宏觀分析

受到中國(guó)及美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期的提振，昨晚美國(guó)股市強(qiáng)勁上漲，受股市上漲推動(dòng)，原油價(jià)格周二也大幅上漲，中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期且中國(guó)采取提高存款準(zhǔn)備金率的貨幣緊縮措施弱于市場(chǎng)預(yù)期的加息舉措，今日金屬全線上漲，而農(nóng)產(chǎn)品受美國(guó)中西部作物天氣持續(xù)改善影響，則出現(xiàn)了全線下跌，近期工農(nóng)強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換頻繁，令投資者無所適從，而這次央行再度提準(zhǔn)，沒有選擇加息，這其實(shí)是一種針對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的折中方案，倒是進(jìn)一步排除了加息的可能，而能提準(zhǔn)也說明目前的流動(dòng)性依然很充裕，只不過這流動(dòng)性沒有流到需要去的地方，因此商品得到了喘息的機(jī)會(huì)。

股指期貨

昨天有多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，包括CPI同比增長(zhǎng)5.5%和預(yù)期持平，PPI同比增長(zhǎng)6.8比預(yù)期略高，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13.3%，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)25.8%?？傮w來看，經(jīng)濟(jì)增速的放緩不多，通貨膨脹也處于預(yù)期的水平。央行在昨天下午再次宣布提準(zhǔn)0.5%，預(yù)計(jì)凍結(jié)資金3800億。 考慮到幾周內(nèi)會(huì)有大量的央票到期，以及外匯占款所增加的流動(dòng)性，資金面實(shí)際的收縮程度應(yīng)小于預(yù)計(jì)。而且，此舉使得本月內(nèi)加息的可能性減小，緩和了短期內(nèi)政策壓力。

國(guó)際方面，昨天公布的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)有所下滑, 但降幅不及預(yù)期。此消息帶動(dòng)了美國(guó)股市的一波反彈，道瓊斯指數(shù)收漲1.03%、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收漲1.26%、納斯達(dá)克指數(shù)收漲1.48%。

現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，今天再次受阻于3000點(diǎn)阻力位。盤面經(jīng)過上午的震蕩后開始下跌，全天最高2998.84點(diǎn)，最低2965.93點(diǎn)，收盤于2963.12點(diǎn)， 下跌1.02%。價(jià)格走勢(shì)依舊沒有跳出本月初以來的橫盤震蕩。

期貨市場(chǎng)方面，今天期指再次走弱，IF1106合約未過2990點(diǎn)便開始下跌，全天最低2959.2點(diǎn)，收盤價(jià)2960.8點(diǎn)，期現(xiàn)貼水2.32點(diǎn)。IF1107合約今天最高2999.8點(diǎn)，最低2963.6點(diǎn)，收盤價(jià)2963.6點(diǎn)。今天期指的成交量和持倉(cāng)量再次萎縮，IF1106合約月IF1107合約的成交量總和不到15萬手，比昨天減少28216手。兩合約持倉(cāng)量的總和34070手，在昨天持倉(cāng)大幅減少的情況下再次減少263手。

今天IF1106合約的期現(xiàn)價(jià)差在-10至4點(diǎn)之間，IF1107合約的期現(xiàn)價(jià)差在0至12點(diǎn)之間，沒有合適的套利機(jī)會(huì)。

預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)依舊處于震蕩筑底階段，建議以短線輕倉(cāng)交易為主。

