股指：
1、周四滬深300窄幅震蕩，收漲0.4%。對于指數(shù)貢獻主要來源于鋼鐵、水泥、機械和家電類個股，兩只水泥股漲停。其余板塊基本橫盤整理。A股市場上，上證指數(shù)站穩(wěn)3000點，中小板創(chuàng)業(yè)板止跌反彈，個股漲跌比例2:1，成交稍顯萎縮。
2、期指4月合約昨日多空大幅減倉2000手左右，前5會員凈持空單較前日均下將1000余手，國泰君安凈空倉位前日下降300手，昨日再減700手。多空趨于謹慎。
3、本周公開市場到期資金2110億元,是近期新高,周四公開市場回籠1830億,本周凈投放。
4、日本昨日再度遭到7.4級強烈地震，多核電站外部電源故障。
5、歐洲央行4月7日將關鍵利率上調25個基點至1.25%，定于4月13日正式生效，與此前市場普遍預期相符。英央行則維持指標利率0.5%不變。而美聯(lián)儲仍表示將繼續(xù)推行量化寬松政策。。歐洲央行選擇加息顯示將抑制通脹放在優(yōu)先低位。
6、隔夜歐美股指小幅下跌，道指跌0.14%，歐洲50指數(shù)跌0.26%。美首次申領失業(yè)救濟人數(shù)降至38.2萬，創(chuàng)2008年7月以來新低，但日本地震使得市場小幅收跌。商品市場上，期銅，原油分別大漲1.15%和1.78%，黃金在歷史高位盤整。
7、小結：現(xiàn)貨市場量能未能繼續(xù)放大，期指市場雙邊大幅減倉，反映目前多空雙方趨于謹慎。目前市場焦點在于經濟預期，但分歧較大。需要等待三月經濟數(shù)據(jù)。

鋼材：
1．昨日國內鋼材市場繼續(xù)向好。其中建筑鋼材市場整體走高；熱軋板價格整體上揚；冷板市場價格穩(wěn)中有升；中厚板價格全線飄紅；涂鍍市場穩(wěn)中上漲；帶鋼價格基本持穩(wěn)；焊管價格普遍上揚；無縫管基本持穩(wěn)；型材市場穩(wěn)中有升。
2. 據(jù)印度媒體報道,印度最高法院已經在4月5日發(fā)出臨時判決,要求印度南部卡納塔克邦自4月20日起解除其對鐵礦石出口的禁令?？{塔克邦年產量約為5000萬噸，出口量3000萬噸，約占全國出口總量的30%，是印度重要的礦石出口地。
3.寶鋼調整五月價格，熱軋下調200元/噸，酸洗下調200元/噸，冷軋下調300元/噸，其他產品也有不同幅度的下調。
4.機構方面，中鋼減持多單，海通減持空單。
5.上海三級螺紋4680（+30），二級螺紋4580（+30），6.5高線4600（+40），熱軋4720（+60），唐山鐵精粉1420（-），唐山二級冶金焦1960（-）。
6.清明節(jié)后各地開工面積有所擴大，需求回暖，近期市場步入去庫存化的重要階段。
黃金：
1、歐洲央行行長特里謝的溫和言論令部分投資者頗感失望，但因油價的大幅上揚推高通脹預期，同時葡萄牙尋求外部援助引發(fā)市場對該國財政狀況的擔憂推動金價微幅上漲。
2、葡萄牙臨時政府周三向市場壓力屈服，步希臘和愛爾蘭后塵走上尋求緊急援助之路。
3、歐洲央行(ECB)周四(4月7日)一如預期般宣布加息25個基點，將指標利率上調至1.25%的水平。歐洲央行與美聯(lián)儲(FED)貨幣政策出現(xiàn)分歧使得美元備受壓力。行長特里謝表示，此次升息不一定是多次加息的開始，歐元/美元漲勢暫歇。
4、美國4月2日當周初請失業(yè)金人數(shù)下降1萬人，至38.2萬人，預期為38.5萬。
5、SPDR黃金ETF基金增持4.464噸黃金至1217.209噸；巴克來白銀ETF基金增持30.35噸至11192.8噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金減持0.99萬盎司至43.17萬盎司，鈀金ETF基金維持在103.77萬盎司。
6、美國十年期抗通脹國債收益率反彈至0.99 %；金銀比價繼續(xù)下降至38.02。上海黃金期貨比倫敦黃金低1元。
7、倫敦白銀1年期拆借利率升至0.15%，國際現(xiàn)貨為貼水，同時國內白銀開始轉向現(xiàn)貨貼水。黃金的拆借利率為0.5%，國內現(xiàn)貨黃金轉為現(xiàn)貨升水。
8、小結：中東政局不樂觀，歐洲債務危機有所升溫，避險需求仍在。歐洲的通脹環(huán)境也是推動黃金高位維持的另一動力。不過美國未來可能開始緊縮政策預期下，黃金上升驅動力會有所減弱。
豆類油脂：
1、走勢仍較震蕩，定向拋儲消息抑制菜油漲幅。大豆減倉6606手，豆粕增倉20520手，豆油增倉24522手，棕櫚油增倉14834手，菜油增倉862手。油脂庫存消費比低，且消費淡季，現(xiàn)貨滯漲，基差貼水。豆粕庫存壓力依舊較大，處于去庫存的進程，59價差處于高位。夜盤CBOT大豆受大豆出口銷售報告低迷打壓，交易商在今晚USDA4月供需報告調出爐前調整頭寸。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨(3月即現(xiàn)貨月，對應盤面5月)壓榨利潤為-6.53%，9月壓榨利潤-1.37%；1月壓榨利潤為0.5%。豆油現(xiàn)貨進口虧損291，豆油9月進口虧損131，1月進口虧損1。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損716，9月進口虧損126，1月進口盈利32。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價9200 (+50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10100 (+50)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3180 (+0)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9850 (+0)。青島港進口大豆分銷價4100 (+0)。
4、國內港口棕櫚油庫存43(-0.4)萬噸，國內港口大豆庫存611.5(+14.2)萬噸。
