七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

陳先生

網(wǎng)名：深藍(lán)，現(xiàn)居佛山順德，大學(xué)主修計(jì)算機(jī)專業(yè)，畢業(yè)后主要從事軟件開發(fā)和運(yùn)維工作，目前兼職做期貨。

2015年開始期貨交易， 在股市和期市都曾經(jīng)歷過大虧和大賺，2017年開始主要做程序化系統(tǒng)的開發(fā)和實(shí)戰(zhàn)。2019年起實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，2年多的時(shí)間累計(jì)凈值3.5，實(shí)現(xiàn)盈利一千多萬，期貨交易主要是依靠多品種、多周期、多模型控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取穩(wěn)定收益。

精彩觀點(diǎn)

在軟件開發(fā)方面我也很注重測試，也會對策略進(jìn)行一些大數(shù)據(jù)、多周期、多品種的全方位測試，只有通過這樣強(qiáng)度比較大的測試的策略，我才拿去做實(shí)盤。

我自己的實(shí)盤策略差不多有上百套，但是重點(diǎn)應(yīng)用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。

（策略失效）我是通過大數(shù)據(jù)的回測來判斷的，如果它對全品種的回撤超過歷史最大回撤或者超過資金使用倉位一兩倍時(shí)，我就判斷這個(gè)策略可能需要暫時(shí)下線，或者是需要觀察一段時(shí)間了，當(dāng)然也包括我對實(shí)盤的觀察。

策略一般都要通過全品種測試，如果不是通用模型，針對單品種的話，需要比較長時(shí)間的實(shí)盤，如果是通用策略，需對多品種的歷史數(shù)據(jù)回測都是有效的，比如小周期盈虧比在1.3、1.4，大周期在1.6~1.8之間。

選品種，第一看品種的整體大趨勢；第二依據(jù)品種的成交量，手工控制倉位。大家都在交易的，我也會根據(jù)行情去增大資金量的配置。

（品種資金配置）第一是看成交量，第二看對應(yīng)品種期權(quán)的波動率，區(qū)間波動率高的話，我認(rèn)為它下一階段行情可能會比較活躍，就會配置多一點(diǎn)，活躍的品種，肯定是重點(diǎn)去配置的。

在期貨市場，不能主觀判斷它的價(jià)位，而且更加不能用現(xiàn)貨的價(jià)格去對比，只能跟著行情走。

如果你主觀判斷有大行情，去加重倉，行情走反了的話，你的損失一樣很大，所以我認(rèn)為賺取暴利，不在我的能力范圍內(nèi)，我自己只能在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下去賺一定范圍內(nèi)的利潤，所以不要祈求暴利，其實(shí)暴利往往意味著風(fēng)險(xiǎn)更高。

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七禾網(wǎng)1、陳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。據(jù)我們了解，您2017年開始程序化交易，2019年就開始做到穩(wěn)定盈利，請問您能在進(jìn)入程序化交易領(lǐng)域較短的時(shí)間內(nèi)，做到比較穩(wěn)定盈利的主要原因是什么？

陳先生：首先是借用了一些朋友的比較成熟的模型，其次是我自己也進(jìn)行了模型的研究與開發(fā)。我的模型也是根據(jù)市場上最成熟的一些理論和策略編寫的，最成熟的無非就是大趨勢。大趨勢策略做全品種，在目前的行情中還是非常有效的。我的策略也是經(jīng)過一定的測試跟一年半的實(shí)盤之后，才做到了穩(wěn)定盈利，而且這兩年期間，我也在不斷地進(jìn)行測試和完善。另外就是自己在實(shí)盤中積累經(jīng)驗(yàn)心得，我覺得以后穩(wěn)定盈利也是可以繼續(xù)做到的。

七禾網(wǎng)2、在這程序化交易的4年時(shí)間中，您的交易理念、交易方法有過哪些變化？

陳先生：策略一定要通過大數(shù)據(jù)的測試，我覺得這個(gè)非常重要。我手上開發(fā)的策略，包括拿到的策略其實(shí)也不少，而且對對應(yīng)的品種也有自己的研究。一開始因?yàn)樾星闈q得太高或者跌得太猛，會不相信策略，進(jìn)行手工干預(yù)，一旦干預(yù)，后面就不斷地受影響，結(jié)果盈利不了，還是不斷地虧損，所以我也是經(jīng)歷了表面上的程序化、實(shí)際上的手工操作，種種教訓(xùn)讓我決定全程序化。

