股指：
1、歐洲債務(wù)危機擴散引發(fā)全球系統(tǒng)性風險。昨日亞洲市場跟隨下跌，日韓臺股指跌幅均在2%以上。滬深300低開震蕩，收盤跌1.81%，周期股能源、有色、金融領(lǐng)跌市場，消費醫(yī)療相對跌幅較小。外圍因素對市場有擾動，但股指走勢取決于自身。
2、昨日公布貨幣數(shù)據(jù)，6月M2同比15.9%，增長13.1%，兩項均好于預期，其中6月M2預期值為15%。M2-M1差值小幅擴大。信貸數(shù)據(jù)方面，6月人民幣貸款增加6339億元，稍好于6000億的預期值。
3、股指持倉上，多空大幅減持。但國泰君安減空增多，凈空頭減少700手。
4、上海資金利率延續(xù)全面回落。其中隔夜利率昨日回落近160個基點，為5月中旬以來最低值，7日、14日利率也分別回落45和15個基點。
5、銀監(jiān)會近日下發(fā) 《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該辦法將風險資產(chǎn)權(quán)重上調(diào), 商業(yè)銀行資本及核心資本充足率面臨不足，銀行補足資金缺口在5000億以上。該辦法對銀行負面，不過在5月底市場已有預期。
6、溫家寶表示"控通脹"仍放首位的宏調(diào)基調(diào)不變前提下，也需要保增長。與上半年調(diào)控通脹為主的口徑有所不同。
7、意大利成功出售債券，意大利股指昨日反彈1.18%。穆迪下調(diào)愛爾蘭信用評級，壓制市場。歐洲50指數(shù)與標普500分別跌0.58%和0.44%。商品市場上，黃金創(chuàng)新高，漲0.9%，原油收回前日跌幅，昨日漲2.4%。
8、外圍因素對市場有擾動，但股指走勢取決于自身。今日公布半年數(shù)據(jù)，經(jīng)濟讀數(shù)將在預期內(nèi)放緩。目前點位偏低，下跌空間有限。
 
橡膠：
1、歐洲CDS大幅度上漲，意大利股票下跌4%后收盤上漲1%，美國公開市場委員會會議紀要暗示美聯(lián)儲可能考慮實施進一步刺激措施
2、天膠每次回落后都會得到一些現(xiàn)貨買盤
3、外盤原料相對弱
4、天膠與合成膠比價處理歷史低位區(qū)域，對天膠形成支撐，可能會讓部分合成膠的消費轉(zhuǎn)化到天膠上
5、內(nèi)外比價繼續(xù)上升，同時7-9月差基本消化
6、羅杰斯表示如果全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)好，我將從大宗商品中獲益。若經(jīng)濟惡化，它們(主要國家央行)將發(fā)行更多貨幣，我也將從商品市場中盈利
小結(jié)：重新進入?yún)^(qū)間
 
鋼材
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)回暖。其中建筑鋼材市場穩(wěn)中小漲；熱軋板價格小幅上漲；冷板市場價格小幅反彈；中厚板價格震蕩盤整；涂鍍市場穩(wěn)中趨強；帶鋼價格繼續(xù)上漲；焊管價格繼續(xù)上探；無縫管價格報價暫穩(wěn)；型材市場弱勢下滑。
2. 三大礦山目前正利用其強勢地位頻繁進行現(xiàn)貨招標，"使國內(nèi)的鋼廠和貿(mào)易商都來參加，相互競價，價高者得，從而達到推高礦價的目的。"
3. 部分地區(qū)采取的限電措施對冶金行業(yè)的影響尚不明顯。多家鋼鐵、有色金屬企業(yè)有關(guān)人士表示，目前限電措施對企業(yè)的影響很小。不過若接下來形勢進一步發(fā)展，可能會影響企業(yè)的部分產(chǎn)量。
4.機構(gòu)方面，永安、海通、中鋼減持多單。
5.上海三級螺紋4800（+20），二級螺紋4710（+30），北京三級螺紋5090（+20），沈陽三級螺紋5150（+30），上海6.5高線4800（+30），5.5熱軋4770（+20），唐山鐵精粉1365（+10），唐山二級冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4390（+20）。
6.期貨與原料端的連日上揚帶動了下游成品材的跟漲，現(xiàn)貨市場成交也有一定好轉(zhuǎn)，有利于近期行情上行。但淡季里此次上漲的持續(xù)性還要關(guān)注下游需求能否被有效帶動。
 
