2013年1月29日，大陸方面證券及期貨監(jiān)督管理機構負責人郭樹清先生及臺灣方面金融監(jiān)督管理機構負責人陳裕璋先生在臺北共同主持了首次兩岸證券及期貨監(jiān)管合作會議，就ECFA框架下進一步加強兩岸資本市場合作的有關事宜進行了富有成效的磋商。近年來，隨著《海峽兩岸金融合作協(xié)議》、《海峽兩岸證券及期貨監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》(MOU)、以及《兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》(ECFA)的簽署和實施，兩岸資本市場的交流與合作取得了突破性進展。此次會議進一步深化了兩岸資本市場合作，是兩岸資本市場合作取得的又一重要進展。會議的主要情況及取得的主要成果如下：

一、進一步加強兩岸證券及期貨監(jiān)督管理合作機制

2009年11月，兩岸簽署了MOU，標志著兩岸證券及期貨監(jiān)管合作機制的建立。MOU生效后，兩岸在證券及期貨監(jiān)管合作方面建立了順暢的溝通渠道。為進一步落實MOU，雙方在本次會議中就進一步加強兩岸證券及期貨監(jiān)督管理合作機制達成以下共識：

一是“日常聯(lián)系”部分。雙方明確了聯(lián)系人員、聯(lián)系事項、聯(lián)系方式和書面資料提供方式等內容。

二是“互訪交流”部分。雙方機構的主要負責人及業(yè)務主管層將分別舉行定期及不定期會議，就雙方共同關心的監(jiān)管合作問題交換意見。包括：1、高層互訪。參與人員為雙方機構主要負責人或指定人員，原則上每年舉行一次，由雙方輪流在兩岸安排。2、業(yè)務主管層互訪。視實際需要不定期舉行。

三是“金融檢查”部分。雙方同意在有關規(guī)定的許可范圍內，經(jīng)平等協(xié)商同意，采取適當方式對在對方設立之證券期貨業(yè)經(jīng)營機構進行檢查。

二、雙方將共同推動兩岸資本市場在資金雙向流動及機構準入等方面進一步加強合作

(一)大陸方面將積極考慮在ECFA框架下進一步擴大資本市場對臺開放

1、對臺開展人民幣合格境外機構投資者試點(簡稱RQFII)。RQFII試點推出以來，市場各方高度關注，境外投資者反映積極。目前，RQFII總投資額度已達2700億元，有26家機構獲得RQFII資格，共獲批額度近700億元人民幣。大陸方面了解到，臺灣投資者對于大陸資本市場具有較強的投資需求，許多臺灣機構投資者已認購現(xiàn)有RQFII產品。近期，臺灣業(yè)界提出希望單獨增加1000億RQFII投資額度，專項用于臺資金融機構開展RQFII業(yè)務試點，大陸方面對此將予以積極考慮。同時，大陸方面將研究允許符合條件的臺灣居民在RQFII項下投資大陸資本市場。

2、為臺灣證券商申請大陸合格境外機構投資者(QFII)資格進一步提供便利。ECFA簽署以來，已有17家臺資金融機構在大陸獲得QFII資格，總共獲批投資額度為17.2億美元，有關措施為臺灣長期資金進入大陸資本市場提供了便利。目前，大陸有關實施QFII的管理辦法規(guī)定，證券公司申請QFII資格須有不少于50億美元的管理證券資產規(guī)模?？紤]到臺資券商主要以自營、經(jīng)紀等業(yè)務為主，較難達到此標準，大陸方面將積極考慮允許臺資證券公司申請QFII資格時，按照集團管理的證券資產規(guī)模計算。

3、進一步提高臺資在合資基金管理公司中的持股比例。根據(jù)大陸證券業(yè)現(xiàn)行對外開放政策，臺資在大陸設立合資基金管理公司的持股比例最高不超過49%。ECFA簽署之后，大陸方面已批準2家臺資機構在大陸設立合資基金管理公司。為進一步加大證券業(yè)對臺開放，大陸方面將在ECFA框架下允許符合條件的臺資金融機構在大陸設立合資基金管理公司，臺資持股比例將達50%以上。

