七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

張希海：

威海天合私募基金管理有限公司總經(jīng)理

2006年進(jìn)入外匯期貨交易市場(chǎng)，2010年轉(zhuǎn)戰(zhàn)國(guó)內(nèi)股指期貨，2015年涉足國(guó)內(nèi)商品期貨，兼做套利，2016年涉足商品期權(quán)。主要以程序化交易的方式參與期貨市場(chǎng)。

精彩觀點(diǎn)：

有的時(shí)候，他們（高手）的一句話，就會(huì)避免我們少走很多彎路。

在股票、期貨、外匯中成為贏家，信心、耐心、決心缺一不可。

越是有鮮花的地方越有可能是陷阱。

程序化交易適合職業(yè)投資者；主觀交易，適合賭徒。

在沒有充分準(zhǔn)備好，就貿(mào)然踏入這個(gè)殘酷的市場(chǎng)，必將成為韭菜。

我剛到外匯期貨市場(chǎng)上面就經(jīng)歷了幾次爆倉(cāng)，爆倉(cāng)是非常痛苦的。

這個(gè)行業(yè)這么容易虧錢，豈不是賺錢也很容易！

快樂比痛苦多，沒有期貨就沒有我的今天。

獨(dú)處中安然自得，才會(huì)在喧囂中坦然自若。

做金融只要是加杠桿風(fēng)險(xiǎn)都是很大的。

全國(guó)有幾十萬(wàn)人在研究期貨程序化策略，都在幾幅K線圖里面發(fā)現(xiàn)所能出現(xiàn)的任何一個(gè)獲利機(jī)會(huì)。

程序化交易重點(diǎn)是如何將合適的策略在合適的時(shí)間放在合適的市場(chǎng)。

商品期貨程序化剛開始是研究策略，后來(lái)是研究組合，再后來(lái)就是風(fēng)險(xiǎn)控制、策略管理了。

多策略、多品種、多周期分散化投資是對(duì)于無(wú)法預(yù)知未來(lái)行情的一種保護(hù)。

程序化交易一般不建議做農(nóng)產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)商品期貨程序化最主流的交易周期就是30分鐘，60分鐘，我們也不例外。

我們的策略庫(kù)里面有100多個(gè)策略，選出來(lái)運(yùn)用了30多個(gè)，有趨勢(shì)、震蕩、對(duì)沖3大類，基于指標(biāo)、數(shù)學(xué)公式、均線、突破等原理。

沒有最好的策略，只有最好的組合。

每個(gè)策略的入場(chǎng)規(guī)則是不一樣的，開倉(cāng)點(diǎn)位比較分散。

（螺紋鋼）在以前的10幾年從來(lái)沒有出現(xiàn)這么長(zhǎng)時(shí)間大幅震蕩的行情。

做套利要控制好倉(cāng)位，才能拿的住單子。

套利的單子最好在交割前一個(gè)月平倉(cāng)，臨近交割月就會(huì)有逼倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

一家私募基金最重要的社會(huì)責(zé)任是引導(dǎo)正確的投資理念，為社會(huì)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

七禾網(wǎng)1、張總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。就您看來(lái)，不管是股票、期貨還是外匯，一般來(lái)說(shuō)，要想成為市場(chǎng)贏家，必須具備哪些素質(zhì)和能力？

張希海：感謝七禾網(wǎng)能提供這次機(jī)會(huì)和大家聊聊期貨，從2015年以來(lái)我就經(jīng)?？雌吆叹W(wǎng)，尤其是采訪一些期貨高手的文章。七禾網(wǎng)和期貨高手之間的對(duì)話，往往是期貨投資者最想了解的，這里面提問(wèn)也有很大學(xué)問(wèn)，知道金融方面哪些是最難解決的問(wèn)題，要有千斤力才能四兩撥千斤，看來(lái)七禾網(wǎng)自身也有高手。要是讓新手或者不懂金融的主持人去采訪期貨高手，那么也只能聊聊成長(zhǎng)的經(jīng)歷，不能給期貨投資者帶來(lái)干貨，也不值得深入去閱讀。李嘉誠(chéng)、馬云的成功經(jīng)歷我們是復(fù)制不了的，但是如果在金融投資領(lǐng)域，和高手交朋友，多和高手交流，學(xué)習(xí)高手的經(jīng)驗(yàn)，那么自己就會(huì)少走些彎路，進(jìn)步就會(huì)快一些，成功也就會(huì)快一些。七禾網(wǎng)提供了這么一個(gè)平臺(tái)，讓一些基金公司大佬給我們解答一些棘手的問(wèn)題，在這個(gè)方面七禾網(wǎng)走在了國(guó)內(nèi)金融網(wǎng)站的前列。高手的觀點(diǎn)值得我們?nèi)W(xué)習(xí)，您采訪的每一篇文章我都會(huì)經(jīng)常翻看，在不同時(shí)期來(lái)看，都會(huì)有不同的收獲，有的時(shí)候，他們的一句話，就會(huì)避免我們少走很多彎路。有一句話這樣說(shuō)：讀萬(wàn)卷書不如行萬(wàn)里路，行萬(wàn)里路不如閱人無(wú)數(shù)，閱人無(wú)數(shù)不如名師指路，名師指路不如貴人相助，貴人相助不如自己領(lǐng)悟，自己領(lǐng)悟還得讀萬(wàn)卷書。