5、傳言：國家駁回中糧溢海漲價申請，作為補償，再次定向拋儲45萬噸菜油和35萬噸大豆。
6、油世界預計近期全球棕櫚油需求將會提高：因豆油和棕油FOB價差走闊。
7、交易商周四稱，估計馬來西亞3月末棕櫚油庫存料為160-165萬噸，為自去年12月以來的最高點，因去年產量因持續(xù)的惡劣天氣影響下滑之后，目前已經回升。市場人士預計該國3月棕櫚油產量料增加15-22%。 有分析師預計該國3月棕櫚油產量料較上月增加28%至140萬噸。
8、USDA：截止3月31日，美豆凈銷售19.03萬噸，市場的預測區(qū)間為(35-50)；美豆粕凈銷售4.62萬噸，市場的預測區(qū)間為(7.5-15)萬噸；美豆油凈銷售-0.11萬噸，市場的預測區(qū)間為(0-1)。
9、USDA加拿大分署預測加拿大油菜籽種植面積為創(chuàng)記錄的1853萬英畝，去年為1682萬英畝。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油7985手(-100)，大豆711手(+686)，豆粕1500手(+1500)，菜籽油12868 (-180)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單3817手，在豆油上增空單3670手，在大豆上增空單551手，在棕櫚油上增空單2909手，在菜籽油上增空單590手。
12、美商品基金賣出大豆6000手，賣出豆油3000手，賣出豆粕2000手，賣出小麥5000手, 賣出玉米2500手。
小結：
緊縮政策導致內盤走勢明顯弱于外盤。走勢仍震蕩，體現(xiàn)為強基本面對抗弱宏觀面?；久嫔蠠o大變化，等待中國現(xiàn)貨買盤和CBOT盤面添加天氣升水。
PTA：
1、原油WTI至110.3（+1.47）；石腦油至1028（+6），MX至1288（+6）。
2、亞洲PX至1592（+23）美元，折合PTA成本9457.75元/噸。
3、現(xiàn)貨內盤PTA至11000（-80），外盤臺產1407.5（-7），進口成本11583.05元/噸，內外價差-503.05。
4、PTA裝置開工率92（-4）%，下游聚酯開工率83.9（+0.7）%。
5、江浙地區(qū)滌絲產銷一般，多數(shù)7-9成，部分稍高能勉強做平或略超，少數(shù)稍低5-6成，滌絲總體穩(wěn)定個別有50元/噸的下跌。
6、中國輕紡城面料市場總成交量582（+21）萬米，其中化纖布482（+16）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-20天。
受利比亞戰(zhàn)事等提振，原油WTI價格周四突破110美元；石腦油及MX價格繼續(xù)上漲，亞洲PX也暫時止跌回升，而PTA現(xiàn)貨已有800元/噸跌幅，11000元/噸整數(shù)位處或有支撐，由于剛性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，下跌空間受到抑制，TA1109在10500附近有較強支撐，空頭目前繼續(xù)殺跌風險較大。
棉花：
1、7日主產區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆31306(-87)，328級冀魯豫29777(-48)，東南沿海29690(-30)，長江中下游29654(-59)，西北內陸29619(-2)。
2、7日中國棉花價格指數(shù)29608(0)，1級0(0)，2級30983(0)，4級0(0)，5級26795(0)。
3、7撮合成交11060(-18400),訂貨量88920(-1080),1104合約結算價28002(+314),1105合約結算價28452(+401),1106合約結算價28635(+478)。
4、7日鄭棉總成交1915504(-215436),總持倉584904(+25890),105合約結算價29110(+355),109合約結算價28800(+350),201合約結算價26035(+130)。
5、7日進口棉價格指數(shù)SM報235.22美分(+6.8)，M報231.25美分(+6.72)，SLM報229.69美分(+6.5)。本日提貨美國CA M報233.48美分/磅(+7)，滑準稅下港口提貨價39069元/噸(+1146)，1%關稅下折38807元/噸(+1157)。
6、7日美期棉ICE 1105合約結算價208.22美分(+0.16),1107合約結算價194.57美分(-0.85),1110合約結算價164.64美分(+4.14)。
7、7日美期棉ICE庫存209396(+343)。
8、7日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至36600(-50)，44100(-20)，30300(-50)。
9、7日中國輕紡城面料市場總成交量582(+21)萬米，其中棉布100(+5)萬米。
國內棉花現(xiàn)貨價格連續(xù)低迷，一些庫存偏高的棉企出貨意向較強，紡企多看淡后市，采購無熱情，成交相對清淡，但國家繼續(xù)收緊信貸，一些中小企業(yè)紗線庫存量過高，資金緊張降價促銷較為普遍；外盤方面，基金展期導致波動性增強，ICE期棉周四漲跌互見。目前棉花持續(xù)弱勢，市場仍見悲觀，前期囤貨的均以出貨為主，加之外棉仍不斷到港，短期棉花短缺的跡象全無，弱勢格局仍可能會持續(xù)。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，跌幅有限，支撐連塑。
2、7042石化出廠均價11150（+0)，石腦油折算LLDPE生產成本11734（+41)。