4、合資證券公司。根據(jù)大陸加入WTO的承諾及現(xiàn)行證券公司對外開放有關政策，大陸允許臺資在大陸設立合資證券公司，合資證券公司作為境內證券公司的子公司，臺資的持股比例不超過49%，主要經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務。合資證券公司在設立滿2年并符合其他條件的情況下，可申請擴大業(yè)務范圍。近年來，隨著大陸A股市場的不斷發(fā)展，臺資金融機構參與大陸資本市場的愿望日益強烈。大陸方面充分了解臺灣業(yè)界的呼聲，在大陸證券公司進一步擴大對外開放方面，將積極考慮允許臺資先行先試。初步考慮以下：一是允許符合設立外資參股證券公司條件的臺資在上海、福建、深圳各設立1家兩岸合資的全牌照證券公司；其中，臺資持股比例最高可達51%，大陸股東不限于證券公司。二是允許臺資股東在大陸批準的“在金融改革方面先行先試”的若干改革試驗區(qū)內，各新設1家兩岸合資全牌照證券公司；其中，大陸股東不限于證券公司，臺資持股比例不超過49%，且取消大陸單一股東須持股49%的限制。

5.合資證券投資咨詢公司。積極考慮允許符合條件的臺資證券公司在大陸設立合資證券投資咨詢公司，合資證券投資咨詢公司作為大陸證券公司的子公司，專門從事證券投資咨詢業(yè)務，臺資持股比例最高可達49%；在大陸批準的“在金融改革方面先行先試”的若干改革試驗區(qū)內，允許臺資在合資證券投資咨詢公司中的持股比例達50%以上。

6.合資期貨公司。允許符合條件的臺資期貨公司在大陸設立合資期貨公司，臺資持股比例最高可達49%。

(二)臺灣方面將積極考慮在ECFA服務貿易協(xié)議承諾列表納入下列項目

1.調整大陸證券期貨機構在臺灣設立代表處須具備的國際證券期貨經(jīng)驗為2年以上，且包括港澳地區(qū)。

2.循序放寬大陸合格境內機構投資者(QDII)的投資額度限制，初期可考慮由5億美元提高至10億美元。

3.積極研議放寬大陸證券期貨機構參股臺灣證券期貨機構的有關限制。

4.積極研議大陸合格境內個人投資者(QDII2)投資臺灣資本市場。

三、雙方就允許大陸企業(yè)直接赴臺上市的有關議題進行了有益的交流

目前，有21家在大陸注冊的臺資企業(yè)獲批在大陸A股市場上市。臺資企業(yè)在大陸申請發(fā)行上市適用和大陸企業(yè)相同的標準和程序。我們將繼續(xù)支持符合條件的臺資企業(yè)在大陸A股市場上市；同時，我們也支持符合條件的大陸企業(yè)根據(jù)自身需要赴大陸以外市場上市。目前，大陸在企業(yè)赴臺上市方面沒有政策與法律上的障礙。

此次會談之外，為配合臺資證券公司拓展大陸業(yè)務，以及為在大陸工作和生活的臺灣居民提供投資便利，目前大陸方面正在積極研究在做好投資者適當性管理和投資者保護工作的前提下，允許在大陸工作和生活的臺灣居民使用人民幣直接投資A股市場。此項政策如若推出，也將同時適用于港澳地區(qū)居民。

加強兩岸證券期貨業(yè)合作是兩岸業(yè)界的共同愿望。兩岸首次證券及期貨監(jiān)管合作會議的成功舉行，對推動兩岸資本市場合作進程具有重要的積極意義。雙方相信，未來兩岸證券期貨業(yè)將在平等互利的基礎上不斷擴大與深化合作，實現(xiàn)兩岸資本市場的相互促進與共同發(fā)展。

名詞解釋：

RQFII

QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)合格的境外機構投資者的簡稱，QFII機制是指外國專業(yè)投資機構到境內投資的資格認定制度。R代表人民幣。RQFII(RMB Qualified Foreign Institutional Investors)是指人民幣合格境外投資者。起步金額200億人民幣。RQFII境外機構投資人可將批準額度內的外匯結匯投資于境內的證券市場。對RQFII放開股市投資，是側面加速人民幣的國際化。

QFII2或RQFII2

即在當前允許合格境外機構投資者用美元或人民幣投資境內證券的基礎上，進一步允許符合一定資格條件的境外個人，運用其自有的美元及人民幣資金在經(jīng)批準的人民幣投資額度內開展境內證券投資業(yè)務。