設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年11月20日 星期三

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 合作伙伴機(jī)構(gòu)研究觀點(diǎn)

軟商品走勢繼續(xù)分化:南華期貨6月20日日評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-06-20 17:20:57 來源:期貨中國

 銅鋁:反彈結(jié)束

美國經(jīng)濟(jì)諮商會周五公布,5月領(lǐng)先指標(biāo)上升0.8%至114.7
湯森路透/密西根大學(xué)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為71.8,低于前月的74.3
滬銅收出大陰線,跌破所有均線支撐,而上方受到通道壓力線和60日均線壓制,可能預(yù)示著本輪反彈結(jié)束,將再次迎來一波下探行情
 
 最新基本面數(shù)據(jù):美國經(jīng)濟(jì)諮商會周五公布,5月領(lǐng)先指標(biāo)上升0.8%至114.7的紀(jì)錄高位,4月數(shù)據(jù)修正後為下滑0.4%,分析師原先預(yù)期5月指數(shù)上升0.2%。湯森路透/密西根大學(xué)6月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為71.8,低于前月的74.3,亦不及市場的預(yù)估中值74.0。
 美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞不一,并未對市場起到方向性指引作用。早盤受美元走軟提振,倫銅小幅走高。后由于受希臘債務(wù)危機(jī)拖累,最后收跌。 從形態(tài)上看,倫銅一直圍繞9000美元上下震蕩,橫盤時間將近一月,上方壓力線60日均線一直未能突破,下方又受到200日均線支撐,盡管曾有幾次破位,但第二日就迅速收復(fù)并再次拉起,顯示逢低買盤積極及下方支撐有效性?,F(xiàn)在兩根均線愈收愈窄,倫銅有望在近期作出方向性選擇。從持倉上看,倫銅持倉一直處于持續(xù)減少過程,伴隨著價格的逐步走低,倫銅持倉也從最高峰的32萬手減少到目前的25萬8千手,已經(jīng)接近歷史平均水平,從這也可以發(fā)現(xiàn),突破的時間越來越近。
 從基本金屬相關(guān)性看,銅價走勢較強(qiáng),連續(xù)收出小陰線,小陽線,維持橫盤格局,而鉛鋁鋅卻大幅走弱。鉛鋁鋅都是連續(xù)收出四根大陰線,其中,前期走勢較強(qiáng)的倫鋁在反彈之后連續(xù)走低,顯示上漲周期的結(jié)束,并強(qiáng)勢突破前期支撐位2600,后市將繼續(xù)下探前期低點(diǎn)支撐。在每個上漲和下跌周期中,鉛鋁鋅都提前于銅價,在這些品種已經(jīng)走低的情況下,期銅難于獨(dú)善其身。
 國內(nèi)現(xiàn)貨市場方面,周一長江有色金屬報價顯示,1#銅現(xiàn)貨報價68650元-68950元/噸,升水350元/噸-升水480元/噸;A00鋁現(xiàn)貨報價17010元/噸-17030元/噸,升水20元/噸-升水40元/噸。
 周一國內(nèi)滬銅增倉下滑,盤中反彈疲弱,顯示多頭根本組織不起有效的反彈行情。尾盤持倉大幅減少,部分多頭無意抵抗,選擇了平倉了結(jié)。從形態(tài)上看,滬銅收出大陰線,跌破所有均線支撐,而上方受到通道壓力線和60日均線壓制,可能已經(jīng)預(yù)示著本輪反彈結(jié)束,將再次迎來一波下探行情。
 

 

 鉛鋅:并駕齊驅(qū)


穆迪周五將意大利“Aa2”的本幣和外幣政府債券評級列入負(fù)面觀察名單
反彈終結(jié),后市將繼續(xù)C浪下跌
由于目前整體氛圍處于空頭主導(dǎo)之下,投資者不應(yīng)抱有逢低買入思想,應(yīng)積極考慮逢高賣空,在重要點(diǎn)位設(shè)置好止損
 
 最新基本面消息:穆迪周五將意大利“Aa2”的本幣和外幣政府債券評級列入負(fù)面觀察名單,同時確認(rèn)短期評級為“Prime-1”。理由在于:宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性缺陷及未來可能進(jìn)行的加息令意大利經(jīng)濟(jì)增長面臨挑戰(zhàn);為削減債務(wù)并把債務(wù)控制在可持續(xù)水平而開展的財政整頓計劃面臨執(zhí)行風(fēng)險;歐洲高負(fù)債國家面臨的融資環(huán)境發(fā)生變化,帶來風(fēng)險。
 倫鉛經(jīng)歷了一波反彈行情,反彈點(diǎn)位處于黃金分割線0.5至0.618之間,上周二多頭曾組織一場有效的反彈,由于上面面臨兩重壓力,2600美元整數(shù)關(guān)口以及前期高點(diǎn),反彈未能突破,隨即部分多頭選擇了放棄,連續(xù)三天收出大陰線,持倉大幅減少6000手,強(qiáng)勢突破了均線支撐,也預(yù)示著本輪反彈的終結(jié)。而根據(jù)波浪理論,在B浪反彈結(jié)束之后,后面將繼續(xù)C浪下跌,除非本輪下跌在2400點(diǎn)位獲得企穩(wěn)并展開反彈突破B浪高點(diǎn),則顯示B浪仍未結(jié)束,再創(chuàng)新高。倫鋅走勢和倫鉛走勢比較類似,只是較倫鉛走勢更弱。
 而國內(nèi)走勢卻好相反,鉛比鋅更弱一些。兩者今日雙雙收跌,下跌幅度都在1.3個百分點(diǎn)。從形態(tài)上看,滬鋅是連續(xù)4日收陰線,而滬鉛則是連續(xù)9日收陰,可以看出國內(nèi)鋅鉛走勢的疲軟。從日內(nèi)走勢看,盤中滬鋅增倉下行,偶爾的減倉反彈即遭打壓,市場空頭氛圍彌漫。增倉下行,并跌破17000整數(shù)關(guān)口,后市將繼續(xù)走低。
 現(xiàn)貨方面,周一長江有色金屬報價顯示,0#鋅現(xiàn)貨報價16950元/噸-17050元/噸,貼水185元/噸至貼水85元/噸。1#鉛現(xiàn)貨報價15800元/噸-16000元/噸。
 由于目前整體氛圍處于空頭主導(dǎo)之下,投資者不應(yīng)抱有逢低買入思想,應(yīng)積極考慮逢高賣空,在重要點(diǎn)位設(shè)置好止損,控制風(fēng)險。
 