3、現(xiàn)貨市場均價10983（-0)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10750-10950，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11000(-0)，中石化華東企業(yè)價11300(+0)，中石油華東企業(yè)價10950(-0)。
4、隆重報東南亞進口LLDPE中國主港價1450（+0)，折合進口成本11633，而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元，折合進口成本12082元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10700-11150元/噸。
5、交易所倉單量4955（+520）。
6、原油強勢，支撐生產成本高位維持，等到現(xiàn)貨市場再次去庫存化之后，將重新具備很好的買入價值，近期開始現(xiàn)貨價格在氛圍偏空影響下略有下滑，但難以深度調整，在后續(xù)進口量下滑的影響下，短期內塑料將持續(xù)去庫存化階段，等待反彈需求，近期連塑升水回落，連塑將具備買入價值，主力在11500附近維持超跌反彈操作，但趨勢性上行需等4月底之后。
pvc：
1、電石價格上漲，PVC成本支撐有所增強。
2、東南亞PVC均價1171美元(+30)，折合國內進口完稅價為9557。
3、遠東VCM報價1001美元(+0)。
4、華東乙烯法均價8300(+0)，華東電石法均價7825(+25)。
5、產銷地價差275（+25）。
6、華中電石價3700(+25)，西北電石價3275(+50)，成本較低的電石法廠商生產成本7557。
7、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7766-7794，大廠貨源華東市場價7770-7816；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8100-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8350。
8、利多：Ⅰ、受煤和白灰價格上調影響，電石價格普漲，PVC成本支撐加強；
Ⅱ、原油價格以及日本地震影響，外盤PVC價格繼續(xù)上揚，東北亞VCM價格近日較大幅度上調，乙烯法成本支撐明顯；
Ⅲ、市場上漲預期加強，昨日各地市場需求有所回暖；
Ⅳ、外盤高價格以及中東和俄羅斯市場需求旺盛，PVC出口較強；
利空：社會庫存依然偏高。
綜上：原料價格的上漲，給PVC市場回暖動力，在前期下調后，短期PVC價格有回調需求，建議短期多頭。
燃料油：
1、周四紐約商交所（NYMEX）主力原油期貨合約漲破每桶110美元，為兩年半以來首次突破該水平，受利比亞戰(zhàn)事及美國經濟復蘇跡象提振。
2、美國天然氣連續(xù)5日收低，庫存消耗小于預期，加強了市場供給充裕的觀點。
3、倫敦Brent原油（5月）較美國WTI原油升水12.37美元（-1.1）（最高15.94）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.53 %（-0.07%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.33%（+0.03%）。周三WTI原油總持倉增加0.2萬張至156.9萬張（3周高點）伴隨原油漲0.45%。
4、亞洲石腦油價格周四持于兩年半高位之上，因布蘭特原油走強，裂解價差反彈至三日高位，反映出基本面強勁提振人氣。
5、華南黃埔180庫提估價4935元/噸（+25）；上海180估價4990（+10），舟山市場4975（+10）。
6、近1個月國內各地瀝青價格持續(xù)上漲，漲幅遠超燃料油。
7、華南高硫渣油估價4315元/噸（+0）；華東國產250估價4775（+50）；山東油漿估價4450（+50）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月（換月）貼水45元（-23）；上期所倉單480000噸（-7600）。
9、機構觀點，僅供參考：
高盛報告（4月5）：供應潛在損失風險正在導致需求下降
雖然市場持續(xù)反映未來供應損失的風險，但隨著布倫特油價已飆升至120 美元/桶，當前的原油需求正在隨之下降。若油價繼續(xù)保持當前高位，我們預計美國需求將較我們的2011 年預測低13.5 萬桶/天，較我們的2012 年預測低24 萬桶/天。此外，如果油價升至140 美元/桶并保持這一水平，那么美國需求可能較我們的2011 年和2012 年預測分別低23 萬桶/天和58 萬桶/天。
摩根大通（3月24）：上調2011年油價預估，因利比亞供應中斷延長以及夏季需求的上升，要求石油輸出國組織(OPEC)增加供應。摩根大通將布蘭特原油的第二季價格預估從105美元上調至每桶118美元，同時還以較小幅度調高第三季和第四季價格預估，這使得2011年全年的價格預估上調6美元至每桶110美元。摩根大通對2011年全球原油需求增長的預估不變，維持在每日170萬桶,因利比亞和埃及等一些經濟合作暨發(fā)展組織(OECD)成員國需求的下降，將被預測中的日本30萬桶的日需求增幅以及中國的需求增大所抵消。
小結：WTI原油突破110美元，受利比亞戰(zhàn)事及美國經濟復蘇跡象提振。亞洲石腦油價格周四持于兩年半高位之上。燃料油現(xiàn)貨上漲，受成本推動，現(xiàn)貨較近月升水較大，下跌空間不大；上海燃料油期貨倉單連續(xù)7周下降。高盛報告（4月5）：供應潛在損失風險正在導致需求下降，若油價繼續(xù)保持當前高位，我們預計美國需求將較我們的2011 年預測低13.5 萬桶/天。
白糖：
