宏觀分析

6月14日將公布中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，由于干旱推升食品價(jià)格，預(yù)計(jì)5月CPI同比上漲5.6%，6月CPI同比破6%的可能性加大。所以預(yù)計(jì)貨幣環(huán)境維持從緊態(tài)勢，國際上美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)亦難退亦難，政策松不得緊不得。最近一周的數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，金融市場對此反應(yīng)強(qiáng)烈。本周重要事件頗多，歐洲央行言論、OPEC決議、美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告、聯(lián)儲褐皮書，均可能影響市場走勢。

能源化工

原油

需求方面，美國勞工部上周公布的數(shù)據(jù)顯示5月份新增就業(yè)人數(shù)創(chuàng)8個(gè)月來最低，失業(yè)率意外升至9.1%，就業(yè)增速低于預(yù)期，加劇企業(yè)盈利預(yù)測可能過于樂觀的憂慮，也就是說近幾個(gè)月的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示單單是把更多資金投入經(jīng)濟(jì)體似乎還不夠。標(biāo)普普爾的指數(shù)顯示，5月份中國的可轉(zhuǎn)債下跌1.1%，創(chuàng)四個(gè)月以來的最大跌幅，中國的可轉(zhuǎn)債相對于國債和公司債的表現(xiàn)為1月份以來最差，主要因?yàn)槔噬仙拗平?jīng)濟(jì)增長，并打壓股市，中國需求亦不容樂觀。然而，供給方面，市場預(yù)期本周三OPEC增產(chǎn)概率較大，短期內(nèi)油價(jià)難以上漲。

燃料油

現(xiàn)貨市場，黃埔燃料油價(jià)格止跌回穩(wěn)，需求面表現(xiàn)平淡。基準(zhǔn)新加坡規(guī)格180CST，華南（黃埔）燃料油庫提成交估價(jià)5040-5070元/噸；上期所規(guī)格180CST，庫提成交估價(jià)4950-4970元/噸；基本持平。華南船用油市場（以廣州、深圳、?？跒榛鶞?zhǔn)），國產(chǎn)混調(diào)180CST庫提估價(jià)在4920-5250元/噸。市場人士普遍反映，近期燃料油市場行情不容樂觀，整體成交清淡。廣東當(dāng)?shù)匦拸S開工率低，非標(biāo)油資源供應(yīng)緊張，但市場多持觀望心態(tài)，購銷平靜，煉油處于深度虧損狀態(tài)，并無利潤可言，燃料油期貨操作觀望為主。

PTA

鄭州PTA今日在棉花的帶動下，小幅反彈，盤中受均線壓制明顯，成交量小幅增加。近期PTA自身基本面主要體現(xiàn)在新增產(chǎn)能和下游受淡季及限電影響導(dǎo)致的需求萎縮，且短期內(nèi)的供應(yīng)過剩預(yù)期也將壓制TA行情。PTA華東內(nèi)貿(mào)市場行情低迷，持貨方報(bào)盤價(jià)格下滑至9700元/噸附近，下游遞盤價(jià)格在9550元/噸附近，實(shí)際商談價(jià)格在9600-9650元/噸附近，市場交易氣氛清淡，實(shí)際商談稀少。

從長期來看依然較弱維持低位震蕩，反彈空間有限，壓力位30日均線----9860，支撐位20日均線-----9542，繼續(xù)關(guān)注后期PTA1109與PTA1201間的套利機(jī)會，9月開始的傳統(tǒng)需求旺季及在緊縮政策后，相對寬松政策轉(zhuǎn)換所帶來的新一波商品投機(jī)需求，當(dāng)前TA1201 與TA1109兩者價(jià)差較小。

塑料

消息面：現(xiàn)貨市場企穩(wěn)略漲，原油回落刺激較小，市場報(bào)價(jià)略有走高，貿(mào)易商心態(tài)一般，繼續(xù)觀望為主，成交有一定難度。

技術(shù)面與操作，L1109報(bào)收于10710點(diǎn)，上漲1.32 %，中短線：小時(shí)線上，趨勢偏多，不宜追多，待回調(diào)至10630附近，尋求技術(shù)支持的短多機(jī)會；中長線：日線操作上，趨勢偏空，宜觀望；小時(shí)線止損100點(diǎn)左右，日線280點(diǎn)左右。壓力在10800附近，支撐10500附近。

PVC

消息面：現(xiàn)貨市場價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)，現(xiàn)貨商出貨有一定阻力，成交氣氛欠佳。

技術(shù)面與操作，V1109報(bào)收于8155點(diǎn)，上漲0.25%，中短線：小時(shí)線上，趨勢偏多，已建多單謹(jǐn)慎持有；中長線：日線操作上，趨勢偏空，宜觀望；小時(shí)線止損40點(diǎn)左右，日線止損130點(diǎn)左右，壓力8310附近，支撐8000附近。

