“背靠大樹(shù)好乘涼”，券商系期貨公司可謂感同身受，而上市券商更是在“陰涼”下活得有滋有味。

日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公告顯示，中證期貨注冊(cè)資本由8億元增至15億元的申請(qǐng)已于上周三獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。中證期貨由此超越廣發(fā)期貨，成為國(guó)內(nèi)期貨業(yè)注冊(cè)資本金最大的期貨公司。

招商證券8月14日公告，公司第四屆董事會(huì)第四次會(huì)議審議通過(guò)了對(duì)招商期貨有限公司增資1億元的議案。

實(shí)際上，這只是上市券商增資旗下期貨公司的一個(gè)縮影。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自2010年下半年以來(lái)的2年時(shí)間，僅上市券商就斥資23億元大舉增資旗下期貨公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，與2008年前后期貨公司增資備戰(zhàn)股指期貨業(yè)務(wù)不同，此輪增資的主要目的是瞄準(zhǔn)資產(chǎn)管理、境外期貨代理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

上市券商財(cái)大氣粗

23億元馳援期貨公司

2010年下半年以來(lái)的券商增資潮主要由券商系期貨公司主導(dǎo)，上市券商更是靠雄厚的資金實(shí)力擔(dān)當(dāng)了增資旗下期貨公司的“急先鋒”。

日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公告的《期貨機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)申請(qǐng)受理及審核進(jìn)度公示表》顯示，中證期貨有限公司增資至15億元的申請(qǐng)已于上周三獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

中信證券今年5月29日發(fā)布董事會(huì)決議公告稱，同意對(duì)中證期貨增資人民幣7億元，增資后中證期貨的注冊(cè)資本將由人民幣8億元增至15億元。中證期貨由此超越廣發(fā)證券11億元的注冊(cè)資本，躍居老大地位。同樣出手闊綽的還有廣發(fā)證券、海通證券。廣發(fā)期貨經(jīng)歷了2010年5月、2011年5月的兩輪增資后，注冊(cè)資本增至6億元。2011年9月，廣發(fā)期貨再次獲得增資5億元，注冊(cè)資本增至11億元。海通證券2011年對(duì)控股子公司海通期貨增資2.28億元后，海通期貨的注冊(cè)資本金達(dá)到10億元。

此外，2010年下半年中，華泰證券7月17日公告稱，長(zhǎng)城偉業(yè)期貨有限公司注冊(cè)資本由3億元增至6億元。長(zhǎng)江證券7月21日公告稱，旗下長(zhǎng)江期貨的注冊(cè)資本將由1億元變更為2億元。國(guó)元證券2011年5月20日公告，擬向海勤期貨增資1億元，將其注冊(cè)資本將變更為2億元。同年8月，山西證券向大華期貨增資1.7億元獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，至此大華期貨注冊(cè)資本達(dá)3億元。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2010年下半年以來(lái)，上市券商合計(jì)斥資23億元，大舉增資旗下期貨公司。

券商今年融資兇猛

增資期貨公司可期

今年下半年以來(lái)，上市券商增資旗下期貨公司的舉動(dòng)頻現(xiàn)。 西部證券6月底發(fā)布公告稱，擬向西部期貨追加投資1.2億元，增資后西部期貨的注冊(cè)資本將達(dá)到2億元。招商證券8月14日公告，同意對(duì)招商期貨有限公司增資1億元人民幣，授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層根據(jù)有關(guān)規(guī)定全權(quán)辦理增資相關(guān)事宜。

西南期貨的增資也已箭在弦上。2011年1月，西南證券擬以9863萬(wàn)元對(duì)西南期貨增資到1億元，此后由于并購(gòu)國(guó)都證券事宜而“停擺”。如今并購(gòu)失敗， 以目前西南期貨3000萬(wàn)的注冊(cè)資本已處在行業(yè)墊底位置。而已經(jīng)停牌3個(gè)月之久的山西證券，正在籌劃發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)格林期貨，積極推進(jìn)本次交易。