黃金：
1、美聯(lián)儲暗示將推出更多寬松政策，穆迪下調(diào)愛爾蘭評級，在多種利好因素的提振下，現(xiàn)貨金最終溫和收高，盤中一度逼近紀錄高點1574.60美元/盎司水平。
2、美聯(lián)儲周二公布的6月會議記錄顯示，如果經(jīng)濟復蘇過慢從而難以拉低失業(yè)率且同時通脹如預期般放緩，一些美聯(lián)儲官員傾向于推出更多寬松貨幣政策。
3、穆迪周二將愛爾蘭外幣和本幣國債評級由BAA3下調(diào)至BA1，穆迪稱，歐盟/IMF救助計劃后愛爾蘭將需要進一步官方金援的可能性提高。
4、美國6月份IBD消費者信心指數(shù)降至41.4，不及5月份的44.6；美國5月貿(mào)易赤字為502.3億美元，為2008年10月的595億美元以來最高，市場預估為赤字440億。
5、SPDR黃金ETF持倉為1225.41噸（+20）；巴克來白銀ETF基金持倉為9500.57噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為100.1萬盎司（0萬盎司）。
6、美國十年期實際利率為0.63%（-0.06）；金銀比價為43.15（-0.25）。COMEX銀庫存為100.9億盎司（+112.28萬盎司）。COMEX黃金庫存為1138.1萬盎司（0萬盎司）倫敦白銀1年期拆借利率為0.018%（+.001），黃金的拆借利率為0.41%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 空付多。
7、實際利率水平仍舊是支撐黃金的重要因素，近期黃金處于季節(jié)性需求淡季+中國黃金轉(zhuǎn)為多付空，使得黃金下方支撐并不穩(wěn)固，但是歐債問題帶來宏觀不確定性，令黃金表現(xiàn)強勁。近期白銀的庫存持續(xù)大幅上升，遠期利率持續(xù)走高，對白銀較為不利。

焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場走貨良好，商家心態(tài)還算樂觀。近日，鋼坯市場價格大幅上調(diào)后，鋼廠受鋼坯拉漲影響開始恢復生產(chǎn)，鋼材價格小幅上漲。鋼廠近期對焦炭采購適度放量，使焦企對后期焦炭市場發(fā)展方向有較強信心。
2、天津港焦炭場存175.46萬噸（+0.3）秦皇島煤炭庫存733.8萬噸（-5.9）
3、秦皇島5800大卡動力煤平倉價900（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050（0）
4、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間；成本端因為煤炭資源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動的可能性?。辉阡摬男枨蠓€(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)。期貨價格有所上漲，但是高估程度不太大，目前需關(guān)注倉單是否增加。

銅鋁
1、LME銅成交10萬手，持倉27.8萬手，減408手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C20美元/噸，庫存持平，注銷倉單減375噸。 LME鋁成交20.28萬手，持倉69.45萬手，增9322手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C31美元/噸，庫存減6500噸，注銷倉單減 6525噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水100元/噸到升水20元/噸，平水銅成交價格71050-71150元/噸， 升水銅成交價格71120-71220元/噸。滬期銅低開低走，現(xiàn)銅貼水進一步縮窄，好銅報價持堅，尤其是貴溪銅，已轉(zhuǎn) 貼水為小幅升水，與平水銅拉開價差。無論中間商或下游消費企業(yè)均入市有限，因其對71000元/噸支撐存有觀望心 態(tài)，有待走勢明朗后再做操作。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17470-17500元/噸，升水40-升水70元/噸，低鐵鋁 17500-17540元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格17470-17500元/噸。滬期鋁當月重心下沉拖累現(xiàn)鋁跌破17500元/噸一線，鋁 價持續(xù)走跌促使貿(mào)易商積極出貨，但并未激起采購商逢低接貨的熱情，市況成交有限。

鉛鋅
3、LME鋅成交9.99萬手，持倉25.48萬手，增636手。現(xiàn)貨對三個月貼水C26.5美元/噸，庫存減900噸，注銷倉單減 900噸。LME鉛成交5.16萬手，持倉11.75萬手。現(xiàn)貨對三個月轉(zhuǎn)為貼水C10美元/噸，庫存增1925噸，注銷倉單減 1625噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日滬期鉛低開后弱勢震蕩，但因河南地區(qū)冶煉廠受環(huán)保影響有減產(chǎn)現(xiàn)象，對現(xiàn)貨價格有一 定支撐，國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛馳宏鋅鍺報價多集中在16720-16780元/噸，對1109鉛期貨合約主力貼水進一步收窄至350 -400元/噸，同時，市場鮮有耳聞南方鉛報價。其他鉛如金利、白銀、金冠鉛等多報在16650-16700元/噸。因套利 空間不斷縮小，貿(mào)易商多持貨觀望，市場交投淡靜。今滬期鋅主力窄幅區(qū)間盤整，運行于17800-17900元/噸一線平 臺，0號鋅成交于17580-17630元/噸區(qū)間，對1109合約貼水在260-280元/噸區(qū)間，1號鋅成交于17550元/噸區(qū)間，對 1109合約貼水于310元/噸附近，貼水縮窄貿(mào)易商接貨意愿較低，下游逢低少量采購，但因仍看空后市，采購量并不 大。
綜合新聞：
5.河南鉛冶煉企業(yè)近期環(huán)保檢查，但預計影響不大。
6.美國5月銅出口環(huán)比增長40.9%，同比下滑45.4%。美國5月鋁出口環(huán)比下滑56.3%，同比增長75.8%。
7.今日發(fā)布上半年國民經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)。
結(jié)論：金屬回調(diào)后預計震蕩整理。