 

 鋼材:弱勢下探

期價今日延續(xù)走弱態(tài)勢,成交略減,持倉大增,主力多頭增倉積極
原材料價格總體比較平穩(wěn),方坯價格小幅下調(diào)
IMF調(diào)低全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期,宏觀市場對于鋼材的壓力加劇。期價近期預(yù)計將維持弱勢
 
今日螺紋鋼主力1110合約繼續(xù)下探,跌破了4700元的關(guān)鍵支撐位置,最低觸及4685元,收盤報于4688元,比上一交易日下跌逾1.2%。今日合約成交量略有下滑,持倉量則增長逾4萬手。從持倉變化來看,今日排名前20位的主力多頭增倉較多,接近1.9萬手,主力多頭持倉超過23萬手。空頭僅小幅增倉8900手,目前空頭主力持倉22萬手。多頭增倉主要集中在海通和國泰君安兩個券商席位上,名不見經(jīng)傳的東興期貨今日大舉增倉7500余手。空頭增倉則相對比較分散。
現(xiàn)貨市場方面,今日鋼之家重點(diǎn)統(tǒng)計的28個城市當(dāng)中,三級螺紋鋼均價報5164元,比上一交易日跌26元,現(xiàn)貨價格調(diào)整明顯。從各地區(qū)報價來看,除了少數(shù)西部城市報價持穩(wěn)外,全國大部分城市價格都出現(xiàn)下滑,南京降價幅度最高達(dá)到70元,上海、杭州等其他主要城市降價幅度多在30-50元不等。
近期全國各地普降暴雨,嚴(yán)重影響了建筑工地的開工,短期的終端采購需求減少,對市場產(chǎn)生了不小的壓力,市場心態(tài)出現(xiàn)動搖,導(dǎo)致價格不斷回落。
不過原材料市場的表現(xiàn)相對比較平穩(wěn),方坯價格小幅下調(diào)15元,鐵礦石價格和焦炭價格基本持穩(wěn),廢鋼價格小幅調(diào)整4元。今日進(jìn)口粉礦報價小幅調(diào)整1美元。
除了鋼材市場本身的需求不旺外,近期宏觀經(jīng)濟(jì)市場對于鋼價的壓力也有加劇。希臘債務(wù)危機(jī)困擾著市場,美國經(jīng)濟(jì)狀況面臨著不確定性,中國則將繼續(xù)緊縮的政策,令市場資金面異常緊張。在這種大背景下,IMF于上周五發(fā)布了最新的2011上半年《世界經(jīng)濟(jì)展望》,調(diào)低了對于全球經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期,報告中預(yù)計今年全球經(jīng)濟(jì)增長4.3%,比其今年4月份時的預(yù)期值降低了0.1個百分點(diǎn)。
從期價今日走勢來看,市場心態(tài)不夠穩(wěn)定,短期價格可能還有繼續(xù)調(diào)整的可能,下方可能會考驗(yàn)4627元一線的前期低點(diǎn)支撐。

 

焦炭:跌破重要阻力位

上周國際三大港口動力煤價格整體不變
截止6月17日,全國11個主要港口煤炭庫存量為1839.1萬噸
 
 今日行情:
 焦炭期貨主力合約J1109開盤2306,之后震蕩下跌,全天最高2310,最低2280,收于2281,較前一交易日下跌1.26%,J1109合約成交8336手,持倉1.51萬手。
 
