七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

胡文勝

主觀交易者，七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“明若資產(chǎn)管理”、“面筋哥”賬戶操作者。2008年進(jìn)入期貨市場，目前為基本面和技術(shù)面結(jié)合交易，中長線大趨勢交易者。

精彩觀點

在期貨市場新手虧錢是必然的，幾乎沒有任何例外，有可能有新手保護(hù)期，過了之后還是會虧損，所以切記不要一上來就拿大資金做，切記不要去配資、借貸、賣房炒期貨。期貨本身就有杠桿，資金量不是最重要的，看對行情拿住單才是最重要的。

交易這個行業(yè)需要有長期痛苦的磨煉過程，才有可能實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，正常來說10年地獄磨煉很正常的，一般人早就倒下了。

期貨只是一種工具，不是人生目的地，賺錢是為了更好的生活。

最近幾年轉(zhuǎn)中長線趨勢交易，分多個品種對沖，著眼大方向，忽略小回撤，大方向做對了，后面時間拉長就能賺錢。

賬面的數(shù)字沒有取出來，都不一定是你的，盈利出金也是一種保護(hù)自己的辦法，大幅盈利應(yīng)該盡快把本金先取出來，而不是繼續(xù)加大資金上規(guī)模。

資金管理規(guī)模上來以后，肯定是要降低預(yù)期收益，總倉位和單品種倉位都要降下來，持倉周期要加長，不可能拿幾天就止損。資金曲線在控制回撤的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)穩(wěn)步上漲才是健康的。

七禾網(wǎng)1、胡先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。我們了解到，您于2005年進(jìn)入股票市場，2008年股災(zāi)后轉(zhuǎn)入商品期貨市場。請問當(dāng)時是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入股票市場？為何后來轉(zhuǎn)做商品期貨？

胡文勝：記得學(xué)生時代看過《創(chuàng)世紀(jì)》電視劇，對股票產(chǎn)生了興趣，以為一買一賣都能賺大錢，畢業(yè)后參加工作，拿到工資，就去深圳營業(yè)部開了股票賬戶?，F(xiàn)在看來這可能是我人生一次重大的決策，如果沒有買股票，或者人生會是另外一個軌道。

2006、2007年都是股票大牛市，閉著眼睛買都能賺錢，深圳人喜歡買萬科A和招商銀行，牛市一路漲一路加倉買，成本價越來越高。物極必反，2007年11月-2008月10月，上證指數(shù)6124點跌至1664點，歷時12個月，最大跌幅達(dá)72.8%。盈利化為烏有，中間賣掉優(yōu)質(zhì)股招行和萬科，還去追過垃圾重組股，最后本金虧得所剩無幾。股市受政策面影響太大，熊市有時可能會持續(xù)很多年，再想靠股票回本基本是沒有可能了。聽朋友說期貨可以加杠桿，可以做空，我就拿剩下的幾萬塊錢，進(jìn)入了期貨市場。

七禾網(wǎng)2、做了16年的期貨，您最大的感受是什么？

胡文勝：在期貨市場新手虧錢是必然的，幾乎沒有任何例外，有可能有新手保護(hù)期，過了之后還是會虧損，所以切記不要一上來就拿大資金做，切記不要去配資、借貸、賣房炒期貨。期貨本身就有杠桿，資金量不是最重要的，看對行情拿住單才是最重要的。

不影響自己生活的閑錢，做起來才不會壓力過大。交易這個行業(yè)需要有長期痛苦的磨煉過程，才有可能實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，正常來說10年地獄磨煉很正常的，一般人早就倒下了。

要學(xué)會耐心等待行情出現(xiàn)機(jī)會，敢于砍掉虧損單，守住盈利單，大幅盈利減倉出金。交易狀態(tài)不好時要全部平倉休息一段時間，全平倉了，再去看行情就能看清方向了。要敢于認(rèn)輸，當(dāng)我們遇到走不通的路時，不妨停下，換個方向，去探索新的可能。走錯方向了，停下來就是進(jìn)步。期貨只是一種工具，不是人生目的地，賺錢是為了更好的生活。

七禾網(wǎng)3、在您做期貨至今的16年時間中，交易的方法和理念經(jīng)歷了怎樣的變化？

胡文勝：早期是短線交易，基本拿不住單，純技術(shù)派，基本都是虧多賺少。最近幾年轉(zhuǎn)中長線趨勢交易，分多個品種對沖，著眼大方向，忽略小回撤，大方向做對了，后面時間拉長就能賺錢。

我不會實時盯盤，收盤看一眼就行了，趨勢不會短期翻轉(zhuǎn)，拿單的時間越長，盈利就會越多，直到方向翻轉(zhuǎn)，不輕易止損。頻繁交易肯定是行不通，技術(shù)分析不能解決底層問題。大江東去，無論中途如何改變流向，終極還是東去。

七禾網(wǎng)4、您的展示賬戶，最近一兩年的業(yè)績明顯比之前穩(wěn)健，請問主要是交易方法做了哪些改變？

胡文勝：以前喜歡重倉做一個品種，現(xiàn)在品種配置比較多，且比較分散，農(nóng)產(chǎn)品、黑色、有色、化工等多品種做對沖配置，互相保護(hù)。多個品種看對行情都能盈利，只是時間早晚問題，若一個品種出現(xiàn)極端行情，也不會讓整個資金曲線大幅回撤。以前可能一個品種倉位30%以上，現(xiàn)在單品種很少超過10%了。以前過于看著技術(shù)面，現(xiàn)在如果基本面沒有發(fā)生改變，多空方向不會改變，最多是止損先出來，不會馬上反手改變方向。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您在2008年進(jìn)入期貨市場沒多久就辭職專職做期貨了，當(dāng)時在沒有實現(xiàn)穩(wěn)定盈利前就專職做期貨，主要原因是什么？

胡文勝：中間有過一段時間辭職專職做期貨，因為那個年代還沒有手機(jī)交易端，如果不用電腦下單，就要經(jīng)常打電話到期貨公司人工下單。一段時間盈利了就以為自己可以了，覺得上班影響自己賺錢，其實還差得很遠(yuǎn)。建議沒有賺到大錢的投資者，不要裸辭去做交易，壓力會很大，從而導(dǎo)致心態(tài)技術(shù)失衡。賬面的數(shù)字沒有取出來，都不一定是你的，盈利出金也是一種保護(hù)自己的辦法，大幅盈利應(yīng)該盡快把本金先取出來，而不是繼續(xù)加大資金上規(guī)模。雖然目前我的交易系統(tǒng)已經(jīng)成熟,但我仍然選擇重新進(jìn)入一家私募基金上班,通過團(tuán)隊的合作,多策略的配合,嚴(yán)格的風(fēng)控管理,業(yè)績可以變得更加平滑穩(wěn)定.

七禾網(wǎng)6、您以前從事計算機(jī)編程工作，請問為什么沒有考慮做程序化交易？

胡文勝：高頻交易或程序化策略，可能在流動性不足的市場中遭遇問題，隨著技術(shù)和算法的進(jìn)步，量化交易的競爭日趨激烈，會降低某些策略的盈利能力。隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，程序化交易也會出現(xiàn)瓶頸。比如純量化交易想做到20%的年化收益率都很難，主觀策略輕倉隨便做一下可能就能達(dá)到。