1：柳州中間商報價7280（+0）元；柳州電子盤10044合約收盤價7250（-11）元/噸，11054合約收盤價7271（-19）元/噸，11094合約收盤價7282（-23）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水70（+15）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-80（+15）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=171（-4）元，昆明9月-鄭糖9月=78（+12）元；
 進入消費淡季，銷區(qū)成交清淡，但是庫存普遍偏低，中間商較為謹慎，貨源仍集中在產區(qū)；
上個交易日注冊倉單量1294（-380），有效預報1202（+636）；
2：根據(jù)中糖協(xié)最新公布的3月數(shù)據(jù)，本榨季產量可能再1050萬噸上下，算上拋儲，表觀消費量正常，產銷余額較低即顯性庫存不足；
3：ICE原糖5月合約下跌0.79%收于26.5美分，泰國進口糖升水1.2（-0.1），完稅進口價6753元/噸，進口盈利527（+47）元，巴西白糖完稅進口價6771元/噸，進口盈利509（+47）元，升水0.4（+0.1）；
4：伊拉克招標采購最低5萬噸白糖；月差走弱，遠月采購行為支撐遠月合約；
5：多頭方面，華泰增持5889手，珠江減持2081手；空頭方面，大地加倉1912手；
6：3月因陰雨天氣較多，播種不理想，今年春播情況取決于4月天氣；
小結：
A：月差走弱，保持震蕩格局；
B：從價格結構來看，反彈將近結束，淡季繼續(xù)走高乏力；
玉米：
1：華北銷區(qū)價格小幅上漲，大連港口平艙價2170（+0）元，錦州港2170（+0）元，南北港口價差90（-20）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-57（+14）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-177（+14）元/噸；大連商品交易所玉米倉單958（+958）張；
 5月船期CBOT玉米完稅成本2980(-19)元/噸，深圳港口價2260（-20）元/噸；
 DDGS全國均價1772（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4500（+0）元/噸；
 大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為107（-11）元/噸。
2：玉米種植面積預估為9217.8萬英畝，低于市場平均預測的9184萬英畝；
3：關注周五USDA報告；
4：港口承壓，但是農民手中余量已經不多；
5：多頭方面增倉幅度較大；
小結：
A：美國季度庫存低，中國進口、玉米乙醇等因素推動價格上漲；
B：短期存在港口壓力與南北倒掛問題，下游養(yǎng)殖信心恢復中，盤整后上漲可期；
早秈稻：
1:江西九江收購價2100（+0）元，江西省糧油批發(fā)交易市場收購價2200（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場入庫價2160（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2240（+0）元，新余市糧食局收購價報價2200（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2360（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2060（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉儲備庫收購價2400（+0）元/噸；
注冊倉單6846（+0），有效預報639（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2460（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+20）元/噸，武漢晚秈米3450（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足，臨儲拍賣持續(xù)低迷；
5：瑞奇、銀河空頭大幅減倉；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）

股指：
1、周四滬深300窄幅震蕩，收漲0.4%。對于指數(shù)貢獻主要來源于鋼鐵、水泥、機械和家電類個股，兩只水泥股漲停。其余板塊基本橫盤整理。A股市場上，上證指數(shù)站穩(wěn)3000點，中小板創(chuàng)業(yè)板止跌反彈，個股漲跌比例2:1，成交稍顯萎縮。
2、期指4月合約昨日多空大幅減倉2000手左右，前5會員凈持空單較前日均下將1000余手，國泰君安凈空倉位前日下降300手，昨日再減700手。多空趨于謹慎。
3、本周公開市場到期資金2110億元,是近期新高,周四公開市場回籠1830億,本周凈投放。
4、日本昨日再度遭到7.4級強烈地震，多核電站外部電源故障。
5、歐洲央行4月7日將關鍵利率上調25個基點至1.25%，定于4月13日正式生效，與此前市場普遍預期相符。英央行則維持指標利率0.5%不變。而美聯(lián)儲仍表示將繼續(xù)推行量化寬松政策。。歐洲央行選擇加息顯示將抑制通脹放在優(yōu)先低位。
6、隔夜歐美股指小幅下跌，道指跌0.14%，歐洲50指數(shù)跌0.26%。美首次申領失業(yè)救濟人數(shù)降至38.2萬，創(chuàng)2008年7月以來新低，但日本地震使得市場小幅收跌。商品市場上，期銅，原油分別大漲1.15%和1.78%，黃金在歷史高位盤整。
7、小結：現(xiàn)貨市場量能未能繼續(xù)放大，期指市場雙邊大幅減倉，反映目前多空雙方趨于謹慎。目前市場焦點在于經濟預期，但分歧較大。需要等待三月經濟數(shù)據(jù)。
橡膠：
1、國內倉單繼續(xù)減少905噸，今天公布的倉單繼續(xù)大比例減少，由于比價低，依舊有下降動力，這樣國內期貨天膠就沒有庫存了