 基本分析:
  上周國際三大港口動力煤價格整體不變。截至2011年6月17日,澳大利亞紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ簝r格指數(shù)較前一周的119.35美元/噸跌至119.19美元/噸;南非理查德港動力煤價格指數(shù)則由前一周的120.49美元/噸跌至119.19美元/噸;歐洲ARA三港市場動力煤價格指數(shù)較前一周的124.15美元/噸上漲至124.37美元/噸。
 上周國內(nèi)市場焦炭價格穩(wěn)定。其中,華北、華東、中西南地區(qū)焦炭價格穩(wěn)定,東北地區(qū)焦炭價格總體平穩(wěn),遼寧地區(qū)部分主導(dǎo)鋼廠將焦炭采購價格小幅上漲30-50元/噸。
 中國商務(wù)部17日商務(wù)預(yù)報,夏季用煤高峰期到來,各地電廠加大采購力度,上周(6月6日至12日)國內(nèi)原煤價格比前一周(下同)上漲1.2%,其中煙煤、褐煤、無煙煤分別上漲2%、1%和0.5%。
 6月13日至6月19日當(dāng)周京唐港區(qū)原煤價格每噸上漲5元,這是京唐港區(qū)原煤價格連續(xù)2周保持平穩(wěn)后,價格首次上漲,京唐港原煤市場價格總體進(jìn)入穩(wěn)定趨勢。目前,京唐港區(qū)優(yōu)混原煤價格在880-885元/噸;大混原煤價格在750-760元/噸。
 截止6月17日,全國11個主要港口煤炭庫存量為1839.1萬噸,較6月10日下降4.5萬噸;焦炭庫存量為182.42萬噸,較6月10日增加7.35萬噸。
 據(jù)印度尼西亞能源礦產(chǎn)資源財政部統(tǒng)計,熱量為6322大卡印尼煤炭2011年6月參考價為119.03美元,相比上月增長1.42美元。作為參考,該煤種4月價格為122.02美元,5月價格為117.61美元。
 截止6月15日,天津港進(jìn)口焦煤庫存量72.2萬噸,較上期增加0.2萬噸;截止6月15日,天津港焦炭庫存量148.8萬噸,較前一日增加1.59萬噸。
 
 綜合論述:
 從技術(shù)上來看焦炭主力合約處于下跌的通道中,下方第一支撐位2250,第一壓力位2300。
 
 

 

橡膠:膠著60日均線

滬膠指數(shù)高開低走,在60日均線處獲得支撐,全天漲幅0.1%,仍然處在橫向盤整狀態(tài)
亞洲現(xiàn)貨市場,泰國USS3橡膠價格開始下降,緣于到貨量的增加
海南目前干旱,膠水產(chǎn)量一直不夠充沛,因而國內(nèi)現(xiàn)貨膠價基本穩(wěn)定
國內(nèi)6月份上半月的銷售較5月有所好轉(zhuǎn), 5月份歐洲車市明顯回暖,增長率7.1%,為14個月以來最大增幅

今日行情
     滬膠指數(shù)高開低走,在60日均線處獲得支撐,全天漲幅0.1%,仍然處在橫向盤整狀態(tài)。各月合約漲跌不一,近月7,8月合約收跌。主力9月合約高開低走,震蕩不斷,早盤開于33400點(diǎn),沖高33600點(diǎn),但盤中平穩(wěn)下滑,觸底33155點(diǎn),尾盤收于33290點(diǎn)。全天交投不甚積極,持倉量減少。

基本分析
 亞洲現(xiàn)貨市場上,泰國USS3橡膠價格開始下降,緣于到貨量的增加;而國內(nèi)市場上,今日天然橡膠WF的平均報價為35460元/噸,較上周五略有下滑。據(jù)悉,海南目前由于干旱,膠水產(chǎn)量一直不夠充沛,因而國內(nèi)現(xiàn)貨膠價基本穩(wěn)定。
   從下游車市來看,據(jù)以往經(jīng)驗(yàn),6月將是國內(nèi)車市的銷售淡季,而在前期庫存的壓力下,去庫存化不得不加速進(jìn)行。據(jù)悉,6月份上半月的銷售較5月有所好轉(zhuǎn),主要?dú)w功于車企降價幅度的增大。從日前歐洲汽車協(xié)會公布的數(shù)據(jù)來看,5月份歐洲車市明顯回暖,增長率7.1%,為14個月以來最大增幅。但從2011年1月-5月歐洲車市的總體銷售情況來看,仍然同比下滑0.8%。
    從其他相關(guān)市場來看,日膠指數(shù)連續(xù)三日大幅收跌,原油價格向下直奔90美元一線。這對膠價的反彈都起到了制約的作用。

綜合論述
 今日膠價依然糾纏在60日均線一帶。從持倉量來看,空頭主力今日有部分開始離場,而多頭主力則依然勢強(qiáng)。短期內(nèi)基本面對膠價的影響已退居第二位,資金面的博弈是指引膠價的主要因素。在基本面沒有明顯改變的情況下,膠價依然會是區(qū)間震蕩行情。

 

