宏觀分析

歐洲央行警告，希臘危機(jī)可能導(dǎo)致歐洲銀行出現(xiàn)問題。再加上美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟拖累了投資者人氣，昨晚外盤大宗商品市場多數(shù)品種以下跌為主，對于隔夜外盤股市及大宗商品的這種下跌，我們認(rèn)為是本輪下跌風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放，從以往的經(jīng)驗(yàn)看，在一輪下跌行情的末端，原油及股市的下跌是走在最后的。而歐洲的拯救計(jì)劃在最后一刻前還是會出爐的，希臘破產(chǎn)也沒有那么快，所以商品總體下跌的空間有限。

股指期貨

在央行在14日宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)后，昨天銀行間市場資金利率全線飆升，債券市場也大幅下跌， 其中Shibor7天利率大幅上升202.33個(gè)基點(diǎn)，報(bào)收于6.1825%。由于涉及到銀行半年考核，短期內(nèi)資金面的緊張不易緩解。

   國際方面，希臘債務(wù)危機(jī)繼續(xù)加劇， 加之美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，致使歐美市場陷入恐慌，股市全面下跌。當(dāng)天公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月份工業(yè)產(chǎn)出增長下降，CPI上升，其中核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)漲幅高達(dá)3.6%，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景堪憂。

   滬深300指數(shù)今天跳空24點(diǎn)開盤， 全天橫盤小幅震蕩走低，最低2915.4點(diǎn)，報(bào)收于2918.58點(diǎn)，未能保住今年一月份2919.16的低點(diǎn)，從日線圖來看，大盤有向下突破的勢頭。上證指數(shù)今天則勉強(qiáng)守住了2661點(diǎn)的位置。

   期指市場上，今天IF1107成為主力合約。IF1106合約與IF1107合約結(jié)束了之前多日的貼水，分別報(bào)收于2921點(diǎn)和2928點(diǎn)，持倉量總和增加逾千手，成交量總和也上升了12325手。全天IF1106合約價(jià)差在-4至6點(diǎn)之間，IF1107合約價(jià)差在1至15點(diǎn)之間，沒有合適的套利機(jī)會。

   是會繼續(xù)橫盤震蕩，還是破底下滑，市場面臨方向性選擇，建議謹(jǐn)慎觀望。

能源化工

PTA

PTA今日受外盤原油以及美棉的影響跳空低開，盤中小幅上探后受到5日均線壓制，再收十字星，全天維持窄幅震蕩，操作難度較大。上游亞洲PX價(jià)格較昨日小幅上漲為1435美元/噸，近期原料PX持續(xù)疲弱對PTA的成本支撐較小，PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情小幅上揚(yáng)，持貨方報(bào)盤價(jià)格在9550元/噸附近，下游遞盤價(jià)格在9450-9500元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9500元/噸附近，持貨方低價(jià)惜售，市場交易氣氛平淡?，F(xiàn)有聚酯類近期整體剛性備貨需求使PTA得到支撐，但期產(chǎn)出量的增加或?qū)е?SPAN lang=EN-US>PTA庫存上升。

TA1109面臨前期低點(diǎn)的考驗(yàn)，跌破前期低點(diǎn)后短線空單可跟進(jìn)，壓力位5日均線---9492，支撐位9322---9258。

塑料

消息面：現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)，成交不多，需求依然是制約價(jià)格上漲的重要因素，主流報(bào)價(jià)10150-10300。

技術(shù)面與操作，L1109報(bào)收于10605點(diǎn)，下跌1.30%，中短線：小時(shí)線上，趨勢偏空，宜觀望；中長線：日線操作上，趨勢偏空，空單謹(jǐn)慎持有；小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。壓力在10800附近，支撐10500附近。

PVC

消息面：現(xiàn)貨市場較為平淡，上游廠家出貨一般，商家信心相對不足，市場交易疲軟，價(jià)格延續(xù)低迷。

技術(shù)面與操作，V1109報(bào)收于8015點(diǎn)，下跌0.43%，中短線：小時(shí)線上，趨勢偏空，待回調(diào)至8036附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的空頭機(jī)會；中長線日線操作上，趨勢偏空，空單謹(jǐn)慎持有；小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右，壓力8100附近，支撐8000附近。