2、目前保稅區(qū)庫存還偏大，需要時間消化，因為也倒掛嚴重，估計速度也會比較快
3、和其它品種一樣原來期望的輪胎生產和銷售旺季都不旺
4、上海5-9月價差也達到最近最大的位置1400，對天膠是很大支撐
5、國內和外盤現(xiàn)貨比價大幅度倒掛3000多，在國內庫存消化的很少的時候有樸漲動力，雖然今年大部分商品都有很大倒掛，但橡膠國內去庫存化已經比較激烈
6、雖然大部分對這次反彈后看空，但也謹防這次反彈的力度
小結：期貨橡膠庫存太低，但保稅區(qū)庫存還需要消化，當前流通的庫存能否維持到開割是行情最大的看點，國內有樸漲動能
銅鋁：
1、LME銅成交9萬手，現(xiàn)貨三個月貼水C18，庫存增1500噸，韓國庫存增加，持倉28.55萬手。鋁成交15.3萬手，持倉73.8萬手，增加5739手，C29。庫存減4525噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水50元/噸到升水150元，平水銅成交價格71800-71850元/噸，升水銅成交價格71850-71950元/噸。滬期銅高開低走，隨著現(xiàn)銅成交價接近7萬2，持貨商逢高換現(xiàn)積極，下游接貨 趨緩，升水略有回調，成交先揚后抑，總體氛圍仍屬活躍。上海鋁現(xiàn)貨成交價格16580-16610元/噸，貼水30-貼水10元/噸，低鐵鋁16680-16720元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16580-16610元/噸。今日滬期鋁受隔夜強勢外盤推動當 月站穩(wěn)16600元/噸近期阻力位，但平淡的消費買盤令成交重心難以突破16600元/噸，貿易商因月初資金壓力緩解逢低出貨意愿不強，整體市場成交一般。
鉛鋅：
3、LME鋅成交7.6萬手，現(xiàn)貨三個月升貼水C21，持倉22.8萬手。鉛成交2.65萬手，持倉12萬手?，F(xiàn)貨三個月升貼水B45，升水較高，庫存減275噸。滬鉛期現(xiàn)價差較大。
4、前一交易日現(xiàn)貨：雖滬鉛早盤沖高回落，但因隔夜倫鉛沖高2800美元關口并收盤在2814美元高位，帶動國內現(xiàn)貨稍漲，品牌鉛報于17700-17800元/噸，非品牌鉛成交于17600元/噸左右，高價難成交。下游按需采購，成交集 中于貿易商之間，今日成交不及昨。今滬期鋅主力于18500-18600元/噸高位區(qū)間窄幅整理，現(xiàn)貨對主力合約貼水維持在450-480元/噸區(qū)間，部分品牌貼水500元/噸附近，0號鋅現(xiàn)貨成交價在18050-18100元/噸區(qū)間，高位成交較 少，1號鋅成交價在18000-18050元/噸區(qū)間，下游接貨意愿較低，貿易商因貼水維持低位接貨亦不積極，現(xiàn)貨交投一般。
綜合新聞：
5、力拓預計今年全球銅市供應缺口或達50萬噸，短缺局面或持續(xù)至2013年后。市場普遍認為今年的供應缺口大約為40萬噸，且許多市場人士預計2013年市場將較為平衡。
6.俄羅斯1-2月鎳出口3萬噸，同比下滑5.1%。
結論：現(xiàn)貨堅挺加上進口預期強勁，銅的區(qū)間內反彈將延續(xù)。鉛鋅依然外強內弱，滬鉛期現(xiàn)價差幅度較大或限制漲幅。
鋼材：
1．昨日國內鋼材市場繼續(xù)向好。其中建筑鋼材市場整體走高；熱軋板價格整體上揚；冷板市場價格穩(wěn)中有升；中厚板價格全線飄紅；涂鍍市場穩(wěn)中上漲；帶鋼價格基本持穩(wěn)；焊管價格普遍上揚；無縫管基本持穩(wěn)；型材市場穩(wěn)中有升。
2. 據(jù)印度媒體報道,印度最高法院已經在4月5日發(fā)出臨時判決,要求印度南部卡納塔克邦自4月20日起解除其對鐵礦石出口的禁令。卡納塔克邦年產量約為5000萬噸，出口量3000萬噸，約占全國出口總量的30%，是印度重要的礦石出口地。
3.寶鋼調整五月價格，熱軋下調200元/噸，酸洗下調200元/噸，冷軋下調300元/噸，其他產品也有不同幅度的下調。
4.機構方面，中鋼減持多單，海通減持空單。
5.上海三級螺紋4680（+30），二級螺紋4580（+30），6.5高線4600（+40），熱軋4720（+60），唐山鐵精粉1420（-），唐山二級冶金焦1960（-）。
6.清明節(jié)后各地開工面積有所擴大，需求回暖，近期市場步入去庫存化的重要階段。
黃金：
1、歐洲央行行長特里謝的溫和言論令部分投資者頗感失望，但因油價的大幅上揚推高通脹預期，同時葡萄牙尋求外部援助引發(fā)市場對該國財政狀況的擔憂推動金價微幅上漲。
2、葡萄牙臨時政府周三向市場壓力屈服，步希臘和愛爾蘭后塵走上尋求緊急援助之路。
3、歐洲央行(ECB)周四(4月7日)一如預期般宣布加息25個基點，將指標利率上調至1.25%的水平。歐洲央行與美聯(lián)儲(FED)貨幣政策出現(xiàn)分歧使得美元備受壓力。行長特里謝表示，此次升息不一定是多次加息的開始，歐元/美元漲勢暫歇。
4、美國4月2日當周初請失業(yè)金人數(shù)下降1萬人，至38.2萬人，預期為38.5萬。
5、SPDR黃金ETF基金增持4.464噸黃金至1217.209噸；巴克來白銀ETF基金增持30.35噸至11192.8噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金減持0.99萬盎司至43.17萬盎司，鈀金ETF基金維持在103.77萬盎司。
6、美國十年期抗通脹國債收益率反彈至0.99 %；金銀比價繼續(xù)下降至38.02。上海黃金期貨比倫敦黃金低1元。
7、倫敦白銀1年期拆借利率升至0.15%，國際現(xiàn)貨為貼水，同時國內白銀開始轉向現(xiàn)貨貼水。黃金的拆借利率為0.5%，國內現(xiàn)貨黃金轉為現(xiàn)貨升水。
8、小結：中東政局不樂觀，歐洲債務危機有所升溫，避險需求仍在。歐洲的通脹環(huán)境也是推動黃金高位維持的另一動力。不過美國未來可能開始緊縮政策預期下，黃金上升驅動力會有所減弱。