 燃料油:跌幅擴(kuò)大,弱勢再續(xù)
今日滬油1109合約下跌26點(diǎn),跌0.52%,持倉減少344手,成交增加6454手。
NYMEX原油期貨周五跌2%至4個月低點(diǎn)的每桶93.01美元,因市場人士憂慮希臘債務(wù)危機(jī)升級和美國疲弱的經(jīng)濟(jì)成長將令石油需求放緩。
原油價格收至四個月底點(diǎn),拖累滬油價格連續(xù)第三個交易日收跌,擴(kuò)大近期跌勢。滬油日線MACD自上周發(fā)出死叉信號之后,繼續(xù)向0線靠攏,暗示短期內(nèi)空頭氣氛將繼續(xù)。
周一,原油盤中走勢悲觀,山東國產(chǎn)燃料油市場周初疲軟依舊。山東油漿市場表現(xiàn)同樣清淡,市場報價多集中于4400元/噸上下,成交則集中于4300-4350元/噸?!霸褪袌龅两?個月最低點(diǎn),這讓買家再度陷入觀望,市場成交寥寥,”一市場人士表示。
華東市場,雖然國際油價下跌,但是由于高成本因素制約,貿(mào)易商降價意愿較低,周一市場主流報價基本持穩(wěn)。華南方面,面對外盤價格的急速回跌,部分黃埔燃料油現(xiàn)貨價格小幅下挫。據(jù)黃埔某貿(mào)易商表示,外盤價格下滑明顯,下游買家購貨情緒陷入冰點(diǎn),成交價格也面臨壓力。
NYMEX原油期貨周五收跌2%至4個月低點(diǎn)的每桶93.01美元,因市場人士憂慮希臘債務(wù)危機(jī)升級和美國疲弱的經(jīng)濟(jì)成長將令石油需求放緩。
歐洲方面,希臘債務(wù)危機(jī)正在惡化。希臘政府就救助條款所作的政治承諾、以及歐洲官員就如何幫助希臘填補(bǔ)日漸擴(kuò)大的財政赤字問題陷入僵局,都引發(fā)了新的擔(dān)憂。希臘出現(xiàn)債務(wù)違約以及該國債務(wù)問題蔓延至歐洲其他國家的風(fēng)險正在迅速上升。投資者正在擔(dān)心如果希臘債務(wù)違約,其將拖累全球經(jīng)濟(jì)重陷衰退泥潭。
IMF周五將美國今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)估下調(diào)0.3個百分點(diǎn)至2.5%。IMF還預(yù)計美國2012年經(jīng)濟(jì)增速料為2.7%,而EIA稱預(yù)計美國2012年經(jīng)濟(jì)增速為2.8%,石油需求料為每日1943萬桶,需求放緩的憂慮有增無減。 而本月稍早,EIA稱估計每年今年經(jīng)濟(jì)將成長2.7%,而燃料需求將增加0.8%,預(yù)計美國原油日均需求為1930萬桶。
 后市展望:從圖形上看,滬油周K線KDJ曲線開始掉頭向下,MACD徘徊在0線附近,暗示近期弱勢格局或?qū)⒀永m(xù)。本周滬油期價或?qū)⒕S持在5000點(diǎn)下方震蕩,空單可持有。
 
 
 
 PTA:再創(chuàng)新低

PTA1109合約收盤比前一交易日結(jié)算價下跌76點(diǎn),收于9284點(diǎn)。早盤大幅低開至去年11月份以來新低,隨后被迅速拉升,日內(nèi)整體呈窄幅震蕩,收倒錘子線。
宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期、新增PTA裝置投產(chǎn)、下游需求轉(zhuǎn)弱等基本面因素對PTA形成一定利空。技術(shù)面上,期價考驗(yàn)頸線。預(yù)期后續(xù)震蕩偏弱行情。
 今日行情:PTA1109合約收盤比前一交易日結(jié)算價下跌76(-0.81%)點(diǎn),收于9284點(diǎn),成交量為360464手,持倉量為258934手,比昨日增倉11512手。早盤大幅低開至去年11月份以來新低,隨后被迅速拉升,日內(nèi)整體呈窄幅震蕩,下午期價在空頭壓制下行,尾盤減倉明顯,日K線收倒錘子線。下午1201合約被空頭打壓明顯,收盤時對1109合約貼水48點(diǎn)。
 基本面:
 17日IMF下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期,由于市場擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)增長放緩會減少對原油的需求,加之歐盟對希臘債務(wù)援助計劃難以達(dá)成一致,上周五NYMEX 7月份原油期貨合約下跌1.94美元至93.01美元,今日亞洲電子盤延續(xù)跌勢,最低至91.14美元。上周五亞洲石腦油平均下跌25美元,亞洲MX平均下跌4美元,亞洲PX平均小幅上漲8美元至1422-1423美元/噸FOB韓國。
 內(nèi)盤PTA現(xiàn)貨成交下滑,主流報價至9450元/噸附近,主流成交價在9400元/噸附近,部分還盤在9350元/噸附近。外盤方面,臺產(chǎn)現(xiàn)貨一般報價維持在1195-1200美元附近,成交價在1190-1195美元/噸附近;韓產(chǎn)現(xiàn)貨成交價在1180-1185美元/噸附近。
 滌絲工廠主流報價多穩(wěn),少數(shù)小幅下調(diào)50-100元,產(chǎn)銷多在6-8成,市場心態(tài)偏弱。直紡滌短工廠報價整體平穩(wěn),局部價格上提,半光1.4D主流報價13200-13300元/噸現(xiàn)款出廠,周末銷貨氣氛略顯偏淡。
 技術(shù)面:
 主力1109合約期價繼續(xù)在5日均線和布林通道下軌線之間運(yùn)行,整體呈弱勢震蕩。盤中空頭雖有打壓,但未能全部吞噬早盤多方拉升的漲幅,以致日K線收陽線。不過多頭上推期價也面臨較大阻力。技術(shù)指標(biāo)上,MACD指標(biāo)和KDJ指標(biāo)仍顯示賣方行情。
 后市展望:
 震蕩偏弱。
 宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期、新增PTA裝置投產(chǎn)、下游需求轉(zhuǎn)弱等基本面因素對PTA形成一定利空。技術(shù)面,今日主力1109合約再創(chuàng)半年多來新低,從形態(tài)上看似乎在考驗(yàn)大頭肩頂形態(tài)的頸線。如果后續(xù)真有效突破頸線,其跌幅將不可小覷。
 
 