工業(yè)品市場

天膠

今日滬膠價(jià)格低開收高，主力1109合約盤中最高33460元/噸，終盤收盤于33410元/噸，較上日收盤上漲45元/噸。原油價(jià)格下跌，迫使滬膠跳空低開，不過泰國南部的降雨影響當(dāng)?shù)氐母钅z作業(yè)，從而導(dǎo)致供應(yīng)緊俏，這為現(xiàn)貨市場提供支撐。6月/7月裝船的泰國3號煙片膠RSS3報(bào)每公斤522美分，上一交易日報(bào)每公斤524美分。6月/7月裝船的泰國輪胎級標(biāo)準(zhǔn)膠STR20報(bào)每公斤488美分，上一交易日報(bào)每公斤485美分。建議短多交易為主。

銅

今日滬銅震蕩持穩(wěn)，主力1108合約于68150元/噸處開盤，盤中最高68460元/噸，最低67880元/噸，終盤收于68260元/噸，較上日收盤價(jià)下跌160元/噸。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)給銅市場帶來壓力，不過智利特尼恩特(El Teniente)銅礦的供應(yīng)中斷支撐了銅價(jià)。技術(shù)上，滬銅目前處于收斂形態(tài)，且處于反彈中繼階段，后市不排除進(jìn)一步走高可能，但須提防市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。建議觀望為主。

螺紋

在市場消化美股大幅下挫引發(fā)的空頭氣氛加劇以后，螺紋價(jià)格在節(jié)前最后一個(gè)交易日止跌，走出小幅反彈。

技術(shù)上螺紋價(jià)格依然只是圍繞在相互交織的均線系統(tǒng)上下窄幅波動，震蕩空間極為有限。MACD指標(biāo)柱體極短，也表明缺乏波動動能。KDJ指標(biāo)各線處于高位，難再向上拓展，從這一點(diǎn)來看，短期內(nèi)，螺紋走勢可能會偏弱。

基本面上，繼印度和澳大利亞之后，越南也于昨日宣布提高鐵礦石出口關(guān)稅，由現(xiàn)行的30%提高至40%。長期來看這種趨向可能導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格逐漸上升，但從今天國內(nèi)鋼材價(jià)格的表現(xiàn)來看，短期提振效果似乎并不明顯。

由于螺紋價(jià)格受國際市場影響較小，因此從現(xiàn)在的情況來看，即便小長假休市期間外盤發(fā)生一些變化，應(yīng)該也不會改變國內(nèi)螺紋價(jià)格偏弱的格局,而端午期間加息的猜測若成真，也會對節(jié)后復(fù)盤的螺紋價(jià)格形成打壓。

貴金屬市場

  黃金

盡管美元指數(shù)昨日出現(xiàn)下挫，但依然沒有能夠阻止倫敦金價(jià)下挫。至今日亞洲交易時(shí)間倫敦金價(jià)回撤至大約每盎司1530美元一線。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust今日的黃金持倉量與昨日相比持平,此間全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust的白銀持倉量則下降0.04%。

今日美國將公布最新一期的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，但在此之前由于對該數(shù)據(jù)比較看淡，因此美元已有所走弱，進(jìn)一步大幅下挫的可能性較小，這對黃金市場多頭并不利。

農(nóng)產(chǎn)品市場

玉米

玉米今日跟隨美玉米下跌，操作建議，由于近期周邊市場均出現(xiàn)了較大程度的回落，預(yù)計(jì)玉米1201合約將會退至2400附近整理，短期上方壓力仍在2430一線，下方支撐2400一線較為強(qiáng)烈，建議投資者仍可保持多頭思路，并可在2410附近介入多單。

棉花

嚴(yán)重旱災(zāi)大幅的提升了多頭的熱情，美棉漲勢良好，鄭棉今日受美棉的帶動跳空高開，盤中在持倉量小幅增加下，突破前期下降通道的阻力位，是否有效突破有待確認(rèn)，近日持倉量與成交量持續(xù)萎縮。

今日國內(nèi)棉花現(xiàn)貨銷售稍顯起色，囤貨企業(yè)積極清倉，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格維持平穩(wěn)。328級現(xiàn)貨棉花報(bào)價(jià)為24552元/噸，下跌6元/噸，現(xiàn)貨以及紗線價(jià)格的企穩(wěn)給期價(jià)帶來支撐，紡織廠采購以現(xiàn)買現(xiàn)用為主，未出現(xiàn)集中補(bǔ)庫現(xiàn)象。

德州旱情短期內(nèi)得到緩解的可能性不大，棉價(jià)有望持續(xù)回調(diào)，在26000以及上方壓力線附近維持區(qū)間震蕩。長期壓力位26700---27200----28100，支撐位5日均線----30日均線。繼續(xù)關(guān)注CF1109向CF1201合約移倉以及干旱對遠(yuǎn)月支撐帶來的套利機(jī)會。

豆類

現(xiàn)貨方面，大豆分銷價(jià)有所下調(diào)，但幅度不大。目前天氣的因素導(dǎo)致當(dāng)前行情震蕩加大，但國內(nèi)較為抗跌，主要是由于在限價(jià)令之下國內(nèi)油粕市場前期相對漲幅較小，下跌空間也相對有限，但走勢仍然受到外盤走勢的影響。當(dāng)前美豆仍然沒有擺脫高位震蕩格局，我們認(rèn)為短期維持震蕩偏上。操作上建議多頭可以輕倉持有，謹(jǐn)慎追高，不建議拋空。