大豆
1、商品普跌，資金撤離，豆類回調(diào)，油粕比繼續(xù)走弱，棕油領(lǐng)跌。大豆增倉16334手，豆粕減倉38276手，豆油減倉3176手，棕櫚油增倉15688手，菜油減倉3232手。油脂庫存壓力小，但上方受制于限價政策，維持區(qū)間走勢的看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在緩慢恢復。夜盤CBOT大豆收高，受玉米和原油強勢提振。7月大豆的供求報告基本處于市場預期之內(nèi)。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-3.97%(巴西大豆)，9月壓榨利潤-2.04%；1月壓榨利潤為-0.29%，5月壓榨利潤為1.29%。豆油現(xiàn)貨進口虧損937，豆油9月進口虧損492，1月進口虧損365，5月進口虧損113。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損425，9月進口虧損119，1月進口盈利58。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8850(+0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9700(+50)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3220 (+0)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10200(+0)。青島港進口大豆分銷價3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存51.1(-0.7)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存652.7(-5.2)萬噸。
5、7月12日國家臨時存儲移庫大豆交易結(jié)果：全部流拍。
6、豬價低位時代難重現(xiàn) 最快明年出現(xiàn)拐點。
7、AgRural：巴西11/12年度大豆種植面積將增加約3%，達到創(chuàng)紀錄的2490萬公頃。
8、USDA7月報告美國大豆供需：美豆種植面積從7660萬英畝下調(diào)至7520萬英畝，單產(chǎn)維持43.4不變，產(chǎn)量下降6000萬蒲；同時因為出口數(shù)據(jù)疲弱，美豆陳作出口下調(diào)3000萬蒲，新作出口下調(diào)2500萬蒲；陳作結(jié)轉(zhuǎn)庫存從1.8億蒲上調(diào)至2億蒲，新作結(jié)轉(zhuǎn)庫存從1.9億蒲下調(diào)至1.75億蒲。11/12年度美國大豆的庫存消費比從5.77%下調(diào)至5.36%。
9、USDA7月報告世界大豆供需： 10/11年度中國大豆進口量從5400萬噸下調(diào)至5200萬噸；11/12年度中國大豆進口量從5800萬噸下調(diào)至5650萬噸。其余變化不大。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油10758手(+0)，大豆15180手(+1700)，豆粕5745手(-1589)，菜籽油3932手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單1276手，在豆油上增空單3763手，在大豆上平空單4292手，在棕櫚油上平空單1161手，在菜籽油上平空單43手。
小結(jié)：美豆仍處于盤整區(qū)間，1300美分很難跌破，同時播種面積銳減，奠定長期利多基調(diào)。
 
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期持穩(wěn)，倉單逐步積累，實質(zhì)需求仍相對清淡。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11049（-33)，華北市場價10920（+0），華東市場價10950（+0），華南市場價10700（+0），華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10600-10800。LDPE華北市場價12950(+0)，HDPE華北市場價12020（+0），PP華北市場價12200（+0）。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1275（+0)，折合進口成本10434，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1285美元，折合進口成本10528元/噸。華東進口的LLDPE價格為10600-10800元/噸。目前進口盈利改善，恐連塑高位維持吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量38848（+0）。高位的倉單量將拖累行情漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率仍低估，7-9月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進口倒掛持續(xù)，進口優(yōu)勢仍不顯著。目前歐美需求走弱基礎(chǔ)上外盤進口貨源價格走弱，若連塑過快上漲將推動后市進口量上升，目前看連塑拉漲導致8月份之后進口量將有所增長，將影響后市行情上行幅度。短期看，連塑7月份將呈現(xiàn)穩(wěn)步重心上移態(tài)勢，暫時行情在新的平臺（11000-11500）將延續(xù)震蕩格局。
 
PVC:
1、東南亞PVC均價1106美元(+0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8918。
2、遠東VCM報價951美元(-0)。
3、華東乙烯法均價8500（+0），華東電石法均價7915（-10）。
4、華中電石價4050（-0），西北電石價3725(-0)，華北電石4150(-0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7762-7788，大廠貨源華東市場價7812-7858；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8250-8550，高端乙烯料PVC華東市場價8500-8800。
6、華東32%離子膜燒堿價格810（-0)，華北離子膜燒堿720（-0）。
7、PVC月均期現(xiàn)價差（PVC主力-廣州電石法市場價）87.1。
8、PVC期貨走強，期現(xiàn)價差有所回歸。但從PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢復，且上游供應尚有維持，因此PVC整體呈現(xiàn)供過于求格局，且成本端電石價格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，雖然PVC價格小幅上揚，但由于燒堿走弱，氯堿企業(yè)利潤低位，壓縮空間有限。從期現(xiàn)角度看，近期期貨走低，現(xiàn)貨堅挺，期現(xiàn)價差回歸低位，后市壓縮空間亦有限，但現(xiàn)貨調(diào)價值得期待，整體而言，PVC基本面偏空，存下調(diào)需求，但空間有限。
 