 LLDPE:受累于原油大幅下滑
PE市場報價大穩(wěn)小動。期貨開盤走低,業(yè)者心態(tài)低迷。現(xiàn)貨供應(yīng)較充裕。周初市場觀望氣氛濃,商家積極出貨為主。
周五亞洲交易時段因擔(dān)心希臘債務(wù)危機(jī)難以解決,美元匯率上漲,國際油價急速暴跌。紐約輕質(zhì)原油期貨盤中一度接近92美元。然而法德領(lǐng)導(dǎo)人會談給解決希臘問題帶來一線希望,國際油價收盤縮窄了跌幅。
受隔夜原油下跌影響,今日LLDPE大幅下跌,主力1109合約開于10600,最高10610,最低10380,收于10410,收跌210。LLDPE今日的下挫主要是受到了油價下跌的拖累,盡管需求依然不足,但供應(yīng)壓力已經(jīng)較前期緩減,農(nóng)膜生產(chǎn)的備貨需求也有望逐步啟動,塑料短期以底部盤整為主。但原油和外盤影響下,暫時難以走出酣暢的走勢,短短線操作。
PE市場報價大穩(wěn)小動。期貨開盤走低,業(yè)者心態(tài)低迷?,F(xiàn)貨供應(yīng)較充裕。周初市場觀望氣氛濃,商家積極出貨為主,終端詢盤不樂觀,成交多商談為主。LLDPE主流市場報價在10100-10200元/噸。華北地區(qū)PE市場報價整體大穩(wěn)小動,波動不大。期貨開盤大幅走低,拖拽市場交投,商家心態(tài)低迷不振,多積極讓利出貨。但需求未有起色,成交乏力。目前LDPE主流報價在12250-13000元/噸,LLDPE在10150-10200元/噸。華東PE價格多數(shù)報穩(wěn),成交一般,買方有觀望心態(tài),成交偏弱局面繼續(xù)。線性主流價格10100-10300元/噸。余姚PE市場報穩(wěn),部分低壓貨源偏少,實(shí)際成交價變化則不多,高壓線性表現(xiàn)比較穩(wěn)定,買方有觀望心態(tài),LLDPE主流價格10100-10250元/噸。華南PE報價大穩(wěn)小動,成交阻力較大,市場看空心態(tài)較為明顯,下游需求繼續(xù)疲軟,商家出貨阻力明顯增大。融指2線性在10000-10200元/噸。廣州PE市場報價較為穩(wěn)定,部分牌號價格略有小幅下滑,市場交投氣氛清淡,下游工廠采購情緒較上周表現(xiàn)冷淡,商家出貨阻力明顯增大。國產(chǎn)線性報價10050-10150元/噸。
周五亞洲交易時段因擔(dān)心希臘債務(wù)危機(jī)難以解決,美元匯率上漲,國際油價急速暴跌。紐約輕質(zhì)原油期貨盤中一度接近92美元。然而法德領(lǐng)導(dǎo)人會談給解決希臘問題帶來一線希望,國際油價收盤縮窄了跌幅。但是在盤后電子交易系統(tǒng)油價再次波動,盡管美元指數(shù)下跌,歐元兌美元反彈,因美國消費(fèi)者信心指數(shù)下降,國際貨幣基金組織降低對2011年美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測,紐約輕質(zhì)原油近月期貨盤中跌破92美元。周五紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕油2011年7月期貨結(jié)算價每桶93.01美元,比前一交易日下跌1.94美元。

 

 PVC:大幅下滑

周初開盤PVC期貨跌破8000點(diǎn),現(xiàn)貨交投平淡,商家信心再度受挫積極讓利出貨,市場報價有陰跌。目前5型普通電石料,華東成交自提價格已跌破7800元/噸。
周末至今,津唐地區(qū)電石接收價下調(diào)50元/噸,山東、河南個別也有下滑,其余仍在觀望,企業(yè)多在根據(jù)自身電石到貨狀況靈活調(diào)整價格。預(yù)計后期隨行就市的跟跌現(xiàn)象仍將持續(xù)。
外盤商品普跌給今日國內(nèi)市場造成較大負(fù)面影響,PVC大幅下跌,跌破8000關(guān)口,主力1109合約開于8015,最高8035,最低7910,收于7920,收跌115。PVC目前最大的阻礙是需求不足,電石價格也出現(xiàn)靈活下調(diào),成本支撐減弱。但鑒于當(dāng)前PVC企業(yè)已經(jīng)普遍面臨虧本,8000以下應(yīng)該不會持續(xù)太久。
周初開盤PVC期貨跌破8000點(diǎn),現(xiàn)貨交投平淡,商家信心再度受挫積極讓利出貨,市場報價有陰跌。目前5型普通電石料,華東成交自提價格已跌破7800元/噸。無利好指引,價格仍有下行壓力。廣州地區(qū)PVC市場延續(xù)僵持,氣氛低迷,早盤報價波動暫時不大,但成交量有限,看跌氣氛仍重,普通5型電石料主流7850元/噸左右自提,少數(shù)低端料聽聞7800元/噸,天業(yè)料報7950元/噸,高價未聽聞成交。杭州PVC市場價格下調(diào),5型普通電石料,主流自提在7800-7850元/噸,成交可談。5型天業(yè)自提7970元/噸,天辰、天能自提7950元/噸。下游對高價抵觸,繼續(xù)壓價接單,交投較為平淡,且仍有下行壓力。常州地區(qū)PVC市場價格小幅下探,目前5型普通電石料,主流自提報價在7800元/噸左右,億利、吉蘭泰、北元出庫7800元/噸,成交商談可優(yōu)惠。齊魯貨不多報價暫行堅(jiān)挺,1050P送到報價在8250元/噸,S1000送到報價在8400元/噸左右。齊魯化工城PVC市場氣氛穩(wěn)定,成交一般,價格波動不大。S1000在8250元/噸,QS1050P在7980元/噸,實(shí)際成交可略談。
周末至今,津唐地區(qū)電石接收價下調(diào)50元/噸,山東、河南個別也有下滑,其余仍在觀望,企業(yè)多在根據(jù)自身電石到貨狀況靈活調(diào)整價格。預(yù)計后期隨行就市的跟跌現(xiàn)象仍將持續(xù)。截至目前各地PVC廠電石到家價:山東優(yōu)級品接收價4250-4400元/噸,個別高價有下調(diào)計劃;天津河北地區(qū)電石到家價格4100-4250元/噸;河南地區(qū)的電石接收價主流在4050-4200元/噸;東北地區(qū)295L/KG的接收價4250元/噸;山西地區(qū)PVC廠電石主流接收價3950-4000元/噸。