通過大數(shù)據(jù)的測試后，我發(fā)現(xiàn)有些品種的歷史數(shù)據(jù)非常好，比如螺紋、橡膠和鎳，所以一開始有一年多的時(shí)間，重點(diǎn)做了這幾個(gè)品種，它們占了我總倉位的百分之七八十，但是2018年有大半年的時(shí)間，這幾個(gè)品種又很難做，我又陷入了虧損的狀態(tài)，差點(diǎn)又虧光了。再次經(jīng)過大數(shù)據(jù)的測試后，最終找到了最好的那個(gè)策略，做全品種，做全品種后，直到現(xiàn)在，再也不用看螺紋和橡膠的臉色了。其實(shí)這個(gè)過程中，自己的方法也是在不斷隨著市場改變、優(yōu)化的。

七禾網(wǎng)3、據(jù)您介紹，您目前是兼職做交易，還同時(shí)在做軟件開發(fā)維護(hù)工作，請問軟件開發(fā)維護(hù)方面的經(jīng)驗(yàn)，對您做程序化交易有哪些幫助？

陳先生：一方面我在大學(xué)里就是學(xué)計(jì)算機(jī)的，計(jì)算機(jī)方面的基礎(chǔ)還可以；另一方面我自己也做過業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)，再來轉(zhuǎn)型，這個(gè)技術(shù)的學(xué)習(xí)跟應(yīng)用對我的策略開發(fā)肯定是有幫助的。

另外，在軟件開發(fā)方面我也很注重測試，也會對策略進(jìn)行一些大數(shù)據(jù)、多周期、多品種的全方位測試，只有通過這樣強(qiáng)度比較大的測試的策略，我才拿去做實(shí)盤。

七禾網(wǎng)4、請問您目前實(shí)盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么？這些實(shí)盤交易策略是如何形成的？

陳先生：我自己的實(shí)盤策略差不多有上百套，但是重點(diǎn)應(yīng)用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。

每一套策略基本上都是通用的，不調(diào)整參數(shù)都可以應(yīng)用在全品種上面，而且能經(jīng)得起時(shí)間跟品種的考驗(yàn)，才拿來實(shí)盤應(yīng)用。當(dāng)然也有一些針對個(gè)別品種專門開發(fā)的策略，不過這個(gè)占比很小。

七禾網(wǎng)5、據(jù)我們了解，您小周期和大周期策略都有應(yīng)用，請問在這些不同類型的策略中，您的資金是如何分配的？

陳先生：大概是2:1左右，小周期占2，大周期占1，實(shí)際上真的實(shí)盤跑起來，大小周期持倉可能在1:1左右。實(shí)盤中大周期更穩(wěn)定一點(diǎn)，小周期回撤更小一點(diǎn)，所以是大小周期相結(jié)合來操作的。

七禾網(wǎng)6、小周期策略交易中滑點(diǎn)是非常重要的一環(huán)，請問您的小周期交易策略實(shí)盤交易時(shí)，滑點(diǎn)是如何控制的？

陳先生：我沒有日內(nèi)策略，只有趨勢策略，它雖然是小周期，但也是趨勢策略。

我覺得滑點(diǎn)是沒辦法控制的，在我的實(shí)盤里，如果控制滑點(diǎn)，就不能保證交易，不要強(qiáng)制日內(nèi)平倉，不要做頻繁的交易就好。

要保證成交，就不能人為地控制滑點(diǎn)，因?yàn)橛袝r(shí)行情波動很大，要超價(jià)甚至有時(shí)可能要超十跳才能保證成交。實(shí)盤中我設(shè)了5~10跳去保證成交，如果保證不了成交，可能就會錯(cuò)過或者不能平倉，這個(gè)損失更大。小周期的話，實(shí)盤滑點(diǎn)一般可能就一跳，應(yīng)該不超過兩跳，超過兩跳可能就沒辦法盈利。實(shí)盤中的滑點(diǎn)我沒有太多關(guān)注，因?yàn)閷?shí)盤是盈利的，測試也是盈利的，具體的滑點(diǎn)有多少我也沒研究，不能由于滑點(diǎn)因小失大。