能源化工

原油

數(shù)據(jù)顯示，因汽車和電子產(chǎn)品需求大幅減少，蓋過了網(wǎng)商和餐館等銷售上漲的拉動(dòng)作用，美國(guó)5月份零售銷售下滑。與此同時(shí)，中國(guó)的汽車產(chǎn)銷環(huán)比再次下降，5月份銷量環(huán)比下降10.9%，乘用車年內(nèi)首次出現(xiàn)銷量下降，這些對(duì)于油價(jià)都屬于利空。不過，近期原油市場(chǎng)值得注意的是，紐約原油期價(jià)與倫敦原油期價(jià)價(jià)差再次拉寬至負(fù)21.8美元，超過了2月份的價(jià)差水平，原因并非美國(guó)庫欣等交割庫的運(yùn)輸問題，而可能是需求差距的真實(shí)反映，因?yàn)槊绹?guó)圣路斯安那原油（LLS）與布倫特原油價(jià)差也在拉大，兩者價(jià)差已達(dá)負(fù)8美元，而這種現(xiàn)象在2月份并未發(fā)生。亞洲和歐洲的需求更反映在布倫特原油價(jià)格上，而LLS原油價(jià)格更反映美國(guó)需求，也就是說WTI與LLS原油價(jià)格同時(shí)下跌可能反映美國(guó)需求實(shí)在疲弱，而這種現(xiàn)象在未來一段時(shí)間仍將持續(xù)，價(jià)差不會(huì)迅速回?cái)n。

PTA

PTA今日高開高走，開盤后快速拉升，全天震蕩走高，突破5日均線的壓制，持倉(cāng)量小幅增加，5日均線下穿10、20日均線后整體表現(xiàn)疲軟。上游亞洲PX價(jià)格再次下跌為1425美元/噸持續(xù)走低，PTA產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)持續(xù)萎縮，給期價(jià)反彈帶來壓力。PTA華東內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)行情暫穩(wěn)，持貨方報(bào)盤價(jià)格在9450-9500元/噸附近，下游遞盤價(jià)格在9400元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9400-9450元/噸附近，市場(chǎng)交易氣氛平淡，聽聞?dòng)胁糠殖山辉诖藚^(qū)間達(dá)成。PTA1109盤中期價(jià)未跌破5日均線時(shí)，多單可繼續(xù)持有，新進(jìn)多單需謹(jǐn)慎。繼續(xù)關(guān)注后期PTA1109與PTA1201間的套利機(jī)會(huì)。 TA1109短期內(nèi)壓力位9462----10日均線，支撐位9372----9300。

塑料

消息面：報(bào)價(jià)小幅調(diào)整，成交一般，下游需求疲軟局面不改，商家心態(tài)一般，主流報(bào)價(jià)在10100-10250 之間。

技術(shù)面與操作，L1109報(bào)收于10755點(diǎn)，上漲1.03 %，中短線：小時(shí)線上，趨勢(shì)偏多，待回調(diào)至10700附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的短多機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線：日線操作上，趨勢(shì)偏空，宜觀望；小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。壓力在10800附近，支撐10500附近。

PVC

消息面：現(xiàn)貨市場(chǎng)較為平淡，上游廠家出貨一般，但上行動(dòng)力依然不足，市場(chǎng)交易清淡，延續(xù)低迷。

技術(shù)面與操作，V1109報(bào)收于8060點(diǎn)，上漲0.50%，中短線：小時(shí)線上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至8084附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的空頭機(jī)會(huì)；中長(zhǎng)線日線操作上，趨勢(shì)偏空，待回調(diào)至8126附近，尋找技術(shù)指標(biāo)支持的空頭機(jī)會(huì)；小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右，壓力8100附近，支撐8000附近。

工業(yè)品市場(chǎng)

天膠

國(guó)內(nèi)滬膠今日高開開走，表現(xiàn)偏強(qiáng)。早盤滬膠主力合約1109開于33090元\噸，開盤后價(jià)格橫盤整理，隨后震蕩走高，上午價(jià)格重心逐步上移表現(xiàn)偏強(qiáng)。午后在多頭資金的推動(dòng)下，價(jià)格創(chuàng)出近期新高至33540元\噸，終盤報(bào)收于33500元整數(shù)關(guān)口。上海天然橡膠市場(chǎng)，云南標(biāo)一膠參考報(bào)價(jià)在36200元/噸左右，泰國(guó)3#煙片報(bào)價(jià)41200元/噸左右（17%票），現(xiàn)貨市場(chǎng)上貿(mào)易商報(bào)盤積極性不高，多隨行就市操作，市場(chǎng)成交乏力。基本面情況偏差，是否突破60日均線有待檢驗(yàn)，建議觀望為宜。