 

 豆類:外弱內(nèi)強(qiáng)格局依然延續(xù)
今日連豆重心繼續(xù)下移,期價在4400一處難獲支撐,但從交投狀況來看,在期價連續(xù)回調(diào)至當(dāng)前價位后,當(dāng)前市場做空動力有所不足,今日盤中總體呈現(xiàn)出價滯量跌的態(tài)勢,預(yù)計后市下跌空間有限,逢低可輕倉短多。
 
 美豆行情: 受累于基金多頭平倉、美國作物天氣改善、原油價格下跌及美國大豆出口放緩等多重利空因素打壓,上周五美豆7月合約期價跌破1350一線,收跌17-1/2美分,報每蒲式耳13.33美元。
 連豆行情:受上周五美豆繼續(xù)下跌的拖累,今日連豆早盤有所低開,但相較于美豆的疲弱走勢而言,國內(nèi)連豆早盤開盤時明顯較為抗跌,而后期價小幅探底回升,盤中再度震蕩走低,并于尾盤前探出日內(nèi)最低點(diǎn),截止收盤,大豆1201收報4393點(diǎn),下跌0.43%。相較連豆而言,今日連豆粕盤中相較顯強(qiáng),期價早盤小幅探底回升后,而后盤中呈窄幅震蕩走勢,截止收盤,1201收報3307點(diǎn),下跌0.36%。
 基本面分析:1、在上周五的日報中,我們對近期大豆呈現(xiàn)出明顯的外弱內(nèi)強(qiáng)格局進(jìn)行了較為細(xì)致的說明,預(yù)計短期內(nèi)內(nèi)強(qiáng)外弱的格局仍將維持,但鑒于美豆期價已經(jīng)對天氣的利空影響進(jìn)行了較大的消化,預(yù)計后市美豆天氣題材對美豆的壓力有限,今晚關(guān)注美豆作物播種進(jìn)度報告和生長報告。當(dāng)前美豆已經(jīng)進(jìn)步最后的播種期,就上周一USDA公布的數(shù)據(jù)來看,近期美豆的播種進(jìn)度略微滯后歷史數(shù)據(jù),但滯后度不明顯。
 2、6月30日USDA將公布美豆的實(shí)際種植面積,近期關(guān)注市場對該報告的預(yù)估情況,這或?qū)κ袌龅亩唐谧邉萦兴绊憽?BR> 3、美豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況:據(jù)歐洲模型氣象機(jī)構(gòu)對美國中西部地區(qū)的天氣預(yù)測報告顯示,未來14天中,伊利諾伊、印第安納、衣阿華、南達(dá)科他、堪薩斯、內(nèi)布拉斯加20-25號小到中雨,其余時間段干燥,氣溫13~30攝氏度。從近期對美豆產(chǎn)區(qū)的天氣狀況跟蹤來看,基本上呈現(xiàn)小雨態(tài)勢,這對田間播種影響不大。 
 后市展望:今日連豆重心繼續(xù)下移,期價在4400一處難獲支撐,但從交投狀況來看,在期價連續(xù)回調(diào)至當(dāng)前價位后,當(dāng)前市場做空動力有所不足,今日盤中總體呈現(xiàn)出價滯量跌的態(tài)勢,預(yù)計后市下跌空間有限,逢低可輕倉短多。
 