白糖：
1：柳州中間商報價7270（+10）元；11074合約收盤價7281（+6）元/噸，11094合約收盤價7347（+8）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1109升水-12（-14）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水-87（-9）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=65（-16）元，昆明9月-鄭糖9月=-34（-22）元；
經(jīng)過了一周的購銷兩旺之后，目前銷區(qū)對價格觀望的較多；
上個交易日注冊倉單量2273（+0），有效預報338（+100）；廣西電子盤可供提前交割庫存23220（+400），電子盤套保單大幅增加；
2：ICE原糖10月合約上漲5.43%收于30.49美分，泰國進口糖升水3（+1.6），完稅進口價8058元/噸，進口盈利-788(-330)元，巴西白糖完稅進口價8315元/噸，進口盈利-1045(-330)元，升水3.0（+1），分月盤面進口盈虧見每日觀察；
3：根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù)，目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當，廣西工業(yè)庫存180萬噸，壓力降低，后期整體處于緊平衡格局；隨著天氣轉(zhuǎn)熱，消費可能會走好；
4：泰國糖對10月ICE糖升水達到5美分，9個月以來的最高點；俄羅斯、白俄羅斯等國提高原糖進口關(guān)稅，由50美元/噸提高到75美元/噸；巴西六月下旬產(chǎn)量不及預期，比去年同期下降14%；ICE7月合約摘牌，交割量為41.97萬噸；
5：多頭方面，華泰減倉5446手，一德減倉4001手，云晨減倉3984手，珠江加倉6560手；空頭方面，華泰加倉3049手；
6：拋儲均價較高，最高價為日照的7490元，最低價為湛江的7260元；農(nóng)務(wù)方面認為新榨季桂北產(chǎn)量仍不樂觀，開榨推遲概率高，對1月合約存在炒作預期；
小結(jié)：
A：關(guān)注本周UNICA的預產(chǎn)報告及半月報；
B：下游接受當前價格需要時間，7300的現(xiàn)貨價格出貨量尚佳，價格結(jié)構(gòu)在逐漸調(diào)整，可能還要盤整；

玉米：
1:大連港口平艙價2300（+0）元，錦州港2300（+0）元，南北港口價差50（-10）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水26(+11)元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-64(+11)元/噸；大連商品交易所玉米倉單15164（+0）張；
7月船期CBOT玉米完稅成本2772(+28)元/噸，深圳港口價2350（-10）元/噸；
DDGS全國均價2034（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4450（+0）元/噸；
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為74（+5）元/噸。
2：種植速度加速，美玉米承壓；美國取消玉米乙醇補貼及關(guān)稅保護； 根據(jù)USDA的報告，玉米種植面積大增5%；
3：食品添加劑檢查及虧損導致部分企業(yè)停工，飼料企業(yè)等待補欄；
4：下游有回暖跡象；
5：多頭方面，浙商加倉2449手；
小結(jié)：
A：目前外盤價位有買家采購，新年度可能會出現(xiàn)天氣升水；
B：下游成交有所在轉(zhuǎn)暖，港口庫存逐漸下降；

早秈稻：
1:湖北枝江市糧食局車板價2260（+0）元，九江糧食批發(fā)市場火車板價2300（+0）元，新余市糧食局收購價報價2240（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2200（-40）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2200（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2480（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價2160（+0）元；
注冊倉單458（+0），有效預報0（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2880（+0）元/噸，南京2950（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2500（+0）元/噸，合肥2420（+0）元/噸，九江2470（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸；
4:收糧在即，市場對新年度的開秤價預期在1.15元/市斤左右，預計開秤后沖高的幅度有限；
5：空頭方面，良運加倉1544手，華泰加倉521手；
 
油品：
1、原油期貨周二收盤走高，因在美國聯(lián)邦儲備委員會(Fed)暗示正在考慮采取進一步貨幣刺激措施后，美元出現(xiàn)回落。
2、美國天然氣收高，中東部部分地區(qū)天氣炎熱。
4、亞洲石腦油價格周二來到四個交易日低點,受布蘭特原油跌勢拖累,但石腦油實貨跨月價差仍連續(xù)第五周處于負值,因高供應狀況并未緩和。
5、倫敦Brent原油（8月）較美國WTI原油升水20.32美元（-1.77）（歷史最高22.29）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.43%（-0.06%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.69%(+0.02%)。周五WTI原油總持倉增加0.6萬至153.5萬張（6個月低位）伴隨原油跌1.1%。
6、華南黃埔180庫提估價4930元/噸（-10）；上海180估價4900（-20），舟山市場4895（-20）。
7、華南高硫渣油估價4065元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4515（-10）；山東油漿估價4050（+100）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水39元（+9）；上期所倉單108000噸（+0）。
9、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預期。短期布蘭特原油價格每桶可能下降6-8美元，此前預估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié)： Brent較WTI升水從歷史高位回落。亞洲石腦油跨月價差仍為近月貼水。華南180和華東180現(xiàn)貨走弱；現(xiàn)貨較9月貼水；上海燃料油期貨倉單持穩(wěn)。高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
 

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88382095（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖谷物）

股指：
1、歐洲債務(wù)危機擴散引發(fā)全球系統(tǒng)性風險。昨日亞洲市場跟隨下跌，日韓臺股指跌幅均在2%以上。滬深300低開震蕩，收盤跌1.81%，周期股能源、有色、金融領(lǐng)跌市場，消費醫(yī)療相對跌幅較小。外圍因素對市場有擾動，但股指走勢取決于自身。
2、昨日公布貨幣數(shù)據(jù)，6月M2同比15.9%，增長13.1%，兩項均好于預期，其中6月M2預期值為15%。M2-M1差值小幅擴大。信貸數(shù)據(jù)方面，6月人民幣貸款增加6339億元，稍好于6000億的預期值。
3、股指持倉上，多空大幅減持。但國泰君安減空增多，凈空頭減少700手。
4、上海資金利率延續(xù)全面回落。其中隔夜利率昨日回落近160個基點，為5月中旬以來最低值，7日、14日利率也分別回落45和15個基點。
5、銀監(jiān)會近日下發(fā) 《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，該辦法將風險資產(chǎn)權(quán)重上調(diào), 商業(yè)銀行資本及核心資本充足率面臨不足，銀行補足資金缺口在5000億以上。該辦法對銀行負面，不過在5月底市場已有預期。
6、溫家寶表示"控通脹"仍放首位的宏調(diào)基調(diào)不變前提下，也需要保增長。與上半年調(diào)控通脹為主的口徑有所不同。
7、意大利成功出售債券，意大利股指昨日反彈1.18%。穆迪下調(diào)愛爾蘭信用評級，壓制市場。歐洲50指數(shù)與標普500分別跌0.58%和0.44%。商品市場上，黃金創(chuàng)新高，漲0.9%，原油收回前日跌幅，昨日漲2.4%。
8、外圍因素對市場有擾動，但股指走勢取決于自身。今日公布半年數(shù)據(jù)，經(jīng)濟讀數(shù)將在預期內(nèi)放緩。目前點位偏低，下跌空間有限。
 
