市場低迷導致券商上半年業(yè)績普遍下滑，而券商旗下的期貨公司卻風景獨好。于是，為提升期貨公司凈資本， 備戰(zhàn)各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，“財大氣粗”的券商再度掀起增資期貨公司的熱潮，而這場比拼財力的好戲才剛剛開演。

截至昨日晚間，已有11家上市券商相繼披露今年上半年業(yè)績，其中有8家上市券商公告了旗下期貨公司的盈利情況。本報記者統(tǒng)計顯示，這8家期貨公司上半年共實現(xiàn)凈利潤1.74億元。華泰長城期貨實現(xiàn)凈利潤5244.27萬元，位居首位；國海良時期貨實現(xiàn)凈利潤1,682.80萬元，同比增長942.18%；僅有西部期貨凈利潤虧損。這表明期貨公司之間的業(yè)績出現(xiàn)了分化的趨勢。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年上市券商整體凈利大幅下滑，然而旗下期貨公司業(yè)績整體增長。期貨公司業(yè)績的增長與上半年期貨市場成交同比平穩(wěn)增長、期貨業(yè)的調(diào)降手續(xù)費和創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出有直接關(guān)系。

華泰長城居凈利榜首

期指成對沖風險利器

上市券商上半年年報顯示，其旗下多數(shù)期貨公司業(yè)務(wù)保持著平穩(wěn)發(fā)展勢頭。其中，華泰長城期貨、光大期貨、長江期貨、國海良時期貨、東吳期貨、渤海期貨、大華期貨和西部期貨分別實現(xiàn)凈利潤5,244.27萬元、4,489.81萬元、3,259萬元、1,682.80萬元、1,552.95萬元、861.96萬元、355.84萬元和-36.08萬元，華泰長城期貨凈利潤奪得第一。

華泰長城期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入21964.38萬元，凈利潤5244.27萬元（未經(jīng)審計），同時實現(xiàn)可開展期貨中間介紹業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部高達80家。光大期貨實現(xiàn)凈利潤0.45億元，同比增長124%，保證金排名、手續(xù)費收入排名及凈利潤排名均有所上升。長江期貨境內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入0.89億元，同比增長51.87%，日均客戶權(quán)益及市場份額同比均有所上漲。公司積極孵化創(chuàng)新產(chǎn)品，加強與期貨私募業(yè)務(wù)聯(lián)系，通過證券資管嘗試期貨專戶理財業(yè)務(wù)。東吳期貨實現(xiàn)營業(yè)收入6613.87萬元，同比增加46.4%，凈利潤1,552.95萬元（未經(jīng)審計），同時公司積極籌備期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

此外，渤海期貨實現(xiàn)營業(yè)收入5205.13萬元，利潤總額1149.29萬元，凈利潤861.97萬元。大華期貨堅持以市場拓展、規(guī)范管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新為主線，實現(xiàn)交易額11,797.03億元，同比增長89.43%；營業(yè)收入4,792.37萬元，同比增長121.72%。招商期貨持續(xù)利用股指期貨進行了大量套期保值交易，有效對沖了投資組合下跌風險。西南期貨結(jié)合股指期貨套保業(yè)務(wù)，取得了超越大盤投資收益。國海良時期貨實現(xiàn)營業(yè)收入9,350.34萬元，凈利潤1,682.80萬元，同比增長942.18%，市場占有率達1.1043%。

部分公司主要經(jīng)營指標在去年基礎(chǔ)上大幅提高。以光大期貨為例：上半年實現(xiàn)收入1.40億元，同比增長96%，實現(xiàn)凈利潤0.45億元，保證金排名上升1位至第11名；手續(xù)費收入排名由第17名升至第14名，凈利潤由第15名升至第13名。據(jù)悉，光大期貨在20120年度期貨業(yè)分類評級中，被評為A類A級。

華泰長城期貨總經(jīng)理李杰表示，公司業(yè)務(wù)在上半年行業(yè)市場占有份額大幅提高。在四大期貨交易所的交易份額均有上揚，成交手數(shù)同比增長156%，成交額同比增長38%，而期指業(yè)務(wù)在公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)中比例份額較大，亦對收入做出了較大貢獻。大多數(shù)進行期指交易投資者是一些機構(gòu)，主要包括：證券、私募基金、專業(yè)投資者及法人機構(gòu)。股指期貨上市兩年來，市場運行安全、平穩(wěn)，期現(xiàn)指數(shù)保持著高度關(guān)聯(lián)性。一些前期進入股指期貨市場的機構(gòu)投資者已嘗到了甜頭，利用股指期貨進行套期保值，在股票市場和股指期貨市場之間反向操作來對沖市場風險，鎖定投資收益。

創(chuàng)新業(yè)務(wù)有序推進

手續(xù)費下調(diào)引資入市

據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會資料數(shù)據(jù)顯示，2012年1-6月全國期貨市場累計成交量為4.94億手，累計成交額為68.2億元，同比分別增長0.38%和1.82%。其中，中金所的累計成交量及累計成交額增速最快，同比分別增長86%及51%。業(yè)內(nèi)人士表示，期貨市場累計成交額同比增1.8%，雖增幅不甚明顯，但在期貨公司之間卻存在較大差異，整體呈現(xiàn)“強者恒強，弱者恒弱”格局。

監(jiān)管部門對期貨市場做出重大調(diào)整。首先，力推新期貨品種上市；繼證監(jiān)會成功推出白銀期貨品種掛牌上市后，又積極籌備玻璃、焦煤、原油和期權(quán)等新品種上市。其次，拓寬業(yè)務(wù)范圍；為了改善期貨市場單一經(jīng)紀業(yè)務(wù)模式，監(jiān)管部門推出投資咨詢業(yè)務(wù)。此外，監(jiān)管部門正緊鑼密鼓地籌備期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，期貨新品種推出和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的臨近吸引資金入市，提高市場成交量，股指期貨亦包括在內(nèi)。

北京中期期貨研究所所長王駿表示，上半年證監(jiān)會兩次下調(diào)期貨交易手續(xù)費、調(diào)降保證金，同時交易所加大手續(xù)費返還幅度，鑒于監(jiān)管部門政策“恩惠”，期貨市場上半年流動資金規(guī)模有所回升，其中保證金總額已接近2000億。此外，由于期貨交易手續(xù)費及保證金下調(diào)，令期貨交易成本減少，亦吸引了外圍券商、基金、信托等機構(gòu)資金的注入。

王駿表示，目前已有近60家期貨公司具備投資咨詢業(yè)務(wù)資格，占全國160家期貨公司的1/3之上，其中具有券商背景的期貨公司占比較大。投資咨詢業(yè)務(wù)推出，給期貨市場帶來空間增長利潤。此外，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對期貨公司來說是“最大利好”，由于其業(yè)務(wù)投資范圍不僅包括期貨、期權(quán)及其他金融衍生品，而且涵蓋股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券等，這樣能夠?qū)μ囟蛻魧崿F(xiàn)特定理財方式。