工業(yè)品市場

天膠

今日滬膠低開震蕩，主力1109合約盤中最高33430元/噸，最低33005元/噸，終盤收盤于33100元/噸，較上日收盤下跌390元/噸。7月/8月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報(bào)每公斤512美分，上一交易日報(bào)每公斤515美分。7月/8月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤482美分，上一交易日報(bào)每公斤486美分。泰國南部一交易商稱，若天氣條件繼續(xù)改善，產(chǎn)量有望在一或兩個(gè)月內(nèi)回復(fù)正常水平。技術(shù)上，滬膠上檔阻力33500元/噸，下檔支撐30500元/噸。建議觀望或短空操作。

銅

今日滬銅低開震蕩，主力1108合約于68300元/噸處開盤，盤中最高68470元/噸，最低67910元/噸，終盤收于68150元/噸，較上日收盤價(jià)下跌460元/噸。周三美元指數(shù)大幅飆升，打壓銅價(jià)反彈勢頭，不過LME銅價(jià)跌幅不足100美元/噸，滬銅市場小幅低開后陷于震蕩。技術(shù)上，滬銅處于橫盤整理狀態(tài)，趨勢方向并不明朗。建議觀望。

鉛

基本面方面，昨夜美國公布紐約制造業(yè)指數(shù)降至-7.79，較上月出現(xiàn)大幅惡化。隔夜倫鉛小幅低開于2572美元/噸，美國疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，盤中一度跳水觸及2500美元/噸，終收2502美元/噸，跌幅達(dá)3.61%。受到外盤交易情緒的影響，今日滬期鉛主力合約1109跳空低開于16835元/噸，盤中圍繞16830元/噸微幅震蕩，午后向下突破16800元/噸，臨近收盤放量下跌至16680元/噸，收盤報(bào)16695元/噸?，F(xiàn)貨方面，由于鉛酸蓄電池行業(yè)受到國家環(huán)保政策整頓，大部分的企業(yè)已經(jīng)停止生產(chǎn)。這使得鉛的下游需求一時(shí)難有起色。鉛現(xiàn)貨成交仍舊清淡，現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)走低對期鉛的未來走勢構(gòu)成壓力。技術(shù)面上，滬鉛主力1109短線偏空，可考慮日內(nèi)16990的做空機(jī)會。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

國際方面，昨夜美盤玉米價(jià)格再次大幅暴跌，美玉米07合約下跌29.6美分，跌幅3.9%，今日玉米1201合約終于抵不住外盤的壓力而跌破2400，2400－2450的震蕩區(qū)間被打破，建議多單離場，待市場穩(wěn)定后再尋機(jī)做多。

棉花

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳商品市場普遍下跌影響，美棉12月合約下跌5.98美分接近跌停，鄭棉收外盤影響低開，CF1109盤中震蕩走高遇到前期下降通道壓力線的阻力后小幅回落，維持弱勢震蕩。

國內(nèi)現(xiàn)貨市場依舊面臨較大壓力，重回跌勢，今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格小幅下跌，328級現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為24513元/噸，下跌24元/噸。6月15日消息，行業(yè)官員周三稱，巴基斯坦2011/12年度棉花產(chǎn)量料接近1500萬包的創(chuàng)紀(jì)錄水平，棉花種植面積超過800萬英畝。

 CF1109盤中受5日均線以及下降通道壓力線的壓制，反彈阻力較大，以觀望為宜。下游整體疲軟面臨前期低點(diǎn)的考驗(yàn)，盤中跌破25000后可建少量短線空單，CF1201今日跳空低開，壓力位5日均線---24200，支撐位23500---23300。

豆類

隔夜美豆走勢疲軟，但尾盤強(qiáng)勢上行也表現(xiàn)出一定的抗跌性，今日國內(nèi)市場也呈現(xiàn)疲軟下跌走勢，短期缺乏明顯利好，近期豆類市場將繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩走勢。但是因豬肉價(jià)格堅(jiān)挺，豆粕表現(xiàn)偏強(qiáng)，沒有跟隨市場大幅下跌，操作上建議短線操作為主，待市場回落后尋機(jī)做多。