豆類油脂：
1、走勢仍較震蕩，定向拋儲消息抑制菜油漲幅。大豆減倉6606手，豆粕增倉20520手，豆油增倉24522手，棕櫚油增倉14834手，菜油增倉862手。油脂庫存消費比低，且消費淡季，現(xiàn)貨滯漲，基差貼水。豆粕庫存壓力依舊較大，處于去庫存的進程，59價差處于高位。夜盤CBOT大豆受大豆出口銷售報告低迷打壓，交易商在今晚USDA4月供需報告調出爐前調整頭寸。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨(3月即現(xiàn)貨月，對應盤面5月)壓榨利潤為-6.53%，9月壓榨利潤-1.37%；1月壓榨利潤為0.5%。豆油現(xiàn)貨進口虧損291，豆油9月進口虧損131，1月進口虧損1。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損716，9月進口虧損126，1月進口盈利32。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價9200 (+50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10100 (+50)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3180 (+0)，成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報價9850 (+0)。青島港進口大豆分銷價4100 (+0)。
4、國內港口棕櫚油庫存43(-0.4)萬噸，國內港口大豆庫存611.5(+14.2)萬噸。
5、傳言：國家駁回中糧溢海漲價申請，作為補償，再次定向拋儲45萬噸菜油和35萬噸大豆。
6、油世界預計近期全球棕櫚油需求將會提高：因豆油和棕油FOB價差走闊。
7、交易商周四稱，估計馬來西亞3月末棕櫚油庫存料為160-165萬噸，為自去年12月以來的最高點，因去年產量因持續(xù)的惡劣天氣影響下滑之后，目前已經回升。市場人士預計該國3月棕櫚油產量料增加15-22%。 有分析師預計該國3月棕櫚油產量料較上月增加28%至140萬噸。
8、USDA：截止3月31日，美豆凈銷售19.03萬噸，市場的預測區(qū)間為(35-50)；美豆粕凈銷售4.62萬噸，市場的預測區(qū)間為(7.5-15)萬噸；美豆油凈銷售-0.11萬噸，市場的預測區(qū)間為(0-1)。
9、USDA加拿大分署預測加拿大油菜籽種植面積為創(chuàng)記錄的1853萬英畝，去年為1682萬英畝。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油7985手(-100)，大豆711手(+686)，豆粕1500手(+1500)，菜籽油12868 (-180)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單3817手，在豆油上增空單3670手，在大豆上增空單551手，在棕櫚油上增空單2909手，在菜籽油上增空單590手。
12、美商品基金賣出大豆6000手，賣出豆油3000手，賣出豆粕2000手，賣出小麥5000手, 賣出玉米2500手。
小結：
緊縮政策導致內盤走勢明顯弱于外盤。走勢仍震蕩，體現(xiàn)為強基本面對抗弱宏觀面?；久嫔蠠o大變化，等待中國現(xiàn)貨買盤和CBOT盤面添加天氣升水。
PTA：
1、原油WTI至110.3（+1.47）；石腦油至1028（+6），MX至1288（+6）。
2、亞洲PX至1592（+23）美元，折合PTA成本9457.75元/噸。
3、現(xiàn)貨內盤PTA至11000（-80），外盤臺產1407.5（-7），進口成本11583.05元/噸，內外價差-503.05。
4、PTA裝置開工率92（-4）%，下游聚酯開工率83.9（+0.7）%。
5、江浙地區(qū)滌絲產銷一般，多數(shù)7-9成，部分稍高能勉強做平或略超，少數(shù)稍低5-6成，滌絲總體穩(wěn)定個別有50元/噸的下跌。
6、中國輕紡城面料市場總成交量582（+21）萬米，其中化纖布482（+16）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠5-20天。
受利比亞戰(zhàn)事等提振，原油WTI價格周四突破110美元；石腦油及MX價格繼續(xù)上漲，亞洲PX也暫時止跌回升，而PTA現(xiàn)貨已有800元/噸跌幅，11000元/噸整數(shù)位處或有支撐，由于剛性需求仍然存在，且春季需求高峰在即，下跌空間受到抑制，TA1109在10500附近有較強支撐，空頭目前繼續(xù)殺跌風險較大。
棉花：
1、7日主產區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆31306(-87)，328級冀魯豫29777(-48)，東南沿海29690(-30)，長江中下游29654(-59)，西北內陸29619(-2)。
2、7日中國棉花價格指數(shù)29608(0)，1級0(0)，2級30983(0)，4級0(0)，5級26795(0)。
3、7撮合成交11060(-18400),訂貨量88920(-1080),1104合約結算價28002(+314),1105合約結算價28452(+401),1106合約結算價28635(+478)。
4、7日鄭棉總成交1915504(-215436),總持倉584904(+25890),105合約結算價29110(+355),109合約結算價28800(+350),201合約結算價26035(+130)。