橡膠：
1、歐洲CDS大幅度上漲，意大利股票下跌4%后收盤上漲1%，美國公開市場委員會會議紀要暗示美聯(lián)儲可能考慮實施進一步刺激措施
2、天膠每次回落后都會得到一些現(xiàn)貨買盤
3、外盤原料相對弱
4、天膠與合成膠比價處理歷史低位區(qū)域，對天膠形成支撐，可能會讓部分合成膠的消費轉(zhuǎn)化到天膠上
5、內(nèi)外比價繼續(xù)上升，同時7-9月差基本消化
6、羅杰斯表示如果全球經(jīng)濟轉(zhuǎn)好，我將從大宗商品中獲益。若經(jīng)濟惡化，它們(主要國家央行)將發(fā)行更多貨幣，我也將從商品市場中盈利
小結(jié)：重新進入?yún)^(qū)間
 
鋼材
1. 昨日國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)回暖。其中建筑鋼材市場穩(wěn)中小漲；熱軋板價格小幅上漲；冷板市場價格小幅反彈；中厚板價格震蕩盤整；涂鍍市場穩(wěn)中趨強；帶鋼價格繼續(xù)上漲；焊管價格繼續(xù)上探；無縫管價格報價暫穩(wěn)；型材市場弱勢下滑。
2. 三大礦山目前正利用其強勢地位頻繁進行現(xiàn)貨招標，"使國內(nèi)的鋼廠和貿(mào)易商都來參加，相互競價，價高者得，從而達到推高礦價的目的。"
3. 部分地區(qū)采取的限電措施對冶金行業(yè)的影響尚不明顯。多家鋼鐵、有色金屬企業(yè)有關(guān)人士表示，目前限電措施對企業(yè)的影響很小。不過若接下來形勢進一步發(fā)展，可能會影響企業(yè)的部分產(chǎn)量。
4.機構(gòu)方面，永安、海通、中鋼減持多單。
5.上海三級螺紋4800（+20），二級螺紋4710（+30），北京三級螺紋5090（+20），沈陽三級螺紋5150（+30），上海6.5高線4800（+30），5.5熱軋4770（+20），唐山鐵精粉1365（+10），唐山二級冶金焦1980（-），唐山普碳鋼坯4390（+20）。
6.期貨與原料端的連日上揚帶動了下游成品材的跟漲，現(xiàn)貨市場成交也有一定好轉(zhuǎn)，有利于近期行情上行。但淡季里此次上漲的持續(xù)性還要關(guān)注下游需求能否被有效帶動。
 
黃金：
1、美聯(lián)儲暗示將推出更多寬松政策，穆迪下調(diào)愛爾蘭評級，在多種利好因素的提振下，現(xiàn)貨金最終溫和收高，盤中一度逼近紀錄高點1574.60美元/盎司水平。
2、美聯(lián)儲周二公布的6月會議記錄顯示，如果經(jīng)濟復蘇過慢從而難以拉低失業(yè)率且同時通脹如預期般放緩，一些美聯(lián)儲官員傾向于推出更多寬松貨幣政策。
3、穆迪周二將愛爾蘭外幣和本幣國債評級由BAA3下調(diào)至BA1，穆迪稱，歐盟/IMF救助計劃后愛爾蘭將需要進一步官方金援的可能性提高。
4、美國6月份IBD消費者信心指數(shù)降至41.4，不及5月份的44.6；美國5月貿(mào)易赤字為502.3億美元，為2008年10月的595億美元以來最高，市場預估為赤字440億。
5、SPDR黃金ETF持倉為1225.41噸（+20）；巴克來白銀ETF基金持倉為9500.57噸（0）。紐約證券交易所鉑金ETF基金持倉為42.11萬盎司（0萬盎司），鈀金ETF基金持倉為100.1萬盎司（0萬盎司）。
6、美國十年期實際利率為0.63%（-0.06）；金銀比價為43.15（-0.25）。COMEX銀庫存為100.9億盎司（+112.28萬盎司）。COMEX黃金庫存為1138.1萬盎司（0萬盎司）倫敦白銀1年期拆借利率為0.018%（+.001），黃金的拆借利率為0.41%（0），上海黃金交易所延期補償費支付：Au(T+D)-- 多付空；Ag(T+D)-- 空付多。
7、實際利率水平仍舊是支撐黃金的重要因素，近期黃金處于季節(jié)性需求淡季+中國黃金轉(zhuǎn)為多付空，使得黃金下方支撐并不穩(wěn)固，但是歐債問題帶來宏觀不確定性，令黃金表現(xiàn)強勁。近期白銀的庫存持續(xù)大幅上升，遠期利率持續(xù)走高，對白銀較為不利。