 油脂:顯現(xiàn)出止跌跡象

在經(jīng)過上周的快速下跌后,今日油脂期價顯現(xiàn)出一定的止跌跡象,雖然期價重心總體仍小幅下移,但市場做空氛圍有所驅(qū)散,預(yù)計短期內(nèi)期價將呈震蕩走勢,操作上,短線多頭逢低輕倉入場。
 外盤走勢:由于近期棕櫚油期價明顯弱于美豆油,導(dǎo)致棕櫚油與豆油的價差擴(kuò)大至兩年來的最大值,這在一定程度上限制馬棕油的跌幅,上周五馬棕油期價收漲,其中交投最為活躍的8月棕櫚油期貨收盤上漲0.2個百分點(diǎn),報收于3,198林吉特(約合1,055美元)/公噸。
 油脂行情:今日三大油脂較整體盤面走勢而言相對抗跌,這一方面是因?yàn)樯现芷趦r快速下挫已經(jīng)釋放了較大的下跌動能,另一方面是因?yàn)樯现芪逋獗P相關(guān)品種如馬棕油出現(xiàn)止跌回升的態(tài)勢也給市場緩解了下行壓力。從今日油脂的具體表現(xiàn)來看,早盤微幅低開,小幅探底后回升,與午盤前觸及日內(nèi)高點(diǎn),但午后期價在多頭的獲利了結(jié)下回吐了部分漲幅。截止收盤,豆油1201收報10160點(diǎn),微跌0.22%,菜油1201合約收報10492點(diǎn),微幅上漲0.04 %,而棕櫚油1201則收報9040點(diǎn),下跌0.29%。
 資訊分析:1、菜籽油方面,就目前的市場來看,雖然已經(jīng)到了菜籽集中上市的時節(jié),但因?yàn)檗r(nóng)戶對收購價格預(yù)期較高,而油廠因?yàn)閴赫ダ麧櫾蚋邇r收購的意愿不強(qiáng),這導(dǎo)致目前國內(nèi)多數(shù)油菜籽市場處于有價無市的狀態(tài)。
 棕櫚油方面,船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS于今日上午表示,馬來西亞六月份前二十天棕櫚油出口量為969,804噸,比上月同期增長22%。其中對印度的出口增長兩倍,從上月同期的124,725噸增至267,680噸。截止國內(nèi)期貨市場收盤,另外一家機(jī)構(gòu)SGS尚未發(fā)布其預(yù)估的出口數(shù)據(jù)。將該數(shù)據(jù)與其前幾日公布的數(shù)據(jù)對比來看,馬來西亞船運(yùn)機(jī)構(gòu)ITS周三稱,馬來西亞6月1-15日棕櫚油出口量為67.1314噸,較上月同期增加26%,馬棕油的出口增長勢頭有所降低,但總體增加的趨勢沒有改變。后市仍需重點(diǎn)關(guān)注馬棕油的出口需求狀況,這直接關(guān)乎馬棕油的走勢,從而影響國內(nèi)棕櫚價格。
 后市展望:在經(jīng)過上周的快速下跌后,今日油脂期價顯現(xiàn)出一定的止跌跡象,雖然期價重心總體仍小幅下移,但市場做空氛圍有所驅(qū)散,預(yù)計短期內(nèi)期價將呈震蕩走勢,操作上,短線多頭逢低輕倉入場。


 玉米: 弱勢收斂

6月17日報7月交貨的美國2號黃玉米FOB價格為304.8美元/噸,合人民幣1975元/噸;到中國口岸完稅后總成本約為2753元/噸,較昨日跌10元/噸,比去年同期漲953元/噸。
 內(nèi)外走勢:周五CBOT農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)弱勢行走,美國玉米主力12合約期價電子盤曾努力反彈,但在美市開盤后出現(xiàn)快速跳水行情,期價滑落至電子盤低位附近后重現(xiàn)快速反彈,市場在此位置表現(xiàn)出較為激烈的多空分歧,當(dāng)日期價收漲7美分至660美分,在650美分附近暫現(xiàn)初步站穩(wěn)跡象,但前幾日高位長陰壓力仍使得反彈步伐猶豫,等待陽線確認(rèn)本輪調(diào)整是否結(jié)束。
 今日連盤玉米繼續(xù)延續(xù)調(diào)整走勢,但下跌動能有所衰減,整體跌幅有限,主力1201期價圍繞周五收盤價附近窄幅波動,小幅收跌5點(diǎn)于2371點(diǎn),日減倉20252手,仍呈現(xiàn)資金出逃勢頭,預(yù)計本弱勢調(diào)整將在2340附近或暫緩跌勢。
 內(nèi)外消息:我國玉米市場大部穩(wěn)定局部振蕩。山東壽光玉米收購價2408元/噸,穩(wěn)中走弱;山東諸城深加工企業(yè)2400元/噸,河南鄭州大型飼料廠2340元/噸,四川成都東北玉米成都到站價2460元/噸,與上周末相比小幅走高10-20元/噸。長春地區(qū)大型飼料企業(yè)2230元/噸,上海地區(qū)東北玉米到站價2450元/噸,安徽合肥地區(qū)東北玉米站臺價2430-2450元/噸,與周末相比基本平穩(wěn)。
 東北港口玉米市場偏弱。大連港口玉米主流平倉價2300-2320元/噸,錦州港口2280-2300元/噸,鲅魚圈2270-2290元/噸,穩(wěn)中偏弱。廣東港口玉米市場較為穩(wěn)定,15%水分玉米主流成交價格在2410-2420元/噸,港口庫存約31萬噸左右。
 操作提示:玉米1201期價隨著資金移倉1205合約而弱勢依舊,1205在合約新上市以來的期價形成圓弧頂形態(tài),同時在加大的資金推動下,2400關(guān)口有可能再度面臨多頭最后失守,總體上,玉米期價技術(shù)上的均線系統(tǒng)壓力較為沉重,偏空思路暫看前低位置。
 

 

 軟商品:走勢繼續(xù)分化
國內(nèi)大宗商品市場整體還未企穩(wěn),短期仍將調(diào)整。軟商品市場白糖和棉花走勢繼續(xù)分化,不過從基本面上來看,白糖上漲因素未有較大變化,而棉花下跌因素也未出現(xiàn)新的熱點(diǎn),因此,糖價上漲和棉價下跌速度都將放緩,在其他商品的弱勢調(diào)整下維持震蕩概率較大。因此建議投資者注意倉位調(diào)整。