繼去年12月12日、今年5月3日，東吳證券、西部證券登陸A股市場(chǎng)后，國(guó)內(nèi)券商又掀起了新一輪IPO潮。據(jù)同花順I(yè)find統(tǒng)計(jì)的IPO預(yù)備企業(yè)情況，目前在審的券商有4家，包括正處于落實(shí)反饋意見(jiàn)中的國(guó)信證券，以及尚在初審中的東方證券、東興證券和第一創(chuàng)業(yè)。

如此同時(shí)，已經(jīng)上市的券商掀起了再融資的熱潮。繼8月初光大證券推出70億再融資計(jì)劃后，興業(yè)證券推出了擬定向增發(fā)不超過(guò)4億股，募集資金總額不超過(guò)50億元的計(jì)劃。而太平洋證券、國(guó)金證券、東北證券、國(guó)海證券，分別擬融資不超過(guò)50億元、30億元、40億、50億元的計(jì)劃正在落實(shí)。

券商、上市券商對(duì)IPO融資或再融資的解釋稱，為增加公司資本金、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模特別是創(chuàng)新業(yè)務(wù)規(guī)模，其中包括發(fā)展期貨業(yè)務(wù)。因此，募資計(jì)劃完成后券商增資旗下期貨公司就有了“底氣”。

期貨公司業(yè)績(jī)上升

上市券商增資添動(dòng)力

股指期貨開(kāi)閘逾兩年，新品種正在不斷推出，靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“吃飯”的期貨公司業(yè)績(jī)顯著改觀。

中期協(xié)公布的2011年160家期貨公司凈利潤(rùn)排名顯示，前20名中，券商系期貨公司占據(jù)了半壁江山，廣發(fā)期貨以9021.72萬(wàn)元居第三名，國(guó)泰君安期貨、中證期貨、銀河期貨、浙商期貨分別以8631.04萬(wàn)元、8014.2萬(wàn)元、7618.04萬(wàn)元、7475.46萬(wàn)元、7250.27萬(wàn)元居第4、6、7、8、9名。海通期貨凈利潤(rùn)6600萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)29.4%；光大期貨凈利潤(rùn)5607萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)64%；招商期貨凈利潤(rùn)4818.40萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13.5%；興業(yè)期貨凈利潤(rùn)1128.83萬(wàn)元，同比大增168%，這些券商系期貨公司成為了期貨業(yè)的“主力軍”。

目前已有11家上市券商披露了今年上半年業(yè)績(jī)，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入143.7億元，同比下降10.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)45.6 億元，同比下滑45.6%。僅有東北證券凈利同比增長(zhǎng)了38.54%，其余10家業(yè)績(jī)?nèi)肯禄?1家上市券商有8家披露了旗下期貨公司的業(yè)績(jī)，共實(shí)現(xiàn)凈利1.74億元，大部分有所增長(zhǎng)。

期貨業(yè)巨大的發(fā)展?jié)摿σ蒙鲜腥碳娂娫鲑Y旗下期貨公司。本輪期貨公司增資的主要目的還在于，緩解保證金增長(zhǎng)帶來(lái)的凈資本壓力，提升期貨咨詢業(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)能力。

今年以來(lái)期貨市場(chǎng)客戶保證金存量出現(xiàn)明顯升勢(shì)，數(shù)據(jù)顯示，7月底已經(jīng)突破1800億元。而按照《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行辦法》，期貨公司凈資本不得低于其所吸納客戶保證金總量的6%。目前來(lái)看，多數(shù)期貨公司面臨凈資本約束的壓力。7月31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，要求期貨公司試點(diǎn)資管業(yè)務(wù)的注冊(cè)資本門(mén)檻必須達(dá)到5億元。目前僅有15家期貨公司的凈資本夠資格。

隨著股指期貨的活躍和更多期貨新品種的上市，加上背靠擁有雄厚實(shí)力的券商相助，今后券商系期貨公司領(lǐng)跑局面將更加突出。