期貨中國6、不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是雞肋業(yè)務(wù)，很難收到錢，因此沒有足夠的重視，也沒有花大氣力去推廣。對(duì)這種現(xiàn)象，您怎么看？

馮軍：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)需要理念和戰(zhàn)略領(lǐng)先。一方面， 期貨投資咨詢業(yè)務(wù)對(duì)目前的期貨公司來說本來就是一項(xiàng)很好的新業(yè)務(wù)，需要專心、專業(yè)、專門的思想理念安排開展業(yè)務(wù)，這就是從市場(chǎng)的深度為CTA期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)做專業(yè)水平的鋪墊，特別是思維方式的大調(diào)整。我并不同意一些期貨公司說的收不到錢的說法。你幫不到人家投資者，當(dāng)然收不到錢。我1995年在上海就曾收到一年幾十萬的資訊費(fèi)，現(xiàn)在整個(gè)資訊市場(chǎng)徹底變了，思路也要變，方法更要變。另一方面，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)后，已經(jīng)緊跟了海外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試水，這就是從市場(chǎng)的廣度為CTA期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備，不然的話，這個(gè)市場(chǎng)有可能是外來的和尚多念經(jīng)了。原有的期貨公司研發(fā)人員按自己的思路寫寫報(bào)告發(fā)到網(wǎng)上一曬，不知有多少客戶在看，有沒有用都不知道，那是一廂情愿的事情。這樣時(shí)代一去不復(fù)返了。

本人非常同意新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝先生的理念：在全球范圍內(nèi)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建、信息鏈構(gòu)建、服務(wù)鏈構(gòu)建，這就是一個(gè)有理想的期貨公司要做的事。

因此，在這里可以得出這樣的結(jié)論：期貨投資咨詢業(yè)務(wù)能做出高水平并能得到客戶贊許的期貨公司就有可能做好CTA期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，海外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也能主動(dòng)式做到專業(yè)高水平的，就更有可能在全球市場(chǎng)做好CTA業(yè)務(wù)。否則，CTA期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也就只是一個(gè)口號(hào)而已，只是一塊業(yè)務(wù)牌照而已。

期貨中國7、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是收費(fèi)業(yè)務(wù)，它應(yīng)是主要針對(duì)高端客戶的服務(wù)，它能為高端客戶提供怎樣的增值服務(wù)？

馮軍：期貨投資咨詢可以為高端客戶提供系統(tǒng)解決方案。期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生說是為了給貿(mào)易商和農(nóng)民提供避險(xiǎn)的場(chǎng)所，發(fā)展到今天至少也演變成為爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)的平臺(tái)。這里的高端客戶有兩層含義: 一是，具體市場(chǎng)中的投機(jī)大戶、套期保值客戶和對(duì)沖套利客戶；二是，具體市場(chǎng)外的政府、政府相關(guān)部門、整個(gè)行業(yè)、行業(yè)龍頭、行業(yè)投資者等。后者的戰(zhàn)略思想、戰(zhàn)術(shù)行動(dòng)及其默契配合才是國家戰(zhàn)略、行業(yè)戰(zhàn)略的最高體現(xiàn)。很顯然，作為第一層次的高端客戶須要獲得或者保證下列要素的全部或者部分：專項(xiàng)持續(xù)培訓(xùn)、人才適當(dāng)安排、管理咨詢、操作流程、制度設(shè)計(jì)；宏觀、基本面和技術(shù)面有效信息的收集、處理和提供，這些信息如何加工成不同程度、不同模式、不同對(duì)象可以使用的服務(wù)商品；在此基礎(chǔ)上，才可以為不同級(jí)別的投機(jī)、套保和對(duì)沖套利客戶提供交易策略、方案和咨詢服務(wù)；以上三個(gè)層次里面的諸多要素須要借助信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)最有效率和最有效益的最高目標(biāo)，程序化交易設(shè)計(jì)與運(yùn)用和信息管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)與運(yùn)用是現(xiàn)在和未來必須要使用的手段和平臺(tái)工具，當(dāng)然這里程序化交易設(shè)計(jì)可以包含在信息管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)里面的。期貨公司做好了以上這些準(zhǔn)備才有可能為國家利益和行業(yè)利益服務(wù)。

期貨投資咨詢的最高手段是期貨金融服務(wù)云。最后，有了系統(tǒng)解決方案提供和服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，通過信息平臺(tái)的搭建，整合資訊業(yè)、金融業(yè)、信息業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、服務(wù)業(yè)、咨詢業(yè)六個(gè)方面的資源，設(shè)計(jì)成為不同類型客戶服務(wù)鏈產(chǎn)品，靜態(tài)動(dòng)態(tài)設(shè)計(jì)成為不同類型客戶的投資模式或者說交易贏利模式，然后在云計(jì)算的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)讓不同類型客戶按需自助服務(wù)、通過網(wǎng)絡(luò)訪問、與地點(diǎn)無關(guān)的資源池、快速伸縮性、按使用付費(fèi)，這就是以后可能實(shí)現(xiàn)的期貨金融服務(wù)云。如果將線上和先下結(jié)合操作，競(jìng)爭(zhēng)力劇增。