 期貨行情:鄭州白糖合約1201小幅高開,早盤出現(xiàn)短暫的震蕩走高跡象,臨近上午收盤時開始從高位下調(diào),在6730處受到支撐而維持震蕩。日內(nèi)最高價為6783,最低價為6724。截至收盤,主力合約價格收于6745點(diǎn)(+0.57%),成交973072手,增倉26356手。鄭州棉花1201合約小幅高開,高開后開始震蕩下行,尾盤有所拉升,最終收于23745(+0.17%),成交量為845648手,減倉9532手。合約上近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局繼續(xù)。
 外盤行情:ICE原糖期貨周五再度走高,收盤位于10周高點(diǎn)。ICE7月原糖合約收高0.45美分,收于每磅26.37美分,為現(xiàn)貨月合約自4月7日以來的最高點(diǎn)。上周該合約累計上漲2.85%,為連續(xù)第五周錄得漲幅。近期糖價上漲主要受穆斯林國家開齋節(jié)的買需提振,從而推動糖價大漲。
 受助于德州的延續(xù)干旱天氣影響,美棉期貨上周五收漲,從三周低位反彈。ICE期棉12月合約收高3.59美分,收于每磅123.77美分。另外一個原因致使美棉反彈的因素主要是由于歐元區(qū)引發(fā)的拋售狂潮逐漸退去,市場恢復(fù)平靜,引發(fā)投資者空頭回補(bǔ)。氣象預(yù)報顯示,未來美國德州仍將接受持續(xù)干熱天氣,產(chǎn)區(qū)棉花生長受到很大影響,形勢不容樂觀。
 現(xiàn)貨市場:今日上午批發(fā)市場出現(xiàn)高位震蕩整理的走勢,上午收市時各合同價格出現(xiàn)不同程度上漲,主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價較周日小幅上調(diào)。南寧:中間商報價7150元/噸,報價較昨日上調(diào)20元/噸,銷量一般。柳州:中間商報價7120元/噸,報價較周日上調(diào)20元/噸,銷量一般。今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場棉價繼續(xù)維持平穩(wěn),中國328價格指數(shù)報價跌10,收于24498元/噸。從目前市場情況來看,中小紡企經(jīng)營清淡,但大型紡企高支紗紗廠經(jīng)營情況良好,紡企對棉花的需求依舊疲弱。企業(yè)的心態(tài)大多對后市看淡。
 操作策略:國內(nèi)大宗商品市場整體還未企穩(wěn),短期仍將調(diào)整。軟商品市場白糖和棉花走勢繼續(xù)分化,不過從基本面上來看,白糖上漲因素未有較大變化,而棉花下跌因素也未出現(xiàn)新的熱點(diǎn),因此,糖價上漲和棉價下跌速度都將放緩,在其他商品的弱勢調(diào)整下維持震蕩概率較大。

 

 小麥、早秈稻:小幅反彈
今日商品市場繼續(xù)調(diào)整,而強(qiáng)麥和早稻在經(jīng)過上周連續(xù)下跌之后,今日小幅反彈。強(qiáng)麥主力1201合約早盤高開拉高,之后全天窄幅波動,最終收于2812,較昨日上漲8個點(diǎn),成交20300手。而早秈稻1109合約全天走勢也如此,最后收盤2500,較昨日上漲11個點(diǎn),成交31338手。

 今日走勢:今日商品市場繼續(xù)調(diào)整,而強(qiáng)麥和早稻在經(jīng)過上周連續(xù)下跌之后,今日小幅反彈。強(qiáng)麥主力1201合約早盤高開拉高,之后全天窄幅波動,最終收于2812,較昨日上漲8個點(diǎn),成交20300手。而早秈稻1109合約全天走勢也如此,最后收盤2500,較昨日上漲11個點(diǎn),成交31338手。
 外盤行情:美國芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周五小幅收低,觸及三個月新低,交易商稱因投資人在周末前出脫多頭倉位.CBOT小麥期貨連跌五日,本周重挫11.6%,跌幅為3月13日當(dāng)周大跌13.2%以來最大周度百分比跌幅.三個韓國飼料生產(chǎn)商團(tuán)體透過標(biāo)購尋求總計22萬噸9月和10月到貨的飼料用小麥.以色列民間買家以每噸成本加運(yùn)費(fèi)278美元的價格從烏克蘭買入2萬噸飼料用小麥.下周的少量降雨可能令美國大平原硬紅冬麥種植區(qū)收割放緩,但整體收割進(jìn)度保持活躍.美國大平原北部的降雨對新播種的作物有利,但阻礙了晚期播種。
 現(xiàn)貨行情:安徽省蕪湖大米批發(fā)市場2010年本地產(chǎn)3級晚秈稻谷入庫價格2400元/噸,2010年本地產(chǎn)3級早秈稻谷入庫價格2160元/噸,與上周五持平。湖北華中糧食批發(fā)市場2010年本地產(chǎn)標(biāo)一晚秈米批發(fā)價4280元/噸,2010年本地產(chǎn)早秈米批發(fā)價3500元/噸,與上周五持平。吉林糧食中心批發(fā)市場08長春產(chǎn)3級粳稻谷收購價格3020元/噸,標(biāo)一東北米收購價4200元/噸,與上周五持平。江蘇如東玉奇米業(yè)中心2010年江蘇產(chǎn)2級粳稻谷入庫價2800元/噸,2011年江蘇產(chǎn)特等晚粳米出廠價4040元/噸,與上周五持平。

責(zé)任編輯:翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位