銅

豐業(yè)銀行發(fā)布的報(bào)告顯示，今年秘魯銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)較去年下降3.9%，2012年產(chǎn)量或?qū)⒃黾?SPAN lang=EN-US>6.7%。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周二公布，中國(guó)5月精煉銅產(chǎn)量達(dá)43.9萬噸，同比增長(zhǎng)10%，低于4月產(chǎn)量45.4萬噸，不過進(jìn)口減少4萬噸，國(guó)內(nèi)去庫存化較好，缺口放大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，銅的產(chǎn)量增速下調(diào)，消息面上重回供給偏緊的預(yù)期，今日外盤大漲帶動(dòng)下內(nèi)盤跟漲，現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)反彈，在國(guó)內(nèi)緊縮政策的籠罩下，需求可能得到抑制，建議觀望為宜，勿追高。

鉛

隔夜倫鉛受到美國(guó)公布的5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率上漲0.2%，零售銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期的利好因素影響，平穩(wěn)上行收2592美元/噸，上漲64美元/噸，漲幅達(dá)2.56%。今日滬鉛受到外盤走勢(shì)提振，主力合約1109大幅高開于17030元/噸，盤中觸及上方高點(diǎn)17070元/噸，尾盤小幅回落，收盤于16980元/噸。主力合約成交量增加336手，總成交2338手。持倉(cāng)量增加360手，目前總持倉(cāng)9406手?，F(xiàn)貨方面，上海金屬網(wǎng)今日?qǐng)?bào)價(jià)16100-16300元/噸，現(xiàn)貨鉛對(duì)期鉛1109合約貼水800元/噸左右。下游需求方面，今日中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布5月全國(guó)汽車產(chǎn)銷分別為134.89萬輛和138.28萬輛，同比、環(huán)比繼續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，汽車產(chǎn)銷量自4月份雙降以來持續(xù)回落對(duì)有色金屬需求利空。技術(shù)面上，滬鉛主力合約1109短期上行壓力仍在，明日運(yùn)行空間16700-17360.日內(nèi)交易可考慮逢高沽空。

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)

玉米

國(guó)際方面，昨夜美盤玉米價(jià)格大幅暴跌，美玉米07合約下跌27.25美分，跌幅3.49%，盤中一度跌停。今日玉米1201合約低開后走高，2400附近的支撐強(qiáng)勁，盤中市場(chǎng)下跌動(dòng)能有限，市場(chǎng)仍將維持在2400－2450震蕩區(qū)間內(nèi)，建議2400附近介入的多單可繼續(xù)持有。

棉花

受商業(yè)和投資者買盤帶動(dòng)美棉收高，受外盤影響鄭棉今日高開高走，受到5日與20日均線的壓制，依舊位于長(zhǎng)期壓力位下方，且盤中上漲過程中伴隨資金流出，棉花反彈仍有阻力。

  現(xiàn)貨市場(chǎng)今日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index328）24537跌14，近期棉花現(xiàn)貨重歸跌勢(shì)，幅度較小維持窄幅震蕩。美棉生長(zhǎng)狀況不及往年給美棉帶來支撐，國(guó)內(nèi)棉紗價(jià)格維持低位。

CF1109合約今日沖高后依然受到2月中旬以來下降通道上方壓力位的壓制，短期內(nèi)阻力較大，以觀望為宜，繼續(xù)關(guān)注09合約移倉(cāng)帶來的套利機(jī)會(huì)。CF1201壓力位24300---10日均線，阻力位30日均線----23645。

豆類

國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品方面受到近期天氣形勢(shì)好轉(zhuǎn)的影響出現(xiàn)了下跌，今日大豆隨著美豆的回落國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也跟隨回調(diào)，不過下游方面，由于豬肉價(jià)格持續(xù)飆升，對(duì)豆粕價(jià)格及成交有一定提振作用，間接支撐大豆。整體來看，缺乏天氣支撐后，美豆走勢(shì)維持偏弱局面；國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨保持穩(wěn)定，期價(jià)同樣以區(qū)間震蕩為主。操作上建議短線操作為主，待市場(chǎng)回落后尋機(jī)做多。