期貨中國8、期貨公司和相關(guān)服務(wù)人員具應(yīng)該體怎么做好期貨投資咨詢服務(wù)？

馮軍：我的觀點(diǎn)很明確，有目標(biāo)的具有生產(chǎn)力的研發(fā)做好了，期貨投資咨詢的業(yè)務(wù)至少一半也做好了，甚至于公司的門面也有了，只是為了公司門面做研發(fā)的公司只會(huì)獲得適得其反的效果：比如，由于目前，期貨公司的任何形式的分析報(bào)告因?yàn)椴恍枰惺軄碜钥蛻舻膲毫拓?zé)任，就不可能做到每一份報(bào)告都是極致的品質(zhì)，這恰恰是這種期貨金融分析要做得好的關(guān)鍵，因此，總有一些報(bào)告寫得不好、或者根本就是沒有用，甚至還錯(cuò)誤百出。然后，公司花了很多的人力物力培養(yǎng)了所謂的研發(fā)人員，研發(fā)人員也好歹花了很多心血的工作成果沒有被客戶認(rèn)可、也沒有客戶在看。好了，那總有研發(fā)人員寫得好的報(bào)告，總有一些研發(fā)人員很有水平，客戶就總是沒有正確的看待和使用這些報(bào)告，也就長(zhǎng)期得不到客戶的重視和認(rèn)可。而且永遠(yuǎn)難以形成良性循環(huán)。

很清楚，這一半做好了，后一半與市場(chǎng)對(duì)接也有可能做好，如果能夠針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈客戶、機(jī)構(gòu)客戶、專業(yè)客戶提供細(xì)分的投機(jī)、對(duì)沖套利、期現(xiàn)貨套利、套保風(fēng)險(xiǎn)管理或者其中的組合， 客戶覺得確實(shí)是有一定的幫助，那么，這樣的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)就做到了一定的軌道上。反過來，就能夠真正的推動(dòng)研發(fā)生產(chǎn)力的發(fā)展和深化，也就是路可以走得越寬越遠(yuǎn)。

期貨中國9、您覺得期貨公司能否借助期貨投資咨詢業(yè)務(wù)獲得發(fā)展的動(dòng)力？

馮軍：期貨投資咨詢是打造商品期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈，構(gòu)建期貨金融服務(wù)商業(yè)模式的系統(tǒng)武器。21世紀(jì)的商業(yè)是講究商業(yè)模式制勝之道的世紀(jì)。期貨公司作為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)要脫穎而出，在激烈無序競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)國家戰(zhàn)略、社會(huì)戰(zhàn)略和企業(yè)戰(zhàn)略三重責(zé)任，就必須走正確的道路，創(chuàng)新和設(shè)計(jì)自己可以復(fù)制自己，別人很難復(fù)制你的商業(yè)模式。將資本的力量、機(jī)制的力量、營銷系統(tǒng)的力量、電子商務(wù)的力量、團(tuán)隊(duì)模式的力量、戰(zhàn)略系統(tǒng)的力量有機(jī)結(jié)合，變成成長(zhǎng)的力量。

期貨中國10、在當(dāng)下的期貨和現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)的互動(dòng)生態(tài)中，期貨公司與客戶的互動(dòng)生態(tài)中，期貨公司應(yīng)該如何作為才能獲得這種發(fā)展的動(dòng)力？

馮軍：目前，期貨公司作為商品期貨產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的節(jié)點(diǎn)、作為期貨信息流的匯集點(diǎn)，具有打造商品期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈的天然優(yōu)勢(shì)：如，產(chǎn)業(yè)鏈的主要環(huán)節(jié)生產(chǎn)商、貿(mào)易商、制造商和消費(fèi)終端商需要參與期貨市場(chǎng)的就都在期貨公司接受服務(wù)，而期貨公司的專業(yè)人員具有綜合宏觀、基本面和技術(shù)面的信息流和視野技能。 所以，我們?cè)O(shè)想期貨公司設(shè)計(jì)從培訓(xùn)學(xué)習(xí)、人才培養(yǎng)、產(chǎn)業(yè)信息調(diào)研、行情研發(fā)、投資咨詢、投資套保套利方案、操盤培訓(xùn)指導(dǎo)、現(xiàn)貨渠道、期貨經(jīng)紀(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、制度建設(shè)、贏利模式設(shè)計(jì)等12個(gè)方面的內(nèi)容裝入以上提到的六方面力量里面，就能夠變成成長(zhǎng)的力量機(jī)制。這將是期貨公司金融服務(wù)鏈或者說期貨金融服務(wù)系統(tǒng)的創(chuàng)建?？蛻魧⒛軌颢@得部分或者全部的專業(yè)服務(wù)，需要全部或者大部的服務(wù)就是從期貨公司獲得系統(tǒng)解決方案了。

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沈良訪談?wù)?br/>2012-12-26