做期貨主要是堅(jiān)持的能力、學(xué)習(xí)的能力、領(lǐng)悟的能力。我覺得想在股票、期貨、外匯中成為贏家，信心、耐心、決心缺一不可。在這個(gè)市場(chǎng)上面都是老手賺新手的錢，機(jī)會(huì)只屬于有準(zhǔn)備的人。古之成大事者，不惟有超世之才亦有堅(jiān)忍不拔之志也。一般來(lái)說(shuō)基金公司經(jīng)理的成長(zhǎng)需要5年到10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，要守得住清靜，耐得住寂寞，持續(xù)學(xué)習(xí)不懈怠，深入研究常反思，正所謂“寧?kù)o以致遠(yuǎn)，淡泊以明志”，要能靜下心來(lái)坐得住，自制力強(qiáng)，遠(yuǎn)喧囂，只有這樣自律自省，才有希望在金融投資領(lǐng)域取得成功。

七禾網(wǎng)2、為什么大部分人做股票、期貨或外匯必然會(huì)成為輸家？

張希海：金融投資領(lǐng)域大多是零和市場(chǎng)，不可能大部分人盈利，如果大部分人都盈利，市場(chǎng)就無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)運(yùn)作下去了。二八定律非常適合金融市場(chǎng)，在其他的領(lǐng)域也大部分是這樣的，賺大錢的在哪個(gè)行業(yè)里面都是少數(shù)，世界上20%的富人掌握了80%財(cái)富。做金融的在外表來(lái)看太簡(jiǎn)單了，輕輕松松在辦公室里面敲擊鍵盤，錢就來(lái)了，門檻比較低，眾人趨之若鶩，看幾本書，學(xué)學(xué)K線基本知識(shí)，了解幾個(gè)指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)幾個(gè)簡(jiǎn)單的小竅門就覺得獲得了交易的圣杯，越是有鮮花的地方越有可能是陷阱，天上沒有掉餡餅的事，世界不會(huì)存在這么簡(jiǎn)單就能夠獲利的好事。“上船開寶馬，下船進(jìn)丐幫”就是對(duì)于新手進(jìn)入期貨的真實(shí)寫照。試想下，如果在一個(gè)市場(chǎng)上面新手敲擊鼠標(biāo)鍵盤就能穩(wěn)定獲取高利潤(rùn)，那么老手豈不都是億萬(wàn)富豪了？做期貨十年二十年仍然虧損的大有人在！

歷數(shù)期貨界自殺的高手們，往往和賭場(chǎng)里面的賭徒?jīng)]有區(qū)別，最后都敗在某一階段重倉(cāng)上面了。期貨是杠桿交易，在杠桿作用下資金是受不了期貨市場(chǎng)的大幅波動(dòng)的。尤其是手動(dòng)交易心態(tài)不好控制，手動(dòng)交易往往都是看得準(zhǔn)的行情重倉(cāng)獲利，他們是因重倉(cāng)而獲得暴利的，別人說(shuō)的話怎么能聽得進(jìn)去？眾人吹捧其交易風(fēng)格犀利，以大師身份游走于各大期貨講壇，怎么會(huì)改變風(fēng)格？江山易改，本性難移，常在河邊走，哪有不濕鞋，如果不改變手動(dòng)重倉(cāng)風(fēng)格，今天不踩雷明天踩，早早晚晚能遇上，哪里來(lái)的錢，就要回到哪里去，這些就是手動(dòng)交易難以避免的劣勢(shì)。程序化交易適合職業(yè)投資者；主觀交易，適合賭徒。在沒有充分準(zhǔn)備好，就貿(mào)然踏入這個(gè)殘酷的市場(chǎng)，必將成為韭菜。機(jī)構(gòu)大多采用程序化交易，可以說(shuō)程序化是機(jī)構(gòu)的必備工具。也正是因?yàn)闄C(jī)構(gòu)采用了程序化，才有了“散戶賺錢是偶然的，機(jī)構(gòu)賺錢是必然的”的結(jié)果。

七禾網(wǎng)3、期貨市場(chǎng)，給您帶來(lái)的快樂更多，還是痛苦更多？為什么？

張希海：我剛到外匯期貨市場(chǎng)上面就經(jīng)歷了幾次爆倉(cāng)，爆倉(cāng)是非常痛苦的。從2006年剛開始的幾年，多少個(gè)不眠之夜，當(dāng)時(shí)能讓我在這個(gè)市場(chǎng)上面堅(jiān)持下來(lái)的信條就是，這個(gè)行業(yè)這么容易虧錢，豈不是賺錢也很容易！在做期貨中學(xué)會(huì)了建網(wǎng)站，寫文章，間接地成就了我的實(shí)體行業(yè)，實(shí)體行業(yè)成功了以后，2013年才開始在期貨市場(chǎng)上面慢慢開始獲利，快樂比痛苦多，沒有期貨就沒有我的今天。

七禾網(wǎng)4、這么多年期貨做下來(lái)，您對(duì)交易最大的感悟是什么？期貨對(duì)您的人生有何重要影響？

張希海：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，性格慢慢就變了。我不太喜歡過(guò)多的社交，喜歡安靜，在期貨中得到了這份安靜，過(guò)自己喜歡的生活，金融行業(yè)更符合我的性格。獨(dú)處中安然自得，才會(huì)在喧囂中坦然自若。其次，就是在期貨市場(chǎng)里面你只要努力，一般會(huì)得到回報(bào)；其他行業(yè)則不然，辛苦幾年遇到行業(yè)整體衰退，還得從頭再來(lái)。期貨市場(chǎng)是選擇大于努力的地方。