焦炭
1、國內(nèi)焦炭市場走貨良好，商家心態(tài)還算樂觀。近日，鋼坯市場價格大幅上調(diào)后，鋼廠受鋼坯拉漲影響開始恢復生產(chǎn)，鋼材價格小幅上漲。鋼廠近期對焦炭采購適度放量，使焦企對后期焦炭市場發(fā)展方向有較強信心。
2、天津港焦炭場存175.46萬噸（+0.3）秦皇島煤炭庫存733.8萬噸（-5.9）
3、秦皇島5800大卡動力煤平倉價900（0），臨汾主焦精煤車板價1600（0），唐山二級冶金焦出廠價格1930（0），天津港一級冶金焦A<12%,S<0.6%, 出廠價2050（0）
4、小結(jié)：因粗鋼產(chǎn)能利用率一直95%左右，焦炭邊際需求增量沒有太多上升空間；成本端因為煤炭資源整合后，煉焦煤產(chǎn)量有所釋放，焦煤推動的可能性?。辉阡摬男枨蠓€(wěn)定的情況下，焦炭將維持平穩(wěn)。期貨價格有所上漲，但是高估程度不太大，目前需關(guān)注倉單是否增加。

銅鋁
1、LME銅成交10萬手，持倉27.8萬手，減408手。銅現(xiàn)貨對三個月貼水C20美元/噸，庫存持平，注銷倉單減375噸。 LME鋁成交20.28萬手，持倉69.45萬手，增9322手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C31美元/噸，庫存減6500噸，注銷倉單減 6525噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水100元/噸到升水20元/噸，平水銅成交價格71050-71150元/噸， 升水銅成交價格71120-71220元/噸。滬期銅低開低走，現(xiàn)銅貼水進一步縮窄，好銅報價持堅，尤其是貴溪銅，已轉(zhuǎn) 貼水為小幅升水，與平水銅拉開價差。無論中間商或下游消費企業(yè)均入市有限，因其對71000元/噸支撐存有觀望心 態(tài)，有待走勢明朗后再做操作。今日上海鋁現(xiàn)貨成交價格為17470-17500元/噸，升水40-升水70元/噸，低鐵鋁 17500-17540元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格17470-17500元/噸。滬期鋁當月重心下沉拖累現(xiàn)鋁跌破17500元/噸一線，鋁 價持續(xù)走跌促使貿(mào)易商積極出貨，但并未激起采購商逢低接貨的熱情，市況成交有限。

鉛鋅
3、LME鋅成交9.99萬手，持倉25.48萬手，增636手?，F(xiàn)貨對三個月貼水C26.5美元/噸，庫存減900噸，注銷倉單減 900噸。LME鉛成交5.16萬手，持倉11.75萬手?，F(xiàn)貨對三個月轉(zhuǎn)為貼水C10美元/噸，庫存增1925噸，注銷倉單減 1625噸。
4、前一交易日現(xiàn)貨：今日滬期鉛低開后弱勢震蕩，但因河南地區(qū)冶煉廠受環(huán)保影響有減產(chǎn)現(xiàn)象，對現(xiàn)貨價格有一 定支撐，國內(nèi)現(xiàn)貨品牌鉛馳宏鋅鍺報價多集中在16720-16780元/噸，對1109鉛期貨合約主力貼水進一步收窄至350 -400元/噸，同時，市場鮮有耳聞南方鉛報價。其他鉛如金利、白銀、金冠鉛等多報在16650-16700元/噸。因套利 空間不斷縮小，貿(mào)易商多持貨觀望，市場交投淡靜。今滬期鋅主力窄幅區(qū)間盤整，運行于17800-17900元/噸一線平 臺，0號鋅成交于17580-17630元/噸區(qū)間，對1109合約貼水在260-280元/噸區(qū)間，1號鋅成交于17550元/噸區(qū)間，對 1109合約貼水于310元/噸附近，貼水縮窄貿(mào)易商接貨意愿較低，下游逢低少量采購，但因仍看空后市，采購量并不 大。
綜合新聞：
5.河南鉛冶煉企業(yè)近期環(huán)保檢查，但預計影響不大。
6.美國5月銅出口環(huán)比增長40.9%，同比下滑45.4%。美國5月鋁出口環(huán)比下滑56.3%，同比增長75.8%。
7.今日發(fā)布上半年國民經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)。
結(jié)論：金屬回調(diào)后預計震蕩整理。