5、7日進口棉價格指數(shù)SM報235.22美分(+6.8)，M報231.25美分(+6.72)，SLM報229.69美分(+6.5)。本日提貨美國CA M報233.48美分/磅(+7)，滑準稅下港口提貨價39069元/噸(+1146)，1%關稅下折38807元/噸(+1157)。
6、7日美期棉ICE 1105合約結算價208.22美分(+0.16),1107合約結算價194.57美分(-0.85),1110合約結算價164.64美分(+4.14)。
7、7日美期棉ICE庫存209396(+343)。
8、7日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至36600(-50)，44100(-20)，30300(-50)。
9、7日中國輕紡城面料市場總成交量582(+21)萬米，其中棉布100(+5)萬米。
國內棉花現(xiàn)貨價格連續(xù)低迷，一些庫存偏高的棉企出貨意向較強，紡企多看淡后市，采購無熱情，成交相對清淡，但國家繼續(xù)收緊信貸，一些中小企業(yè)紗線庫存量過高，資金緊張降價促銷較為普遍；外盤方面，基金展期導致波動性增強，ICE期棉周四漲跌互見。目前棉花持續(xù)弱勢，市場仍見悲觀，前期囤貨的均以出貨為主，加之外棉仍不斷到港，短期棉花短缺的跡象全無，弱勢格局仍可能會持續(xù)。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，跌幅有限，支撐連塑。
2、7042石化出廠均價11150（+0)，石腦油折算LLDPE生產成本11734（+41)。
3、現(xiàn)貨市場均價10983（-0)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10750-10950，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11000(-0)，中石化華東企業(yè)價11300(+0)，中石油華東企業(yè)價10950(-0)。
4、隆重報東南亞進口LLDPE中國主港價1450（+0)，折合進口成本11633，而易貿報東北亞LLDPE韓國進口CFR主港均價1460美元，折合進口成本12082元/噸。華東地區(qū)進口的LLDPE價格為10700-11150元/噸。
5、交易所倉單量4955（+520）。
6、原油強勢，支撐生產成本高位維持，等到現(xiàn)貨市場再次去庫存化之后，將重新具備很好的買入價值，近期開始現(xiàn)貨價格在氛圍偏空影響下略有下滑，但難以深度調整，在后續(xù)進口量下滑的影響下，短期內塑料將持續(xù)去庫存化階段，等待反彈需求，近期連塑升水回落，連塑將具備買入價值，主力在11500附近維持超跌反彈操作，但趨勢性上行需等4月底之后。
pvc：
1、電石價格上漲，PVC成本支撐有所增強。
2、東南亞PVC均價1171美元(+30)，折合國內進口完稅價為9557。
3、遠東VCM報價1001美元(+0)。
4、華東乙烯法均價8300(+0)，華東電石法均價7825(+25)。
5、產銷地價差275（+25）。
6、華中電石價3700(+25)，西北電石價3275(+50)，成本較低的電石法廠商生產成本7557。
7、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7766-7794，大廠貨源華東市場價7770-7816；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8100-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8350。
8、利多：Ⅰ、受煤和白灰價格上調影響，電石價格普漲，PVC成本支撐加強；
Ⅱ、原油價格以及日本地震影響，外盤PVC價格繼續(xù)上揚，東北亞VCM價格近日較大幅度上調，乙烯法成本支撐明顯；
Ⅲ、市場上漲預期加強，昨日各地市場需求有所回暖；
Ⅳ、外盤高價格以及中東和俄羅斯市場需求旺盛，PVC出口較強；
利空：社會庫存依然偏高。
綜上：原料價格的上漲，給PVC市場回暖動力，在前期下調后，短期PVC價格有回調需求，建議短期多頭。
燃料油：
1、周四紐約商交所（NYMEX）主力原油期貨合約漲破每桶110美元，為兩年半以來首次突破該水平，受利比亞戰(zhàn)事及美國經濟復蘇跡象提振。
2、美國天然氣連續(xù)5日收低，庫存消耗小于預期，加強了市場供給充裕的觀點。
3、倫敦Brent原油（5月）較美國WTI原油升水12.37美元（-1.1）（最高15.94）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.53 %（-0.07%）； Brent 現(xiàn)貨月升水0.33%（+0.03%）。周三WTI原油總持倉增加0.2萬張至156.9萬張（3周高點）伴隨原油漲0.45%。
4、亞洲石腦油價格周四持于兩年半高位之上，因布蘭特原油走強，裂解價差反彈至三日高位，反映出基本面強勁提振人氣。
5、華南黃埔180庫提估價4935元/噸（+25）；上海180估價4990（+10），舟山市場4975（+10）。
6、近1個月國內各地瀝青價格持續(xù)上漲，漲幅遠超燃料油。
7、華南高硫渣油估價4315元/噸（+0）；華東國產250估價4775（+50）；山東油漿估價4450（+50）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油9月（換月）貼水45元（-23）；上期所倉單480000噸（-7600）。
9、機構觀點，僅供參考：
高盛報告（4月5）：供應潛在損失風險正在導致需求下降
雖然市場持續(xù)反映未來供應損失的風險，但隨著布倫特油價已飆升至120 美元/桶，當前的原油需求正在隨之下降。若油價繼續(xù)保持當前高位，我們預計美國需求將較我們的2011 年預測低13.5 萬桶/天，較我們的2012 年預測低24 萬桶/天。此外，如果油價升至140 美元/桶并保持這一水平，那么美國需求可能較我們的2011 年和2012 年預測分別低23 萬桶/天和58 萬桶/天。
