通過在美國(guó)的考察，結(jié)合中國(guó)期貨業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀，個(gè)人認(rèn)為，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，期貨公司的發(fā)展，離不開整個(gè)期貨市場(chǎng)以及整個(gè)國(guó)家大金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)。在大的改革與開放的發(fā)展環(huán)境下，對(duì)應(yīng)于中國(guó)的資本市場(chǎng)的發(fā)展，結(jié)合美國(guó)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，個(gè)人具體建議如下：

1、進(jìn)一步明確期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在現(xiàn)貨企業(yè)集團(tuán)和金融集團(tuán)中間的定位，充分發(fā)揮為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的功能。要協(xié)調(diào)期貨公司在綜合財(cái)富管理中的作用，我始終認(rèn)為期貨業(yè)務(wù)不是如同證券和基金公司等可以直接為客戶帶來(lái)增值的收入，期貨公司只是以上金融機(jī)構(gòu)為客戶帶來(lái)增值服務(wù)時(shí)，利用各種金融工具為其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而減少成本，分散風(fēng)險(xiǎn)，間接帶來(lái)客戶的增值收入。具體來(lái)說，在金融集團(tuán)中，要充分協(xié)調(diào)好證券公司的資產(chǎn)管理及自營(yíng)，基金公司的財(cái)產(chǎn)管理和期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合作用，為客戶提供多層次、多功能的服務(wù)，從而提供既滿足客戶的全面理財(cái)需求，同時(shí)而又將風(fēng)險(xiǎn)加以對(duì)沖和分散的綜合金融服務(wù)。

2、放松管制，逐步釋放期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)主體的創(chuàng)新能力。在期貨公司的業(yè)務(wù)范圍中，可否逐步將一些業(yè)務(wù)的審批制改為備案制。具體如對(duì)期貨公司的分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立；營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人的選聘；期現(xiàn)結(jié)合的實(shí)體公司平臺(tái)的搭建；期貨公司的CTA業(yè)務(wù)中各種產(chǎn)品策略的上市以及境內(nèi)外收購(gòu)兼并重組，是否可由企業(yè)自行按照公司董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的治理結(jié)構(gòu)所規(guī)定的制度來(lái)實(shí)現(xiàn)并將其報(bào)備即可。建議在可能的情況下，可否在年底前由中國(guó)證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)召開一次中國(guó)期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新大會(huì)，集思廣益，推動(dòng)期貨市場(chǎng)的改革與開放。

3、大力發(fā)展機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，為期貨監(jiān)管走向市場(chǎng)化打下良好的基礎(chǔ)。配合期貨市場(chǎng)中商品和金融期貨的期權(quán)的推出，可否大力發(fā)展具有做市商功能的自營(yíng)交易商，使它們?cè)谠O(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、交易所的會(huì)員資格以及做市商的傭金優(yōu)惠上能給予支持，這既利于期權(quán)這個(gè)工具的順利推出，也可以改善期貨市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)。

4、積極推進(jìn)期貨交易所的公司化和股份化。建議允許期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以股東形式參與到交易所的股權(quán)之中，使期貨公司與期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。這不僅從根本上解決了現(xiàn)今期貨公司與交易所的利益極為不平衡的關(guān)系，同時(shí)也為交易所的創(chuàng)新和做大做強(qiáng)形成了較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

5、允許期貨公司積極走出去參與國(guó)際衍生品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，積極鼓勵(lì)中國(guó)的期貨公司在境外進(jìn)行收購(gòu)兼并。在人民幣資本下未完全放開的現(xiàn)實(shí)條件下，建議發(fā)揮香港國(guó)際金融中心的平臺(tái)作用，允許期貨公司通過香港機(jī)構(gòu)在境外各主要交易所申請(qǐng)交易結(jié)算席位，為更多的中國(guó)投資者參與國(guó)際期貨市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)管理做好中介服務(wù)。

6、大力發(fā)展期貨的OTC市場(chǎng)。建議吸取國(guó)外場(chǎng)外交易市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，將電子化交易引入OTC市場(chǎng)，在初步構(gòu)建OTC市場(chǎng)時(shí)，就建議設(shè)計(jì)將場(chǎng)外市場(chǎng)的結(jié)算納入監(jiān)管下的統(tǒng)一結(jié)算中心，使期貨公司在場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外兩個(gè)市場(chǎng)都能發(fā)揮各自的服務(wù)功能。

總之，綜上所述，中國(guó)的期貨市場(chǎng)應(yīng)該順應(yīng)中國(guó)金融市場(chǎng)改革開放的發(fā)展趨勢(shì)，大力推進(jìn)期貨市場(chǎng)的“市場(chǎng)化、法制化和國(guó)際化”的步驟。

在“市場(chǎng)化”的建設(shè)中，表現(xiàn)為尊重市場(chǎng)規(guī)律，形成期貨交易所與期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為主體的自我約束與自我制衡機(jī)制，在期貨市場(chǎng)的定價(jià)、資源配置、選擇與淘汰等市場(chǎng)基礎(chǔ)功能的管理上更多地體現(xiàn)市場(chǎng)各參與方的競(jìng)爭(zhēng)。

在“法制化”的建設(shè)中，更進(jìn)一步完善期貨市場(chǎng)得以在科學(xué)、健康的法律保證。通過《期貨法》等法律及規(guī)章制度和規(guī)范性文件的出臺(tái)，逐步完善期貨市場(chǎng)的法制體系，從而依法制市，維護(hù)“三公”原則。

在“國(guó)際化”的發(fā)展中，大力鼓勵(lì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”以及境內(nèi)外投資資金的溝通與有序流動(dòng)，促進(jìn)期貨市場(chǎng)在推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程發(fā)揮積極作用。