大豆
1、商品普跌，資金撤離，豆類回調(diào)，油粕比繼續(xù)走弱，棕油領(lǐng)跌。大豆增倉16334手，豆粕減倉38276手，豆油減倉3176手，棕櫚油增倉15688手，菜油減倉3232手。油脂庫存壓力小，但上方受制于限價政策，維持區(qū)間走勢的看法。豆粕庫存壓力大，但下游養(yǎng)殖行業(yè)利潤高，需求正在緩慢恢復。夜盤CBOT大豆收高，受玉米和原油強勢提振。7月大豆的供求報告基本處于市場預期之內(nèi)。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-3.97%(巴西大豆)，9月壓榨利潤-2.04%；1月壓榨利潤為-0.29%，5月壓榨利潤為1.29%。豆油現(xiàn)貨進口虧損937，豆油9月進口虧損492，1月進口虧損365，5月進口虧損113。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損425，9月進口虧損119，1月進口盈利58。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價8850(+0)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9700(+50)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3220 (+0)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10200(+0)。青島港進口大豆分銷價3900(+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存51.1(-0.7)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存652.7(-5.2)萬噸。
5、7月12日國家臨時存儲移庫大豆交易結(jié)果：全部流拍。
6、豬價低位時代難重現(xiàn) 最快明年出現(xiàn)拐點。
7、AgRural：巴西11/12年度大豆種植面積將增加約3%，達到創(chuàng)紀錄的2490萬公頃。
8、USDA7月報告美國大豆供需：美豆種植面積從7660萬英畝下調(diào)至7520萬英畝，單產(chǎn)維持43.4不變，產(chǎn)量下降6000萬蒲；同時因為出口數(shù)據(jù)疲弱，美豆陳作出口下調(diào)3000萬蒲，新作出口下調(diào)2500萬蒲；陳作結(jié)轉(zhuǎn)庫存從1.8億蒲上調(diào)至2億蒲，新作結(jié)轉(zhuǎn)庫存從1.9億蒲下調(diào)至1.75億蒲。11/12年度美國大豆的庫存消費比從5.77%下調(diào)至5.36%。
9、USDA7月報告世界大豆供需： 10/11年度中國大豆進口量從5400萬噸下調(diào)至5200萬噸；11/12年度中國大豆進口量從5800萬噸下調(diào)至5650萬噸。其余變化不大。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油10758手(+0)，大豆15180手(+1700)，豆粕5745手(-1589)，菜籽油3932手(+0)，棕櫚油0手(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上平空單1276手，在豆油上增空單3763手，在大豆上平空單4292手，在棕櫚油上平空單1161手，在菜籽油上平空單43手。
小結(jié)：美豆仍處于盤整區(qū)間，1300美分很難跌破，同時播種面積銳減，奠定長期利多基調(diào)。
 
LLDPE:
1、連塑現(xiàn)貨近期持穩(wěn)，倉單逐步積累，實質(zhì)需求仍相對清淡。
2、石腦油折LLDPE生產(chǎn)成本11049（-33)，華北市場價10920（+0），華東市場價10950（+0），華南市場價10700（+0），華東LLDPE現(xiàn)貨價區(qū)間10600-10800。LDPE華北市場價12950(+0)，HDPE華北市場價12020（+0），PP華北市場價12200（+0）。
3、隆眾報東南亞進口LLDPE中國主港價1275（+0)，折合進口成本10434，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1285美元，折合進口成本10528元/噸。華東進口的LLDPE價格為10600-10800元/噸。目前進口盈利改善，恐連塑高位維持吸引后市進口，限制漲幅。
4、交易所倉單量38848（+0）。高位的倉單量將拖累行情漲幅。
5、連塑現(xiàn)貨利潤率仍低估，7-9月石化裝置檢修將促使產(chǎn)量下滑。進口倒掛持續(xù)，進口優(yōu)勢仍不顯著。目前歐美需求走弱基礎(chǔ)上外盤進口貨源價格走弱，若連塑過快上漲將推動后市進口量上升，目前看連塑拉漲導致8月份之后進口量將有所增長，將影響后市行情上行幅度。短期看，連塑7月份將呈現(xiàn)穩(wěn)步重心上移態(tài)勢，暫時行情在新的平臺（11000-11500）將延續(xù)震蕩格局。
 
PVC:
1、東南亞PVC均價1106美元(+0)，折合國內(nèi)進口完稅價為8918。
2、遠東VCM報價951美元(-0)。
3、華東乙烯法均價8500（+0），華東電石法均價7915（-10）。
4、華中電石價4050（-0），西北電石價3725(-0)，華北電石4150(-0)。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7762-7788，大廠貨源華東市場價7812-7858；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8250-8550，高端乙烯料PVC華東市場價8500-8800。
6、華東32%離子膜燒堿價格810（-0)，華北離子膜燒堿720（-0）。
7、PVC月均期現(xiàn)價差（PVC主力-廣州電石法市場價）87.1。
8、PVC期貨走強，期現(xiàn)價差有所回歸。但從PVC的基本面看，一方面下游需求尚未完全恢復，且上游供應尚有維持，因此PVC整體呈現(xiàn)供過于求格局，且成本端電石價格近日也小幅走弱，因此PVC基本面偏空。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，雖然PVC價格小幅上揚，但由于燒堿走弱，氯堿企業(yè)利潤低位，壓縮空間有限。從期現(xiàn)角度看，近期期貨走低，現(xiàn)貨堅挺，期現(xiàn)價差回歸低位，后市壓縮空間亦有限，但現(xiàn)貨調(diào)價值得期待，整體而言，PVC基本面偏空，存下調(diào)需求，但空間有限。
 
