東邊不亮西邊亮。股市里難覓真金,不少南京小私募卻在股指期貨上賺了一把。 “年初那波行情,我們賺了一倍多。股指期貨只要能看對(duì)大漲或是大跌的趨勢(shì),不比股市里賺得少?!蹦暇┮晃恍∷侥纪顿Y人林陽(化名)告訴《金證券》記者,言談中帶著幾分得意。 兩個(gè)月賺800萬 “股指期貨看對(duì)大趨勢(shì),一年做個(gè)一兩波行情就夠了。”談起股指期貨的心得,林陽強(qiáng)調(diào),千萬別逆勢(shì)操作,貪圖一時(shí)的漲跌。 林陽曾在股市浸淫10余年,2010年股指期貨掛牌上市伊始,他就成為第一批“吃螃蟹”的投資者,三年來不僅見證了股指期貨的漲跌起伏,也從中收獲了成敗得失,其操作期指品種的賬戶資金從起初的200萬元曲折上升到近1000萬元。 從去年12月份開始,期指走出一波上升行情,林陽判定經(jīng)過長(zhǎng)期調(diào)整后,期指將繼續(xù)上漲,便果斷從2200點(diǎn)附近開始建倉做多,并一路補(bǔ)倉。 “這一波行情,我們大概賺了420個(gè)點(diǎn),1手凈賺12.6萬元,總共賺了800多萬?!绷株柼寡裕敖衲?月份走出2863點(diǎn)的高位后,期指開始下跌。要知道,我們并不是看到下跌就平倉,而是觀察一段時(shí)間,判斷已經(jīng)形成了下跌的大趨勢(shì),然而在2600多點(diǎn)開始平倉?!?/div> 林陽向《金證券》透露,他投入的本金一手11萬。以一手凈賺12.6萬元算下來,收益率高達(dá)114.5%。 “草根機(jī)構(gòu)”躋身主流 “現(xiàn)在南京市場(chǎng)上做股指期貨的多是小私募,他們資金量大約在幾百萬。真正能達(dá)到幾千萬、上億級(jí)別的只有10家左右?!比疬_(dá)期貨南京營(yíng)業(yè)部李軍榮向《金證券》記者透露,這些小私募團(tuán)隊(duì)精簡(jiǎn),一般三四個(gè)人,大一點(diǎn)的私募也才六七個(gè)人左右?!八麄儾还馐亲龉芍钙谪?,其他有交易機(jī)會(huì)的品種也做。” 李軍榮坦言,雖然現(xiàn)在投資股指期貨的起點(diǎn)降低了不少,10萬左右就能做1手,以前則要17萬、18萬。但動(dòng)輒10幾萬的資金還是將大多數(shù)散戶投資者攔在了門外。根據(jù)監(jiān)管層規(guī)定,想交易股指期貨,開設(shè)保證金賬戶的可用余額不得低于50萬元,且必須具備一定的基礎(chǔ)知識(shí)和仿真投資經(jīng)驗(yàn)。 據(jù)悉,目前最新的交易所保證金標(biāo)準(zhǔn)為12%,加上期貨公司另外收取的1%風(fēng)險(xiǎn)保證金,交易一手期指合約所需的保證金已不到10萬元。按上周五收盤時(shí)期指主力1306合約2395.6點(diǎn)的價(jià)格估算,需保證金9.34萬元(2395.6×300×13%=93428.4元)。 《金證券》記者了解到,不僅中小投資者被排除在外,公募基金在股指期貨中也表現(xiàn)冷淡。2012年股指期貨市場(chǎng)新增的客戶類型包括單一信托、公募基金、套利客戶和證券自營(yíng)投機(jī)客戶。但截至2012年年底,公募基金總數(shù)已超過千只,僅有9只公募基金運(yùn)用股指期貨工具,僅占基金總數(shù)比例1%。 企業(yè)套?;钴S 林陽坦言,股指期貨的收益率并不比押中一只牛股差,因?yàn)楦軛U效應(yīng),股指期貨2%的漲幅即相當(dāng)于股票的一個(gè)漲停板。 正是股指期貨雙向交易的魅力,使其三年來不斷吸引各路資金。從交易規(guī)模來看,據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),股指期貨在2010年的累計(jì)成交額(單邊)為410698億元,2011年該數(shù)據(jù)為437658億元,2012年大幅攀升至758406億元。 “期貨交易中,企業(yè)也是最大的交易方,他們主要做套期保值?!崩钴姌s告訴《金證券》記者,其服務(wù)的一家南京制銅企業(yè),從6萬元左右做空,并在5.2萬元平倉,僅此一筆,就賺了上千萬。“這家銅企現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的損益率大概是1比6,現(xiàn)貨市場(chǎng)損失1塊,期貨市場(chǎng)賺6塊?!崩钴姌s感嘆,以前企業(yè)只愿意做多,但現(xiàn)在意識(shí)到只要投資方向是對(duì)的,做空不僅能挽回?fù)p失,還能另外賺錢。 《金證券》記者了解到,除了銅以外,螺紋鋼和豆粕等也是近期企業(yè)參與比較活躍的品種。
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