摩根大通（3月24）：上調2011年油價預估，因利比亞供應中斷延長以及夏季需求的上升，要求石油輸出國組織(OPEC)增加供應。摩根大通將布蘭特原油的第二季價格預估從105美元上調至每桶118美元，同時還以較小幅度調高第三季和第四季價格預估，這使得2011年全年的價格預估上調6美元至每桶110美元。摩根大通對2011年全球原油需求增長的預估不變，維持在每日170萬桶,因利比亞和埃及等一些經濟合作暨發(fā)展組織(OECD)成員國需求的下降，將被預測中的日本30萬桶的日需求增幅以及中國的需求增大所抵消。
小結：WTI原油突破110美元，受利比亞戰(zhàn)事及美國經濟復蘇跡象提振。亞洲石腦油價格周四持于兩年半高位之上。燃料油現(xiàn)貨上漲，受成本推動，現(xiàn)貨較近月升水較大，下跌空間不大；上海燃料油期貨倉單連續(xù)7周下降。高盛報告（4月5）：供應潛在損失風險正在導致需求下降，若油價繼續(xù)保持當前高位，我們預計美國需求將較我們的2011 年預測低13.5 萬桶/天。
白糖：
1：柳州中間商報價7280（+0）元；柳州電子盤10044合約收盤價7250（-11）元/噸，11054合約收盤價7271（-19）元/噸，11094合約收盤價7282（-23）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水70（+15）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-80（+15）元/噸；柳州9月-鄭糖9月=171（-4）元，昆明9月-鄭糖9月=78（+12）元；
 進入消費淡季，銷區(qū)成交清淡，但是庫存普遍偏低，中間商較為謹慎，貨源仍集中在產區(qū)；
上個交易日注冊倉單量1294（-380），有效預報1202（+636）；
2：根據(jù)中糖協(xié)最新公布的3月數(shù)據(jù)，本榨季產量可能再1050萬噸上下，算上拋儲，表觀消費量正常，產銷余額較低即顯性庫存不足；
3：ICE原糖5月合約下跌0.79%收于26.5美分，泰國進口糖升水1.2（-0.1），完稅進口價6753元/噸，進口盈利527（+47）元，巴西白糖完稅進口價6771元/噸，進口盈利509（+47）元，升水0.4（+0.1）；
4：伊拉克招標采購最低5萬噸白糖；月差走弱，遠月采購行為支撐遠月合約；
5：多頭方面，華泰增持5889手，珠江減持2081手；空頭方面，大地加倉1912手；
6：3月因陰雨天氣較多，播種不理想，今年春播情況取決于4月天氣；
小結：
A：月差走弱，保持震蕩格局；
B：從價格結構來看，反彈將近結束，淡季繼續(xù)走高乏力；
玉米：
1：華北銷區(qū)價格小幅上漲，大連港口平艙價2170（+0）元，錦州港2170（+0）元，南北港口價差90（-20）元/噸；
  大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-57（+14）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-177（+14）元/噸；大連商品交易所玉米倉單958（+958）張；
 5月船期CBOT玉米完稅成本2980(-19)元/噸，深圳港口價2260（-20）元/噸；
 DDGS全國均價1772（+0）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4500（+0）元/噸；
 大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為107（-11）元/噸。
2：玉米種植面積預估為9217.8萬英畝，低于市場平均預測的9184萬英畝；
3：關注周五USDA報告；
4：港口承壓，但是農民手中余量已經不多；
5：多頭方面增倉幅度較大；
小結：
A：美國季度庫存低，中國進口、玉米乙醇等因素推動價格上漲；
B：短期存在港口壓力與南北倒掛問題，下游養(yǎng)殖信心恢復中，盤整后上漲可期；
早秈稻：
1:江西九江收購價2100（+0）元，江西省糧油批發(fā)交易市場收購價2200（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場入庫價2160（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2240（+0）元，新余市糧食局收購價報價2200（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2360（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場出庫價2060（+0）元/噸，銷區(qū)廣東德慶德城國家糧食中轉儲備庫收購價2400（+0）元/噸；
注冊倉單6846（+0），有效預報639（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2460（+0）元/噸，合肥2380（+0）元/噸，九江2450（+0）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3320（+0）元/噸，九江早秈米3340（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3680（+0）元/噸，九江晚秈米3700（+20）元/噸，武漢晚秈米3450（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足，臨儲拍賣持續(xù)低迷；
5：瑞奇、銀河空頭大幅減倉；

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