年末炒金熱再起三年平均上漲21%

年關(guān)將至，理財產(chǎn)品市場風(fēng)潮再次掀起。預(yù)期收益率上升、黃金投資潮興起等現(xiàn)象比比皆是。

“由于黃金整體表現(xiàn)良好，因此和黃金掛鉤的理財產(chǎn)品平均收益性好于掛鉤其它標(biāo)的理財產(chǎn)品?！毙钦怪袊鴤€人銀行投資及保險產(chǎn)品部總監(jiān)孔淑妍告訴理財周報記者。

“支持金價上揚的因素仍然存在，金價最終可望升至每盎司2000美元，甚或更高的水平?！焙闵斮Y部回應(yīng)道。

黃金銷售盛況尤甚

每逢年底，理財產(chǎn)品交易市場都異?；鸨４汗?jié)將至，盛況尤甚。

“眼下的市場，黃金理財產(chǎn)品的收益最高，不久前剛到期的95%保本黃金基金掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)產(chǎn)品EZCZ，一年期產(chǎn)品，到期收益為17.08%，甚至高于黃金本身的上漲幅度。”星展徐家匯支行的理財經(jīng)理說。

一方面是黃金理財產(chǎn)品的脫銷，一方面則是實物黃金、紙黃金大行其道。

在走訪調(diào)查過程，多家銀行理財經(jīng)理表示：“黃金理財產(chǎn)品已經(jīng)賣完了，暫時沒有，不過可以直接買黃金?！?/div>

“不好意思，稍等，又一個打電話咨詢黃金購買事宜的?！逼职l(fā)上海肇嘉浜路支行的客戶經(jīng)理說道。理財周報記者前來咨詢黃金產(chǎn)品時，這位理財經(jīng)理的手機兩度響起，咨詢事宜皆為黃金產(chǎn)品。

在走訪調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，工行、交行、浦發(fā)等均為銷售黃金產(chǎn)品的主要銀行。而黃金產(chǎn)品銷售的方式，一般分為兩種，用于收藏的實物黃金和用于增值的紙黃金。

交行肇嘉浜路支行的客戶經(jīng)理告訴記者，年關(guān)黃金類產(chǎn)品很好賣，一類是交行自行售賣并可回收的沃德金，另一類是該行不可回收的藝術(shù)金。前者是投資者為了賺取黃金的差價而買，后者則用于送禮或者保藏用。

提及這兩類產(chǎn)品的售賣價格，上述理財經(jīng)理表示，“第一類是按照上海黃金交易所每天9：10的實時金價+9～12元/克，第二類則有固定的價格?！?/div>

據(jù)了解，浦發(fā)、交行、工行等多家銀行的“紙黃金”業(yè)務(wù)投資起點僅為10克。按照上海金交所近期Au9999收盤價，“紙黃金”市場價在每克330元左右。也就是說，以當(dāng)前的金價水平，“紙黃金”的門檻只有3300元左右。

黃金三年平均值上升21%，黃金產(chǎn)品收益偏高

業(yè)內(nèi)熟知，掛鉤黃金理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)主要依賴于兩個方面：一個是黃金的表現(xiàn)，一個是產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。

“近三年來，黃金整體處于不斷上揚的走勢，2009年上升24%、2010年上升29%，2011年幅度不大，僅為10%，但三年來上升的平均值為21%。2011年，9月末，黃金上升至最高1920美元／盎司的位置，但受歐債危機影響，黃金價格回落調(diào)整，當(dāng)年仍收高，漲幅近7%?！毙钦怪袊鴤€人銀行投資及保險產(chǎn)品部總監(jiān)孔淑妍在接受理財周報記者采訪時表示。

縱觀2001-2010年的10年的黃金市場，黃金十年牛市，上漲幅度有6倍多。

其間有過五次較大規(guī)模的調(diào)整，調(diào)整幅度從13%至34%不等，從中長期看來，黃金理財收益超過諸多其它理財種類。

“從結(jié)構(gòu)上看，如果產(chǎn)品是保本類的，由于本金受到有效保障，因此收益性盡管好于市場同期定存，甚至接近定存的二倍左右，但與黃金實際漲幅相比，略為遜色。如果產(chǎn)品本金為部分保本機制，那么產(chǎn)品到期收益就較好，甚至超過黃金本身的漲幅。”孔淑妍說。

多家外資行看好黃金投資機會

“近期金價下跌大抵只反映美元上揚。長遠(yuǎn)一點看，環(huán)球金融危機發(fā)生以來的幾年間，黃金仍為少數(shù)每年可帶來雙位數(shù)字回報的資產(chǎn)。既然支持金價上揚的因素仍然存在，金價最終可望升至每盎司2000美元，甚或更高水平。”恒生中國財資部表示。

受訪中，多位中資大行的貴金屬業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人也看好黃金的投資機會。

“目前通脹仍然較高，有利黃金上漲，黃金具有抗通脹的特點。加上全球貨幣仍呈現(xiàn)低息與零息，持有黃金的機會成本較小。各國央行增持黃金作為外匯儲備結(jié)構(gòu)的調(diào)整，已經(jīng)成為趨勢?！?/div>

“黃金目前仍有上升的空間，美元的利率調(diào)升是全球貨幣利率調(diào)降的風(fēng)向標(biāo)，而根據(jù)美聯(lián)儲的會議紀(jì)錄，美元最早升息時間也會在2013年，因此，黃金在上漲環(huán)境維持不變。全球危機不斷，從次貸到歐債，再到未來美國的債務(wù)及CDS違約的可能性，危機的影響程度與頻率也在不斷的增加。在這個背景下，黃金天然的避險性將得到更好的體現(xiàn)?！毙钦广y行研究認(rèn)為，“黃金在2012年仍具備上升空間，有可能達(dá)到2100美元／盎司的高位?！?/div>

“不過，投資者需要注意的是，由于近年來黃金的漲價大部分由投資需求推動，若環(huán)球流動性突然大幅減少，即市場出現(xiàn)信貸緊縮，引致資金從金市流出，可能令黃金出現(xiàn)短暫大幅回吐?！笨资珏硎尽?/div>

“對于黃金本身，長期來說，不應(yīng)該是一個太好的投資，因為黃金是一個零利率或負(fù)利率的產(chǎn)品，不過可以投資擁有黃金的公司，一則可以享受黃金上漲的好處，一則有派息和分紅。只要經(jīng)濟在增長，黃金不會一直居于太高位，花旗認(rèn)為，黃金未來三個月的目標(biāo)價格為1750?！被ㄆ熘袊闶坫y行研究與投資分析主管邱思甥說。

提及對偏愛黃金的投資者的建議，花旗個人銀行產(chǎn)品主管王穎認(rèn)為，關(guān)于黃金理財產(chǎn)品，一種是短期內(nèi)看跌看漲，走勢一致會從中受益，走勢相反至少會有保本的機會。

還有一種是從黃金波動中受益，只要黃金的價格在一定范圍內(nèi)波動，波動性越大，獲得的受益越高。

“建議黃金的最佳存儲比例應(yīng)占家庭總資產(chǎn)的5%至10%。喜歡短期投資的朋友，建議選擇賬戶金，也就是‘紙黃金’，進(jìn)行24小時實時交易?！逼职l(fā)的一位理財經(jīng)理建議。

責(zé)任編輯：翁建平

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