白糖：
1：柳州中間商報價7270（+10）元；11074合約收盤價7281（+6）元/噸，11094合約收盤價7347（+8）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1109升水-12（-14）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1107升水-87（-9）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=65（-16）元，昆明9月-鄭糖9月=-34（-22）元；
經(jīng)過了一周的購銷兩旺之后，目前銷區(qū)對價格觀望的較多；
上個交易日注冊倉單量2273（+0），有效預報338（+100）；廣西電子盤可供提前交割庫存23220（+400），電子盤套保單大幅增加；
2：ICE原糖10月合約上漲5.43%收于30.49美分，泰國進口糖升水3（+1.6），完稅進口價8058元/噸，進口盈利-788(-330)元，巴西白糖完稅進口價8315元/噸，進口盈利-1045(-330)元，升水3.0（+1），分月盤面進口盈虧見每日觀察；
3：根據(jù)糖協(xié)6月份的數(shù)據(jù)，目前工業(yè)庫存狀況大體與上榨季相當，廣西工業(yè)庫存180萬噸，壓力降低，后期整體處于緊平衡格局；隨著天氣轉(zhuǎn)熱，消費可能會走好；
4：泰國糖對10月ICE糖升水達到5美分，9個月以來的最高點；俄羅斯、白俄羅斯等國提高原糖進口關(guān)稅，由50美元/噸提高到75美元/噸；巴西六月下旬產(chǎn)量不及預期，比去年同期下降14%；ICE7月合約摘牌，交割量為41.97萬噸；
5：多頭方面，華泰減倉5446手，一德減倉4001手，云晨減倉3984手，珠江加倉6560手；空頭方面，華泰加倉3049手；
6：拋儲均價較高，最高價為日照的7490元，最低價為湛江的7260元；農(nóng)務(wù)方面認為新榨季桂北產(chǎn)量仍不樂觀，開榨推遲概率高，對1月合約存在炒作預期；
小結(jié)：
A：關(guān)注本周UNICA的預產(chǎn)報告及半月報；
B：下游接受當前價格需要時間，7300的現(xiàn)貨價格出貨量尚佳，價格結(jié)構(gòu)在逐漸調(diào)整，可能還要盤整；

玉米：
1:大連港口平艙價2300（+0）元，錦州港2300（+0）元，南北港口價差50（-10）元/噸；
大連現(xiàn)貨對連盤1109合約升水26(+11)元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1109合約升水-64(+11)元/噸；大連商品交易所玉米倉單15164（+0）張；
7月船期CBOT玉米完稅成本2772(+28)元/噸，深圳港口價2350（-10）元/噸；
DDGS全國均價2034（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4450（+0）元/噸；
大商所1201合約與JCCE1112合約大連指定倉庫交貨價價差為74（+5）元/噸。
2：種植速度加速，美玉米承壓；美國取消玉米乙醇補貼及關(guān)稅保護； 根據(jù)USDA的報告，玉米種植面積大增5%；
3：食品添加劑檢查及虧損導致部分企業(yè)停工，飼料企業(yè)等待補欄；
4：下游有回暖跡象；
5：多頭方面，浙商加倉2449手；
小結(jié)：
A：目前外盤價位有買家采購，新年度可能會出現(xiàn)天氣升水；
B：下游成交有所在轉(zhuǎn)暖，港口庫存逐漸下降；

早秈稻：
1:湖北枝江市糧食局車板價2260（+0）元，九江糧食批發(fā)市場火車板價2300（+0）元，新余市糧食局收購價報價2240（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2200（-40）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2200（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉(zhuǎn)儲備庫收購價2480（+0）元/噸，浙江衢州市糧食批發(fā)交易市場出庫價2160（+0）元；
注冊倉單458（+0），有效預報0（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2880（+0）元/噸，南京2950（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2500（+0）元/噸，合肥2420（+0）元/噸，九江2470（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3360（+0）元/噸；長沙晚秈米3320（+0）元/噸，九江晚秈米3690（+0）元/噸，武漢晚秈米3560（+0）元/噸；
4:收糧在即，市場對新年度的開秤價預期在1.15元/市斤左右，預計開秤后沖高的幅度有限；
5：空頭方面，良運加倉1544手，華泰加倉521手；
 
油品：
1、原油期貨周二收盤走高，因在美國聯(lián)邦儲備委員會(Fed)暗示正在考慮采取進一步貨幣刺激措施后，美元出現(xiàn)回落。
2、美國天然氣收高，中東部部分地區(qū)天氣炎熱。
4、亞洲石腦油價格周二來到四個交易日低點,受布蘭特原油跌勢拖累,但石腦油實貨跨月價差仍連續(xù)第五周處于負值,因高供應狀況并未緩和。
5、倫敦Brent原油（8月）較美國WTI原油升水20.32美元（-1.77）（歷史最高22.29）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.43%（-0.06%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.69%(+0.02%)。周五WTI原油總持倉增加0.6萬至153.5萬張（6個月低位）伴隨原油跌1.1%。
6、華南黃埔180庫提估價4930元/噸（-10）；上海180估價4900（-20），舟山市場4895（-20）。
7、華南高硫渣油估價4065元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4515（-10）；山東油漿估價4050（+100）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月貼水39元（+9）；上期所倉單108000噸（+0）。
9、機構(gòu)觀點，僅供參考：
高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6,000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預期。短期布蘭特原油價格每桶可能下降6-8美元，此前預估為每桶降10-12美元。 釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
小結(jié)： Brent較WTI升水從歷史高位回落。亞洲石腦油跨月價差仍為近月貼水。華南180和華東180現(xiàn)貨走弱；現(xiàn)貨較9月貼水；上海燃料油期貨倉單持穩(wěn)。高盛（7月1）：高盛指出，國際能源署(IEA)釋出6000萬桶石油儲備的影響，明顯已遠低于最初宣布時所預期。釋油可能讓我們短期布蘭特原油價格目標從每桶117美元降至109-111美元。
 

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