的底部，我就不做空了，我就等著底部做多了。

技術分析我剛才也說了，上漲下跌之后就是0.618的附近了，該反彈就反彈在這個附近，離反彈也不會太遠。

投資建議，我是這個意思，這個地方最好是觀望，如果這個地方漲上去，再跌下來你可能就可以買一部分了，所以做短線可以買的，最終還是落實在一個交易計劃上的。今天因為時間關系，我與大家分享到這里，快樂交易，快樂生活，謝謝大家。

期貨中國網(wǎng)劉健偉、邊舒揚錄音整理